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5:25 Fala pessoal, como é que vocês estão, meus amor? Amores maravilhosos. Hoje nós vamos falar aqui com uma pessoa praticamente vem aqui quase todo mês, toda semana, porque manja demais. Manja de política, manja de fundos imobiliários, manja de ações e ele vem sempre aqui, vem, tira o tempo dele, vem aqui para clarear as ideias de vocês, uma pessoa muito especial. Mas antes, André Dias, meu grande amor, como é que você tá? Fala, galera. Boa noite, Carol. Boa noite, professor Mira, porque a Carol faz todo um suspense, né? O pessoal já vê na tamb quem é. Deixa só para fazer um suspense. Boa noite, pessoal. Estamos aqui ao vivo. Hoje vamos entrevistar o professor Mira, que como a Carol falou, todo mês praticamente vem aqui conversar com a gente, vem atualizar vocês sobre o
6:11 mercado financeiro, sobre ações, sobre fundos imobiliários, sobre política, sobre renda fixa. Então, para você que tá começando a investir ou até quer começar a investir, quero sair das dívidas, tenho curiosidade o que que eu tenho que fazer, fica até o final desse vídeo, né? Nós estamos ao vivo, né? Legal reforçar que nós estamos ao vivo, então a gente vai interagir com vocês também aqui no chat. Já vão deixando as perguntas de vocês. E antes de mais nada, para quem tá entrando, já quero perguntar para vocês, né, de que bairro vocês estão falando, de onde vocês estão nos assistindo, né? Qual a cidade, qual estado de vocês coloquem aqui, até porque tem gente do Japão, Alemanha, Austrália que nos assiste, né? Então coloca aqui cidade e estado que já tá ótimo, né? Se for de outro país, qual o país que você nos assiste? Professor Mira, boa noite. Obrigado por mais uma vez estar aqui com a gente. Obrigado, um
6:56 prazer com tanta coisa acontecendo nessa economia, na política, nos investimentos. Um prazer poder estar aqui esclarecendo, ajudando a audiência. Estamos todo mundo equipado, né, Mira? O Mira hoje veio com o casaco dele, família, tá todo mundo equipado. O filho tá bravo. Sul, sudeste tá tá bravo, mas pro sul lá tá mais feia a coisa. Tem até a água da torneira tá congelando a coisa. Tá, tá muito frio para essa região, né? Acho que nordeste lá que se salva aqui no Brasil. Mínima de hoje acho que é 11º aqui em São Paulo, né? Em São Paulo, mas no Sul tá batendo zero, dependendo da região. Já que tá 11 lá, tá negativo. Tá negativo. Agora, Mira, antes da gente começar aqui, vamos apresentar os nossos parceiros de hoje, Carol, com certeza. Vamos falar um pouquinho, pessoal, do investidor 10. A gente aqui usa, né, é um belo aplicativo, um site que traz completas informações, práticas, simples. Você vai saber lá sobre fundos imobiliários, qual
7:41 é para comprar, é para vender, tem analista lá falando, tem ali as ações. Quer estudar um pouquinho? Ah, car, quero estudar veg. que aliás é do Brasil, excelente empresa, quer ver lá as análises, né, indicadores fundamentalistas, que é importante estudar, viu, criatura? E você pode consolidar a sua carteira, André. Exatamente. O investidor 10 hoje é o site mais completo que nós temos no Brasil. Toda semana eles mandam para nós, inclusive, né, atualizações que eles estão fazendo. Então, lá você pode ver quando vai ganhar os dividendos aí que você é sócio, né, tanto de fundos imobiliários quanto também das ações. Pode consolidar sua carteira lá gratuitamente. O site é gratuito, tá? Então você, você que tá começando a investir em ações, fundos imobiliários, ativos no exterior, lá no site investidor 10, você vai ter tudo que você precisa. Mas também temos hoje aqui, Carol, Casa Capital, né, que hoje é um dos maiores escritórios de
8:27 investimentos do Brasil, né, foi eleito aí pelo BTG também, pelo menos neste ano, a última vez que eu vi, tava em primeiro lugar, né? É um escritório muito legal, com vários assessores de investimento qualificados. A gente tá vendo aí no Brasil várias polêmicas, né, de investidores e assessores empurrando produtos ruins aí para vocês, né? Muita gente entrando em có, entrando um monte de furada. Casa Capital é um escritório aí do grupo BTG, do Banco BTG, que hoje se não é o maior banco de investimentos do Brasil, tá ali, né? Mas acredito eu que o BTG é um banco excelente, tá? Então, casa Capital hoje você tem ali os melhores assessores para te ajudar. Você que tá aí insatisfeito com a sua carteira de investimento, poxa, André, minha carteira tá meio perdida, meu assessor não me dá muita posição, só quer me empurrar produto aqui de renda fixa, não me orienta muito com renda variável, não importa, né? Você pode
9:13 trocar a sua a sua conta. Se você tá no BTG, você pode mudar lá paraa Casa Capital. Se você também, né, tá insatisfeito em algum outro banco, alguma outra corretora, pode ir lá paraa Casa Capital que tem toda a estrutura do grupo BTG. Eu vou deixar aqui o QR code para vocês, tá certo? tá aqui na tela e aqui embaixo o link onde você vai preencher um formulário muito rápido e vai entrar em contato com o pessoal da Casa Capital para tirar todas suas informações de como você consegue migrar para lá e ser atendido pelos melhores aí analistas hoje e de investimentos do mercado, tá certo? E também o site investidor 10, né? Nós vamos deixar o link aqui embaixo. Faça uso aí através do nosso link para nos dar uma força, tá bom? É gratuito, hein? Ô criatura vai estudar porque é gratuito. O Qode tá na tela, né, Mira? Tem que estudar. E outros, os caras tão nave todo dia, é
10:01 uma é uma nova informação, uma nova atualização no site lá, né, professor Mira? Vamos começar. Nós vamos fazer o seguinte, né, para explicar aqui pra turma. Nós vamos falar em três blocos. Bloco número um será de política. Bloco número dois ações. E o bloco número três, fundos imobiliários. Tá? Começando pelo bloco de política. Pelo bloco de política, professor. Vamos falar um pouquinho sobre a taxação do IOF, né? E aí a gente vai entrar naquela questão que o Hadad falou que a taxação dos IOF, do IOF, no caso, só iria afetar moradores de cobertura, se referindo aos ricos do Brasil. Queria saber a sua opinião sobre isso e se você acha que o governo vai conseguir derrubar, até então a Câmara, né, conseguiu derrubar o aumento do IOF, o IOF foi para as plataformas, teve o aumento, quem fosse comprar dólar, enfim, quem fosse investir no exterior viu que saiu ali de
10:48 1.1 para 3,5%, né, a compra do dólar, mas derrubaram e agora o governo tá retrucando, entrando com uma medida dentro do STF. Que que você acha sobre tudo isso? E assim, muitas coisas para falar sobre isso. É um tema um tanto quanto amplo, né? Eh, tá tá acontecendo hoje essa questão de da judicialização. O governo quer parece que de fato vai levar ao STF essa decisão dele poder ou não eh mudar o IOF. E de fato, o governo tem essa prerrogativa. Não cabe a Câmara decidir sobre o IOF ou não. Isso é uma prerrogativa do governo. Eh, não é, ele não precisa de um de uma emenda constitucional para mexer no IOF. OF é prerrogativa dele e o governo eh se judicializar, ele provavelmente vai ganhar e vai mexer o IOF. Eh, agora a
11:35 grande questão que a Câmara tem dito, o presidente, o Hugo Morto, presidente da Câmara, ele tem falado que não cabe mais aumento de imposto no Brasil. O Hadad falou: "Ah, isso vai afetar os moradores de cobertura". Eu não gosto dessa disso que o governo faz, de botar nós contra eles e o ricos contra pobres. Eh, e assim, parece que todo mundo que que toda a população brasileira é miserável e depende de bolsa família, de alguma bolsa e que todo restante que não recebe uma bolsa é rico, né? Infelizmente não é essa a realidade. Então, muita gente paga IOF e ele faz parte do dia a dia, ele faz parte inclusive das operações de crédito. Então, uma pequena empresa, uma padaria que vai pegar algum crédito, ele
12:21 vai pagar algum IOF, não é só o IOF eh do dólar. Ah, compra dólar, vai pagar o IOF. Ele tá é, ele tá envolvido em um monte de coisa, porque se a gente pensar, não, só vai afetar a pessoa que compra dólar e só o rico é compra dólar para viajar. Se isso fosse uma verdade, você poderia até tentar separar, não é só o rico, vai comprar dólar, mas o Iof ele tá inserido em uma série de de coisas e afeta toda a cadeia e afeta todo mundo, toda a população. Até o o pobre ele é direta ou indiretamente afetado. Então, e me incomoda esse discurso nós contra eles, ricos contra pobres e essas coisas que que o governo tem feito. Então, até a última campanha que o governo lançou eh nas redes sociais lá de tirar o imposto do pobre e aumentar o imposto do rico, não é bem
13:07 assim. Eh, o Brasil tributa errado, né? Tributa mais bem serviços do que renda. Isso é um erro. Eh, tá bem diferente da média dos países da OCDE. Eh, isso o Haddad fala, ele tem razão. Só que não é assim que o governo vai mudar. precisa de um uma série de reformas para que isso aconteça. E na própria reforma tributária isso não aconteceu, né? A gente podia ter feito um IVA completamente diferente e não fez e por uma série de questões, né? Mas eh voltando a à sua pergunta original, o que que está o que que eu percebo que tá acontecendo? Eu não sou um cientista político, eu sou analista de investimento. Mas o que eu percebo e o que a própria imprensa tem dito é que a gente tem um uma câmara brigando com o
13:54 governo e o governo quer gastar mais, principalmente com benefícios sociais, para ancorar uma reeleição ou uma eleição pro ano que vem. A Câmara não quer isso, então meio que tá tentando fritar o governo assim como aconteceu na época da Dilma e não quer que o governo tenha mais arrecadação para gastar mais com benefício social para ancorar a sua reeleição ano que vem. E e esse embate também tá motivado pelas eh pela pelos gastos dos próprios eh parlamentares, que o governo tá segurando as emendas, não tá liberando a grana e todos os parlamentares estão chateados com isso. E daí vem toda essa animosidade que eu achei que o governo ia acabar cedendo
14:42 para ter uma eh um uma governabilidade maior. Mas o governo resolveu judicializar e escalar esse conflito com e a Câmara. Tanto que agora à tarde saiu que o Hugo Mota tá pensando em atender o pedido do PL e botar o Nicolas Ferreira como relator da CPI do INSS, já como uma resposta ao governo que resolveu judicializar a questão de OF. Então, eh, eu achei que esse embate iria reduzir e parece que essa guerra vai aumentar entre os poderes, o que tende a desidratar ainda mais o governo, que é um governo que vem perdendo popularidade. A última pesquisa já mostrou o Tarcísio no segundo turno 11 pontos à frente do do atual presidente
15:27 do Lula, se ambos forem para um segundo turno. Então, mostra toda essa queda de popularidade. pesquisas t mostrado porque o governo não tem conseguido governar, não tem conseguido dialogar com o Congresso da maneira que deveria para ter mais sustentação nesse eh no governo. De uma maneira geral, é importante entender que aumento de imposto ele vai acontecer seja com esse governo ou seja com o próximo governo. que se a gente pega o orçamento da eh do governo, a gente tributa mais ou menos 32 e poucos por do nosso PIB, é a nossa carga tributária, ela e historicamente varia ali entre 32 e 34% do PIB. É mais ou menos o que a gente faz, independente do governo, independente da época. Só
16:15 que de todo esse orçamento, 92% são gastos obrigatórios, 8% são gastos discricionários, que é são gastos que em teoria o governo poderia escolher com que vai investir, aonde vai colocar o dinheiro. Desses 8%, uma parte vai paraa saúde, educação para cumprir o mínimo e exigido pela Constituição. E aí sobra uma parte para emendas parlamentares hoje em torno de 43 B e pro governo para ele de fato investir e gastar naquilo que ele pode escolher outros 83 B. E então ainda tem dinheiro. Ah, mas o governo tem aondde tem onde cortar que é a discussão. Só que ano que vem você tem uma série de correções de salários e principalmente o
17:01 maior gasto acaba sendo salário, acaba sendo o gasto previdenciário desses gastos obrigatórios. E em 2027 os gastos obrigatórios tendem a ser maior do que a arrecadação. E aí não vai sobrar dinheiro nem paraa emenda parlamentar, bola, nem para discricionário. Aí vai virar o que o Haddad chamou de shutdown. O governo vai parar porque não tem da onde tirar dinheiro. E aí que que o governo vai fazer, independente de quem seja o presidente, que que ele precisará fazer? ou aumenta os impostos, aumenta a carga tributária e aumenta a arrecadação e aí vai ter dinheiro para pagar as coisas mínimas ou faz uma ampla reforma desindexando o salário mínimo. Eh, essa questão do ganho real do salário mínimo. Ah, é super justo também acho. Mas da onde que vai sair esse dinheiro? Vai ter que aumentar a carga tributária. Ah, mas
17:47 o governo tem um monte de coisa para cortar. E são trilhões, são alguns trilhões, na verdade, o orçamento e esses gastos previdenciários são a maior parte. Então o qualquer governo tem alguma coisa para cortar? Tem. Vai ser suficiente? Não. Então a gente ou faz uma ampla reforma, desindexa o salário mínimo, faz um monte de outras coisas ou vai aumentar a carga tributária. Que que a gente, que que vocês acham que que o político vai fazer? Aquilo que é muito, muito, muito, muito difícil. ou aquilo que é mais fácil, que é aumentar imposto. É mais fácil se aumentar imposto. Então o que a gente vai ver, principalmente em 2027, independente do presidente, é um aumento da carga tributária, porque vai, senão o governo vai parar.
18:33 Infelizmente a gente não vai ver a reforma ampla que a gente precisa ter, que em algum momento vai ser discutida, porque todos esses gastos obrigatórios eles vão crescendo e ou muda-se tudo isso, tira gasto obrigatório, eh, transforma em discricionário, muda um monte de coisa, ou é só crescimento da carga tributária, não tem muito para onde ir. Ô, Mida, você citou que o Tarcísio em pesquisa no segundo turno tá bem à frente do Lula. Chegando ainda ninguém lançou sua candidatura, né? a gente tá vendo aí pré-candidatos, digamos assim, né, que a mídia coloca. Se o Lula vê que realmente ele tá muito atrás nas pesquisas, você acha que ele vai vir pro embate? Você acha que ele vai entrar como candidato ou ele vai tirar o pé? Assim, qual é o grande nome forte da esquerda? É o Lula, né? Então
19:21 não vem o Lula, é meio que entregar o a eleição para qualquer outra força que vier, né? Mas você não acha que se ele perder ele pode manchar? Porque é a última, não tem mais como, é a última. eh eleição que o Lula pode ganhar ou perder. Teoricamente, você não acha que ele poderia, e eu te falo isso porque políticos que vieram aqui entrevistados por nós, eh, disseram que o PT tá rachado. O PT, metade do PT quer que o Lula vá porque não tem opção. Metade do PT quer proteger a história do Lula. Ou seja, caso ele não tenha condições ou tenha muito risco de perder, a ideia seria proteger a imagem do Lula, ou seja, o cara que saiu da prisão, que voltou a ser presidente, mas aí não querem arranhar a história do Lula com, poxa, no segundo, numa segunda possibilidade de reeleição, ele perdeu,
20:08 entendeu? É, masõ lá do que a gente tem de concordo, concordo. Mas assim, tá, ele perdeu, ele já tem uma idade bem avançada, né? Então, ah, ele perdeu a eleição, vai manchar a história dele? Não, cara, é assim, a questão é, ele vai ter condições de ganhar a eleição. Essa é a grande questão. Independente se ele vai eh ganhar ou não, ele tem as condições. Ah, vou preservar. A esquerda quer preservar ele porque ele não vai ganhar. Ela é ele é a única cartada que a esquerda tem. Então, o Lula não ir eh para pra disputa presidencial é a esquerda é entregar, abrir mão. Ah, vai colocar o Hadad. É óbvio que o Hadad foi colocado como ministro da fazenda, que é o ministério mais forte de qualquer
20:54 governo. Rodeio, a gente lembra do Fernando Henrique que virou presidente, porque era o ministro da fazenda, Plano Real. Então é o ministério mais forte. É lógico que foi colocado lá pensando na eleição dele, assim, é meio que óbvio. Vai colocar o Hadad, o Hadad tem essa força, lógico que não tem. Ele não conseguiu ganhar aqui em São Paulo, entendeu? Então o PT vai abrir mão? Não sei. É assim, se o Lula não concorrer, o PT tá abrindo mão da eleição. É normal a situação, o governo que está no poder abrir mão da eleição. Não é normal. Por isso que eu não vejo muito como o Lula não concorrer, porque se ele não concorrer, a esquerda não tem outro nome. Concordo. Isso ah, quem vai concorrer na direita também? Não é o que você falou, não existem candidatos hoje.
21:40 Ah, tem uma série de especulações, o Tarcísio, o Zema, o Ratinho, um monte de nomes. Claro que São Paulo, como é o maior estado, o Tarcísio tem uma projeção maior, pelo menos é o que todo mundo acredita, mas a gente não tem um nome, nem um nome coeso, porque cada partido tá defendendo o seu, eh, não tem nenhuma coligação nem nada disso. Só que quanto mais fraco fica o PT, mais abre espaço para qualquer outro. Sim, com certeza. Exato. O que eu acho importante deixar claro, Miri, a gente tocou nesse assunto, é essa questão do assistencialismo. Por quê? As pessoas têm que entender. Eu tô falando isso aqui claramente porque agora vai começar uma onda do Lula e do governo todo de querer ajudar a classe mais pobre. E
22:27 essa classe que acredita muito no Lula. Por quê? Porque agora vai chegar eh a época de de reeleições e eles vão prometer milhares de coisas. Só que tem um problema, vai aumentar a dívida do país e vai aumentando e vai aumentando. E isso lá na frente tem o problema de da gente ter uma um aumento de impostos. Isso também prejica o pobre. Então quem for avaliar agora os candidatos tem que ter muito cuidado, porque nessa hora que o Lula, que não é bobo, é muito político, vai saber fazer o jogo e fazer muito bem o xadrez, né? Ah, vai falar um monte de coisa bonita, é picanha, é cerveja, não sei o quê. e não aconteceu nada disso. Então, pessoal, tá na hora de começar a refletir. Essa é a minha opinião. Eu deixo bem claro aqui também. Mas o eh o próprio Congresso tá em rota
23:13 de colisão e aí ah, reduzir a conta de luz para quem é mais pobre. O Congresso veta, ah, o isenção de imposto de renda para quem ganha até R$ 5.000, o Congresso não deve aprovar. Então, todas essas medidas que o governo está tentando fazer até para ancorar uma reeleição, aumentar a popularidade nas camadas mais pobres, o Congresso não está permitindo. É, já justamente porque sabe que vai vir depois um, né, uma política, não é bem? Eu eu particularmente acho que não é por isso. Por que que eu acho que não é por isso? Porque eu eu particularmente não acredito e não gosto de políticos de uma maneira geral, direita ou esquerda, porque eu não acredito que o político tá lá para ajudar o povo. Eu acredito que o Congresso tá fazendo isso para minar o
23:59 governo mesmo, para desidratar o governo paraa eleição do ano que vem, para ter menos força e a gente ter uma troca de governo. Para mim, o Congresso faz faz é faz por apenas por política, não é por uma preocupação com aumento eh do déficit eh ou aumento dos gastos públicos. Por quê? Porque o Congresso acabou de aprovar o aumento de deputados. Sim, exato. Ele critica assim, ah, não, o governo tem que cortar gastos e não pode eh aumentar a carga tributária e vai lá e aumenta a quantidade de deputados. Então, eles estão aumentando os gastos. Então não é para uma preocupação de que o Brasil tem uma situação fiscal, é uma briga com com o executivo mesmo para que o executivo tenha uma condição muito menor lá na frente. O Lula tem perdido o apoio
24:45 popular principalmente das camadas mais humildes da população, que é onde ele tem uma penetração maior e ele tá perdendo eh a aprovação nessas camadas também, principalmente. Por isso que a popularidade dele tem caído. E o Congresso não picanha, né? Os caras não gostam, né? O Congresso não tá disposto a ceder nada que vá contribuir com o governo pra eleição do ano que vem. O precisa ficar muito claro, né, Mirel? O seguinte, eh, o Brasil não é a China. Lá o presidente levantou a mão e falou: "Eu quero construir uma estrada, a estrada vai ficar pronta. Eu quero aprovar tal medida". Vai acontecer, porque é um é um sistema diferente do nosso Brasil aqui, tá? É muito diferente, mas tem tanta coisa diferente. É, é muito diferente. Aqui é eh outro dia veio aqui o o
25:33 professor o Cobori, uma questão que ele falou que faz muito sentido é que um país como a China, ele consegue crescer rápido caso tenha um líder com uma cabeça, né, em evolução, boas intenções, porque ele lá ele não precisa depender de uma câmara, não. A democracia em alguns momentos ela te atrapalha, ela te atrasa, né? Então, por exemplo, aqui no Brasil a gente vai aprovar um projeto, às vezes a gente tem que passar pela Câmara dos Deputados, do Senado, tem toda um todo um processo e aí vai ter aquela questão política. E o Lula, na minha opinião, não sei se você concorda, Mir, ele perdeu muito da articulação que ele tinha lá no Lula 1, Lula 2. Ele era um cara que conseguia articular bem com todos, né, os partidos. Aí a gente teve a questão da Lava-Jato, eu não sei como é que ele fazia as articulações dele, mas ele conseguia passar eh projetos com maior facilidade. Hoje ele tá
26:19 encontrando uma barreira muito grande, né? É, a gente tem dois pontos. Por que que ele conseguia fazer muito mais coisas naquela época e agora não? A gente teve a entrada da China eh na Organização Mundial do Comércio e a China começou a exportar, então ela comprava muito a matériapra do Brasil para manufaturar e exportar. A própria população chinesa começou a consumir muito. A gente teve o bom das commodities, então entrava muito dinheiro no Brasil e aí fica muito fácil você fazer política pública, fazer um monte de coisas e ter apoio do Congresso para fazer qualquer coisa. Só que isso eh eu não diria que acaba, mas isso diminui. A própria China tinha naquela época uma expectativa e um projeto de crescer a dois dígitos. O PIB crescer dois dígitos por ano. Eu lembro de
27:06 crescer China crescendo 18% o PIB em um ano. Eh, só que dentro do próprio programa chinês estava um crescimento menor. Hoje a China espera crescer 5% ao ano e não quase 20. tem uma distância muito grande. Então era natural que o Lula 3 não ia ter a o mesmo apoio que o Lula 1 e do mesmo porque foi uma eleição muito dividida, né? foi quase que um empate. Era natural que ele não ia ter esse apoio. Se não entra tanto dinheiro quanto entrava naquela época, não tem tantas condições de fazer uma série de coisas que ele teria o poderia ter o apoio do Congresso. Além disso, a gente tem o aumento das emendas parlamentares. Elas são da desses 8% de despesas discricionárias, mais ou menos 25% tá
27:54 emendas parlamentares. Os Estados Unidos é quase 3%. Em outros países da Europa, isso é 0,5, 0,3. Uhum. É, é, é só para corrigir pequenas distorções. No Brasil virou o Congresso meio que se tornando independente através das emendas parlamentares para não depender do governo federal e quase que um parlamentarismo disfarçado e uma um embate entre eles. Por isso que o Lula não tem tanta força e nenhum outro presidente vai ter tanta força, porque o Congresso fica cada vez mais independente através das emendas parlamentares. Então, o cenário atual do Lula, o governo Lula 3, não dá nem para comparar com o I2, porque a economia mundial, a situação do Brasil, uma série
28:40 de coisas é muito diferente. Quando foi feito o arcabolso fiscal, eu olhei assim, eu falei: "Cara, para dar certo ou vai aumentar imposto ou a China vai ter que crescer para caramba, porque aí nosso PIB cresce, aumenta a arrecadação e beleza." Só que a China, o mundo inteiro, não esperava o crescimento chinês. Eu falei, só tem uma opção. O que a gente vai ver ali é aumento de imposto. Porque como é que o governo aumenta a arrecadação? Ou você aumenta a carga tributária ou teu PIB cresce, cresce para caramba e aí entra muito dinheiro. Porque a carga tributária é um percentual do PIB. Hoje em 32 e poucos por do PIB. Se o PIB crescer para caramba, entra mais dinheiro. Não tem mágica. Só que a China não cresce. economia mundial tava subindo juros. Estados Unidos até hoje
29:27 não cortou os juros. China lá mais falhando nesse nessa expectativa que o mundo tem sobre ela de crescimento econômico do que dando certo. Era óbvio que o governo ia acabar aumentando imposto, né? Não tinha muito para onde ir. É. E a gente até viu recentemente aí a taxa selicu para 15%. E o que eu tenho visto nos vídeos, né, em alguns vídeos, que o Lula ele fala, mas eu não entendo porque que a taxa sel tá 15%. Essa é a fala dele. E em contrapartida, o Banco Central aumentou essa taxa. O que que você acha desse aumento, né, era necessário? E você acha que em 2026 e tende a mudar essa taxa, tende a cair? O que que acontece? Eh, a gente tem todo esse problema fiscal que a gente tá comentando aqui, dívida,
30:14 eh, não vai, o governo precisa aumentar a arrecadação. O gringo e todos os investidores, todo o mercado olha e vê que o Brasil tem uma situação fiscal delicada, principalmente pros próximos anos. A, esse ano ainda tá mais controlado. A gente tem uma meta ali de déficit pequeno e talvez o governo consiga cumprir, mas essa questão fiscal acaba impactando muito. Se o gringo tem medo e vai embora, o que que acontece? O dólar sobe, isso pressiona a inflação e um monte de coisa. O Banco Central resolveu chamar a responsabilidade, já que a gente não tem uma solução pro fiscal, e aumentou a taxa Selic. Quando ele aumenta a taxa Selic, ele é mais duro, ele mostra pro mercado que ele está ali
31:01 eh preocupado com o controle da inflação, com o controle do dólar, com o controle da economia, pelo menos na parte que lhe cabe. E por isso ele aumentou. Esse aumento abre espaço para que a gente tenha cortes maiores a partir de 2026. Embora o comunicado do COPOM tenha sido de que aumentamos, não vamos aumentar mais e vamos deixar ela alta por bastante tempo. Ou seja, esse ano ninguém espera que corte, mas ano que vem é de se esperar. Os últimos dados de emprego que saíram essa semana mostraram, saiu ontem, inclusive a bolsa subiu por conta disso, mostraram um arrefecimento da da nossa economia, o que deixa mais claro pro Banco Central que ele tem espaço, que deve ter espaço,
31:46 principalmente pro ano que vem para esse corte. Então, foi uma decisão acertada, foi baseado num cenário de você tem tarifas que o Trump tem negociado com o mundo. Não dá nem para dizer que ele tem aplicado porque ele tá negociando com um monte de gente. Eh, que é um cenário de incerteza, todo um cenário fiscal do Brasil muito complexo e a gente tá vendo aí câmera e governo, executivo legislativo em embate, brigando e ninguém sabe o que que vai acontecer, com qual o desdobramento disso. Então o Banco Central resolveu se posicionar e aumentar a taxa Selicia ter deixado igual, poderia, mas eh resolveu ser mais duro. Isso ajudou o dólar, por exemplo, a cair. A gente tem o Carry Trade, que o investidor estrangeiro pega dinheiro lá
32:32 fora e investe aqui, porque tem um diferencial de taxa aí muito interessante, principalmente se os Estados Unidos cortar juros em setembro. Então, deu uma assegurada. Isso é ruim para as contas públicas. É porque a maior parte da dívida do governo, ela tá em LFT, tá em que a gente chama de tesouro Selic, são as LFTs. Então, se sobe a taxa Selic, aumenta o nosso endividamento, aumenta o juro que o governo precisa pagar. Isso é muito ruim para as contas públicas, mas por outro lado dá uma tranquilidade econômica para que o investidor invista, para que a inflação realmente desça e que o dólar fique mais controlado. Por isso que o dólar caiu, tava 5:40 e pouco, por conta
33:18 dessa postura mais dura do COPOM. Eles fizeram certo? Sim, de diante desse cenário de incerteza, alguns bancos já estão dizendo que é que no final do ano já em a reunião de dezembro já tem espaço pro COPOM voltar a cortar a CELIC. Vamos ver, né? Eu acho que o fiscal é que vai dar mais o o o tom, eh, porque o Trump tá tentando negociar tarifas e acho que esse mês ou no próximo a gente já tem um direcionamento mais claro sobre isso, deixa o COPOM mais confortável. Se a gente tivesse alguma coisa do fiscal mais clara também e que melhorasse o fiscal, abriria bastante espaço para cortar os juros. Mas os próximos meses é que vão dizer de qualquer forma, 2026 e 2027 tende a ser de corte de juros, principalmente que
34:05 2026 é ano de eleição, é bom pro governo cortar juros, né? Então, eh, fica, fica bonito pro governo, né? Ah, estamos cortando juros. Por isso, por isso eu acho também que faz sentido pro presidente do Banco Central mental juro agora, porque a tem mais margem para cortar mais no ano que vem ou pode ter mais margem para cortar mais que é o ano eleitoral pega bem esse corte de juros ano que vem. Tanto é que o Lula vem elogiando bastante o Galípolo, né? Falou: "Não, o Galípulo é um cara responsável, vi essa semana". Então ele, o Lula é um cara assim como comunicador, podem até me xingar aqui no chat, não tem problema. Aliás, estamos ao vivo, hein, pessoal. Como comunicador, eu colocaria ele no top cinco Brasil aí, desde que eu me conheço por gente, desde que eu tenho 41 anos. Cara, você vai colocar lá primeiro lugar, Silvio
34:51 Santos. Eu acho que o Lula entra no top cinco, porque ele é um baita de um comunicador. Ninguém pode, ele é carismático, baita comunicador. É assim, mas e hoje eu acho que o Lula do passado era esse cara. Hoje ele tá, acho que a idade já tá pesando para ele, pô. São 80 anos, né? também a gente tem que entender que também muda muito, mas ele como comunicador, o cara saiu lá como sindicalista, tal, ele foi um baita, fez muito, né? Se ele tá, se ele fez coisas boas ou não, aí enfim, não vou entrar no mérito. Nós passamos aqui de 800 pessoas ao vivo, professor. E vou mandar um abraço aqui, ó, Murilo Silva falando que tá nos assistindo de São Paulo. Dr. Rafael Veloso, litoral de São Paulo, lá de Ubatuba. Kinder Rose, São Paulo, Parque Santa Madalena. Lucimara, boa noite. Dando boa noite aqui para todos
35:38 nós. O Lucas Brito de Ireemápolis, São Paulo. O Cleiton de Caruaru. É isso aí, Francisca Costa, Barras do Piauí dando boa noite, professor. Gente, estamos ao vivo. Deixem aqui as perguntas de vocês que eu vou tentar trazer o máximo de perguntas aqui pro professor. Mira, ainda no bloco de política, né? Saiu essa semana o seguinte, uma matéria importante que o governo, eu tava assistindo a CNN agora antes de vir pro estúdio, o governo tava preocupado em rebater essas informações, ou seja, chegou aí no governo, o governo não gostou. O The Economist colocou o seguinte: "Lula é impopular no Brasil e sem influência fora do Brasil também". Eh, o que que você acha dessa declaração? É o que a gente acabou de falar, né? O Lula já tem uma idade avançada, ele já não tem mais o mesmo
36:24 poder de persuasão, de comunicação, nem dentro, nem fora. Ele já tá, coitado, ele tá velho, né? Todo mundo vai envelhecendo. É, se você pegar, por exemplo, o Sarnei, que é ex-presidente, o Fernando Henrique, pegar os ex-presidentes, ele já não tem nenhum deles o poder de comunicação que eles já tiveram no passado. Lula também não tem o mesmo poder de persuasão, de comunicação, eh, para movimentar, inflamar a o povo. Na última eleição ele já não tinha. Você via o Lula nos debates, quem acompanha, eu tenho 46 anos, eu vi muitos debates para presidente. Você vê que muitas coisas que o eh aconteciam, falei: "Cara, no passado o Lula teria outra postura. você vê que ele já tava cansado, então é natural que ele não tenha mais a mesma
37:11 força eh de negociação no exterior e nem dentro do país. Ele já não consegue ter essa mobilização popular que ele teve no passado. E é natural, é natural para todo mundo. Todo mundo que vai envelhecendo vai perdendo essa mega capacidade que tinha. Ele tem uma capacidade de mobilização, tem, mas não é a mesma do passado. Não dá para comparar Lula de agora com o Lula do início dos anos 2000. A gente tá falando de 20 anos, mais de 20 anos de distância. Faz, pesa muito sobre a idade da pessoa, 20 anos, né? Eu lembro quando eu tinha 26 anos, eu era uma pessoa. Na verdade, a cada década assim, 30 você já sente uma queda, 40. Todo mundo me diz quando com 50 é outro bac. Então eu acho
37:56 que essa é a grande questão. Claro que tem toda uma questão econômica. A situação do Brasil de Comotes não é mais é que a gente tem que a gente teve lá em no Lula 1 e Lula do Mas eu acho que o que pesa mais é a idade dele. É 80 anos não é fácil. Você tem que viajar pelo mundo todo. É difícil. Chega uma questão que a saúde não acompanha, né? Igual o Biden nos Estados Unidos também, né? No finalzinho ali ele já tava meio capenga já. É, mas é bom a gente tocar nesse assunto porque também temos muitos idosos na no INSS e que aconteceu tudo que aconteceu e no Brasil acontece tudo que é para ser é rápido quando eles querem é bet não sei o quê nã Mas cadê a CPI do INSS que é onde muitos idosos de 80 anos foram enganados, perderam dinheiro, né? Pessoas que precisam, né?
38:43 Mira, sai ou não sai essa CPI do NSS? Assim, eu acho que vai sair agora então. Por quê? Porque o governo não queria que saísse a CPI do INSS, porque é é ruim contra o governo. Ah, não, mas isso começou no governo Bolsonaro. Ah, não, isso começou no governo Temer. Isso começou no governo Dilma. Isso começou, sei lá, começou com Pedro Álvares Cabral. Eh, tem essas discussões, mas querendo ou não, é uma CPI instalada no governo atual. Então, para boa parte da população, o que eles vão enxergar foi o governo atual. Exato. Vai explicar em quem tá ali, né? independente de quem seja o culpado. Eu acho que vai, mas o que fizeram foi uma, foi um absurdo, não isso foi um roubo assim sem tamanho. Talvez tenha sido a maior corrupção da história. Falta, mas você não acho que o Lula se aparecesse na TV falando assim:
39:28 "Eu quero investigar, nem que coloque a Polícia Federal, vamos, vamos para cima". Talvez não traria traria força para ele, porque assim, se ele não deve nada, eh, eu acho que ele poderia ir para cima, sabe? É a mesma coisa quando aconteceu com o Bolsonaro, a questão doos filhos dele, que os filhos dele estavam sendo acusado de corrupção, eh, como é que era? Rachadinha, esse tipo de coisa. Se ele aparece na, é [ __ ] filho, mas se ele aparece ali em frente à TV e fala: "Ó, eu quero que a Polícia Federal investigue. Se tiver que ser preso, vai ser preso". Mas assim, e aí ele foi lá e mudou o diretor da Polícia Federal. Aí ali ele fez um erro tremendo. Tirou na o Sérgio Moro na época saiu. Aí o Sérgio Moro saiu por conta disso porque ficou puto. E eu acho que ali foi um tiro no pé do Bolsonaro. Não, mas o mas a questão grande aqui que nós estamos falando é o seguinte.
40:15 Nós queremos a CPI do INSS. Chega desses negócios de Virgínia, de não sei quem. A gente não quer saber disso. Problema. Isso aí você resolve depois. Nós queremos a CPI do INSS. Então comenta aqui embaixo. CPI. Queremos a CPI do INSS. Sim. Agora que é porque isso depende da Câmara, né? É porque é porque depende da Câmara. Como o governo entrou em rota de colisão com a Câmara e judicializar a questão do do IOF, é ampliar essa briga, eu acho que o Hugo Mota, a câmera lá vai colocar vai colocar essa CPI pra frente e vai tentar, na minha leitura é que a Câmara vai tentar fazer da pior forma pro governo. Tanto que botar o Nícolas é
41:02 votar justamente a pessoa que que mais criticou, que foi pra internet. que fez vídeo, que viralizou como relator dessa CPI. Eu acho que essa vai ser a resposta da Câmara, uma das respostas que a Câmara vai dar sobre a judicialização do do IOF. Por isso que ah, vai sair a CPI depois disso tudo, eu acho que vai acabar sendo sim. Espero que e vai sair talvez no momento certo, né? Eles estão esperando talvez 2026, porque foi o que você falou, né? Muita coisa vai acontecer no ano de, eu acho que 2026 vai ser um ano chave, né, Mira? E e assim, infelizmente, eu acho que a CPI vai sair não pelo motivo que é apurar, condenar, pegar, prender todos os envolvidos, devolver o dinheiro, que é o certo. Ela vai acabar saindo por uma
41:48 briga da Câmara com do legislativo, com o executivo. E é o que você falou, vai tentar esticar o máximo para jogar essa discussão pro ano que vem para ser pior pro governo, desidratar ainda mais, não pro governo atual, para ele ter menos condições na disputa presidencial e não com a preocupação de vamos punir todo mundo. Ah, não, esse dinheiro já era, esse dinheiro já foi para muita pra viagem. Não, eles não estão preocupado com o povo, eles estão preocupado com o cargo deles, com a polí, independente se é esquerda ou direita. O Brasil sempre foi isso e, infelizmente, eu acho que vai ser difícil de mudar. Agora, Mira, eh, como presidente, independente se vai ser o Lula, se vai ser o Tarcisa, se vai ser a Michele Bolsonaro, não importa como o quem ganhar as eleições de 2026
42:33 vai encontrar o Brasil. Qual é a real situação do Brasil pro próximo presidente? Assim, a gente tem uma economia que cresce, expectativa de boletim focus é que a gente tem um PIB positivo crescendo, então a gente tem uma economia que cresce, a inflação está reduzindo, então a gente tem indicadores econômicos bons. Ah, muito bons não. Ah, péssimos também não. A economia vai bem. A gente, se a gente tem um PIB crescendo, então a gente tem uma economia que é positiva. Qual é o grande problema? Qual é a bomba relógio que já está armada e o tempo já está contando? É o fiscal. a gente tem o gastos o e as despesas obrigatórias elas estão crescendo porque muitas são indexadas, por exemplo, a inflação. Se você tem um salário mínimo que corri que tem ganho
43:19 real, então ele vai corrigir inflação mais um percentual. Se as despesas obrigatórias crescem, elas vão ultrapassar provavelmente em 2027 a receita. E aí o presidente que vai assumir, ele vai assumir um país que provavelmente vai ter um shutdown, que é não tem dinheiro, não tem dinheiro para pagar nem o obrigatório. E aí ou ele aumenta eh a os impostos que é impopular ou ele faz algo que é ainda mais impopular, pelo menos na parte política, que é mexer com todo o sistema, com tudo que compõe das despesas obrigatórias, principalmente benefícios sociais, previdenciários, principalmente. vai desindexar o salário mínimo, vai ser
44:05 corrigido apenas pela inflação, vai congelar o salário mínimo durante algum tempo, como a gente já viu no passado, para que o PIB cresça e as despesas não cresçam para sobrar dinheiro para despesas discricionárias, que que vai ser feito? Não sei, mas a situação é bem complicada. A gente tem uma bomba relógio aí já armada pro próximo governo, seja do da esquerda, seja da direita, não importa. O que eu acredito é que teremos aumento de impostos, porque esse é sempre o caminho mais fácil pro político, né? Aumenta o imposto, usa aqui, ah, vou taxar o rico pro pobre não ser taxado, mas a grande verdade é que as despesas obrigatórias elas estão aumentando e o PIB, a arrecadação não aumenta na mesma velocidade. E isso aí precisa ser
44:52 resolvido. Ou então vocês vão pro caminho mais fácil, que é só aumentar imposto, né? E a E eu acho, o engraçado é que ninguém fala em corte de custo, né, meu? Mas é, vai cortar o quê, né? É assim, isso é um tema também muito interessante. Vamos cortar custos, vamos cortar super salários. Moralmente isso é importante, mas não vai fazer uma diferença que vá resolver o problema. Sim, infelizmente não vai resolver o problema. Se a gente pegar o orçamento eh mais de 1/ e a dívida também, os juros da dívida também são significativos. Mas eu digo de despesas obrigatórias, quando a gente fala de pagamento previdenciário, INSS, salário mínimo, um monte de coisa, isso aí cresce num volume muito grande. Claro que pensa
45:37 assim, mas a gente teve o quê? Uma reforma previdenciária há uns três, 4 anos. É, no governo Bolsonaro a gente teve, né? É, a gente teve e vai ter outras, porque a população, a população tá vivendo cada vez mais. A gente tem um problema da pejotização e dos meios que quem opta ou quem fica no informal ou quem é meio ou quem escolhe CPJ não contribui pro INSS igual o CLT. E o que que vai acontecer? É menos dinheiro que o INSS tá arrecadando para pagar pessoas que cada vez tm uma expectativa de vida maior e aí a conta não fecha. Exato. Então, a gente tem n problemas que precisam ser enfrentados, mas que será que os políticos que virão, independente se de esquerda ou direita, terão essa
46:24 disposição ou capital político para enfrentar tudo isso? Eu acho difícil. Exato. Cara, vamos pro bloco dois. Se a gente, se agora vamos pro bloco dois e vamos vir com uma pergunta que é assim, é uma bomba relógio. Todo mundo, cada um tem pensamentos diferentes. O Banco do Brasil, mira, despencou. Por que que despencou? E vale a pena agora na sua visão comprar nessa? É, eu tô comprando. Eh, por estar operando, eu como analista não posso recomendar, mas eu tô eu tô comprando porque caiu. E se a gente lincando com o que a gente acabou de falar de política e se muda de governo, ele faz Banco do Brasil e Petrobras sempre faz parte do pacote eleição, né? Se você acha que vai mudar o governo Banco do Brasil e assim de o governo de de esquerda paraa direita, Banco do
47:10 Brasil e Petrobras sempre faz parte do kit eleição. É, e o Banco do Brasil caiu muito por conta do agro, né? Eh, e na Jimplen, uma série de coisas e também o cálculo eh de provisões para possíveis eh ele teve que aumentar as provisões para possíveis inadimplências. Mas se a gente pensar que o agro ele é resiliente, o Banco do Brasil ele é resiliente e que isso deve melhorar nos próximos balanços, eu acho que tem o potencial. Se a gente pensar para médio e longo prazo, eu vejo potencial. Não vejo o Banco do Brasil a voltando a R$ 30, sei lá, nos próximos 3, se meses, eu acho muito difícil. Agora, se você tá pensando para 2026, 2027, eu já acho interessante. Eu acho o Itaú um banco
47:56 mais eficiente de eh mais sólido em seus resultados. BG também é muito sólido no seu crescimento, nos seus resultados. Mas eu acho que o Banco do Brasil ele tá barato e para médio e longo prazo a expectativa é interessante, sim. Agora Mira, é a grande preocupação do Banco do Brasil é o agro, né? O agro brasileiro que vem enfrentando problemas aí. É, mas o agro é cíclico, né? É assim, ah, o agro, o agro tem problemas, tem e vai ter sempre, porque você tem chuva, você tem seca, você tem um monte de coisa, é naturalos altos, né, que atrapalham. É, também. E eu lembro que eu vi um gestor uma vez falando, ele falou: "Cara, imagina assim, você tem uma safra recorde de milho, que que todos os produtores vão fazer no no na próxima s todo mundo vai plantar milho." Então, a tendência é que você tenha uma produção
48:43 ainda maior daquilo ali que talvez você não consiga, é, tem uma concorrência maior, você não consiga absorver e é possível que você tenha uma queda no preço daquela daquela daquele produto, daquela commodity. Isso pode ter algum problema. As commodes são cíclicas e é natural que você tenha mais ou ou menor demanda, maior ou menor demanda daqueles produtos. É natural do agro, entendeu? Então é o ah, mas o agro impulsiona o Brasil sim, muitas vezes salva o nosso PIB. Mas é é de se esperar todos esses ciclos. Os produtores esperam, todo mundo da economia também espera. Isso é natural. Ah, mesmo porque a gente exporta muito. Então depende muito de outros países consumirem. Então, se a galera lá tá consumindo mais ou menos,
49:28 isso vai influenciar, não depende só da gente. E nós tivemos também uma mudança contábil também, né? Eu não lembro no da resolução. Você pode do no Banco do Brasil. Sim. É, sim. Banco do Brasil, né? Todos os bancos. de contabilizar explicar a maneira de contabilizar a não é contabilizar a necessidade de provisão para devedores duvidosos. Ela mudou e os bancos precisaram fazer maiores provisões, porque antes se você fazer provisão daquele crédito que tinha grande chance de inadimpli ou que já tava ali inadimplente. Agora eles fazem uma provisão maior para créditos que tística que no futuro possa vir a a
50:14 Inadimpir. Então aumentou. Só que de todos os bancos, o Banco do Brasil é que tinha a carteira de crédito mais suscetível a essa análise. Então ele teve que fazer uma maior provisão. Isso impacta. Provisão é o quê? Você pega o dinheiro do lucro e você não contabiliza, porque você fala: "Ó, isso aqui não pode ser lucro. Isso aqui é uma reserva que eu sou obrigado a fazer, porque se der problema, se a inadimplência aumentar, eu tenho que cobrir." Porque o que que é um banco? Um banco é um uma instituição que vai pegar o dinheiro do tomador e vai pegar o dinheiro que o tomador quer e vai lá no poupador, no investidor, falar: "Ó, me empresta esse dinheiro que eu vou emprestar aqui na ponta, vou te pagar uns juros e aí cobra esses juros lá de quem tá pegando dinheiro emprestado."
51:01 Mas não pode mais contar, né, Mira? Agora não pode mais contar os juros na frente. Essa se essa pessoa aqui não paga, a pessoa que tá do outro lado, ela recebe. Uhum. Então, como é que o Banco do Brasil, todos os bancos vão pagar para quem investiu, não vai dar o calote, porque banco não dá o calote eh em quem investiu, ele vai tirar dessa provisão. Então, todo o dinheiro necessário já está separado para todo o calote que ele possa ter ou que ele tem para que o investidor lá na ponta continue investindo. Essa provisão é esse que ele precisa fazer. Agora, agora sim, Mira. O o esperado pelo mercado era um lucro de R$ 9 bilhões deais, veio com 7,5. Não tô com números exatos aqui. Você não acha que muito do problema já foi precificado com essa queda de 30%, que foi uma queda muito grande para umas ações? Você não acha que agora, por
51:48 exemplo, de 7 e5 veio o último? Poxa, o próximo se vier em 8 e5, poxa, as ações já não dão. Dão, mas aí, mas aí o que que o mercado faz? O mercado ele vai olhando e vai sentindo a temperatura da água. No próximo trimestre, se vier melhor, beleza. No outro melhor, beleza, as ações vão acompanhando. Tem muita casa de análise que tá precificando preço justo, R$ 30, 28, que é bem acima do que tá agora. Claro, 30%, 40% 32, 35, mas ali mais perto de 30 é mais normal, que é muito acima do que tá hoje. Só que o mercado vai esperando. Se a gente olhar para Bradesco há uns trimestres atrás, mercado tinha uma baita expectativa, subiu para caramba,
52:34 divulgou o resultado, derreteu. E aí nos trimestres seguintes ele foi mostrando a direção, foi mostrando o resultado e a ação foi recuperando, recuperando, recuperando e tem subido bastante, tem espaço para subir mais, tem mais espaço para recuperar. Banco do Brasil, se ele for melhorando seus resultados, o que a gente acredita que vá acontecer desde porque já fez essa já teve esse impacto da provisão, dessa provisão maior, é, já foi, o agro tá melhorando. Então é natural que nos próximos trimestres, nas nos próximos resultados trimestrais, eh a gente consiga ver alguma melhora e isso vai ser precificado. As ações tendem a precificar essa melhora. Por que que agora não tá subindo se deve melhorar? Porque o deve não é certeza,
53:22 né? Então quando melhorar o mercado vai precificar e se não melhorar o mercado vai continuar esperando essa melhora. E aí melhorando, beleza? Lembrando que tem a eleição, que tem essa questão fiscal, tem a política. É um banco, eh, eu não diria banco público, né? É economia mista. Eu sou ex-funcionário do Banco do Brasil. É economia mista. Então tem um impacto de tudo isso, de todo esse cenário macro, político e tudo e vai pesar sobre as ações. Por isso que a gente não vê, ah, mas assim, ah, tá barato, até tá barato, só que pode continuar barato durante algum tempo, pode cair um pouco mais também, né? pode cair. Agora ela tá meio que andando de lado. Sentiu ali a graficamente eh a região dos R$ 21, 2102, se não me falha a memória, foi
54:08 o fundo. Tá meio que lateralizando. Então o mercado talvez tenha achado o seu ponto de acomodação nessa região. Eh, e aí de repente, ah, já ali já é bem barato. Aí ela tá andando de lado, mas ela pode ficar ali durante muito tempo. Com uma CELIC de 15, o mercado prefere o quê? Deixa o dinheiro no CDI. 2, 3 meses, se ação ficar de lado, você ganha 1 2 3 4 5% do dinheiro lá parado, eh, na renda fixa, entendeu? Então vai esperando. Quando dera um sinal de melhora, aí o mercado entra comprando. Lembrando que Banco do Brasil paga ótimos dividendos também, né, professor? É, quanto mais cai, melhor fica o dividendo, né? Fica melhor ainda. Agora vamos mandar um abraço aqui pro Daniel Gubert, que inclusive mandou um salve, Carol, mandou R$ 5 aqui para nós. Ai,
54:58 que bom. Manda aquele beijo para web Eba DPG. Ah, e equipe Webeba aí cof um açaí lá, viu? Você precisa ir lá em Balnear do meu amigo ali do Daniel, você precisa ir lá. Muito bom. E a Jaque Rocha mandou R$ 10 para nós também. Ela comenta o seguinte: "Infelizmente a maioria pensante do povo não acredita mais em político. São muitos anos só sugando e não vejo solução no médio prazo. Se começar uma grande mudança hoje, talvez em 50 anos fique justo, mostrando aqui que o pessoal tá um pouquinho insatisfeito com o nosso país, né, com a nossa política. Passamos de 1000 pessoas, estamos ao vivo. Já aproveita, pessoal, quem tá entrando ou quem já entrou e não apertou, aperta o botãozinho de curtir. É muito importante para nós. Parece bobeira, mas é super importante para nós aqui no YouTube, tá, professor? Você diz que tá comprando
55:43 ações do Banco do Brasil e outras ações que você vem comprando aí nas últimas semanas também, quais seriam? É assim, no cenário atual que a gente tem ainda Selica, as ações, eu prefiro ações não cíclicas, bancos elétricas, eu tenho uma uma estratégia que eu chamo de estratégia base, bancos, água e saneamento, eh seguradoras e elétricas. Então, a base da sua carteira pode ser isso. Esses quatro setores continuam investindo nessas. Ah, mas a gente tem um grande potencial para as small caps. Tem potencial para ações cíclicas e smallcaps, que são coisas diferentes. Small caps são empresas menores. Empresas cíclicas são aquelas impactadas
56:30 por algum ciclo, como commodities, dólar ou o mais comum que é o ciclo de taxa de juros. A taxa de juros ainda está alta, então a gente tem melhor perspectiva para as empresas impactadas por juros, que são as empresas de consumo, construtoras, váriasistas, elas devem andar melhor no ano que vem por conta da queda da CELIC ou até no final desse ano, no último trimestre, já precificando o o início do ciclo de corte de juros e talvez troca de governo, se isso ficar mais claro também eh vai precificar por hora. Eu não tenho comprado nem especulado com essas empresas, porque eu acho que ainda tem um alguns meses aí para elas andarem. já
57:15 andaram, muitas já andaram, mas acho que o a tração maior, a velocidade maior dessa valorização, ela tá mais pro final desse ano e ano que vem com o corte da Selic principalmente. Mas você pode citar algumas assim específicas, Mira, por exemplo, Sanepar subiu bastante, mas estaria atrativo ainda. Assim, a questão de Sanrou de valor, né, nos últimos anos? Eu recomendei, recomendei, comprei desde, sei lá, 2022. Aí passou um ano inteiro, eu recomendava, eh, o pessoal me criticava, ah, ação não anda, não sei quê. Aí compramos, compramos, compramos, dobrou de preço. Exato. É, tava barato. Só que saneamento você não tem muita opção, né? Sanepar, Copasa e Sabesp. Eh, as casas de análise tem feito recomendação do Sabesp que ainda tem
58:01 bastante espaço para valorizar. Então, Sabesp é uma ação que tem espaço. Sanepar eu também vejo espaço, só que e Copasa também. Só que essas ações, como elas são não cíclicas, você pode comprar sempre, entendeu? Eu acho que mais importante do que aquilo que vai subir para caramba é aquilo que você vai ter disciplina de fazer sempre. mais importante do que a valorização é não só o arroz com feijão que você vai comprar, mas ter a disciplina de comprar sempre, porque não adianta nada você compra um uma ação ou um ativo, um Bitcoin, qualquer coisa, e você bota um pouquinho lá uma vez, você vai precisar que aquilo dobre ou que cresça, sei lá, 1000% para fique ficar relevante. Mais importante do que essa valorização é
58:48 você ter a disciplina de todo mês, você vai comprar todos os meses, você vai comprar, por mais que não seja um ativo que super valorize, você tendo a disciplina de comprar, você vai conseguir construir uma carteira. E é importante que as pessoas tenham na cabeça essa divisão entre vou comprar aquilo que vai subir. Você tá fazendo trade, você tem noção de que você tá querendo comprar o que vai subir e aí depois que subir você tem que vender e procurar nova oportunidade. Você tá só girando atrás do trade. Você é trader, você entende disso, você manja. Eu sou, mas eu invisto há 29 anos. Eu sou analista, sou um profissional de mercado certificado para fazer tudo que eu faço, tenho registro eh fiscalizado pela CVM, tudo isso. Então, eu sei o que eu tô
59:34 fazendo. A maioria que tá começando eh toda essa experiência e conhecimento. Então, qual é o mais fácil disciplina de todos os meses aportar em boas empresas, preferencialmente não cíclicas? De repente elas escolhem lá, né, Mira, cinco ações. Sim. Escolhe um banco, né, uma elétrica, tal, tal, tal. Aí ela vai pondo aos pouquinhos ali, pô, elétrica esse mês, né, essa constância, essa disciplina. Vou colocar um pouco mais essa elétrica. Por quê? Se não fica aquela carteira toda bagunçada. A pessoa tem, ela pulveriza a carteira com, sei lá, 30 ativos. E mais vale às vezes você ter cinco ativos e você saber se exatamente essas empresas que são ã boas e que são confiáveis, que são mais oscilam, menos banco, etc., Mas ter essa disciplina, né, professor?
1:00:20 É, eu recomendei recentemente no meu canal a carteira de R$ 50 que eu faço. Por quê? Porque eu eu consigo provar para as pessoas que você consegue investir com pouco dinheiro. Então, com R$ 50 você compra Itaúza, SEMIG, Clabim, Sanepar, eh, elétrica, ah, e caixa Seguridade. Você consegue comprar essas empresas que custam ali até R$ 15, algumas menos de R$ 10. Você consegue montar uma carteira, você consegue ter a disciplina de investir sempre, mesmo com pouco dinheiro. É mais um processo pedagógico do que, ah, vou super enriquecer. Embora tendo a disciplina de comprar sempre, você tem uma chance muito maior de enriquecer do que aquele que tá sempre procurando a oportunidade. Porque esse que tá procurando a
1:01:06 oportunidade, ele quer comprar sempre no menor preço, cara. Mas você tem que ter uma bola de cristal fenomenal para descobrir qual é o melhor preço. É, se e se você tiver a disciplina de comprar toda semana, você vai fazer um preço médio e aí você não vai pegar o menor preço, mas vai ser próximo. Ex. Exato. Entendeu? Ah, de vez em quando você vai comprar caro, tá bom, mas você vai comprar barato. Sim. E assim, nos meus estudos, isso dá um resultado muito próximo do que aquela pessoa que sempre comprou nos menores preços. Só que sempre comprar o menor preço é impossível. Então, se você apenas tendo a disciplina de comprar sempre, eh, uma vez eu fiz um estudo, se você comprasse na primeira semana, tipo quinto dia útil, comprasse as ações, comprasse o IBOV, eu fiz com IBOV na época, ou se você comprasse no menor preço do
1:01:53 mês, dá uma diferença de 11%, só que comprar no menor preço do mês é quase impossível. E comprar na primeira semana ao preço que estiver, é, o que qualquer um consegue fazer, caiu o salário, você vai lá e compra, beleza? Ter a disciplina é mais importante do que descobrir o ativo mais barato ou que terá maior potencial de valorização. Exemplo prático aqui. Então, Mira, para as pessoas que estão nos assistindo, estão até começando. Pô, o cara tá em dúvida. Hoje mesmo um amigo meu me mandou mensagem: "André, e aí? Eu compro o Banco do Brasil ou não?" E tal? O cara que tá de olho porque o ação do momento é Banco do Brasil. O que o cara tem R$ 500. Em vez dele colocar tudo hoje, ele pode separar R$ 100 por semana, vai comprando e assim, se subir um pouquinho, cai um pouquinho, ele vai ter um preço médio seguro ali. Ou pode até diluir para mais tempo se ele quiser,
1:02:39 mas toda semana ou a cada 15 dias ou uma vez por mês, ele vai comprando sem se preocupar com o preço. É isso que você quer dizer, não é isso? Também, mas eh tem um perigo aí, como você falou, ah, ação do momento é Banco do Brasil. Ah, beleza. Muita gente tem me perguntado, perguntei Banco do Brasil, deu exemplo do Banco do Brasil. É, mas muita gente tem me perguntado a Banco do Brasil e alguns alunos têm me dito: "Ah, eu tô comprando porque caiu, vi que tá barato e aí tem outro problema, sua carteira vai virar Banco do Brasil". Sim. E aí não é uma carteira, né? É um ativo. Então, ah, quanto você deve ter, quanto você deve ter de cada ativo na carteira? Eu não sei quantos ativos você tem, mas até uns 16 ativos você tem uma carteira diversificada contando todos os tipos de ativo, ações, fundos imobiliários, renda fixa. Segundo Markovitz, de 12, 16
1:03:26 ativos, você já tem um grande benefício da diversificação. Mais de 20 ativos, você já começa a pulverizar, porque você já não tem grandes ganhos no do benefício da diversificação. Cuidado, é cuidado para não ter uma ação que vai ter 25, 30, 40% da sua carteira, uma única ação. Tá errado. Ah, mas tá muito barato. Beleza, você aproveitou a oportunidade, mas nos próximos meses, seu aporte será capaz de equilibrar a carteira para que essa ação tenha, sei lá, só 10% da sua carteira? De repente o seu aporte é grande em relação a sua carteira e beleza, vai equilibrar, tudo bem. Mas normalmente não é assim. você não vai conseguir em 2, 3, 4 meses de aporte equilibrar. Então, por mais que possa estar barato, pense no equilíbrio
1:04:13 da sua carteira. Você tem 10 ativos, faça a diversificação leiga mesmo valor financeiro para todas as ações. Ah, essa daqui 10%, 10%, 10% para todas elas você tem 10. Ah, você tem 15. divide o valor por 15 para você saber quanto você deve colocar em dinheiro. Ah, essa ação tem já tem um percentual grande. Não compra mais e compra das outras para você ir equilibrando durante três, de repente 4 meses, 5 meses, você acaba equilibrando a sua carteira. Ah, Mira, mas eu tenho uma ação que subiu para caramba. O pessoal me pergunta muito de Porto Seguro, que foi uma recomendação no passado. Eh, sei lá, a gente tá com 100, 150% eu e os alunos de valorização em Porto Seguro. Se você vai passar um ano inteiro aportando e você não vai
1:05:00 conseguir equilibrar a carteira, faz sentido você vender um pouco para deixar a carteira mais homogênea. Por quê? Porque se um ativo sobe para caramba e ele tem um percentual muito grande, se ele cair, tua carteira inteira vai cair. Então você consegue equilibrar ela, principalmente através dos aportes. Eu evito vender boas empresas. Eh, o Bitcoin é um exemplo também que ele valorizou para caramba na minha carteira. Eu nunca vendi, mas eu fiquei anos sem comprar aportando para reequilibrar. Então esse equilíbrio da carteira, ele também é muito importante e as pessoas têm que tomar cuidado para não fazer uma carteira só de, sei lá, Banco do Brasil ou Petrobras ou Vale, porque caiu e acha que é importante para não ter uma carteira que é um ativo, né? Não há carteira fica muito
1:05:46 desequilibrada. Mas você acha errado o cara ter 30 ativos, por exemplo, 15 fundos imobiliários e 15 ações? É assim, o errado e o risco na vida é fazer o que você não sabe que você tá fazendo. Eu tenho mais de 40 ativos. Á, Mira, você pode, não é que eu possa, eu respiro o mercado, eu vivo o mercado, eu leio todos os dias, eu ah, eu fico Você me perguntar assim: "Ah, como é que tá o a Copa do Mundo futebol, negociação, eu não sei, eu sei alguma coisa do meu time que é o Flamengo e só que eu acompanho". O Palmeiras, o meu que passou. É, Palmeiras eu não acompanho muito, embora eu acho, eu goste, eu acho que a Leila faz um baita trabalho lá. Meu time é Alilal agora. É, eu acho que a Leila faz um belíssimo trabalho no Palmeiras, mas o que que acontece? Eu leio economia
1:06:31 política a política que impacta na economia, olha o gráfico todos os dias no celular, no computador. Então eu me permito ter uma quantidade de ativos muito maior. Ah, quem tá começando, você vai conseguir acompanhar 30 ativos? não vai nem com o mínimo de qualidade. A maioria das pessoas não conseguem nem separar o que é cíclico e do que não é cíclico e aí aumenta a taxa de juros ou cai uma commodity, fica desesperada. Então tenha poucos ativos, 6, 8, 10, 15 ações no máximo ou meia dúia de ações, meia dúia de fundo imobiliário. Beleza? que você consiga acompanhar. Tem fundo imobiliário, leia o relatório uma vez por mês ou a cada dois meses, mas saiba onde tá colocando seu dinheiro que aí tudo vai fazer mais sentido. Se você
1:07:18 sabe o que você tá fazendo, tudo vai fazer mais sentido. Você vai se sentir mais confortável. Ah, caiu. Eu sei porque caiu. Eu já esperava. Vou inclusive comprar mais, porque já tinha separado um dinheiro. Você não vai ficar no desespero, porque quando cai a pessoa fica desesperada, ela vende. Aí quando sobe, ah, perdi a oportunidade. Aí vai lá, compra. Aí compra quando sobe e vende quando cai. Aí tá sempre deixando dinheiro pro mercado. Ô professor, muitos investidores têm perguntado o que tá acontecendo com a Ta. O que que você acha? Tem gente desesperada. Vou vender. Eu tenho Taesa, eu acho que o André também. Você deve ter. O que que tá acontecendo com a Ta? Tá muito alavancado. O que que tá acontecendo? Não, a Ta subiu, né? Subiu pra caramba. Eu recomendei a compra de Taube. Fazendo live quando eu lancei a última turma da minha mentoria, Mira na Independência, acho que foi em
1:08:04 fevereiro. A gente tinha uma expectativa de aumento, pagamento dividendos, tinha uma expectativa de valorização no segundo semestre e acabou que ela valorizou antes, né? E aí subiu para caramba, tava perto de topo histórico dentro de um movimento que já era
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