CHEGOU A NOVA ONDA QUE VAI DESTRUIR O BRASIL: VOLTAMOS A 1958 - @Bruno_Musa

0:00 Bem-vindo a 1958. Não é apenas a uma data, é o Brasil. Segundo o estudo da Conference Board, dados brasileiros da economia mostram que nós voltamos à produtividade de 1958. Você não ouviu errado. 1958. Enquanto uma boa parte das pessoas apenas coloca o problema fiscal como centro de tudo, uma nova onda vaaladora tá vindo em direção ao país e aqui estamos zero preparados com isso. O país será atingido de frente e aqueles que conseguirem entender esse processo conseguem minimizar e ainda, obviamente sair ganhando de tudo isso. Mas essa onda tá vindo e forte e o Brasil tá cada vez mais despreparado para tudo isso.

0:46 Vamos entender. [música] Antes de tudo, nosso muito obrigado. Este canal, o YouTube, sendo o principal e todos os outros, tem atingido entre 3 e 4 milhões de pessoas por mês. Porém, quase metade das pessoas que assistem de forma recorrente ainda não se inscreveram no canal, passam batido ou talvez não saibam como de fato é importante pra gente isso. O YouTube distribui ainda mais esse conteúdo. E lembre-se, ainda mais, em um país onde cada vez mais os burocratas querem que você pense ou pense exatamente como eles querem para controlar absolutamente tudo. O foco desse canal é trazer senso crítico, ideias, claro, os meus vieses

1:33 liberais, libertários para buscar uma economia muito mais sólida e sustentável para todo mundo. E se você acredita que esse vídeo te ajuda, então se inscreva no canal, ative o sininho, compartilhe, comente aqui. Isso ajuda e muito o YouTube a continuar distribuindo o nosso conteúdo. Pois é. Vamos então aos fatos. Um dado avaçalador da Conference Board mostrou que o Brasil voltou a patamares de 1958 com relação à produtividade. Vale lembrar que, segundo o estudo, a produtividade voltou a patamares de 1958, não [risadas] apesar do Estado, mas justamente por causa das políticas implementadas de forma completamente

2:20 equivocadas nas últimas décadas no Brasil. O modelo vigente aqui é que basicamente o estado, e vale lembrar, o estado não é um ente abstrato, são pessoas com nome e com CPF que você pode apontar o dedo para dizer que são eles que replicam ideias completamente retrógradas. Essas pessoas que representam o estado, mas no caso brasileiro eles sentem que eles são o estado, mudam as regras do jogo e da tua vida sem te perguntarem se isso seria conveniente. Basicamente esse estado, esse conjunto de pessoas, eles escolhem os vencedores, eles protegem os ineficientes dando subsídios aos amigos do rei e ele pune o risco privado, o que faz os países avançarem nos primeiros mundos. um setor privado muito mais pujante e livre. E dessa forma a

3:08 produtividade simplesmente colapsa. Quando o mercado disciplina, a eficiência cresce e o dado de 1958 não é uma pura coincidência, é o preço de décadas de intervencionismo, inclusive ou talvez principalmente de uma elite que sabe como isso é doentil e deletério, mas continua pedindo. Afinal de contas, o sistema todo está errado. O sintoma é uma classe pedir subsídio intervencionismo. Outro sintoma é uma classe mais empobrecida pelas políticas do Estado esperarem distribuição de miséria via os auxílios, mas os deixam à margem de incremento de produtividade e, portanto, completamente fora da evolução

3:56 e do mundo de 2026 e principalmente para a perspectiva adiante. A gente consegue ver esse estudo, tá disponível em qualquer página da internet. produtividade brasileira volta ao nível de 1958 e trava crescimento. Significa que nós perdemos todos os avanços que tiveram nos últimos anos. Significa que o Brasil não cresceu nada, mas cresceu muito menos do que os nossos pares, do que os outros países. Portanto, relativo a outros países, nós voltamos décadas e décadas atrás. Perdemos o bom da internet, perdemos o boom da tecnologia, perdemos o bum da infraestrutura, absolutamente tudo ficou para trás. Segundo o estudo, os dados estão disponíveis. Como eu mencionei, o pico da produtividade brasileira se deu em 1980. Desde então só caiu. Não é que

4:44 permaneceu igual, só caiu. Não pertencemos, portanto, mais aos países considerados relevantes dentro da economia mundial. Mas vamos entender o que é a produtividade dos fatores. Basicamente é produzir mais riqueza com a mesma quantidade de recursos. Quais recursos são esses? Mão de obra, capital ou tecnologia? Se você consegue produzir mais, utilizando menos desses recursos, você é mais produtivo. E mais produtividade significa que as empresas produzem mais sem aumentar o número de empregados, de máquinas ou de horas trabalhadas. Consequentemente reduz o custo. Ao reduzir o custo, a ampla gama de consumidores tem um acesso muito

5:31 maior a produtos [risadas] com preços mais competitivos. Segundo um outro estudo da FGV Ibri, a produtividade teve um incremento tímido entre 1996 e 2025 no Brasil, concentrado aonde, adivinhe só? No agronegócio, justamente aquele que o governo atual demoniza e chama de fascista. Ao retirar o agro dessa conta, tudo teve uma decadência absoluta dentro da produtividade brasileira, como nós falamos. Se incluirmos o agro, a produtividade teve um incremento de 6,1% de 1996 até 2025. E ao retirar a queda, ela é brutal, de mais de 15%. E o que de fato fez o agro ter um incremento positivo na

6:19 produtividade? Basicamente a não intervenção estatal, a diminuição do protecionismo da máquina pública, o que consequentemente elevou os investimentos em tecnologia disponíveis para o agro. E aí nós despontamos nisso. Quando olhamos o PIB brasileiro, toda a cadeia produtiva do agro corresponde a quase 25% do PIB brasileiro, aquele que o Lulinha adora demonizar e dizer que é fascista. Um outro dado extremamente relevante dentro da mesma pesquisa mostra que o PIB brasileiro avançou abaixo do ritmo global. Houve, portanto, uma perda contínua de participação dentre as mais variadas economias pelo mundo. Por exemplo, em 1980, o Brasil respondia por 2,8% do PIB mundial e hoje

7:06 2,1%. O Brasil cresceu, mas o mundo cresceu mais. Em termos relativos, o Brasil encolheu no mapa econômico global nas últimas quatro décadas. É simplesmente impressionante. Olha só esse dado, como ele impacta. O PIB per capita do Japão em 1995 era maior do que o PIB per capita do Japão. Hoje o Japão passou e passa por problemas sérios. Inclusive, nessa semana eu fiz um vídeo que tá disponível aqui no meu canal a respeito do Japão. Só que quando nós comparamos o PIB per capta do Brasil em 1995 com o PIB per capta do Japão em 1995, nós tínhamos mais ou menos 80% do PIB per capta japonês naquela época. E hoje o PIB per capta do Japão é mais de 200%

7:54 o PIB per capta do Brasil, mesmo o PIB per capta do Japão sendo menor hoje do que era em 1995. Portanto, é isso que eu quero dizer. Relativo a outros países, nós não paramos de recuar. Estamos cada vez mais pobres. E é basicamente o que mostra nessa matéria, o abismo da mediocridade, porque a economia brasileira não anda. E é aqui que nós vamos falar. Segundo esse estudo, nós ocupamos hoje a posição número 102 no ranking de crescimento entre 153 países. Atrás de quem? Colômbia, Bolívia, Nigéria, Irã e Iraque, inclusive países em guerras constantes durante anos. Por quê? Porque no Brasil

8:39 nós temos um crescimento que é focado no Estado, na máquina pública, que tem obviamente todas as suas limitações, uma vez que ela é financiada através de dívida, de inflação ou de impostos. E isso tem um limite óbvio. Ou seja, esse crescimento impulsionado pelo Estado nas últimas décadas no Brasil, fracassado por completo, foi impolcionada por um maior uso da mão de obra empregada. E nós tínhamos também o bônus demográfico, ou seja, uma população e idade ativa que crescia acima do que aquelas pessoas que são dependentes da máquina pública. Só que tudo isso acabou. A capacidade do Estado de ser financiar está chegando ao limite. Não aguentamos mais pagar impostos. O nível de endividamento tá chegando no limite tanto do estado como

9:24 das empresas como das famílias. Ciclo que começou ali nos anos 2000 no primeiro governo Lula com incentivo ao endividamento, uma vez que ele não sabe governar sem ser através do impulso artificial criado pela máquina pública. Tudo isso acabou além da demografia. O Brasil hoje tem uma demografia que em breve será negativa. Hoje cada mulher tem na média 1,6 filhos. Isso significa que está abaixo dos, que é a taxa óbvia de reposição. Abaixo disso, em breve, nós teremos mais pessoas vivendo do sistemas do que contribuindo para ela. Quando nós olhamos, por exemplo, o último resultado do PIB trimestral, a gente vê aqui que os números são alarmantes. Nós olhamos, por exemplo, que todo o fôlego criado pelo

10:10 impulsionamento ao estado vem caindo. Veja só, os investimentos já caíram para campo negativo nos últimos dois trimestres. Quando nós olhamos o consumo do governo, que é um dos propulsores do PIB, também está caindo, cada vez diminuindo mais, justamente porque o fôlego da máquina pública acaba, ele tem todo um limite e dessa forma a gente continua crescendo menos do que a média global. Inclusive, eu já fiz um vídeo aqui nesse canal mostrando como é uma grande falácia dizer que nos primeiros anos do governo Lula, o Brasil cresceu e muito cresceu, mas se compararmos aos nossos pares emergentes, o crescimento foi inclusive menor. Ou seja, tivemos o bond commodity que favoreceu tudo

10:56 aquilo, mas nós não fizemos nada com aqueles recursos para traduzir em produtividade. Mentira. Um estudo da FGV e da Conference Board, como eu estou falando, mostrou que o nível de produtividade do Brasil voltou a patamares de 1958. E voltando no bônus demográfico, a taxa de crescimento da população brasileira recuou pela metade de 2015 até agora e nos próximos 15 anos vai chegar em zero. Ou seja, fim desse bônus demográfico, menos mão de obra disponível, que terá que ser substituída pela inteligência artificial, que é aqui a grande onda que eu tenho falado. E nós estamos zero preparados para enfrentar essa onda que já é uma realidade no mundo. Quantos de vocês já utilizam inteligência artificial? Eu, por exemplo, para

11:41 estruturar carteiras de investimento, eu imputo as minhas ideias na inteligência artificial através das minhas análises e as confronto com aquilo que tá sendo apresentado no mercado. Ou para elaborar os gráficos aqui, por exemplo, dos vídeos, já utilizo a ferramenta, não para gerar as ideias, mas para confrontar todos esses dados. Isso já é uma realidade no mundo. Inclusive eu vou deixar o Qcode na tela para que a gente fale a respeito dessas suas alocações, tanto no Brasil como fora. E é a minha equipe ou eu mesmo quem respondo. Me coloco à inteira disposição, porque o Brasil está completamente despreparado para essa onda que está chegando lá no fundo. Ela tá se formando e já está atingindo muitas pessoas. Eu prefiro preparar antes do que quando ela chega aqui, que deixa tudo destruído se você

12:29 não estiver preparado. E o Brasil não está porque não focou na produtividade nos últimos anos. Basicamente alguns pontos principais. O Brasil é um manicômio regulatório. O país ficou em primeiro lugar no índice global de complexidade corporativa, elaborado pelo TMF Group. O primeiro em complexidade. Olha só, além do mais, nós somos um manicômio tributário. Ah, mas Bruno fez a reforma tributária, o que era para ser simples, complicou ainda mais e teremos os impostos mais caros do mundo. E mais, grande parte das empresas precisam ter um departamento apenas para analisar a questão tributária, mais custo para entender o manicomio tributário e conseguir formas de triplar dentro da legalidade para conseguir pagar menos

13:15 impostos e sobreviver, manter os seus empregos e a atividade em funcionamento. Mas aqui a mentalidade é completamente contrária. Trabalhamos 1500 horas do ano para pagar impostos. Isso são 5 meses. Você trabalha para você a partir de primeiro de junho. O resto é para financiar a máquina pública. Só que quando você ganha um dinheiro invés de seu dinheiro, você também paga impostos. Quando você compra um carro, você também continua pagando impostos. E o IPVA e para quem pode, o meu caso, por exemplo, a gente blinda o carro em que as peças são importadas, que tem a ver com o dólar, mais impostos com relação a isso. E se você quer fazer sessão do seu patrimônio, que a gente faz aqui na empresa também, você paga impostos. Se você quer criar uma hold, se você quer transferir os imóveis, tudo você paga

14:01 impostos. Ou seja, um manicômio tributário por completo que praticamente inviabiliza a atividade empresarial no Brasil. Somando a isso, nós temos a baixa qualificação. 95% dos brasileiros terminam a escola sem saber o fundamental de matemática. 30% dos brasileiros, segundo o IBGE, são analfabetos funcionais. O que seria isso? Que não sabe interpretar duas linhas quando leem. 50% dos brasileiros não sabem apontar o Brasil no mapa munde. E todas essas pessoas precisam entender de inteligência artificial, de tecnologia para conseguir incrementar a produtividade no Brasil. Percebe o desafio que nós estamos vivendo? Ainda mais com populistas no governo que

14:47 mentem desenfriadamente sem nenhum tipo de freio. Então, educação é importante, mas qual a educação? a dada pelo MEC, aquela mesmo que não prepara ninguém. O Brasil investe 6% do PIB em educação acima da média da OCDE, mas ocupa a posição lá embaixo na lista do PISA, ou seja, gastamos muito e gastamos mal. Para complementar, nós temos atraso em tecnologia, ou seja, a competitividade ela decorre do investimento tecnológico e de eficiência e não de subsídios ou barreiras alfandegárias. Mas aqui a mentalidade é completamente ao contrário. Nós incentivamos um país mais fechado para proteger a indústria nacional. E isso, essa ideia retrógrada nos manteve atrasado e nos mantém e nos

15:33 manterá por um bom tempo ainda, caso não corrijamos essa rota, completamente alienados do mundo desenvolvido. Nós incentivamos o estado presente e isso simplesmente nunca deu certo. Veja a própria China que eu fiz um vídeo mostrando todos os obstáculos que eles estão enfrentando nesse momento depois de um ciclo econômico. Além disso, nós temos uma logística precária que encarece basicamente todos os produtos na ponta final, eleva o custo de transação e dificulta a inclusão dos produtos brasileiros nas cadeias de valor. Quando criamos alguma coisa aqui, porque o Brasil convida todo mundo a ir embora, que quer empreender, porque é uma burocracia, uma corrupção e um preço muito alto por produzir tudo aqui. Para

16:19 comparar, o Brasil gasta por volta de 2% do PIB em infraestrutura, abaixo dos 3,5% recomendados pela FMI para os países emergentes. E com isso o custo logístico sobe e é estimado, segundo a FMI, por volta de 12% do PIB. Nos Estados Unidos, 8% do PIB e na Europa, 6% do PIB. Ou seja, o custo Brasil ele é estrutural. E além do mais nós temos o tal proteismo na mentalidade das pessoas. O Brasil é um dos países mais fechados do mundo, segundo o relatório divulgado pelo Banco Mundial. E olha esses números. A abertura comercial do Brasil, segundo o Banco Mundial, hoje é exatamente a mesma de 50 anos atrás e similar aos nossos pares da América

17:05 Latina em 1999. Perceba como nós ficamos no século passado em absolutamente tudo. E isso decorre, como eu falei, do tal modelo de substituição de importações. Começou lá atrás, nos anos 70, e veio sendo implementado e exacerbado por um governo petista completamente perdulário, irresponsável e uma mentalidade completamente atrasada. Fecha a indústria, fecha o país, protege, usa o dinheiro público para fomentar os ineficientes e assim a tecnologia não chega, não é incentivo a melhorar. Afinal de contas, por que que você vai investir em tecnologia milhões e milhões de reais se você sabe que o governo vai te dar juro subsidiado? Só que isso encarece a dívida do governo e tira o

17:52 nosso poder de compra, porque é que você vai investir tudo isso? Se você pode muito bem pagar um jantar para alguns ministros, para alguns políticos, é muito mais barato. E mesmo você sendo ineficiente, não tem problema. O estado, já que você é amigo do rei, te manterá vivo, respirando por aparelhos com o dinheiro de todos nós, dos pagadores de impostos. Essa é a substituição da importação que continua vigente no Brasil. Enquanto isso, criou um mecanismo onde a própria elite e os empresários acham que é normal ir à Brasília pedir subsídio, porque já está dentro desse mecanismo doentil que o Brasil se tornou. Portanto, precisamos estancar esse processo e mudar uma mentalidade de absolutamente todo mundo. A tarifa média de importação no Brasil é

18:38 de 12% e a global, a média 8,6%. Portanto, nós somos um dos países mais fechados do mundo, comparando assim e comparando o nosso montante de exportações e importações frente ao PIB. E para complementar, nós temos uma instabilidade macroeconômica que traz um baixo nível de poupança no Brasil é por volta de 14%, a média mundial é de 30%, temos uma rigidez dentro do orçamento. Os gastos públicos obrigatórios no final do ano que vem de 2027 estarão 100% comprometidos com o orçamento. Não haverá mais espaço para investimentos. A própria ex-ministra Simone Tebet falou. E quando você tem uma taxa de investimento de 17% que vem caindo, como

19:23 eu mostrei na foto anterior do PIB, só que a taxa de investimento é 17, que é muito baixa frente aos pares emergentes, que é da ordem de 23%, e nós temos um nível de poupança menor ainda de 14%, isso obriga a importação de poupança externa, consequentemente mais endividamento. Portanto, essa máquina pública inchada precisa permitir que as pessoas trabalhem, precisa permitir que o empreendedor tenha o caminho livre para empreender e manter uma evolução em questão de produtividade. E o Estado, que é uma organização mafiosa que subsiste através da arrecadação de impostos obrigatoriamente tomados de todo mundo, essa organização mafiosa precisa sair da nossa frente para

20:09 permitir que os empreendedores sobrevivam. Caso contrário, sem o incremento da atividade privada, apenas o Estado, aquele mesmo que há 20 anos atrás tinha uma capacidade de endividamento maior, agora está chegando no limite. Basicamente, a mentalidade precisa mudar e para isso, o PT precisa ser estirpado não apenas do poder, mas da mentalidade das pessoas. Mesmo que muitos não votem no PT, possuem a mentalidade implementada ao longo dos últimos anos. Reflita. Seguimos. เฮ [música]