간략 요약
이 영상은 2026년 2월 금, 은, 비트코인 시장의 갑작스러운 폭락 원인을 분석하고 투자 전략을 제시합니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
- 폭락의 주된 원인은 과도한 레버리지 사용이며, 특히 은 시장에서 두드러집니다.
- 과거 1973년 금 가격 폭락 사례와 현재 거시 경제 상황을 비교 분석합니다.
- 투자 시 유의해야 할 점과 향후 시장 전망을 제시하며, 멘탈 관리의 중요성을 강조합니다.
2026년 자산 시장 폭락
2026년 2월 1일 새벽, 은 선물 시장에서 하루 만에 31%가 증발하고 금과 비트코인도 급락하며 전 세계 자산 시장에서 161조 원이 사라졌습니다. 이 폭락의 원인은 케빈 워시의 연준 의장 지명 뉴스가 아니라 과도한 레버리지 사용에 있으며, 이는 시작에 불과할 수 있습니다.
과거 금 가격 폭락 사례
1971년 35달러였던 금값이 1974년 195달러까지 상승했지만, 이후 103달러까지 폭락했습니다. 당시 오일 쇼크 진정, 베트남 전쟁 종전 기대, 낮은 미국 부채 비율 등이 하락 요인으로 작용했습니다. 1975년부터 미국인의 금 소유가 합법화되면서 투기 자금이 몰렸지만, 정부의 경매와 거대 세력의 물량 떠넘기기로 폭락했습니다.
레버리지의 위험성
CME 거래소에서 은 선물은 증거금만으로 실제 가치의 15배까지 거래할 수 있지만, 해외 거래소에서는 50배 레버리지도 가능합니다. 2%만 가격이 하락해도 원금이 증발하는 마진 콜이 발생할 수 있습니다. CME가 은 선물 증거금을 인상하면서 강제 청산이 연쇄적으로 발생해 가격 폭락을 초래했습니다.
금과 은의 차이
은 선물 시장에서 마진 콜이 발생하자 투자자들은 현금화하기 쉬운 금을 팔아 손실을 메웠습니다. 금은 폭락의 희생양이었던 것입니다. 12월 증거금 인상은 시장을 초긴장 상태로 만들었고, 케빈 워시 지명 뉴스가 트리거가 되어 폭락이 발생했습니다. 케빈 워시가 금리를 높게 유지할 것이라는 시장의 과민 반응이 레버리지 청산을 촉발했습니다.
CME의 의도와 시장 상황
CME는 시장 과열을 막기 위해 증거금을 인상했지만, 이번에는 투자자들이 추가 증거금을 낼 여력이 없어 폭락이 발생했습니다. 과거에는 증거금 인상에도 시장이 버텼지만, 이번에는 임계점을 넘어선 상태였습니다. 은은 금보다 시장 규모가 작고 레버리지 비율이 높아 더 큰 폭으로 하락했습니다. 또한, 산업 수요 우려도 은 가격 하락에 영향을 미쳤습니다.
비트코인과 마이크로스트래티지
비트코인이 7만 6,000달러를 찍고 반등한 것은 마이크로스트래티지의 평균 매수가를 시장이 알고 있기 때문입니다. 마이크로스트래티지는 전환사채 방식으로 돈을 빌렸기 때문에 비트코인 가격이 하락해도 당장 마진 콜을 당하지 않습니다. 하지만 비트코인이 5만 달러 밑으로 떨어져 1년 이상 유지되면 마이크로스트래티지의 주가가 하락하면서 추가 매수가 어려워질 수 있습니다.
투자 전략 및 유의 사항
물타기는 위험하며, V자 반등 가능성은 낮습니다. 과거 데이터를 분석한 결과, 레버리지가 터진 폭락장에서는 U자형 회복이 나타날 가능성이 높습니다. 바닥을 확인하는 데는 비트코인의 경우 23개월, 금과 은의 경우 36개월이 소요될 수 있습니다. 미결제 약정이 완전히 사라지고 역대급 거래량이 터질 때가 진짜 바닥입니다.
자산 선택 및 멘탈 관리
회복 속도가 가장 빠른 것은 비트코인, 가장 위험한 것은 은, 가장 안전한 것은 금입니다. 멘탈이 약하다면 금, 리스크를 감수하겠다면 비트코인이 적합합니다. 레버리지를 정리하고 현물로 갈아타는 것이 중요합니다. 최악의 시나리오를 즐길 준비를 하고 분할 매수 계획을 세우세요. 멘탈 붕괴가 자산 붕괴보다 더 무섭습니다.
장기적인 관점과 시장의 흐름
타이밍을 맞추려 하지 말고 기간을 사세요. 앞으로 3개월 동안 매주 기계적으로 분할 매수하세요. 미국 정부의 부채가 많기 때문에 돈을 더 찍어낼 수밖에 없고, 이는 금과 비트코인 같은 실물 자산의 폭등으로 이어질 것입니다. 서구권 투기 자본이 던지는 물량을 중국과 인도를 비롯한 브릭스 국가들이 받아내고 있습니다. 장기 추세는 변하지 않았습니다.
