Краткое содержание
В этом видео рассматривается структура владения крупнейшими американскими корпорациями и инвестиционными фондами, такими как BlackRock, Vanguard и Fidelity. Выясняется, что за этими гигантами стоят миллионы обычных инвесторов, а не отдельные личности или тайные общества.
- Крупнейшие корпорации принадлежат институциональным инвесторам.
- BlackRock и Vanguard управляют активами на триллионы долларов, но не владеют ими напрямую.
- Уоррен Баффет через свою страховую компанию Berkshire Hathaway владеет значительными долями в различных компаниях.
- Контроль над корпорациями смещается в сторону финансовых гигантов, но формально они принадлежат держателям ETF.
Введение
В начале видео перечисляются самые влиятельные американские корпорации и богатейшие люди планеты, отмечается пересечение этих списков. Однако, у таких известных компаний, как Visa, Mastercard, Boeing, P&G и PepsiCo, не удаётся найти владельцев в списке Forbes. Поиск информации об акционерах этих компаний на сайте американской биржи показывает, что большая часть акций принадлежит институциональным инвесторам, таким как инвестиционные фонды, банки и страховые компании. Это означает, что даже у таких гигантов, как Google (Alphabet), реальные владельцы не всегда те, кто находится на вершине списка Forbes. Исследование Кембриджского университета показывает, что 88% крупных корпораций США контролируются всего тремя компаниями.
Часть 1. Пир во время чумы
В мае 1930 года, во время Великой депрессии, в Бостоне был создан инвестиционный фонд Fidelity Shares. Несмотря на кризис, фонд успешно развивался, и к 1941 году его капитал вырос с 40 000 до 3,5 млн долларов. В 1943 году Эдвард Джонсон II, выпускник Гарварда, стал управляющим фонда и провёл реорганизацию, сделав Fidelity современным фондом. Он предвидел оживление рынка после окончания Второй мировой войны и оказался прав.
Часть 2. Миллионы на миллиарды
После Второй мировой войны экономика США переживала бурный рост, что положительно сказалось на фондовом рынке и фонде Fidelity. Эдвард Джонсон III, сын Эдварда Джонсона II, возглавил дочернюю компанию фонда Magellan, которая инвестировала в перспективные компании. Позже, Питер Линч, управляя Magellan, увеличил капитал фонда с 18 млн до 14 млрд долларов за 13 лет. Соавтором книг Питера Линча был Джон Ротшильд. Сегодня фондом Fidelity руководит внучка Эдварда Джонсона II, Эбигейл Джонсон. Несмотря на то, что активы Fidelity составляют 5,9 триллиона долларов, состояние Эбигейл оценивается всего в 33 млрд долларов.
Часть 3. Властелины мира
Ларри Финк, основатель BlackRock, управляет активами на сумму более 10 триллионов долларов. В 1986 году Финк потерял 100 млн долларов, что привело к завершению его карьеры в банке First Boston. В 1988 году он основал BlackRock, сделав упор на управление рисками. Система риск-менеджмента Aladdin помогла BlackRock стать крупнейшим фондом в мире. Во время ипотечного кризиса 2008 года BlackRock не только выстоял, но и получил заказ от правительства США на оценку и продажу токсичных активов. Несмотря на огромные активы BlackRock, состояние Ларри Финка оценивается всего в 1,2 млрд долларов, поскольку ему принадлежит лишь 1% фонда. Крупнейшими акционерами BlackRock являются институциональные инвесторы, такие как Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan, Morgan Stanley и Goldman Sachs.
Часть 4. Изнанка мирового богатства
Джон Богл, основатель Vanguard Group, также не является владельцем фонда. Vanguard Group отличается тем, что копирует индекс крупнейших американских компаний, таких как S&P 500. Это позволяет инвесторам выигрывать за счёт роста экономики в целом, а не выбирать отдельные акции. Vanguard Group предлагает ETF (торгуемые на бирже фонды), которые позволяют любому желающему купить кусочек западной экономики. Vanguard Group принадлежит фондам, которые принадлежат держателям фондов Vanguard.
Часть 5. Главный оракул современности
Уоррен Баффет, владелец Berkshire Hathaway, демонстрирует стабильную доходность в 20% годовых. В отличие от BlackRock и Vanguard, Баффет покупает компании в свой портфель, а не управляет чужими деньгами. Основной бизнес Berkshire Hathaway - страховой, что позволяет Баффету использовать страховые премии для инвестиций. Когда в числе акционеров какой-либо корпорации указана Berkshire Hathaway, это означает, что крупнейшим собственником является Уоррен Баффет. 88% компаний из индекса S&P 500 контролируется всего тремя инвестиционными фондами: Vanguard, BlackRock и State Street. Формально компаниями владеют многочисленные держатели ETF, но реальный контроль смещается в сторону финансовых гигантов.
Конкурс
В конце видео автор объявляет конкурс, в котором разыгрывает книгу Питера Линча "Метод Линча". Для участия необходимо написать в комментариях, в какие активы вы инвестируете и почему, или почему не инвестируете.
