Vollständiges Transkript von „Realty Income mit hoher Wahrscheinlichkeit auf Comeback in 2025 !?“. Klicke auf einen Zeitstempel, um das Video an dieser Stelle zu öffnen. Du brauchst ein anderes Video? Nutze den YouTube-Transkript-Generator.
0:00 ist es jetzt aktuell die Gelegenheit um sich reads realty Income näher anzuschauen in dem Video habe ich mir mal die aktuelle Situation ganz genau angeguckt und bin der Meinung ja aktuell sollte man sich mal die Situation definitiv ein bisschen näher anschauen worauf ihr gucken müsst und was ihr sonst so alles beachten solltet erfahrt ihr in diesem Video deswegen Daumen nach oben schon mal nicht vergessen und nun geht's los an der Performance sieht man schon ganz gut dass es ja die letzten Jahre nicht wirklich optimal gelaufen ist um es mal vorsichtig auszudrücken man darf natürlich nicht dabei vergessen dass die Performance hier nur die eine Seite der Medaille ist da kommen ja auch noch hohe Dividendenausschüttung mit dazu nichtsdestotrotz sieht man auf jeden Fall mit einem S&P 500 hätte man
0:46 hier natürlich eine deutlich bessere Performance erzielt ist natürlich aber immer auch ein bisschen eine Frage der eigenen Strategie die man hier fährt denn ein readed ist natürlich noch mal so ein bisschen was anderes als jetzt so eine normal sage ich jetzt mal eine Wachstums oder eine qualitätsaktie wenn man sich aber mal so mit den Daten und Fakten beschäftigt dann kann man schon merken ja da ist so einiges nicht so ganz optimal gelaufen denn wenn man mal zurückgeht ins Jahr 2019 da hatte Realty incomeen affo prare also adjusted funds from Operation von 3.32 je Aktie und stand bei einem Kurs von 4$ jetzt aktuell haben sie ein affo von 4 und einem Cent und der Aktienkurs
1:32 ist aber bei 53,50 also man sieht der Abschlag ist mittlerweile enorm zur kurz vor coronazeit deswegen auf jeden Fall eine interessante Situation um sich die Aktie noch mal näher anzuschauen ja was hat dafür gesorgt dass es zuletzt so schlecht gelaufen ist das eine ist natürlich die Zinsentwicklung in den USA denn Anfang 2022 ging es rasant nach oben und das werden wir auch im späteren Verlauf noch sehen warum eben genau die steigenden Zinsen ein so großes Problem dann für die reads im Allgemeinen aber eben dann halt auch Realty incom dann sind weil eben ein Teil ihres Geschäftsmodelles es eben ist günstiges Geld zu akkumulieren und das ist dann
2:18 eben im Falle von hohen Zinsen nicht immer ganz so einfach außerdem ebenfalls etwas das ich auch als Problem ansehe das sind die Zehnjährigen usanleihen dass die aktuell so enorm gestiegen sind denn viele nehmen ja auch so die reads weil sie oft gerade eben auch eine rel inom nicht so hohe Volatilität dann mitbringen sichere Ausschüttung und US Anleihen die sind da natürlich recht ähnlich nur würde ich die natürlich noch mal eine ganze Ecke als in Anführungszeichen sicherer einstufen und da sagen sich dann natürlich viele warum soll ich auf einen read setzen wenn ich schon bei den US Anleihen im zehjähri Zeitraum so starke Renditen dann haben kann also auch das
3:03 eben nicht so das ideale Umfeld für reads was genau macht Realty incom also sind im Bereich netleas zu Hause netleas das ist eine besondere Form bei den reads und das bedeutet eigentlich nichts anderes dass die Leute oder die Unternehmen die eben die Immobilien von realty Income dann hier mieten für viele selber zuständig sind also die müssen verschiedene Sachen dann bezahlen wie eben verschiedene steuern die da anfallen die müssen teilweise auch Reparaturen selber machen und und und also man sieht ja in der Übersicht was man da hier eben alles selber machen muss bei diesem netleas Verfahren da fragen sich jetzt vielleicht viel okay warum machen den die Unternehmen dann das die eben hier
3:49 die Immobilien von Real incom nehmen das ganz einfach die bekommen dafür einen deutlichen Abschlag dann eben bei der Miete und für reality incom ist es natürlich auch interessant weil sie das sehr seh sehr viel weniger auwandern mit den Immobilien an sich haben al kann s so vorstellen es wird quasi nur das Gebäude zur Verfügung stellt das ist natürlich alles ein bisschen überspitzt dargestellt und den Rest muss dann sozusagen derjenige machen der dann drinnen ist man sieht eben hier es gibt verschiedene Sachen und die bringen eben viele verschiedene Dinge mit oder Nachteile mit die man eben hier bei dem nicht hat wo ist Realty incom tätig hier sehen wir mal so in den USA da sind sie vor allem so im im Osten aktiv haben aber auch sehr viele Sachen gerade so an der Westküste wenn man so schaut aber
4:35 man sieht ja an den schwarzen Punkten also der Fokus ist ja ganz klar im Osten der USA wir gucken später auch nach Europa denn da sind sie mittlerweile auch daran sich immer weiter zu vergrößern hier sehen wir jetzt mal so wie das aktuelle Portfolio ausschaut die größten Mieter sind aktuell Dollar general Walgreens dann kommt Dollar tree 7-Eleven also viele kannte Namen vor allem EBO aus dem Bereich retail wir sehen hier die knapp 10 % kommen aus dem grocery Bereich dann 9,4% convenience 6,5% Dollar Stores was bei realty Income wirklich schon immer gut war dass sie jetzt nicht so diese ganz großen Klumpenrisiken hatten wie es bei vielen anderen eben der Fall ist also die beiden größten Mieter machen 3,3% aus
5:22 wir wissen aber dass beide aktuell so ein bisschen Probleme haben Dollar general ist jetzt auf jeden Fall von der Insolvenz weit entfernt bei wallgreens da sieht's jetzt auch was das angeht also da ist jetzt eben erstmal so das wichtige geht's da in Insolvenz das würde ich jetzt bei Walgreens auch sagen dass das noch weit entfernt ist haben aber auf jeden Fall große Probleme in hohen Schuldenberg sie schließen gerade viele filiahen das könnte dann auch so die eine oder andere Immobilie von einer realty Income betreffen aber wir sehen es auch später sie haben aktuell da wirklich keine Probleme denn Walgreens ist ja schon gerade dabei einige Stores zu schließen Dollar general aber beispielsweise hat ja ein großes Expansionsprogramm weiter geplant ihre größten äh also die also die größten
6:08 Anteile an ihren mieten hat tatsächlich UK also gar nicht Amerika aber wir sehen schon unten drunter also Amerika natürlich schon aber da kommen dann schon einzelne Bundesstaaten aber eben da auch zu sehen Großbritannien auch mittlerweile wirklich sehr wichtiger Ort für realty Income übrigens eine weitere tolle Möglichkeit um se Portfolio zu diversifizieren ist dies in Sammlerstücken zu machen hier kann ich euch die timeless App empfehlen ich selber bin schon seit über 3 Jahren dabei und aktuell gibt es hier einen Audi RS2 der z.B in Zusammenarbeit mit Porsche entstanden ist aber ihr habt eben die Möglichkeit schon ab 50 € je Anteil in verschiedene asss und Sammlerstücke zu investieren demnächst kommt noch eine Rolex daytoner es gibt
6:54 verschiedene Spirituosen oder eben Sammlerstücke timeless kauft diese und möchte diese möglichst Gewinn bringen wieder verkaufen in den nächsten Jahren da gab es zuletzt Renditen teilweise in wenigen Monaten im zweistelligen Bereich oder sogar bis zu 200% bei Uhren und das schöne daran ist wenn das ganze über ein Jahr gehalten wurde sind die Gewinne auch steuerfrei denkt aber dran das ist natürlich nicht immer der Fall dass man da so hohe Gewinne damit erziehen kann Sammlerstücke sind aber ein spannender Markt hier die haben teilweise eine tolle Performance gehabt auch besser als der MSCI World und wenn ihr jetzt sagt ja aber aber in einzelne Sammlerstücke zu investieren da kenne ich mich zu wenig aus dann habt Ihr auch die Möglichkeit das ganze per Sparplan zu machen z.B eben in das Segment Luxusuhren oder seltene Whiskys mit
7:39 meinem Affiliate Link unten in der Videobeschreibung bekommt ihr jetzt nicht nur ein 10 € Startguthaben geschenkt sondern auch ein welcom ist ja dann dass nur ihr als neue Leute auf der Plattform nutzen dürft deswegen schaut's euch gerne mal an und zusätzlich da es sich im eine Affiliate Verlinkung handelt helfft dir auch damit die Arbeit auf meinem Kanal zu finanzieren vielen Dank dafür hier sehen wir jetzt die Auslastung die ist nach wie vor wirklich phänomenal das ist auch eine ihrer ganz großen Stärken also sie hatten nur mal in der Finanzkrise Werte von unter 97% und selbst das ist eigentlich noch recht stark jetzt zuletzt lag hier die Auslastung also sprich wie viele ihrer Objekte vermietet sind bei 98,7% und sie haben hier ein 25-Jährigen Durchschnitt von knapp
8:26 98,2% wenn man sich mal so den Median der P 500und reads anschaut da sind sie noch nie auch nur in die Nähe gekommen und das eben schon immer eine ihrer ganz großen Stärken gewesen wichtig bei den reads dass man sich auch mal immer so ein bisschen anschaut wie sind so die durchschnittlichen mietlaufzeiten und wann enden diese und da sieht sehr gut aus 9,4 Jahre zum aktuellen Zeitpunkt denn wenn natürlich neue Verhandlung und so weiter anstehen das ist dann oft eben auch schwierig es kann ja auch sein dass derjenige dann einfach abspringt und wir sehen in den nächsten Jahren also so in den nächsten 2i D Jahren steht hier tatsächlich nicht viel an also 225 26 ab dem Jahr 227 28 da geht's mal deutlich in die Höhe da wird's dann interessant zu sehen sein natürlich muss man da auch so ein bisschen dann mal in die
9:12 Recherche gehen welche Mieter das hier dann betrifft ob das vielleicht irgendwie auch mal viele Immobilien von einzelnen dann eben sind aber an sich sieht das Ganze hier wirklich sehr gut aus mit dem mietlaufzeiten hier sehen wir jetzt mal ihre Entwicklung in Europa also da haben sie vor einigen Jahren dann eben hier gestartet sich so ein zweites Standbein sozusagen im Ausland aufzubauen und das investmentvumen das ist wirklich sehr groß gewesen jetzt zuletzt aber im Jahr 2024 ist es dann auch wieder deutlich zurückgegangen man hat ebeno die Anfangsphase auch von den hohen Zinsen teilweise eben auch genutzt das ist eben der Vorteil wenn du operativ so gut daastehst für reality incom Gegensatz zu anderen denn da kann man diese Krise natürlich die hohen Zinsen auf der einen Seite sind auf der einen Seite eben schlecht aber auf der
9:58 anderen rum dann eben auch wieder gut dass eben oft Chancen bieten kann viele müssen dann Immobilien unter dem Marktwert oder deutlich unter dem Marktwert verkaufen sodass man dann eben hier doch die Möglichkeit hat trotz höherer Zinsen hier gute Renditen zu erzielen und hier sehen wir jetzt mal so die größten Kunden die sie hier so haben also carfour kennen bestimmt viele die hier bei uns auch so im Süden wohnen in Frankreich saintsberes wir haben hier sonst noch welche die ich jetzt persönlich nicht kenne und hier sehen wir auch hier 45,5% sind grocery stores Home Improvement 6,6% also sind dann eben so Sachen die dann eben ja so ein bisschen ähnlich wie Baumärkte oder wie Ikea würde ich beispielsweise so auch ein bisschen in den Bereich reinnehmen Home Depot also
10:43 da gibt so einige Sachen eben so ein bisschen um das Wohnen zu verschönern sporting goods sind hier mit dabei und dann eben noch andere Sachen ja die Entwicklung vom affo auch die letzten Jahre obwohl der Kurs nicht gut gelaufen ist ist weiterhin wirklich eigentlich sehr gut gewesen historisch gesehen sehen wir aber dass eben die Balken ja doch deutlich nach unten gegangen sind also man muss da eben schon sagen es gab eben dann Probleme zum einen mit covid dann gab es ja eben auch so ein bisschen die Bankenkrise das hat dann eben schon dafür gesorgt dass es jetzt hier dann eben ein wirklich sehr herausforderndes Umfeld dann war denn ansonsten so total operational return das lag hier lange Zeit immer also da konnte man sich die Uhr danach stellen deutlich im zweistelligen Bereich das war jetzt die letzten Jahre nicht mehr so der weil da
11:29 hatte man oft auch mal nur welche im einstelligen Bereich und sie zeigen halt eben sehr oft so diese historischen Werte auch bei den Kursen aber wir haben jetzt schon eben gesehen vor allem die letzten Jahre waren eben sehr schwierig aber dabei darf man natürlich nicht vergessen die Vergangenheit oder die vergangene Entwicklung sagt natürlich nichts über die Zukunft aus deswegen beschäftigen wir uns jetzt mal so mit den nächsten Jahren oder in der nächsten Zeit damit Kredite sind immer ein ganz wichtiges Thema und da wird's jetzt dieses Jahr wirklich spannend für Realty inkom denn nächstes Jahr steht die größte Refinanzierung beon ihren Krediten aus über die nächste Dekade dann also man sieht bis zum Jahr 2033 haben sie nicht mal mehr ansatzweise eine so hohe Refinanzierung also fast 4 Milliarden Dollar und das ist natürlich
12:15 in dem hohen Zinsumfeld dann immer eine schwierige Angelegenheit also deswegen ist es für Unternehmen wie realty Income aktuell extrem wichtig also jedes viertel%zent die die Zinsen gerade nach unten gehen das hilft dann natürlich enorm und wir hatten ja eben auch Beispiele wie bei WP carry vor einiger Zeit bei denen es ebenfalls so ausgesehen hat dass dann im Jahr darauf eine sehr große Refinanzierung angesteht hat und da haben sie dann eben so ein Schnellschuss sozusagen gemacht sie haben ihren Titel des dividendenaristokraten aufgegeben sie haben die Office Sparte abgespalten da bin ich jetzt mal dieses Jahr auf realty Income dann auf das Management gespannt was natürlich hilft dass jetzt 2025 recht wenig Refinanzierung anstehen aber das auf jeden Fall etwas das Aktionäre oder interessierte beobachten sollten
13:02 ansonsten netap to annualized pro forma adjusted ebidare bei 5,4x das ist für einen read in ein vollkommen normalen Bereich ansonsten die fixed rates bei 97% das passt alles soweit ja und auch ansonsten die Laufzeiten also hinterher wird's dann recht normal dann bei Ihnen also da spielt's dann nicht meh so eine große Rolle aber für das kommende Jahr bin ich gespannt denn oft werden die Unternehmen eben schon ein Jahr vorher tätigt und das kannst du natürlich nicht immer erst zwei Wochen vorher dann machen deswegen dürfte das recht spannend werden ihr Kreditrating bei den Ratingagenturen im Single a Bereich das ist weiterhin wirklich sehr stark hier sehen wir jetzt die Bewertung also da bei den reads bitte niemals die KGVs anschauen vorw KGVs das ist absolut
13:48 irrelevant bei den reads denn da fängt bei ihnen sozusagen erst die Gewinn und Verlustrechnung dann meiner Meinung nach dann eben an deswegen schaut immer die wichtigste Metrik für mich die price to funds from operations das ist bei 14 aktuell das ist für einen read vor allem in der Qualität meiner Meinung nach immer noch auf einem recht attraktiven Niveau viele haben da eher so zwischen 15 und 18 dann teilweise und reality income bringt für mich eine der größten Qualitäten dann einfach mit in dem Bereich also man sieht ja auch die funds V Operation Z die ist bei 7,1% ich vergleiche den Wert also die funds from operations immer gerne mit dem free cash dann von den normalen Aktien natürlich da gibt's auch Unterschiede aber das kommt dem glaube
14:34 ich so wirklich am nächsten und wie gesagt bitte für diejenigen die noch ein bisschen neu im read Sektor sind niemals ein read nach einem KGV beurteilen denn bei den Immobilien ist es einfach so da kommen so viele Sachen mit dazu mit Abschreibung und so dass das KGV tatsächlich komplett irrelevant ist also da bitte niemals drauf schauen in dem Bereich auch price to sales oder so macht wenig Sinn price to book tatsächlich schon eben eher weil die reads ja tatsächlich fast eben nur aus ihren Vermögenswerten bestehen deswegen 1,2 das ist für den read hier ebenfalls in dem wirklich attraktiven Bereichen wir sehen in ihrer 52 Wochen Range sind sie recht weit unten allerdings eben auch hier die Range die ist wirklich sehr klein bei dem Unternehmen weil die Volatilität eben auch sehr gering ist bei den reads Dividende ja die wird
15:20 nicht nur monatlich gezahlt sondern sie sind doch einer der ganz wenigen reads die ein dividendenaristokrat dann eben sind Dividendenrendite ist mittlerweile bei 5 8% und man sieht dann eben auch hier historisch gesehen ist es fast ihr höchster Wert der letzten 10 Jahre sie waren nur noch mal in der coronakrise und gegen Ende 2023 noch mal ein bisschen höher und was viele immer bemängeln bei den reads dass die Aktienanzahl so stark steigend ist das hat aber eben mit dem Geschäftsmodell an sich zu tun also diese hohen Anstiege die kam aber auch von Übernahmen also da bitte keinen Schock bekommen weil das ja wirklich zweistellig im Schnitt pro Jahr gewesen ist also gerade in den letzten zwei Jahren sie hatten große Übernahmen getätigt das steigert natürlich die Aktienanzahl auch noch mal davor war das
16:06 dann eher im normalen Rahmen das ist recht einfach erklärt die reads die geben neue Aktien dann eben aus also verwessern dann die Aktionäre aber das Geld benutzen sie nicht irgendwie um irgendwelche Ausschüttung oder ähnliches zu tätigen sondern mit dem Geld kauft man dann eben wiederum neue Immobilien und möchte dann eben durch diese Schere dann eine höhere Rendite erzielen als man eben die Aktionäre verw und da war Realty incom eigentlich über mehrere Jahrzehnte immer sehr gut unterwegs und daher sollte man das eben wissen als Fazit kann man sagen ich finde reads wie reality income sind zum aktuellen Zeitpunkt eine wirklich tolle und interessante Möglichkeit sich das Ganze anzuschauen wenn man eben weiß für welche Strategie es geeignet ist als langfristig orientierter
16:52 wachstumsanleger sind reads vielleicht nicht die allererste Wahl sie sind aber eben auch gut um vielleicht so ein bisschen diverse izierung ins Depot reinzubringen gerade auch den Immobiliensektor abzudecken wenn man auch keine eigenen Immobilie beispielsweise hat aber an sich muss man eben wissen es ist jetzt gerade meiner Meinung nach eine wirklich gute Zeit um die sich anzugucken weil jetzt eben gerade der Zyklus ist ind dem so ziemlich alles gegen sie gelaufen ist aber sieh so die ersten Rauchwolken lichten sage ich jetzt mal die Zinsen sind schon ein bisschen nach unten gekommen da wird's mit Sicherheit noch die eine oder andere Anpassung nach unten geben und operativ läuft es bei reality income aktuell eigentlich nicht so schlecht bewertungstechnisch auch recht attraktiv aber da würde mich auch eure Meinung dazu interessieren wie seht ihr denn eine realty Income zum
17:38 aktuellen Zeitpunkt schreibt mir das gerne mal unten in die Kommentare rein und denkt do dran mein timeless Affiliate Link findet ihr da ebenfalls wenn ihr euch mal mit Sammlerstücken auseinandersetzen möchtet guckt da gerne mal rein wenn ihr jetzt wissen möchtet welche Aktien ich aktuell recht interessant finde auch für ein dividendendepot ich blende sie euch hier mal ein das Video ist noch nicht alt deswegen guckt auch gerne da mal rein wenn ihr noch weitere spannte Aktien für ein dividendendepot sucht
