Food-Aktien: Die versteckte Investment-Chance 2025

0:00 während die Börsen von Allzeithoch zu Allzeithoch allen und jeder nur über ai und Tech Aktien spricht finden nahrungsmittelaktien so gut wie gar keine Beachtung dabei sind sie doch rezessionssicher und die Aktien die in Krisen am wenigsten fallen also bleibt dran viel Spaß beim Video los geht's hallo und herzlich willkommen zurück auf meinem Youtube Channel mein Name ist Moritz Hessel ich bin portfolioanager und wenn wir uns einmal das aktuelle Bewertungsniveau anschauen dann sehen wir dass nahrungsmittelaktien auf dem

0:45 niedrigsten Stand seit der globalen Finanzkrise 2008 2009 handeln und genau deswegen werfen wir in diesem Video einen Blick darauf und ich habe für euch noch spannende Kandidaten dabei die mit der brche erstmal weniger zu tun haben doch in jedem Fall gewinnen sollten an der Börse gibt es diesen Spruch gegessen und getrunken wird immer und das macht diese nahrungsmittelaktien so besonders rezessionssicher denn sie sind ähnlich wie im healthcare Bereich ausgestattet mit planbaren und vorhersehbaren free cashfows und wenn man sich mal die Best performanen Aktien aller Zeiten anschaut dann findet man mit McDonald's nestley Coca-Cola und Pepsi doch einige Namen

1:32 darunter vertreten die zu den bestperformsten Aktien der letzten 30 40 50 Jahre gehören und die Branche hat es weiterin viele interessante Trends ja wir haben ein langfristiges Wachstum weltweit alleine wenn wir uns schon mal die globale Bevölkerungsentwicklung bis ins Jahr 2050 anschauen wir haben eine immer stärkere Urbanisierung also Menschen ziehen in Städten das erhöht die Nachfrage nach leben Mittel insbesondere nach Lebensmitteln der westlichen Welt besonders in den Emerging Markets werden wir die nächsten Jahre und Jahrzehnte eine steigende Mittelschicht beobachten und wir haben auch innovationsfelder wie alternative Proteine Bioprodukte und nachhaltige

2:18 Verpackungen und genau dieser nachhaltigkeitsdruck also gesunde Ernährung und Langlebigkeit der in den letzten Jahren ein großer Trend geworden ist der ist Chance und auch Risiko für einige diese Unternehmen und hat unter anderem dazu geführt dass die Aktien so stark abverkauft wordurden denn insbesondere bei Unternehmen wie Nestle ja aber auch einigen Fastfood Unternehmen wird gesagt dass man hier die Zukunft etwas verschlafen hat und ins Hintertreffen gekommen ist aber auf der anderen Seite erleben diese Unternehmen auch gerade durch das Zeitalter der Digitalisierung ich habe es zu Beginn erwähnt auch massive Fortschritte insbesondere in der Automatisierung Lieferkette customer service im Einzelhandel und so weiter

3:03 und wenn wir uns einmal den Consumer Staples spda also den amerikanischen consumer Staples ETF anschauen im Vergleich zum S&P 500 der viele der bekannten lebensmittelaktien enthält dann hat dieser in den letzten 3 Jahren den Markt deutlich underperformt hauptsächlich wegen Inflation gestiegendeer Zinsen dadurch mittelwertrückkehr also 30er KGVs waren einfach so viel ja die Börse hat hier lange Zeit Null Zinsen eingepreist deswegen Börse über und Untertreibung haben wir jetzt so eine Mittelwert Rückkehr auf ungefähr KGVs von 20 gesehen manche Player haben noch andere Belastungen wieso wir Sie deshalb günstiger finden günstiger bekommen dazu gleich noch mehr dann hatten wir

3:49 natürlich auch diese glp1 also diese abnehmspritzen und zuletzt mit der Wahl von Donald Trump und Robert Kennedy Junior eine absolute wild hat was das Thema regulatorische Risiken betrifft auch das schauen wir uns noch an aber wenn wir mal zunächst einen Blick auf die Bewertung der Branche schauen dann ist die wirklich attraktiv denn lediglich in der globalen Finanzkrise 2008 2009 ist der Sektor günstiger gewesen und insbesondere wenn man sich mal die aktuelle Bewertung im Vergleich zum S&P 500 anschaut dann sieht man dass man hier nämlich besonders günstig unterwegs ist denn normalerweise weil diese Nahrungsmittelunternehmen eben stabile und planbare Free Cash Flows generieren handeln sie in der Regel zu

4:37 einer Prämie zum S&P 500 also über 1 wenn wir hier historisch sehen waren wir meistens in so einer Bandbreite von 1,2 und im Moment liegen wir bei 0,8 zum S&P 500 ja also von 1,2 Prämie auf 0,8 Unterbewertung das ist schon ein sehr massiver Abschlag und das spiegelt sich auch in der KGV bewertung für die nächsten 12 Monate denn da bekommen wir diesen Sektor zu einem KGV von 18 während der S&P 500 zu KGVs um die 25 handelt doch bevor wir zu den Chancen und den spannendsten Playern kommen schauen wir uns erstmal die Risiken an und für mich ist das Hauptrisiko insbesondere da die USA der wichtigste

5:22 globale Markt ist ja kein Nahrungsmittelunternehmen kann es sich nicht erlauben in den USA präsen zu sein um hier und Marktanteile zu fighten und da sehen wir einfach dass der neue Gesundheitsminister Robert Kennedy Junior wie gesagt er ist sehr konservativer Politiker er ist das Gegenteil von Mainstream und er hat sich sehr oft gegen die US foodindustrie ausgesprochen ja sie soll sehr ungesund sein und da hat er auch recht wenn man sich die fettleibigkeitsrate in den USA anschaut im Vergleich zu anderen entwickelten Ländern das natürlich schlecht für Kinder und äh ja für das ganze System natürlich aber besonders auffallend ist die starke Rhetorik von Robert Kennedy Junior gegenüber der FDA

6:09 er man hat hier auch schon Klage eingereicht gegen folgende Unternehmen unter anderem Kraf Heinz mondelis Coca-Cola Pepsi general Mils nestley Mars conogra Brands das sind alle samt Hersteller von stark verarbeiteten Lebensmitteln und genau dieser Robert Kennedy Junior hat die Unternehmen den Kampf angesagt das sehen wir auch seit der Wahl von Trump gehört der Sektor ganz klar zu den Verlierern wir haben ja im Schnitt zwischen 10 und 20% Korrektur gehabt seitdem bekannt wurde dass Trump und damit höchstwahrscheinlich auch Robert Kennedy Junior neue Gesundheitsminister wird und im Moment ist schwer zu sagen ja wie man diese Aussagen bewerten soll ich denke das

6:54 wird man erst in einigen Wochen oder Monaten sehen die Aktionäre machen sich natürlich trotzdem ihre Sorgen und genau diese Zeiten der Unsicherheit da fühle ich mich als Investor wohl mir solche Märkte genauer anzuschauen vielleicht auch mal den ersten Schritt reinzugehen hier scale in zu machen ja so eine Position muss man nicht mit einmal aufbauen man kann auch erstmal mit dem Viertel oder mit einem Drittel der Positionsgröße rein wenn diese Unternehmen fair Bewertungen erreicht haben und dann bei Rücksetzern kontinuierlich aufstocken denn bei solchen Unternehmen kann man das reinaku simulieren meiner Meinung nach sehr gut machen im Vergleich zu irgendwelchen Hype Themen wie Wasserstoff und so weiter aber wir haben auch Inflation als großes Problem ja wir hatten steigende

7:40 Kosten bei der Produktion historisch wurden diese immer an die Konsumenten weitergeleitet aber diese Preiselastizität die hat bereits begonnen die Konsumenten konsumieren weniger bzw gar nicht oder suchen nach billigeren Alternativprodukten das sehen wir auch am Volumen z.B auf bei Pepsi und Coca-Cola lange Zeit unvorstellbar als weiterer Trend wie gesagt diese abnehmspritzen darüber habe ich bereits ein Video gemacht hatte damals auch vor novo Nordis gewarnt dass für mich der Einstieg noch zu früh ist seitdem die Aktie noch mal 25% korrigiert aber hier zurück zum Thema das ist natürlich ein Risiko für die Verarbeiter aber auch Restaurants und alkoholaktien denn glp1 reduziert

8:28 nämlich den Appetit und oftmals können die Nutzer nicht mal mehr einen ganzen Burger essen inwiefern sind deine Aktien dem Risiko ausgesetzt das ist hier natürlich die Frage und hier greift auch wieder diese 8020 Pareto Regel denn generell wird das größte Volumen nur von einer sehr geringen Anzahl von Konsumenten verzehrt die sogenannten heavy Users da habe ich auch im Video über pernuik ausführlich darüber gesprochen und das heißt wenn nur ein kleiner Teil dieser Power User abspringt dann wird das eben zum Problem für Produzenten oder Verarbeiter und bevor wir jetzt ganz konkret in die Aktien reinstarten möchte ich noch einmal auf mein Webinar Hinweisen mein Webinar mit

9:14 dem Jahresausblick für 2025 normalerweise habe ich hier regelmäßig auch immer marktupdate Videos gepostet jetzt haben wir ein zweistündiges Webinar mit meinem konkreten Jahresausblick für 2025 welche Unternehmen gehören zu den Gewinnern wo kann man noch reingehen welche Sektoren Industrien Branchen Rohstoffe sollte man eher meiden was ist mit kryptowährungen was ist mit Edelmetallen all das findet ihr in meinem Webinar den Link dazu in der Videobeschreibung das ganze natürlich kostenlos und jetzt rein in die aktuell besten lebensmittelaktien es gibt sehr sehr viel zu analysieren wenn man die besten lebensmittelaktien finden möchte ja wir können zum ein natürlich in

9:59 Restaurants investieren wir können in rohproduzenten oder Verarbeiter investieren wir können in Lieferanten investieren in Softwareunternehmen die man auch nicht unterschätzen darf in lieferdienstleistungen und jeder Bereich hat natürlich unterschiedliche Subsektoren das heißt wenn ihr euch ganz konkret unternehmen wünscht über die ich sprechen soll dann kommentiert es jetzt ja schreibt einen Kommentar und der Kommentar oder die Kommentare mit den meisten likes da mache ich ein separates Video dazu und eine der Aktien die ich besonders interessant finde im Moment das ist die hshass ja und da ich natürlich immer field research betreibe bin ich hier direkt in den nächsten 7-Eleven Laden gelaufen und habe mich

10:46 mit allen möglichen hshys Produkten eingedeckt denn in Deutschland sind die ja weniger oft zu finden so mittlerweile sieht man es auch mehr und ich muss erstmal sagen die hshies Produkte haben am Anfang nicht ganz mein Geschmack getroffen es ist ein bisschen wie bei Club mat am Anfang fand ich es eklig je mehr man davon konsumiert umso besser findet man's und wenn wir uns einmal die hsies anschauen dann ist die der marktlieder in den USA im Bereich Süßigkeiten insbesondere Schokoladen Süßigkeiten mit einem Marktanteil von 45%. man ist hier vor Mars vor lind vor Ferrero und anderen Playern und einer der Hauptgründe wieso die hörschieaktie so abgestraft wurde ist der Kakaopreis denn dieser ist auf Rekordhoch wenn wir

11:33 uns mal den Chart anschauen dann hat sich dieser in den letzten 5 Jahren verfünffacht was zurückzuführen ist auf 3 Jahre hintereinander schlechte Ernte in Westafrika ja das ist der größte Produzent für Kakao aufgrund schlechter Wetterbedingungen und dieser stark steigende kakaaupreis der unterdrückt natürlich aktuell die Profitabilität bei hershies der wird aber aber nicht immer bleiben denn wie ihr wisst Handeln Rohstoffe im sogenannten Schweinezyklus das heißt hershies erscheint tatsächlich viel teurer als sie eigentlich sind mittelfristig bedeutet eine Normalisierung des kakaopreises also eine margenexansion für hershys ja und das haben im Moment glaube ich die wenigsten

12:19 auf dem Schirm denn der steigende Kakaopreis der hat natürlich ganz klar diese CRS profit margin gedrückt ja das sehen wir hier an dem oberen Chart wie die runtergegangen ist seitdem der Kakaopreis so stark gestiegen ist und dementsprechend haben wir eine historisch günstige Bewertung wir bekommen das Ganze im Moment zu einem KGV von 20 ja da muss man aber dazu sagen wie gesagt die Margen sind viel viel niedriger aufgrund dieses verfünffachten kakaopreises meine Annahme ist dass wir hier in den nächsten 18 Monaten in den nächsten 36 Monaten eine Normalisierung zum Mittelwert finden dementsprechend wenn die Marge wieder

13:05 auf alte Niveaus steigt dann bekommen wir das Ganze im Moment eher zu KGVs von um die 15 und auch hier sehen wir die Prämie zum S&P 500 normalerweise hat hershies immer mit einer ordentlichen Prämie zum S&P 500 getradet teilweise 1,5fach und auch hier bekommen wir die hershys im Moment mit 0,86 ja also fast halb so hohe Bewertung wie historisch gesehen das Weiteren hat man hier Aktienrückkaufprogramme ca 2% der ausstehenden Aktien werden jedes Jahr zurückgekauft und wir haben eine attraktive Dividendenausschüttung denn diese ist stetig steigend und liegt im Moment schon bei 3,5%. und ich könnte jetzt natürlich

13:51 auch McDonald's Burger King in Form von Restaurant Brands oder andere Unternehmen aus diesem Sektor nennen die sind meiner Meinung nach auch alle relativ FA bewertet und man macht bei kaum einem der Player im Momenten Fehler wenn man mal ein Fuß in die Tür reinsetzt über kering Dr Pepper habe ich bereits ein Video gemacht ja verlinken wir in der Videobeschreibung Aktie konnte nach meinem Video so 30% anspringen ist jetzt auch wieder zurückgekommen also noch mal das Video schauen für mich kiring Dr Pepper nach wie vor interessanter play auch zu Nestle habe ich ein Video gemacht auch damals hatte ich gesagt komm vielleicht noch mal ein bisschen zurück ja kann man akkumulieren seitdem hat die Aktie auch 20% verloren ich habe

14:37 sie noch nicht im Portfolio habe sie auch nicht gekauft werde mir aber auch diese Unternehmen näher anschauen dann habe ich auch ein Video gemacht zu Celsius auch da hatte ich gewarnt Aktie ist noch mal weiter runtergekommen hier sollte man warten bis die Vorräte von Pepsi die hier eine Beteiligung haben erstmal abgebaut sind und dann ist auch Celsius bereit für ein interessant Einstieg aber hier möchte ich euch jetzt neben hörschies noch ein paar unbekanntere Juwelen vorstellen und die schauen wir uns jetzt an also neuer Präsident Wildcard Robert Kennedy jor da sieht man jetzt erstmal ganz ganz viele Risiken aber aus der letzten Amtszeit von Donald Trump wissen wir dass Trump ein Befürworter der sogenannten health

15:24 saving Accounts ist die haben die Abkürzung HSA und dieser möchte diese unbedingt ausweiten was sind diese hsas das sind steuerbegünstigte Konten die es Einzelpersonen und Familien ermöglicht für medizinische Ausgaben zu sparen und diese Konten können sehr attraktiv sein und die Trump Administration scheint zu wollen dass jeder Bürger eins hat und es gibt ein paar interessante Supermärkte in den USA die hier ein anderes Konzept verfolgen z.B die n grossers bei Family Cottage die hat das tickersymbol ngvc und ist ein Lebensmittelhändler im Familienbesitz der Fokus auf gesunde Lebensmittel und

16:10 Nahrungsergänzungsmittel hat und viele dieser Produkte fallen unter das sogenannte HSA Programm das heißt man hat hier einen sehr sehr großen Vorteil von Natural grossers bei Family Cottage was für ein Name und die peergoup der sprout pharmers market der hat ein ähnliches Konzept aber diese Aktie hat bereits deutlich outperformt unter anderem weil sich die Bewertung mehr als verdoppelt hat und ngvc hat aber ein ähnliches wachstumsprofil und unter der ERA Trump Kennedy Junior könnte dies ein interessanter aufholtrade sein sehen wir auch hier wenn wir uns mal die Bewertung anschauen ja also im Vergleich zu sprout pharmer markets handelt man hier

16:56 deutlich deutlich günstiger und obwohl der Umsatzwachstum und die margenexpansion ungefähr auf ähnlichen niveauahr laufen der nächste Player den ich euch vorstellen möchte ist die PA technologies also par technologies denn ihr wisst ich investiere sehr gerne lieber in die schaufelhersteller als in schnelllebige Trends ja deswegen hatte ich damals auch bei chatgpt gesagt google ist für mich neben Nvidia der größte Profiteur google hat sich seitdem enorm stark entwickelt und man sieht jetzt bei vielen Aktien die irgendwelche Features entwickelt haben dass die zwar sehr rasant angestiegen sind aber dann auch bei so News wie z.B das quantencomputing die nächsten 15 bis 30 Jahre nicht realisierbar ist an einem

17:42 Tag 50% und mehr an Wert verlieren solche Geschichten brauche ich persönlich nicht in meinem Portfolio und wo wir beim Thema schaufelhersteller sind wie gesagt paar technologies das ist ein Unternehmen das Software und Hardware für Restaurants verkauft am so sogenannten Point of Sale also wo der Verkauf eben stattfindet hauptsächlich für Fastfood Restaurants das beinhaltet z.B auch Management und Reporting der Menüs und so weiter und PA erhält hier eine jährliche Gebühr pro Store und Zusatzanwendungen ist also sehr vergleichbar mit dem klassischen Software as a Service Modell die Kunden ja die sind allerdings schon sehr namhaft während man paar noch nicht wirklich gehört hat hat man z.B five guys als Kunden man hat yambo man hat

18:29 cav und sweet green und insbesonderen die letzten beiden sind die zwei schnellst wachsenden Restaurantketten in den USA und wie sind wir auf das Unternehmen aufmerksam geworden weil man neulich Burger King als Kunden gewonnen hat und dadurch ist natürlich Aufmerksamkeit auf dem Unternehmen entstanden und damit hat man natürlich direkt potenziell einen riesigen Kundenstamm denn Burger King ist nach McDonald's die zweitgrößte Fastfoodkette der Welt und was wir hier se ja im Moment handelt das Unternehmen mit einer free cashfow margin von knapp 9% ja also 8,7% das ist schon sehr sehr sehr außergewöhnlich und wir sehen hier dass der Free Cash Flow von par technologies sehr stark eingebrochen ist und sich

19:16 jetzt seit letzten Quartal wieder erholt hat und woran lag das dieser Deal mit Burger King der ging bereits Mitte 2024 los aber diese ausrollphase die ft bis 2026 an dadurch hat man natürlich erstmal die ganzen hohen Investitionen vorab die jetzt aber größtenteils abgeschlossen sind das heißt auch hier margenexpansion also wir sehen potenziell eine Trendwende in der Profitabilität wir haben von negativen Free Cash Flow auf 9% Free Cash Flow margin gedreht das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von zieinhalb Milliarden Dollar und das sehen wir im Moment einfach immer öfter solche Unternehmen komplett unter dem Radar verschwinden weil einfach immer mehr mit

20:02 algus investiert wird ja immer mehr passive Flows und solche verborgenen Schätze die entgehen einem wenn man nicht aktives dockpicking betreibt ja findet ihr auch bei uns im Investment Guide solche Peren so weiter geht's jetzt aber denn das tolle ist wachsen die Restaurants also mehr Standorte dann wächst paar automatisch auch mit und z.B burger King hat geplant neu 150 neue Restaurants pro Quartal für die nächsten 2 Jahre zu eröffnen vorerst beschränkt auf die USA aber natürlich ist hier auch eine internationale Expansion möglich bei paar und die Möglichkeit einige nicht kngeschäftsbereiche zu verkaufen z.B das kleine und träge governmentgeschäft was hier noch mal

20:49 ordentlich beflügeln dürfte und wenn wir uns das mal anschauen dann bekommen wir das Unternehmen im Moment zu einem price to sales Multi von 5,7 sieht er erstm teuer aus aber im Vergleich zu anderen NIS Software Anbietern die alle so bei price to sales multipl zwischen ungefähr so 8 und 15 traden und weniger profitabel sind finde ich das eine sehr sehr attraktive Bewertung das war mein kurzer roundoundup hier zum Thema lebensmittelaktien wie gesagt herchies finde ich besonders interessant auf Grund margin Expansion wenn der Kakaopreis wieder rückläufig wird damit rechne ich in den nächsten 18 bis 36 30 Monaten deswegen denke ich dass die höchieaktie auf aktuellem Niveau eine Rendite zwischen 15 bis 20% generieren

21:36 kann wenn wir uns paar technologies einmal anschauen dann denke ich dass die Aktie das Potenzial hat sich in den nächsten 5 Jahren in der aktuellen Dekade zu verdoppeln und bei dem Lebensmittelhändler natural grossers bei Family Cottage denke ich auch dass wir hier in den nächsten Jahren Renditen oberhalb des Marktes erzielen können das ganze gilt meiner Meinung nach auch für diesen ganzen Lebensmittelsektor auch wenn man sich jetzt sowas wie eine McDonald's anschaut denke ich dass sie so zwischen 10 und 13% jährliche Rendite generieren kann auf aktuellem Bewertungsniveau wenn man das mal mit dem breiten Markt vergleicht finde ich das sehr interessant und wenn ihr euch ganz konkret Einzelanalysen wünscht dann lasst es mich wissen schreibt es in die

22:21 Kommentare gibt dem Video ein Like abonniert den Kanal und wir sehen uns nächste Woche wieder macht's gut wie immer euer prozessel