Kurze Zusammenfassung
Dieses Video enthüllt die Interessenkonflikte im Trading-Geschäft und zeigt, wie verschiedene Marktteilnehmer finanziell davon profitieren, wenn Retail-Trader verlieren. Es wird erklärt, wie Broker, Market Maker und andere Akteure im Ökosystem Anreize haben, die nicht immer mit dem Erfolg der Trader übereinstimmen. Der Schlüssel zum Verständnis des Tradings liegt darin, dem Geld zu folgen und zu erkennen, wo die Anreize liegen.
- Retail-Trader sind oft im Nachteil, da Broker und Market Maker von ihren Verlusten profitieren können.
- Das Verständnis der Marktphasen und des Verhaltens von Market Makern kann Tradern helfen, bessere Trades zu finden.
- Das Studium des Verhaltens von Retail-Tradern ist wichtig, da es die universellen Gesetze des Marktes und das Verhalten von "schwachem Geld" aufzeigt, das auch bei größeren Institutionen vorkommt.
Einführung in die Interessenkonflikte im Trading
Der Handel ist ein hart umkämpftes Geschäft, in dem die meisten Privatanleger mit der Annahme einsteigen, dass alle Marktteilnehmer an ihrem Erfolg interessiert sind. Das ist jedoch nicht der Fall. Fast jeder wichtige Teilnehmer im Trading-Ökosystem hat einen finanziellen Anreiz, wenn Trader verlieren. Das Verständnis dieser Interessenkonflikte ist entscheidend, um zu erkennen, wie Geld in dieser Branche fließt und wie Broker, Ausbilder und sogar Preisbewegungen beeinflusst werden.
Die Struktur des Trading-Ökosystems
Das Trading-Ökosystem besteht aus verschiedenen Ebenen, beginnend mit Retail-Tradern und passiven Investoren. Retail-Broker und Introducing Broker werben um Trader und stellen ihnen die Plattform zur Verfügung. Investmentbanken bieten Kreditlinien für Leverage an, während Market Maker Käufer und Verkäufer zusammenbringen und Liquidität bereitstellen. Interbank-Liquiditätsanbieter erleichtern globale institutionelle Transaktionen, und über ihnen stehen Zentralbanken. Retail-Trader befinden sich in dieser Hierarchie oft in einer schwachen Position.
Das Geschäftsmodell der Broker und CFDs
Broker erwarten, dass 90 % der Trader innerhalb von 90 Tagen 90 % ihres Kontos verlieren. CFDs (Contracts for Difference) ermöglichen den Handel mit Aktien, Indizes, Krypto und Metallen mit hoher Leverage, ohne dass der zugrunde liegende Vermögenswert tatsächlich gekauft wird. Broker verdienen Geld durch Spreads, Kommissionen, Finanzierungszinsen und OTC-Gewinne (Over-the-Counter), wobei letztere den größten Teil ausmachen. Broker teilen Trader in A-Book (Verlierer) und B-Book (Gewinner) ein, wobei sie bei A-Book-Tradern direkt von den Verlusten profitieren.
Introducing Broker und Interessenkonflikte
Introducing Broker empfehlen Broker und erhalten im Gegenzug einen Prozentsatz von Spreads, Kommissionen, Finanzierungszinsen und manchmal sogar von den Verlusten der Trader. Viele Influencer, Ausbilder und Signalgeber fallen in diese Kategorie. Ihr Anreiz besteht oft darin, dass Trader häufig und mit großen Positionen handeln, unabhängig davon, ob sie gewinnen oder nicht. Lifestyle-Marketing mit Trading vom Handy, aus dem Lamborghini oder auf dem Weg zum Privatjet ist oft ein Warnsignal. Einige Influencer gehen sogar so weit, mit Brokern zusammenzuarbeiten und gefälschte Konten mit falschen Guthaben zu präsentieren, um profitable Trades vorzutäuschen.
Market Maker und Marktmanipulation
Market Maker sehen den detaillierten Orderflow und handeln auch mit eigenem Kapital. Sie wissen, wo Trader einsteigen, in Panik geraten und wo sich Stop-Losses befinden. Wer die Liquidität kontrolliert, kann den Preis bis zu einem gewissen Grad beeinflussen. Market Maker generieren Einnahmen durch Trade Matching in der Kontraktionsphase und durch proprietären Handel in der Expansionsphase. Sie können schlechte Positionen abladen, indem sie den Markt manipulieren, um Nachfrage zu erzeugen und sich für die dritte Marktphase vorzubereiten, in der sie ihre zuvor akkumulierten Positionen schließen.
Die drei Marktphasen aus Sicht der Market Maker
Die drei Marktphasen sind Kontraktion, Expansion und Trend. In der Kontraktionsphase betreiben Market Maker reines Trade Matching. In der Expansionsphase manipulieren sie den Markt, um schlechte Positionen abzuladen und sich für die dritte Phase vorzubereiten. Das Verständnis dieser Phasen und der Absichten der Market Maker ermöglicht es Tradern, von ihren Aktivitäten zu profitieren. Manipulationen in Phase zwei bieten großartige Einstiegsmöglichkeiten.
Starkes vs. schwaches Geld und das Verhalten von Retail-Tradern
Retail-Trader machen zwar nur einen kleinen Teil des globalen Volumens aus, aber sie offenbaren menschliches Verhalten in seiner reinsten Form. Angst, Panik, Emotionen und späte Einstiege sind typisch. Diese Verhaltensweisen verschwinden nicht auf höherer Ebene, sondern werden lediglich in besser aussehenden Anzügen und größeren Positionen gezeigt. Der Markt ist nicht Banken gegen Retail, sondern starkes gegen schwaches Geld. Retail-Verhalten ist eine mikroskopische Version von schwachem institutionellen Verhalten und zeigt die emotionalen Mechanismen in Zeitlupe.
Die Bedeutung des Verständnisses von Anreizen
Das Ziel ist nicht, paranoid gegenüber Brokern, Ausbildern oder dem Markt zu werden, sondern sich der Anreize bewusst zu sein. Influencer profitieren vom Verkauf des Traums, Broker von Frequenz und Volumen, Market Maker von Liquidität und Orderflow, und Banken schöpfen durch ihre Beteiligung an allem ab. Das Verständnis dieser Anreize hilft Tradern, Marketing nicht blind zu vertrauen, Unterhaltung nicht mit Bildung zu verwechseln und selektiver zu sein, wem sie zuhören und wie sie teilnehmen. Das Studium des Verhaltens von Retail-Tradern lehrt, schwache Positionierungen überall zu erkennen, auch bei sich selbst, um nicht selbst zur Liquidität zu werden.
