Full transcript of “長期投資就不能賣？ ETF停利觀念其實更重要｜財富新鏡界｜#鏡電視綜合台”. Click a timestamp to open the video at that moment. Need another video? Use the YouTube transcript generator.
0:00 現在 高 檔 這樣 震 盪 的話 你 覺得 還是 以 不 變 萬 變 嗎 你 覺得 這 還是 一個 最 好的 策 略 嗎 我很 想 先 在 說 話 之前 先 點 又 要 點 香 先 放 在 這邊 然後 再 開始 我的 說 法 剛 才 雲 芬 姐 講 的 這個 說 法 其實 我在 S UR RE X 在 幾 個 平 台 上面 我 都有 看到 是不是 有 好 幾 個人 就 說 什麼 他 在 最近 全部 聽 損 了 結 了 然後 我就 寫 說 某 某 個 股 虐 我 千 百 遍 我 對 他 如 初 戀 就是 類 似 這樣子 但 我覺得 很好 奇 為什麼 45, 000 點 甚 至 老師 剛剛 說 最 高 到 48, 000 點 會 有人 賠 錢 波 動 真的 這麼 大 嗎 當然 首先 第一個 我覺得 大家 一定要 我 常 常 提 醒 大家 一定要 破 除 點 數 的 迷 失 一定要 從 百 分 比 來 想 事情 因為 現在 已經
0:45 45, 000 點 了 漲 跌 1 % 就是 450 點 但是 在 1 萬 點 的時候 你就 會 覺得 說 漲 跌 100 點 很多 可是 放 在 現在 漲 低 100 點 可是 放 在 現在 漲 跌 100 點 根 本 就是 波 動 非常 非常 小 的 狀 態 所以 我們 討 論 的 基 礎 一定要 首先 從 百 分 比 而 不是 點 數 來 看 你 可能 在 比較 的時候 會 比較 清楚 的 跟 過去 能 夠 有 一個 基 準 點 來 做 比較 那 接下來 我就 想 分 析 剛 才 運 分 寄 教 給 我的 這個 任 務 我 花 了 一 段 時間 所以 我 做 了 一些 圖 表 首先 我想 先 看一下 這個 第一 張 我 做 的 這個 圖 表 讓 大家 認 識 一下 說 市 場 波 動 真的是 變 大 了 嗎 我們 如果 從 點 數 來 看 好像 是 真的 變 大 了 但是 我 統 計 從 19 28 年 到 20 26 年的 美 股 的 漲 跌 的 變 化 我就 發現 一個 蠻 有 意思 的 結果
1:30 剛 好 藉 著 今天的 機會 來 跟大家 介 紹 一下 在 這 將 近 100 年 也 就是 從 經 濟 大 恐 慌 之前 一 年 一直 到 20 26 實 際 上 如果 說 單 日 漲 幅 比 前 一 天 漲 跌 不到 1 % 的 天 數 竟 然 多 達 75. 6 % 換 句 話 說 75. 6 換 句 話 說 你的 漲 跌 以 台 股 為 例 的話 大概 會 超 過 450 剩 下 的 三 天 都是 好像 讓 你 沒 什麼 感覺 今天 也 沒 什麼 財 經 新聞 值 得 你 記 憶 下來 然後 好像 也 沒有 什麼 財 報 引 發 個 股 的 劇 烈 震 盪 像 最近 剛 才 老師 提 到 的 三 星 跟 海 力 士 的 這樣的 波 動 然後 呢 然後 就 發現 原 來 波 動 真的 這麼 少 嗎 那 為什麼 我的 記 憶 中 好像 覺得
2:16 其實 下一 張 圖 表 我就 想 要 跟大家 介 紹 一下 在 這麼 多 的 漲 跌 毫 無 波 瀾 之 下 其實 我們 印 象 中 好像 波 動 很多 那 都是 集 中 在 一起 的 如果 我們 把 這個 98 年 把它 拆 分 成 每 10 年 為 一個 單 位 來 看 的話 你就 會 發現 這 兩 根 顏 色 特別 紅 的 這 兩個 柱 狀 一個 是 19 30 年 代 一個 是 2000 年 到 20 10 年 我们 稍 微 有一 点 资 历 的人 的 股 友 投 资 人 大概 都有 印 象 2000 年 到 20 10 中 间 我们 全 世界 经 过 了 两 次 重 大的 经 济 的 波 动 跟 危 机 一次 是 2000 年 到 200 1 这个 网 路 泡 沫 化 然后 还 加 上 美 国 的 9 11 事 件 第二 次 就是 07 年 一直 到
3:01 09 年 初 的 美 国 的 次 贷 风 暴 这 两 次 巨 大的 全 球 性 的 这 种 金 融 的 经 济 的 下 调 金 融 的 經 濟 的 下 調 導 致 了 其實 他們 的 漲 跌 的 天 數 导 致 了 其实 他们 的 涨 跌 非常 非常的 多 如果 你看 到 這個 具 體 數 字 的話 你 會 注意 到 說 其實 以 2000 年 為 例 的話 他 一 年 當 中 單 日 波 動 1 % 以上 的 一 年 大概 250 個 交 易 日 總 數 是 250 但是 他 一 年 大概 有 27. 5 天 波 動 在 1 % 以上 那 30 年 代 我想 現在 大概 沒有 人 看 過 30 年 代 股 市 19 30 年 代 股 市 更 誇 張 一 年 250 個 交 易 日 有 64. 6 天 漲 跌 超 過 1 % 那 我想 可能 是 那個 時候 大家 投 資 智 慧 比較 缺 乏 對 於 股 票 沒有 概 念 然後 大家 就 真的是 所 謂 的 殺 進 殺 出 然後 交 易 也 非常的 不 透 明 可能 有 很多 不 合
3:47 規 不 合 法 的 地方 所以 導 致 當 時 的 波 動 會 這麼 的 劇 烈 那 實 際 上 我們 剛剛 走 過 不 久 的 20 10 年 到 20 10 年 到 2020 實 際 上 這 10 年 相 對 非常 非常的 平 靜 一 年 250 個 交 易 日 當 中 只有 11. 9 天 差不多 12 天 漲 跌 超 過 1 % 的 所以 換 句 話 說 如果你 跟 巴 菲 特 一樣 從 一 開始 就 開始 買 進 美 股 然後 一直 持 有 一 直 到 現在 的話 你的 波 動 相 對 低 相 對 低 很多 而且 你的 獲 利 應該 是 非常 豐 碩 的 因為 最 右 邊 這 根 柱 狀 實 際 上 你看 到 波 動 在 最近 這 幾 年 就 開始 加 劇 了 當然 我想 理 由 也 很 明 顯 這個 地 緣 政治 戰 爭 俄 乌 戰 爭 議 員 政治 啊 戰 爭 啊 俄 羅 戰 爭 然後 美國 跟 伊 朗 的 戰 爭 一個 很 重要
4:32 的 疫 情 所以 這個 所有 的 行 情 的 波 動 它 實 際 上 它 似 乎 不是 一個 隨 機 的 我覺得 剛 好 卸 著 運 芬 姐 給 我 這個 題 目 的 機會 我 做 了 一個 很 全 面 的 一個 檢 視 因為 如果 我們 看 下一 張 圖 表 的話 我們 就會 注意 到 其實 波 動 這 件事情 它 不是 好像 隨 意 會 出 現在 任 何 一個 你想 像 不到 的 日 子 長 相 不到 日 子 而 是 它 有 一個 群 聚 的 效 應 我 剛 才 提 到 在 這個 我 剛 才 提 到 在 這個 網 路 泡 沫 化 之後 07、 08 年 還 出 現 了 次 貸 危 機 那 你看 次 貸 危 機 這 幾 年 07 還 不 明 顯 08、 09、 20 10 還有 20 11 就 很 明 顯 的 每 一 年 都有 很多 的 波 動 尤 其 是 08 年 那 年 250 天 當 中 出 現 了 72 次 劇 烈 單 日 超 過 1 % 的 波 動 你 會 說 08 年
5:17 金 融 海 嘯 對 那 20 10 跟 20 11 發 生 什麼 事 可能 你有 已經 忘 記 了 這個 叫 做 歐 租 五 國 的 歐 債 危 機 當 時 這 幾 個 國家 現在 都 復 原 的 很好 但是 當 時 也 造 成 過 一次 市 場 的 大 跌 比較 靠 右 邊 有 三 根 也是 顏 色 接 近 咖 啡 色 跟 紅 色 的 柱 狀 分 別 是 2018、 2020 跟 20 22 這 三 年 發 生 什麼 事 呢 2018 就是 第一 次 的 川 普 發 動 美 中 關 稅 戰 2020 超 級 嚴 重 的 疫 情 加 上 俄 物 戰 爭 大家 對 於 物 價 還有 升 息 的 恐 懼 有 導 致 了 市 場 劇 烈 的 波 動 所以 我 原 本 以 為 說 其實 今天 跟 韻 芬 姐 要 介 紹 來說 這個 波
6:03 動 是 隨 機 出 現 但 看 起來 好像 也 不是 似 乎 是 跟 著 重 大的 一些 政 經 趨 勢 全 球 總 經 或者 政治 事 件 而 發 生 的 劇 烈 的 股 市 波 動 是 比較 常 見 的 所以 換 句 話 說 那 句 話 說 有一 些 人 會 說 你 應該 要 看 總 經 來 做 投 資 你 應該 要 看 總 金 來 做 投 資 老 實 說 我 覺得 這樣 看 完 這些 這 三 張 數 據 之後 我覺得 是 蠻 有 道 理 的 因為 總 金 大 型 的 事 件 確 實 是 會 導 致 股 市 會 明 顯 的 出 現 一些 變 化 我覺得 這個是 很 值 得 大家 去 參 考 實 際 上 這 幾 年 反 而 是 還 蠻 平 靜 的 哦 所以 其實 要 告訴 我們 就是說 你看 股 市 長 期 其實 是 無 聊 的 對不對 四 天 有 三 天 非常的 無 聊 那 長 期 其實 都是 看 好的 但 問題 來了 股 市 最 殘 酷 的 一 件事情 就是 長 期 看
6:48 好 但 他 中 間 是 非常 殘 酷 的 那 朱 老師 你 今天 也 帶 了 一些 圖 表 跟大家 用 技 術 分 析 的 方 式 好像 都 跟 這個 我們 本 來 期 待 兩 位 是 有 很 大的 一個 爭 執 後 來 發現 沒有 所以 你 帶 來 圖 表 的 觀 察 是什麼 呢 好 我們 先 了 解 到 到底 要 不要 停 利 停 損 這 件事情 其實 真的是 各 有 優 缺 點 沒有 說 一定 就是 你有 做 停 利 就會 比較 好 或 是 比較 不好 有 說 做 停 利 就是 落 袋 為 安 對 真的 如果 要 說 的話 其實 這是 心 理 層 面 大 於 實 質 層 面 停 利 的 目 的 只是 為 了 讓 你 安 心 那 你 不 停 利 那 當然 就是 比較 會 提 心 吊 膽 你的 這個 賭 注 到底 不 OK 那 你看 這 兩 年 都有 賣 飛 這 件事情 所以 如果你 停 利 大家 不 就 覺得 虧 大
7:33 了 對 所以 這 因為 我們 現在 是 站 在 這 時間 點 往 兩 年前 看 那 你 會 覺得 如果 過去 這一 兩 年 你 賺 到 你就 停 利 你 賺 到 你就 你 一定 覺得 哇 好 可 惜 哦 好像 這 兩 天 不是 那個 吊 車 大 王 也是 說 他 認 賠 賣 掉 某 一 檔 個 股 他說 如果 不 賣 放 到 現在 他 賺 兩 億 那 所以 這 就是 一個 問題 這種 永 遠 都是 事 後 諸 葛 那 朱 老師 我想 問 一下 就是 個 股 共 同 基 金 ETF 他 停 利 的 觀 念 都 一樣 嗎 差 很多 那 ET F 跟 基 金 應該 放 在 一起 講 那 最 主 要 是 個 股 跟 基 金 因為 個 股 就是 單 一 標 的 基 金 是 投 資 組 合 那 投 資 組 合 絕 對 比較 安全 那 所以 你 個 股 當然 我 這個 這 時候 真的 就 一定要 停 利 了 只是 你的 停 利 點 要 抓 在 什麼 地方 這 就是 學 問 所
8:18 在 可是 如果 你是 一個 基 金 或 ET F 它 是 一個 比較 大 範 圍 的 那 因為 基 金 ET F 也是 有 分 如果你 只是 F ocus 在 特 定 的 族 群 那 可能 還是 要 停 利 但是 如果 你是 跟 著 整 個 市 場 大 盤 的 譬 如 說 我們 最 常 說 的 00 50 這一 類 的 你 跟 著 整 個 市 場 趨 勢 走 的 那 只 要 你 能 夠 撐 過 一些 波 動 大的 時 期 就 如 剛剛 齊 遠 的 資 料 那 絕 大 部分 時間 其實 冷 一下 就 過去 了 嘛 那 如果 當然 這 我們 剛剛 前 面 講 過 這 限 決 條 件 是 你 自己 的 個人 心 理 因 素 你的 風 險 承 受 度 那 如果 回 歸 到 一個 問題 如果 我們 又 比較 有 有 憑 據 的 方 法 來 看 這 件事情 我 今天 帶 兩個 圖 表 給 大家 說 明 開始 為什麼 你們 都 要 抓 美 股 因為 我們 不 抓 台 股 因為
9:04 第一個 時間 夠 長 才 注意 驗 證 我們的 事情 第二個 台 股 但 除 了 早 期 台 股 比較 自己 漲 跌 那 到 近 二 三 十 年 大概 都是 跟 著 美 股 在 走 所以 你 台 股 在 波 動 其實 最 主 要 原因 大 部分 都是 因為 美 股 如果你 比較 近 期 的話 可能 就是 03 年的 S ARS 是 比較 臺 灣 的 自己 的 問題 是 比較 台灣 的 自己 的 問題 那 你 之後 的 像 剛剛 習 遠 提 到 不管 你 金 融 海 嘯 或 是 歐 債 或 是 18 年的 美 充 賣 議 臺 灣 不是 都 說 一樣 的 影 響 嗎 所以 你 美 股 還是 會 比較 準 一點 所以 我們 分 兩個 層 面 第一個 你 今天 要 做 停 利 停 損 那 你要 有 所 依 據 那我們 就 抓 兩個 方 法 第一個 我 純 粹 用 技 術 分 析 好 那 技 術 分 析 就是 我們 去 看 這個 所 謂 的 移
9:49 動 平 均 線 好 那 移 動 平 均 線 呢 我們 大家 看到 圖 表 裡面 最 左 邊 指 的是 我 買 了 就 不 動 就是 死 報 下去 右 邊 就是 看 你 可能 用 季 線 或 半 年 線 或 是 周 線 月 線 或 是 月 線 季 線 不管 任 何 組 合 反 正 就是 你 設 定 好 我 碰 到 哪 一 條 線 我 可能 就 出 場 碰 到 哪 一 條 線 我 就是 進 場 就是 以 這樣子 概 念 去 做 你看 到 長 時間 拉 下來 而且 他 要 分 28 年 以 來 跟 碰 到 二 戰 就是 19 40 年 那 時候 第二 次 世界 大 戰 的時候 不管 你 從 什麼 時間 點 去 切 你 都 發現 什麼 事情 常 報 是 報 酬 率 最 好的 你 怎麼 技 術 分 析 怎麼樣 結果 都是 不行 那 第二 種 方 法 就是 投 資 人 最 常 用 的 我 設 定 一個
10:34 機 械 式 的 標 準 就是 停 利 點 賺 幾 % 我就 出 場 反 過來 疊 幾 % 我就 進 場 好 所以 你看 這 時候 我們 又 看到 說 我 可能 有 20 % 獲 利 停 好 我 可能 有 20 % 獲 利 停 30 % 獲 利 停 利 那 獲 40 % 好 我們 請 導 播 看 下一 張 好 所以 你看 到 不同 的 停 利 點 進 場 出 場 之後 再 對 應 到 完全 B ien hold 不 動 結果 還是 B ien hold 比較 好 為什麼 會 有 這樣的 結果 因為 我們 剛剛 說 了 我 現在 是 以 整 體 的 美 股 標 普 500 為 基 準 它 是 整 個 市 場 那 市 場 的 長 期 趨 勢 就是 這個 樣 子 那 它的 波 動 就 如 剛剛 企 業 所 說 的 如 剛剛 齊 遠 所 說 的 絕 大 部分 時間 波 動 都 很 小 它 不 足 以 影 響 市 場 而且 當 時間 這麼 長 的 我們 知道 長 期 趨 勢 市 場 一定
11:19 是 往 上 所以 當 你 買 的 標 的 是 這種 類 型 的 然後 你 也 願 意 承 擔 比較 大的 風 險 的話 bu y and hold 告訴 你是 最 好的 策 略 你 根 本 不 需要 體 力 挺 損 但是 反 過來 如果你 買 的是 個 股 那 個 股 就 不 一樣 了 為什麼 個 股 永 遠 會 有 天 花 板 你 一 檔 個 股 不 可能 一直 漲 那 唯 一 的 例 外 大概 就是 波 克 夏 為什麼 波 克 夏 不會 有 頂 因為 波 克 夏 它 不 配 股 配 息 的 所以 它 是 所有 的 獲 利 全部 都 累 積 到 它的 禁 止 股 價 上面 所以 你看 到 波 克 夏 的 股 價 可以 累 積 到 現在 一 股 好 幾 十 萬 美 金 可是 你說 其 他的 個 股 有 可能 嗎 不 可能 所以 像 波 克 夏 這種 極 少 數 的 例 外 我們 就 不 說 了 絕 大 部分
12:04 的 個 股 你說 它 能 漲 到 哪裡 他 能 漲 到 哪裡 就 我們 現在 我們 看到 台 股 大家 最 熟 悉 的 股 王 信 華 漲 到 1 萬 多 有人 就 開始 喊 2 萬 多 有沒有 可能 我不知道 但是 我們 回 到 過去 的 股 王 當 年 大 力 光 漲 到 6 000 多 一樣 有人 喊 到 1 萬 結果 到了 6 000 多 不要 說 碰 到 1 萬 當 時 還 慘 跌 回 到 只 剩 1000 多 即 便 現在 回 檔 了 距 離 當 年的 6 000 多 還 差 很 遠 很 遠 所以 就 在 告訴 你 去 操 作 不同 的 標 的 你 去 操 作 不同 的 標 的 你要 用 不同 的 策 略 沒有 一個 標 準 答 案 但是 如果你 今天 就 我們 剛剛 說 的 你是 願 意 承 擔 比較 高 的 風 險 而且 你 買 的是 比較 追 蹤 整 個 大 盤 市 場 的 情況 的話 真的 你 都 不要
12:50 隨 便 停 利 會 有 比較 好的 報 酬
