한국증시에 '진짜 돈'이 들어온다! 움직이는 외국 자본(윤지호, 이다솔 지점장, KK마스터)

간단 요약

이 영상은 최근 주식 시장 동향과 투자 전략에 대해 분석합니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

아직 강한 매수세는 보이지 않지만, 외국인 자금의 유출입이 잦습니다. 한국 주식 시장의 본격적인 레벨업을 위해서는 장기 펀드 자금 유입이 중요하지만, 아직 뚜렷한 흐름은 없습니다.

KK(케니 킴)와 이다솔 전문가가 함께 시장 상황을 분석합니다. 현재 시장은 대기 자금이 많고, 지수가 흔들려도 빠르게 회복되는 경향이 있습니다.

신규 자금 유입보다는 기존 시장 참여 자금들이 주식 비중을 늘리는 추세입니다. 7월에는 특정 주도 업종 없이 순환매가 활발하며, 5, 6월 상승에 대한 경계심을 가지고 대응하는 분위기입니다.

신고가를 경신하는 종목보다는 상대적으로 눌려 있던 종목에 대한 신규 매수세가 활발합니다. 조선, 방산주는 2주간은 강세를 보였지만, 한 달 반으로 보면 하락했습니다. 지주사, 금융주는 2주간 약세였지만, 한 달 기준으로 보면 비슷한 수준입니다.

한국 시장은 4개월 연속 상승세를 이어가고 있으며, 이는 2020년 코로나 이후 처음입니다. 과거 강세장 패턴을 보면 월봉 기준으로 4~5개월 상승 후 조정이 나타났습니다.

조정 국면에서는 본인의 투자 스타일에 따라 대응해야 합니다. 가치 투자자는 기업의 내재 가치에 집중하고, 단기 매매자는 현금 비중을 조절합니다. 공통적으로 신규 매수를 줄이고, 포트폴리오 내 우선순위를 정하여 자신 없는 종목을 걸러내는 것이 좋습니다.

현재는 단기성 자금 비중이 크며, 롱머니는 4분기부터 유입될 것으로 예상됩니다. 자산 배분자들이 한국 시장에 대한 투자 의지는 강하지만, 실제 자금 투입까지는 시간이 걸립니다.

외국인 투자자 유입은 거버넌스 개편에 크게 영향을 받습니다. 한국의 연초 대비 수익률은 전 세계 1위이지만, 이는 기저 효과 때문입니다. 외국인들은 운용사의 거버넌스, 컴플라이언스 리스크, 리스크 매니지먼트 등을 중요하게 생각합니다.

최근 시장은 관세 이슈에 따라 변동성이 커지고 있습니다. 기업들은 관세 부담을 판매 가격에 전가하기보다는 마진을 줄이는 방식으로 대응하고 있습니다.

트럼프 대통령이 품목 관세를 부과할 경우 글로벌 인플레이션 우려가 커질 수 있습니다. 미국 기업들도 고용을 줄이지 않고 마진을 깎아먹으며 버티고 있는 상황입니다.

미국 재무부의 현금 확대 지연으로 유동성이 풍부해지면서 시장을 지배하고 있습니다. 이로 인해 비트코인, 알트코인 등 위험 자산 선호 현상이 나타나고 있습니다.

8월 초 관세 부과 레벨에 따라 시장 시나리오가 달라질 수 있습니다. 불확실성 해소로 반등할 종목, 추가 상법 개정 관련 거버넌스 개편 수혜주, 가격 전가 가능한 기업 등에 주목해야 합니다.

외국인 관광객 증가로 호텔, 화장품, 관광 산업이 활황을 보일 것으로 예상됩니다. 특히, 작년 기저가 낮아 올해 하반기 지표가 개선될 가능성이 높습니다.

각국 정부의 부채 증가로 글로벌 장기채 금리가 불안정해지고 있습니다. 특히, 일본의 재정 부담이 커질 수 있으며, 채권 시장 변동성을 나타내는 무브 지수를 주시해야 합니다.

투자를 잘하기 위해서는 자기 자신을 먼저 잘 알아야 합니다. 장기채 ETF는 피해야 하며, 무브 지수를 통해 시장 변동성을 예측해야 합니다.