Covered Call ETFs: Geniale Ausschüttungen oder Kapitalvernichter? 💸

0:03 [musik] Ja, servus und hallo. Willkommen auf meinem Kanal und wer zum Start. Dieses Video ist keine Anlageberatung, sondern dient ledlich deine werte Inspiration. Und ja, liebe Waderleger, liebe Dividendenfreunde, liebe Zuschauer dieses Videos, ich wünsche euch zunächst auf diesem Wege freue Weihnachtstage, frohe Weihnachten. Ich hoffe, ihr könnt es euch im Schoße eurer Lieben gut gehen lassen, habt leckere Getränke genossen und leckere Speisen, eure Mündespült und lasst euch einfach gut kennen. Dieser Stelle, ich wollte euch einfach jetzt über Weihnachten auch nicht alleine lassen. Habe dennoch für euch ein Video produziert. Und zwar geht's um ein ganz interessantes Thema, was immer wieder ja in den letzten Monaten, vor allem nachdem die Börsen eben durch die Decke gegangen sind, diese Art ETFs nicht ähm dann tatsächlich diskutiert wurde, nämlich das Thema Covered Call ETFs. Dient passiven Einkommen? Kann ich damit

0:51 Vermögen aufbauen? Ist es eher fürs Alter oder für die jungen Jahre? Wie funktionieren die Dinge überhaupt? Also, welche Wahrheit gibt es? Sind die Dinger Mist? Und ja, wie funktionieren diese Covered Goals EDFs? Ich möchte euch da teilweise einfach vor fatalen Fehlern bewahren. Ich möchte euch einfach mal ähm dieses Thema eröffnen und ich sag mal einfach reingehen äh und euch einfach mal klar machen, na, also für jeden Anleggertyp ist das Dingens teilweise nicht geeignet. Ich gebe euch übrigens auch hier einen exklusiven Depoteinblick. Ich habe auch solche Dinger im Depot. Bin ganz zufrieden damit, weil ich einfach denke, ich setze sie so ein, wie sie gedacht sind. Und ich hoffe, ihr konnt euch da jetzt ein bisschen was raussuchen. Wenn ihr euch tatsächlich an diese Darstellung freut, dann freue ich mich riesig, wenn ihr meinen Kanal abonniert, wenn ihr neu seid und mir gerne auch mal einen Daumen hoch da lasst und gerne auch einen Kommentar. Wenn er wertschätzend ist,

1:37 dann bearbeite ich ihn auf jeden Fall. Kritische Kommentare mag ich sehr gerne. Wenn Mist da drin steht, dann könnt ihr das selber ahnen, dann schreibe ich gerne auch mal Mist zurück an dieser Stelle. Also gehen wir rein in Medias res. Ich habe euch diese Präsentation hier wieder erstellen lassen. Das heißt, wie mache ich es immer? auch das vielleicht ganz kurz zur Transparenz. Ich hol mir mein gehört auch zur Transparenz bei mir dazu. Ein kleiner Running G wie immer. Also ich schreib mir mit Stift und Feder ein Factscheed. Das heißt ich setze mich tatsächlich hin und trage ein Thema, das mich interessiert und wovon ich denke, dass euch interessieren könnte. Setze mich hin, ne? Bleies Blatt Papier und schreib mir Bleistift, die mit Bleistift, ein paar Dinge auf. So, dann gehe ich in die tatsächlich ins Netz, hol mir ein paar KI Tools her, die auch alle kennt und lass mir so meine Thesen verifizieren

2:22 oder auch falsifizieren. Das heißt, ich schaue, ob das stimmt oder das nicht stimmt und schau mir dann auch an, welche Quellen es dazu gibt und nehm das Ganze dann erstellen Fack Sheet daraus dann unter der Hilfe von KI und lass mir dann mit Hilfe von App einer der Gamma App, ich kriege kein Geld dafür, aber ich möchte mir natürlich nicht mit fremden Federn schmücken das Ganze visualisieren und deshalb sieht's aus wie hier und heute das kommt komplett aus meiner Feder der Inhalt, was ihr hier dann tatsächlich seht, wie es präsentiert wird, da habe ich mir natürlich helfen lassen, das an dieser Stelle zur Transparenz, weil Schmu wird genug betrieben und teilweise fragt man sich wieder Leute das machen. Das ja K dahin bei mir erfahrt es tatsächlich was immer von mir kommt ist authentisch und deshalb auch an dieser Stelle ganz klar formuliert. Also gehen wir rein in das Thema. Was sind Covered Call ETFs? Ihr müsst es einfach wissen, euch klar machen, wie die Dinge funktionieren. Ich

3:09 zeige euch das auch an den einzelnen Phasen. Ich zeig's euch auch am ganz praktischen Beispiel an einem ETF, an einem solchen ETF, wie er funktioniert hat in diesem Jahr. Wichtig zu wissen, Covered Call ETFs, die komponieren äh kombinieren tatsächlich diese Index Nachbildung, die ja typisch ist für ETFs, meistens sehr sehr passiv, das in dem Moment auch der Fall. Es gibt auch aktive ETFs mittlerweile, aber passiv bildet man einen äh Index nach, den Nest 100, den S&P 500, den DAX oder whatever. So, das ist das eine und das Ganze wird kombiniert mit dem Verkauf von Calloptionen auf gehaltene Aktien, das zeige ich euch gleich im praktischen Beispiel, die in einem solchen ETF enthalten sind. Covered bedeutet in dem Moment einfach, der Fond verkauft nur Optionen auf tatsächlich besessene Aktien. Das begrenztes Risiko bei diesem Optionshandel kann man auch anders gestalten, einfach mal aufs größte. Das

3:57 ist äh eine Geschichte, die einfach verstanden haben müsst. Also, merkt euch, ihr komponiert hier tatsächlich äh eine Indexnachbildung mit einer Call Verkauf von Call Option. Das ist ganz wichtig. Wie entsteht nun jetzt diese Performance, diese Ausschüttungen? Keine Dividendenausschüttungen, das sind ja Ausschüttungen hauptsächlich aus Prämien. Also der ETF erhält Optionsprämien vom Käufer. Dieser Käufer allerdings und das müsst ihr euch klar machen, da komme ich gleich noch dazu, der wirbt aber auch das Recht, die Aktie zu einem festgelegten Preis, meine den Strike Preis zu kaufen. Das ist wichtig und das hat Auswirkungen, aber diese Prämien generieren natürlich euch, wenn ihr so ein EDF bei euch im Depot habt, regelmäßige Erträge und dämpfen in gewissen Phasen. Das zeige ich euch auch gleich, die Kursverluste.

4:42 So, jetzt müsst ihr euch klar machen und das könnt ihr euch dann tatsächlich auch ausschneiden, übers Bett hängen, über den Schreibtisch hängen, neben den Computer, wie das Ding jetzt funktioniert. Das heißt, das ist immer die Theorie, die man immer wieder hört. Ich habe es ganz plastisch gemacht an drei Beispiele. Fallende Kurse, moderater Anstieg, starker Anstieg. So, das ist das Szenario des Jahres 2025. Also Beispiel, eine Aktie hat ein Kurs, die darin enthalten ist und so funktionieren alle, auf die diese Option ausgeübt werden, die in diesem ETF enthalten sind. Alle Aktien hat ein Kurs von 370 und fällt auf 350. Diese Option wird natürlich nicht ausgeübt. Wird ja keinen Sinn machen, äh äh diesen diesen diesen Rohrgrappier in Anführungszeichen zu kaufen. Das heißt, diese Optionsprämie, die jetzt der ETF erhält, der Käufer hat nicht gekauft, die federt teilweise die Verluste ab. Das heißt, es ging ja nach unten von 370 auf 350, aber

5:28 die Optionsbrä, die man erhält für den ähm für diese für diese Option, die man eben äh jetzt hier diese Optionsprämie, die man eben hier einkassiert, die dämpft dem Gesamtverlust. Der fällt insgesamt kleiner aus. Das ist bei Fallenkursen der Fall. Ja, also halte fest, man dämpft den Verlust. Das ist auch so. Ich zeig's euch auch gleich. So, moderater Anstieg, was passiert da? Der Kurs steigt jetzt auf 395 von 370 395. Der Preis dieser dieser Options äh äh äh äh Preis war festgelegt, die Schwelle bei 400, der Strike Preis bei 400, der wird nicht gezogen. Wir steigen ja nur auf 395. Jetzt wird die Option weiterhin nicht ausgeübt, weil der Strike Preis ja nicht erreicht wurde. Die EDF profitiert jetzt, erhält ja die Aktie, sie steigt von 370 auf 395 plus

6:15 erhält natürlich diese Prämie. Das ist ein Idealsario. Habt steigenden Kurs in dieser Aktie und dann auch, wenn es in der Mehrheit der Fall wäre in eurem ETF und bekommt die Optionspräz moderater Anstieg des hinterlegten Indizes sozusagen. Jetzt was passiert bei starkem Anstieg und das hatten wir in diesem Jahr dann nach dem Liberations in den USA. Die Kurs steigt auf 450. Das Strike Bice war bei 400. Jetzt in dem Fall wird die Option natürlich ausgeübt, weil natürlich der Käufer jetzt maximales Interesse hat, diese gestiegen Aktie zu kaufen. Das heißt, diesen Kursanstieg kann der ETF jetzt nicht mitmachen, weil diese Aktien rausgehen. Das heißt, er kann den Kursanstieg, sieht ihm sozusagen, muss ih hinterherschauen, bekommt natürlich diese Prämie, diese Optionsprämie, aber er kann diese Aktie in seinem Depot nicht halten. Sie ist raus. Das heißt, der Kursanstieg ist natürlich auch nicht

7:01 abgewildet. die Aktie da nicht mehr im Depot liegt, also diesem ETF-depot, ne? Verstanden? Das ist das Thema, wo man eben dann hinterher schaut. Ich mach's euch gleich an einem praktischen Beispiel auch noch deutlich. Was kann man sagen? Man kann insgesamt sagen, wenn man über diese Covercall ETFs in diesem Jahr drüber guckt und beispielsweise jetzt sich den Nest 100 raussucht, habe euch da gleich mal rausgezogen, dann auch ETFs Covercall ETFs auf andere Indizs rausgegeben. Der Nest hier in dem Moment hatten etwa eine Volatilität gehabt in 2025 von 22% der Cover Qualityf der das abgebildet hat die meisten so um die 15% das heißt das hier habt ein Differenz und seht, dass der Cover Call ETF deutlich weniger Valitatität aufgewiesen hat und er hat euch tatsächlich Ausrüstütungsrenditen, je nachdem welchen ihr rauszieht, nehme euch gleich auch ein praktisches Beispiel mit rein.

7:47 Zwischen 6 und 12 % tatsächlich Ausschüttungsrendite reingegeben. Ich gebe euch jetzt mal ein ganz praktisches Beispiel, weil ich diesen ETF bei mir selber im Depot habe. Ihr seht auch gleich noch einen exklusiven Depotinblick wieder Global X N 100 Cover Call. Ich nennen hier Kylie QYLE, ich nen einfach Kylie performt hat ja der hat knapp eine halbe Milliarde mit drin. Total Expensur Rac 0,45. Die Ausstattung ist monatlich. Ich habe ihn mit hier drin. Und jetzt schauen wir uns an, wie der tatsächlich in einzelnen Börsenphasen auch tatsächlich hier funktioniert hat. Er bildt ein Index ab. Ihr seht es hier, er hat ein Ausstattungsrendite äh je nach Kursverlauf in 2025 habe ich auch immer wieder in Videos auch berichtet, wo ich dann die Ausstellung erhalten habe von 10 und 11%. Natürlich Vorsteuern brutto die monatlichen Zahlung irgendwie zwischen 13 und 15 Cent schwankt natürlich ein bisschen.

8:32 Hat auch damit zu tun, wie stark der äh äh die Ausstellung insgesamt ist und wie dann die Relation Euro zum Dollar oder Dollar zum Euro war. Ihr wisst, wir haben alle durch die äh schlechte Parität jetzt äh des Dollars zum Euro äh deutliche Abwertung im im Dollar, äh deutlich weniger in der Tasche bei gleichbleibender Ausstung in äh in tatsächlich in Dollar. Das ist ein ganz anderes Thema an dieser Stelle. So, das ist der der Beispiel ETF, den ich euch rausgesucht habe. Und wie lief das nun in den Börsenjahr 2000 Börsenjahr 2025 in den einzelnen Phasen? Am Anfang des Jahres, so irgendwo so bis April hatten wir einen relativ volatilen Start ins Jahr und dieser Index hat tatsächlich der Nestdeck rauf und runter geschwankt. Die Volatilität im Kili war hier niedriger. Es gab die verlässlichen monatlichen Ausschüttungen. Dann kam diese Phase, wo es im April mit dem

9:18 Liberations Day von OP Trump deutlich runtergegangen ist, aber auch wie so eine Steinschleuder, wie so eine Schleuder nach oben so eine Gummischleuder wieder stark nach oben weggeschossen ist. In dieser Phase von unten nach oben hat der Näteck einfach richtig stark äh abgehoben. Ist richtig weggezogen. Ich zeige euch das gleich auch und ist der vergleichbare Kocal DFs nicht so stark. Die Differenz ist gewaltig. Ja, das sieht aus, er hat ja auch positive äh Rendite dann gemacht, aber das n ich ein Witz. Ja, insgesamt zum zum gehaltenen oder zum hinterlegten Nestdeck ist das einfach ganz ganz schwach gelaufen. Das ist diese klassische Underperformance bei starken Aufstellungen. Dann gab's teilweise jetzt auch Phasen hinten raus, wo es dann tatsächlich äh in der äh Performance im Nestck nicht mehr so hoch ging. Das ist Idealsario, das sieht man gleich auch. Da konnte man sozusagen jetzt Aktien drin halten. Das Strike Preis wurde nicht gezogen, die monatlich

10:04 Einnahmen sind da und man hat tatsächlich eine ganz gute Entwicklung genommen. Das zeige ich euch auch gleich. Im Jahresverlaus insgesamt muss man einfach aber sagen, dass diese Underperformance im Nest gegenüber den Nestteck 100 ganz gewaltig ist. Das muss man einfach an dieser Stelle festhalten. Das hat mit der Funktion Weise dieses ETFs, wie ich auch dargestellt habe, einfach stark zu tun. Chartvergleich hier. Ich habe euch hier ein Kopier rausgemacht aus meinem äh äh Comdirekt Depot, wo ich einfach mal die Sachen gegenüberlege. Das ist der Globix Nest 100 KDFs, dem ich hier spreche. Das ist der Nest 100. Und ihr müsst euch hier insbesondere anschauen. Ähm muss hier vergleichen 225, also man man sind hier, wir sind hier und wir sind hier oben. Dann geht's nach unten im Covered Coal und dann kommt nichts mehr. Ja, also wir erreichen bei weitem nicht die alten Hochpunkte, die wir vor dem Crash hier

10:51 hatten. Das macht der Nestck 100 dagegen. Der geht stark nach H und die Gummischleuder schleudert der wieder nach oben. Das ist das, was ich euch gezeigt habe, wie das einfach bei starken Aufschwungphasen der Fall ist. Er muss hier die Aktien rausgeben. Er zieht sich zwar die Optionsprämie, die ist einigermaßen gut, die holt ihr euch natürlich raus, aber die Gesamt Performance hingt natürlich jetzt dem eigenen ursprünglichen Index hinterher. Expositiver Depoteinblick an dieser Stelle. Ihr wisst, ähm ich mache das immer ganz gerne, dass ich euch aus der Praxis für die Praxis sehen lasse und berichte. Das aber auch die Auswahl dieses ETFs. Wir haben hier tatsächlich, ich habe mir 1100 Stück da reingelegt äh von diesem ETF und ich habe tatsächlich jetzt eine Performance von Deposisten 3,6 % und hab hal monatlich diese Ausstattungen hier bekommen. Zwar einfach in Anführungszeichen auch den

11:37 Umstand geschuldet, dass ich immer vorsichtig bin, wenn so neue Art von ETFs rauskommt oder Finanzkonstrukten und schauen wir erst mal die Funktionsweise an und da irgendwo klar war, dass es mal, sag mal eine Entspannung geben könnte bei am Markt Entspannung ist positiv ausgerückten Crash und tatsächlich dann auch kam, habe ich natürlich dann danach zugeschlagen, weil mir klar war, na gut, ich denke mir mal, wenn es nach unten geht, könnten die Märkte relativ volatil verlaufen. Dass so stark nach oben geht, wusste ich nicht. Aber ich habe natürlich keine Kursverluste eingefangen, weil natürlich wer Anfang 2025 diesen ETF angestiegen ist, der hat noch lange lange das Nachsehen, legt den Kursverlauf deutlich zurück und braucht eine ganz gewisse Zeit, bis die Optionsprämie eben dazu geführt haben, dass er ein Einstandskurs wieder hat. Also ich hatte da in Anfang se auch das Glück, dass man haben muss und natürlich auch die Geduld, um abzuwarten, die auch in der Börse immer wieder einfordern

12:23 müsst. Ich sage noch mal, wenn euch die Darstellung gefällt, wie offen und transparent ich das hier gestaltet, dann freue ich mich wirklich riesig, wenn ihr meinen Kanal abonniert und mir gerne einen Daumen hoch da lasst. Noch mal herzlichen Dank an dieser Stelle dafür. Also was sind die Vorteile dieser Covercall ETFs? Regelmäßige Einnahmen, das muss man einfach sagen, die meisten schüten auch monatlich aus. Es gibt eine geringere Volatilität gegenüber dem Index, der hinterlegt wird durch die Funktionsweise. Es gibt einen gewissen Kurschutz. Bei Kursrückgänge will die Optionsprä eben diese Kursverluste teilweise abfedern und sie sind ideal in Zeitwärtsmärkten. Das heißt, ihr müsst für euch selber natürlich jetzt wissen, wie ihr den Markt einschätzt. Weiß keiner, keiner hat eine Glaskugel, keiner weiß was 226 passiert. Äh läuft es seitwärts, wovon einige ausgehen mit leicht moderaten anstieg, das heiß nicht mehr auf dem Niveau, wie wir es hatten, dann würden

13:08 diese Art der ETFs ihren Vorteil tatsächlich ausspielen. Das sind die Vorteile dieser Covered Call ETFs. Was sind dann dann die Nachteile? Die gibt's natürlich auch. Die das begrenzte Aufwärtspotenzial, das habe ich euch ja dargestellt. Macht euch das bitte einfach klar. Ihr könnt da einfach nur hinterher gucken, wenn das nach oben weggeht und ihr habt natürlich dadurch auch dieses Thema, diese Opportunitätskosten. Also, das sind Kosten, die entstehen dadurch, dass ihr etwas in dem Moment nicht habt. Ihr habt die äh äh die Aktie nicht mehr in eurem Depot drin, bzw. im ETF mit drin. Die Kursperformance nach oben könnt ihr nicht mitgehen und das ist natürlich dann in dem Moment bedauerlich. Ihr habt höhere Kosten gegenüber einem reinen passiven ETF. Es gibt ja ETFs, die irgendwie 0,05,7 haben. Äh, das ist schon ganz andere Hausnummer bei diesen, sagen mal, Spezialisten, die wir hier am Werk haben. Ich kann damit leben, aber

13:55 anderen sind diese Kosten einfach viel zu hoch. Äh, und natürlich sind auch Substanzaussäh Schüttungen möglich. Das heißt, es besteht natürlich die Gefahr, dass man dann tatsächlich im Vormanagement auch mal, wenn es in der Tat äh ganz ganz schlecht läuft, auch mal auf die Idee käme eben Ausstellungen aus der Kapitalsubstanz kommen zu lassen, was hier kritisch zu beobachten ist. Muss man einfach sehen, wie das Ganze hier zu bewerten ist. Langfristig. Für welche Anleger ist er jetzt geeignet, dieser Covered Call Typus in Anführungszeichen? Also ist gut geeignet für einkommensorientierte Anleger, ich sag mal im Rentenalter oder die im fortgeschrittenen Alter sind so wie ich, die konservativ eben anlegen, die eine kleinere Risikotoleranz haben, weil natürlich ich es nicht brauchen kann, wenn mein Depot noch mal an 30, 40, 50% absagt. Je älter ihr werdet, desto unruhiger werdet ihr da, weil ihr wollt es ja für ein Ruhestand mitnehmen. Euer

14:40 Vermögen soll euch ja tatsächlich was bringen. Es ist gut geeignet für Leute, die es eben als Depot Stabilisierung mit reinnehmen. Ich habe ja auch durchaus Hightech und Growth ETFs mit drin, aber natürlich als Stabilitätsbaustein z. Beispiel kann man auch ganz anders machen. 10 bis 15% kann man das ganz gut hier bewerkstelligen. Es ist einfach geeignet in volatilen Märkten, wo es einfach seitwärts läuft. Also das muss man einfach sagen, weil dann habt ihr die volle Stärke dieser Art der ETF der Konstruktion. Nicht geeignet ist es einfach, ich sag mal generell und die einzelnen Punkte jetzt wirklich durchzuratern für jüngere Leute, die vor allem wachstumsgetrieben sind. Es gibt auch ältere Anlege, die wachstumsgetrieben sind. Da macht das keinen Sinn. Ihr schaut der Gesamtperformance, wenn es nach oben geht, richtig hinterher. Also spekulative Anlege, die auf Kursgewinne setzen, auf Bullenmärkte setzen, da muss man einfach sagen, da muss man

15:25 aufpassen. Und auch wenn ihr eine langfristige Bein holt habt, habt ihr einfach eine systemische systematische Begrenzung der Performance, weil er einfach da hinterher guckt. Ihr bekommt zwar die Optionsprämien ausbezahlt, aber wenn ein Index richtig gut wegläuft in Long Run laufen die Indizs tatsächlich nach oben weg. ob es ein MSCI ist, äh ob es auch ein S&P 500 und langfristig auch der Nasck ist, sicherlich, dann habt ihr einfach hier das Nachsehen. Das muss man einfach an dieser Stelle wissen. Kommen wir zum Fazit. Es ist und bleibt ein spezialisiertes Nischenprodukt. Macht euch das einfach bitte klar. Es ist keine Universallösung. Es gibt die Einsatzgebiete, die habe ich auch dargestellt jetzt seitwärtsphasen. Es ist natürlich ein psychologisches Momentum da, wenn ihr regelmäßig die Auszahlungen bekommt. Ihr müsst einfach gucken, dass die für euch richtig positioniert sind und dass es für euch nicht das Kerninvestment für ein

16:11 langfristigen Anleger ist. Die Zielgruppe ist ideal einfach einkommensorientierte Anleger, Rentner müssen nicht sein, können auch Leute sein, die einfach sagen auch mit die 40 schon, okay, mir reicht das einfach jetzt mit der Volatilität. Ich möchte einfach eine echte Alternative zu dividenden ETFs haben, aber muss einfach wissen, wenn man jetzt auf das Jahr 2025 schaut und das war der Aufhänge dieses Videos. Äh bei stark Markt Aufschwüngungen entstehen einfach ganz hohe Obotitätskosten gegenüber bei klassischen Index ETFs. Ihr schaut da einfach der Performance hinterher und stellt euch nur die Frage hätte w der Fahrradkette hätte ich nicht ein anderes Produkt anlegen können. So liebe Privatanleger, liebe Dividendfreunde, liebe Zuschauer, ich bedanke mich an dieser Stelle herzlich wirklich fürs Zuschauen. Ich wünsche euch äh eine gute restliche Weihnachtszeit. Rutscht gut ins neue Jahr 2026 rüber. Wir sehen uns

16:58 irgendwann und hören uns irgendwann dann. in dieser Woche zum Jahreswechsel. Ich wünsche euch alles Gute, lasst's euch gut gehen, habt Spaß und ähm äh auch Freude mit euren Lieben. Ich sage Servus, ciao und Prost. Bis zum nächsten Mal. M.