2차대전 이후 처음 맞는 폭락, 장기적으로 봐야합니다ㅣMark Newton [Global Money Talk]

간략한 요약

이 비디오에서는 펀드 스트랫의 마크 뉴턴 글로벌 기술 전략 책임자와 함께 현재 주식 시장의 급격한 하락세와 투자 전략에 대해 논의합니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

• 최근 주식 시장의 급락은 2차 세계 대전 이후 처음 겪는 심각한 수준이며, 2020년 코로나 팬데믹 때보다 더 심각합니다.
• 기술적 지표를 통해 단기 저점을 예측할 수 있지만, 현재처럼 급격한 하락세에서는 납폭의 크기를 분석하는 것이 중요합니다.
• 미국 외 다른 시장(유럽, 신흥 시장, 일본)도 투자 기회가 있으며, 채권, 금, 암호화폐 등 다양한 자산에 대한 투자 전략을 고려할 수 있습니다.
• 비트코인은 단기적으로 좋은 투자 기회가 될 수 있으며, 가을까지 상승세를 이어갈 가능성이 높습니다.

인사말 및 현재 시장 상황 진단

마크 뉴턴은 최근 주식 시장의 급격한 자본 유출이 2차 세계 대전 이후 처음 겪는 심각한 수준이며, 2008년 금융 위기나 2020년 코로나 팬데믹 때보다 더 심각하다고 진단합니다. 단 3일 만에 주가가 약 13% 하락하는 등 폭락세가 너무 가팔라 바닥을 예측하기 어렵다고 언급합니다.

기술적 지표 분석 및 시장 전망

마크 뉴턴은 시장 폭이나 과매도 여부를 살펴보지만, 현재처럼 크게 폭락할 때에는 납폭의 크기를 분석하는 것이 중요하다고 강조합니다. SP는 이미 몇 년간의 성장폭의 50% 수준으로 퇴보했으며, 20일 이동 평균선을 하회하는 종목 비율이 5%까지 줄어드는 등 단기 저점에 가까워졌음을 시사합니다. 풋옵션과 콜옵션 거래량, 빅스 지수 등을 고려할 때 바닥에 근접했을 가능성이 높다고 추측합니다.

투자 심리 및 매도세 분석

투자자들의 공포 심리가 커지면서 투자 심리가 극도로 위축되고 대규모 매도세가 이어지고 있습니다. 마크 뉴턴은 현재 하락장이 공포 심리로 인한 손절 매도인지, 알고리즘에 의한 기계적인 매도인지 명확히 판단하기 어렵다고 말합니다. 개인 투자자와 기관 투자자 모두 위축된 심리를 보이고 있으며, 최근 3일 동안의 극단적인 매도세가 누구에 의한 것인지 불분명합니다.

매수 기회 및 투자 전략

마크 뉴턴은 장기 투자를 고려하고 리스크 감내 능력이 있는 투자자에게는 지금이 주식을 매수할 좋은 기회라고 생각합니다. 특히 기술 분야는 올해 수익 성장률의 25%를 차지할 것으로 예상되며, 미국 경제 성장을 주도할 것입니다. 하지만 단기적으로는 변동성이 크기 때문에 바닥이라는 보장은 할 수 없으며, 투자 전략과 투자 기간, 위험 감수 능력에 따라 신중하게 접근해야 합니다.

미국 외 투자 기회

포트폴리오 다각화를 위해 미국 외 다른 시장에도 투자 기회가 있습니다. 유럽과 신흥 시장이 괜찮은 상황이며, 멕시코, 인도, 중국, 일본 등이 좋은 투자처가 될 수 있습니다. 필수 소비재와 헬스케어 같은 안정적인 부문도 고려할 만하며, 국채와 금도 안전한 투자처입니다. 하지만 이러한 투자처들이 미국 시장보다 유리할 수 있는 기간은 단기적일 수 있으며, 장기적으로는 미국 기술주를 매수하고 보유하는 것이 좋다고 조언합니다.

채권 시장 분석

최근 미국채 수익률 곡선이 가팔라졌는데, 이는 성장 둔화와 인플레이션 악화 가능성에 대한 우려가 반영된 결과입니다. 연준이 금리를 더 내릴 수도 있다는 기대 때문에 채권의 수익률 곡선이 더욱 가팔라지고 있습니다. 마크 뉴턴은 향후 6개월에 걸쳐 수익률 곡선이 평탄해질 것이라고 예상하지만, 이미 채권에 많이 들어와 있기 때문에 등락 폭이 심할 것이라고 전망합니다. 개인적으로는 주식을 사는 것이 국채보다 더 낫다고 생각하며, 10년물 국채 수익률이 4% 이하로 떨어지게 될 경우 국채도 리스크가 있는 투자라고 경고합니다.

환율 시장 분석

마크 뉴턴은 환율 시장이 비교적 잠잠한 것에 놀랐다고 말하며, 달러가 국채 수익률 하락을 따라간 것 같다고 분석합니다. 하지만 곧 안정되고 반등할 것이라고 예상하며, 올해 말까지는 달러가 계속해서 하락할 것으로 전망합니다. 다른 통화와 달러를 비교할 때 여전히 엔화가 괜찮은 편이며, 달러 대비 엔화 환율은 이전 고점 부근인 139까지 오를 수 있을 것으로 봅니다.

원자재 시장 분석 (유가, 금속)

마크 뉴턴은 올해 석유 시장이 둔화될 것이라고 전망하며, 앞으로 6개월 안에 원유 가격이 50달러 아래로 떨어질 수 있다고 예상합니다. 미국이 석유 시추 인프라를 늘리고 오펙플러스가 원유 증산을 발표한 것을 고려하면 가격 하락은 불가피하다고 봅니다. 반면, 은과 구리는 단기적으로 투자해도 괜찮다고 생각하며, 중국 경제와 밀접하게 연결되어 있기 때문에 장기적으로 보유하는 것이 좋다고 조언합니다.

암호화폐 시장 분석 (비트코인)

마크 뉴턴은 지난 3월 중순에 비트코인이 바닥을 쳤다고 언급하며, 최근 비트코인과 나스닥 상관관계가 약해진 듯하다고 분석합니다. 비트코인은 미국 주식이나 글로벌 주식보다 더 잘 버티고 있으며, 지금부터 10월까지 좋은 투자 기회가 될 것이라고 전망합니다. 비트코인이 10만 8천 달러를 돌파하고 가을에는 12만 5천 달러에서 13만 5천 달러까지 도달할 수 있다고 예상하며, 그 시점에서는 매도를 고려해 볼 생각이라고 밝힙니다.

S&P 500 저점 및 반등 시점 예측

마크 뉴턴은 S&P 500 저점을 4,800달러 수준으로 보고 있으며, 4월 동안에는 이 지점을 돌파하지 않을 것이라고 예상합니다. 이 지점이 무너져도 머지않아 5,500달러까지 반등할 것이며, 거래량과 파동 형태, 상승세를 보고 잠깐의 반등인지 판단해야 한다고 조언합니다. 그는 지금이 단기 저점에 도달했다고 보고 있으며, 봄과 여름 사이에 상승세로 전환되어 최소한 3개월 동안 랠리가 이어질 것이라고 예상합니다.

미국-중국 관계 및 관세 영향

마크 뉴턴은 트럼프 대통령이 거래를 무기로 활용하는 인물이기 때문에 미국과 중국의 관계를 예측하기 어렵다고 말합니다. 국가 간 협상 소식이 빨리 들려오길 바랄 뿐이며, 모든 국가에 대해 일률적으로 계산한 관세 산출 방식이 불확실성을 초래했다고 지적합니다. 그는 중국 시장이 이미 단기적인 손해를 다 반영하고 있어서 지금 중국에 투자하기 좋다고 생각합니다.

비트코인 최저점 및 시장 지표 활용

마크 뉴턴은 이번 사이클에서 비트코인의 바닥은 6만 달러, 고점은 13만 달러로 보고 있으며, 어쩌면 이미 7만 6천 달러에서 바닥을 찍었을 수도 있다고 말합니다. 그는 지금부터 10월까지 6개월간 계속 보유할 계획이며, 3개월에서 5개월 정도 반등이 이어질 것이라고 예상합니다. 또한, 시장이 급변하는 시기에는 지지선이나 저항선을 찾는 것이 어렵지만, 기술적 분석은 여전히 유용하며 시장 지표를 통해 이번 하락세를 큰 틀에서 어떻게 볼지 알 수 있다고 강조합니다.