为何AI这么强，却不怎么赚钱？AI泡沫即将破裂？AI投资还有救吗？

0:00 美股播 华尔街 专利 大家 好 我 是 米 头军 你们 的 美股 探路者 AI 公司 备受 质疑 华尔街 究竟 在 担心 什么 有人 说 担心 AI 威胁 软件 股 有人 说 担心 大 科技 投入 过多 还有 人 说 担心 OpenAI 花 了 那么 多钱 撑不住 破产 确实 我们 看到 最近 几乎 所有 跟 AI 沾边 的 公司 都 在 下跌 整体 软件 股 ETF IGV 已经 累计 下跌 了 30% 大 科技 中 微软 谷歌 亚马逊 Meta 更是 因为 AI 投入 过多 , 市值 蒸发 了 超过 万亿美元 。 而 和 OpenAI 相关 的 股票 , 英 伟达 、 微软 、 甲骨文 、 AMD 日子 也 都 不好过 。 你 说 , 问题 的 根源 到底 在 哪 呢 ? 为什么 曾经 无数 人 追捧 的 AI , 现在 反而 变得 人人喊打 了 呢 ? 其实 原因 很 简单 就 在于 AI 不够 赚钱 。 如果 AI 真的 能够 大规模 变现 , 那么 几乎 上面 所有 的

0:46 担忧 就 都 不复存在 了 。 美股 也 注定 能够 迎来 下 一轮 的 牛市 那 问题 来 了 为什么 AI 这么 强 却 不怎么 赚钱 呢 短期内 我们 又 能否 看到 AI 大规模 变现 的 到来 呢 今天 这 期 视频 美特 军 就 来 好好 跟 各位 看官 聊聊 这个 话题 马上 新年 了 美特 军在 这里 也 给 各位 看官 拜个 早年 新 的 一年 祝 大家 都 能 裁员 广进 健康 快乐 现在 AI 变现 到底 做 的 怎么样 了 呢 我们 说 的 AI 变现 指 的 是 把 AI 服务 卖 给 别人 挣钱 的 情况 比如 Chat sGPT 的 订阅费 Pala ntir 的 AI 数据分析 而 像 芯片 云 计算 这些 相对 基础 层 的 服务 我们 就 不算 在内 下面 这 两张 图是 我 帮 大家 总结 的 市面上 最 主要 的 一些 AI 初创 公司 的 收入 规模 左边 的 是 AI2C 公司 的 收入 规模 右边 的 是 AI2B 公司

1:37 的 收入 规模 可以 看到 不管 是 C 端 还是 B 端 现在 AI 变现 的 情况 都 不怎么样 最好 的 公司 年化 收入 也 不到 10 亿美元 大部分 企业 就 只有 一到 两亿 并且 数量 还 非常 有限 把 这堆 零钱 凑 到 一起 你 都 换 不出 一张 整票 来 这样 的 收入 规模 和 当前 已经 累积 数万 亿 的 投入 相比 显然 是 不成比例 的 既然 初创 公司 不行 那 成熟 企业 如何 呢

2:22 下图 是 投行 总结 的 当前 成熟 的 2B 公司 直接 应用 AI 所 带来 的 收入 。 可以 看到 , 这些 成熟 公司 中 利用 AI 变现 的 规模 也 都 不大 。 除了 微软 的 Copi lot 有个 38 亿美元 的 收入 外 , 其他 公司 也 就是 几千万 到 各 把 亿 的 规模 不比 初创 企业 强太多 。 而且 据统计 目前 这部分 AI 直接 带来 的 收入 仅仅 占 这些 公司 总收入 的 不到 2% 。 可见 , 这些 成熟 公司 在 AI 变现 上 也 是 乏善可陈 的 。 这 其实 也 是 最近 市场 抛售 软件 股 的 原因 之一 那 成熟 企业 不行 AI 大 模型 总 可以 了 吧 其实 情况 也 不 那么 乐观 我们 就 以 OpenAI 为例 OpenAI 的 收入 确实 比 上面 这些 零钱 是 高 多 了 现在 每年 的 AR 已经 来到 了 200 亿美元 不过 虽然 它 赚 的 多 但 花 的 更 多 这个 收入 远远 cover 不了 它 的 成本 根据 最新 的 数据 OpenAI 一个 季度 就 能

3:08 亏个 100 亿美元 即便 已经 是 头部 大 模型 , 但 OpenAI 的 变现 模式 还是 非常简单 的 订阅 和 API 用量 收费 , 远 没有 达到 人们 对于 AI 变现 的 预期 。 当然 了 也 不是 说 AI 变现 就 没有 一点 值得 可说 的 。 目前 维尔 两家 拿 得 出手 的 公司 一家 是 做 数据分析 的 Pala ntir , 另一家 是 做 自动 驾驶 的 特斯拉 。 但 问题 是 除了 这一软 一应 两 兄弟 外 你 真的 还 就 找 不到 另外 一家 能够 赚钱 的 AI 应用 公司 了 。 所以 你 看 , 不管 AI 初创 企业 , 还是 成熟 的 软件 公司 , 甚至 是 这些 头部 的 大 模型 企业 , 他们 的 AI 变现 都 是 差强人意 的 。 也 难怪 市场 会 担心 , AI 可能 压根 就 无法 做到 大规模 变现 。 因此 , 现在 市场 表现 出 一定 的 谨慎 情绪 也 不无道理 。 那 为什么 AI 明明 已经

3:53 这么 强大 了 , 却 偏偏 不怎么 赚钱 呢 ? 要 知道 当年 互联网 刚 兴起 的 时候 很快 就 出现 了 雅虎 亚马逊 美国在线 这些 大火 的 应用层 公司 那 为什么 同 时期 的 AI 却 到 现在 也 没有 看到 什么 大规模 变现 的 应用 呢 这个 问题 我们 还 得 拆开 成 AI 大 模型 企业 和 其他 AI 企业 分别 来看 咱先 说 说 这 AI 大 模型 企业 这 就 包括 Chet GPTG aman iClo udGrog 以及 中国 的 豆包 签问

4:40 等等 严格 意义 上 讲 他们 已经 算是 普及 的 非常 广泛 的 AI 应用 了 就 拿 Ches sGPT 来说 现在 它 的 越活 用户 已经 达到 了 9 亿比紧 Inst agram 和 TikTok 的 规模 了 并且 还 在 快速 的 增长 但 问题 是 作用 这么 大 的 流量 这些 应用 在 赚钱 能力 上 都 差强人意 事实上 他们 不够 赚钱 并 不是 能力 的 问题 而是 意愿 的 问题 其实 大 模型 要 想 大规模 变现 已经 有 了 一套 经过 验证 的 成熟 商业模式 了 这 就是 靠 广告 和 电商 这种 对话 软件 是 非常 精准 的 广告 投送 场景 而 电商 也 是 AI agent 最 容易 落地 的 环境 之一 尽管 也 有人 说 广告 和 电商 变现 会 冲击 大 模型 的 中立性 但 如果 这些 大 模型 公司 真的 下定决心 决定 变现 有的是 办法 解决 这些 问题 也 有 巨大 的 变现 潜力 可以 挖掘 但 为什么 大 模型 公司 没有 这么 做 呢 事实上 OpenAI 在 去年 下半年 已经 开始 做

5:26 了 一些 尝试 比如 在 窗口 内 推荐 广告 还 和 Shop ify Stripe 开展 了 电商 合作 甚至 还 发布 了 Sora2 试图 进军 短 视频 行业 这些 都 是 明显 的 商业化 探索 但 后来 Germ onite 的 异军突起 给 OpenAI 吓 回去 了 一动 一个 不知 身 模型 能力 被 逼近 了 不 说 流量 还 被 分 走 了 所以 说 OpenAI 又 不得不 放下 商业模式 上 的 探索 重新 回去 打磨 它 的 大 模型 从 这个 例子 中 我们 可以 看出 对于 大 模型 公司 而言 现阶段 真正 重要 的

6:11 不是 变现 而是 大 模型 的 能力 如果 现在 模型 能力 的 护城河 咋 不辞 是 未来 也 就 没有 什么 变现 可言 了 在 现在 这种 大 模型 能力 日新月异 竞争 激烈 且 混乱 的 阶段 任何 一点 模型 能力 上 的 放松 代价 都 是 非常 高昂 的 要 知道 商业化 可不是 说 自然而然 就 会 发生 的 事情 而是 需要 大量 运营 资金 乃至 算力 的 支持 才 能够 完成 的 这 不 可能 不 冲击 到 模型 的 研发 之前 就 有 媒体 爆出 , OpenAI 内部 的 研发 团队 和 应用 团队 就 经常 为了 抢 资源 而 发生冲突 。 所以 说 , 企业 不是 没有 能力 变现 , 而是 没有 意愿 在 现在 这个 时刻 开始 变现 。 这 本身 也 是 一个 非常 合理 的 战略 选择 。 如果说 大 模型 的 变现 是 意愿 不足

6:56 的话 , 那么 对于 其他 应用层 企业 来说 , 情况 就要 复杂 得 多 了 。 我 说 的 其他 应用层 公司 , 包括 AI 初创 企业 , 也 包括 那些 成熟 科技 公司 打造 的 AI 服务 , 为了 方便 我们 就 都 叫 他们 AI 锤域 公司 。 这些 AI 锤域 没有 开始 大规模 变现 的 原因 是 多方面 的 。 第一 , 这 现在 的 大 模型 的 能力 确实 还 不行 , 让 它 实现 个 大概 齐 的 效果 还 可以 但是 要 想 能够 稳定 解决 单一 场景 的 所有 问题 , 还是 有 很大 的 困难 , 更 别提 去 实现 多 场景 的 联动 了 。 第二 是 垂育 应用 始终 面临 着 打磨 型 通用 能力 的 威胁 多数 AI 应用层 公司 都 是 没有 自己 的 打磨 型 的 都 需要 借用 已有 打磨 型 来 打磨 出 自己 垂育 的 应用 但 问题 是 你 花 了 大量 时间 打磨 了 一个 应用 没准 打磨 型 的 一个 模型 迭代 就 彻底 把 你 辛辛苦苦 打磨 的 东西 都 给 替代 了 所以 说 企业 就 很 难 下定决心 去 做 垂育 应用 第三 即便 是 你 的 垂育 很 难 被 AI 替代

7:59 现阶段 开发 AI 应用 也 是 不划算 的 这点 我 自己 就 有 亲身 体会 我们 美投 团队 也 有 一个 三个 人 的 小型 AI 团队 我们 也 试图 搞 过 一些 小 的 AI 应用 比如 我们 就 开发 过 一个 针对 美投 Pro 数千万 字 内容 的 一个 AI 搜索 但 就 这么 一个 看似 简单 的 应用 落地 起来 却 发生 了 很多 意想不到 的 问题 就 比如 要 想 让 AI 理解 各种 Ticker 和 公司 之间 的 关系 就 不是 一件 容易 的 事儿 更难 的 是 在 投资 这个 语境 中 让 AI 理解 时效性 和 相关性 在 不同 语境 下 重要性 的 不同 总之 要 想 做出 一个 AI 搜索 并 不难 但是 要 做出 一个 有用 的 AI 搜索 需要 调试 的 东西 还有 非常 的 多 对于 我们 而言 最 合理 的 办法 不是 现在 去 死 磕 AI 应用 而是 等 一段时间 当 AI 能力 变强 了 之后 用 更 少 的 人力 更少 的 时间 更少 的 钱 来 开发

8:45 这个 功能 虽然 美投 是 个 不起眼 的 小 公司 但 其实 这个 逻辑 也 适用 于 很多 企业 咱 绝不 是 说 所有 公司 都 是 这样 啊 但 对于 大多数 企业 而言 现在 花钱 死 磕 AI 应用 的 ROI 确实 并 不划算 不然 为什么 你 看 苹果 也 一直 没有 在 AI 上 的 大 动作 呢 不过 也 是 在 等待 罢了 等待 本身 也 是 一个 合理 的 战略 选择 现在 我们 来 总结 一下 大 鱼原 模型 公司 不变 现 那 是因为 模型 迭代 快 竞争 强 需要 先 稳住 模型 的 优势 再 考虑 变现 垂育 公司 不变 现则 是因为 模型 能力 不足 并且 模型 变化 太快 现在 死科 AI 应用 不仅 颠覆 风险 高 而且 ROI 上 也 并 不划算 不 知道 你 发现 了 没有 不管 是 大 模型 企业 还是 AI 垂育 公司 它们 不够 赚钱 的 根本原因

9:31 都 和 模型 仍 在 快速 迭代 有关 因为 模型 快速 迭代 所以 大 模型 公司 才 必须 要 专注 于 模型 开发 因为 模型 快速 迭代 所以 应用 公司 才 不敢 大规模 变现 要 知道 AI 不像 互联网 技术 本身 并 不难 并且 很快 技术 就 发展 到 成熟 了 在 这种 稳定 的 地基 上 就 可以 建立 起 众多 的 应用 在 大 模型 日新月异 盲目 在 上面 搭建 商业模式 是 非常 不 稳定 的 就 像 在 流沙 中去 建 房子 一样 你 得 等 地基 稳固 下来 才能 搭建 起 任何 你 想要 的 东西 再进一步 思考 你 会 发现 AI 应用 没有 爆发 的 原因 真的 是因为 AI 能力 不行 吗 根本 不是

10:16 而是 因为 企业 的 意愿 不足 这帮 软件 公司 和 初创 企业 要 真是 下定决心 跟 AI 思科 即便 就是 现在 的 模型 能力 不足 也 有 大量 的 垂涯 应用 可以 落地 了 而 这些 大 模型 企业 要 真是 下定决心 去 探索 商业模式 也 一定 能够 变 现出 更 多 的 流量 只不过 就是 现在 这个 特殊 的 时期 企业 不 愿意 花 这个 时间 和 成本 孤注一掷 的 做 这件 事 罢了 了解 了 这两点 根本原因 你 就 会 发现 AI 没有 大规模 变现 更 多 的 不是 客观条件 的 限制 而是 主观 意愿 的 不足 这 在 某种程度 上 就 告诉 我们 AI 如果 真的 想要 变现 或许 并 没有 想象 中 那么 大 的 障碍 这 一点 还会 在 接下来 的 分析 中 体现 的 淋漓尽致 话 说 虽然 AI 地 基部 闻 企业 意愿 不足 但是 我们 美头 Pro 的 服务 却是 经历 了 四年 多 的 时间 穿越 了 牛熊 始终 稳定 输出 今年 美头 Pro 又 推出

11:03 了 绝对 跟踪 栏目 对于 英 伟达 、 微软 、 特斯拉 、 Pall antir 、 Meta 等 重点 公司 进行 深入研究 和 持续 的 跟踪 它 绝不 是 给你个 标的 就 完 了 而是 用 投行 级别 的 专业性 帮助 你 将 公司 包括 业务 、 技术 、 估值 、 管理层 在内 的 方方面面 都 给 你 研究 透 我 还 会 在 过程 中 持续 跟踪 股票 的 所有 变化 帮 你 及时 把握 投资 机会 定位 投资 风险 我 个人 的 投资 风格 不会 跟着 市场 的 变化 来回

11:48 换售 股票 而是 找到 那些 可以 穿越 牛熊 的 好 公司 然后 在 持有 的 过程 中 持续 创造 赚钱 机会 , 安心 地去 赚取 超额 收益 。 如果 你 也 认可 这种 安心 赚钱 的 投资 方式 , 不妨 来 Metal Pro 转转 。 最近 我 刚刚 发布 了 对于 这 六只 绝对 跟踪 股票 的 观点 更新 视频 , 现在 订阅 还 赠送 六家 公司 全套 的 研究 资料 , 包括 估值 模型 、 Metal 独家 基本面 风险 指标 , 以及 完整 的 文字 稿 分析 。 感兴趣 的 看观 欢迎 订阅 Metal Pro 新 用户 前 七天 免费 试用 , 快 来 体验 一下 吧 。 现在 我们 了解 了 AI 无法 大规模 变现 的 原因 那么 AI 究竟 什么 时候 才 能够 开始 大规模 变现 呢 这个 问题 的 答案 就 直接 决定 了 当前 AI 相关 股票 的 表现 甚至 决定 了 整个 美股 的 走势 而 我 个人 认为 这个 爆发

12:33 节点 就 会 发生 在 2026 年 为什么 这么 说 呢 第一点 是 大 模型 的 迭代 速度 已经 过 了 它 最 陡峭 的 阶段 了 这 几乎 已经 是 一个 行业 内 的 共识 相比 于 2324 年 25 年 的 模型 进步 速度 已经 开始 显著 放缓 了 而 往后 看 这个 速度 大 概率 还会 进一步 放缓 这是 技术 发展 必然 会 经历 的 编辑 效应 递减 的 一个 规律 AI 打 模型 也 不 例外 如果说 模型 迭代 快 是 企业 不变 现 的 根本原因 之一 那么 模型 迭代 速度 的 放缓 就是 企业 探索 AI 变现 的 理由 了 对于 打 模型 企业 来说 现在 当然 还是 要 重点 去 搞 模型 这个 没得说 但是 从 趋势 上

13:20 看 把 资源 投入 到 模型 能力 的 编辑 效果 正在 递减 而 把 资源 投入 到 商业化 探索 的 编辑 效果 正在 提升 这根 天平 正在 悄然 的 向 后者 倾斜 可以 说 大 模型 的 商业化 尝试 现在 已经 见 在线 上 了 关于 这 一点 我们 后面 还会 做 更 详细 的 介绍 而 对于 锤鱼 公司 来说 则 更是如此 大 模型 的 快速 迭代 挡住 了 他们 的 应用 探索 那 他们 也 不能 真的 等到 大 模型 彻底 稳定 了 再 做 尝试 现在 随着 清晰 的 模型 能力 放缓 的 信号 释放 很多 企业 也 已经 开始 有 了 冒险 的 动机 更 重要 的 是 模型 能力 的 提升 正在 威胁 一部分 公司 的 传统 业务 也 会 导致 竞争 变得 越来越 激烈 所以 对于 他们 而言 AI 应用 的 探索 已经 过 在 眉睫 所以 你 看 在 大 模型 能力 提升 速度 显著 放缓 的 这个 大 背景 下 AI 垂育 公司 不仅 面临 机会 也 面临 着 威胁 在

14:07 双重 刺激 下 我 认为 今年 会 是 一个 AI 锤域 应用 的 爆发 年 第二点 是 大 模型 企业 的 变现 已经 迫在眉睫 了 在 风调雨顺 的 时节 人 的 选择 总是 很多 的 这种 结果 就 不好 预测 而 在 旱 老 拮据 的 时节 生存 就 变成 唯一 的 选择 了 而 现在 的 情况 依然 发生 了 变化 大 模型 企业 的 财务 压力 正在 让 变现 变得 刻 不容 患 其中 最 典型 的 代表 就是 OpenAI 它 是 所有 大 模型 中 用户 最多 的 但 也 是 所有 大 模型 中亏 钱 亏 的 最 多 的 前面 说 过 现在 公司 一个 季度 就 能 亏个 100 亿美元 而且 亏损 还 在 持续 的 扩大 按照 公司 当前 签订 的 合约 以及 它 的 建设 规划 未来 八年 合计 有 超过 万亿美元 的 投资 计划 对于 仅靠 收取 订员费 和 API 用量 赚钱 的 他们 来说

14:52 根本 就 不 可能 负担得起 而且 这 还 不仅仅 是 投资 和 长约 的 发展 问题 就 眼下 的 成本 问题 来看 也 将 会 变得 越来越 严重 根据 私募 基金 A16C 的 数据 估计 目前 付费 的 token 仅 占 到 全部 token 调用 量 的 十分之一 也就是说 大部分 的 token 调用 成本 都 是 企业 自己 来 承担 的 我们 做个 简单 的 计算 当前 每 百万 token 的 调用 成本 为 0.6 美元 谷歌 在 2025 年 四季度 平均 每分钟 API 调用 的 请求 超过 100 亿个 token 也就是说 对于 谷歌 来说

15:42 每分钟 的 token 成本 是 6000 美元 每天 则 要 接近 千万美元 一年 就是 30 亿而 未来 免费 用户 所 带来 的 成本 问题 只会 变得 越来越 严重 往后 看 或许 token 的 成本 会 下降 但是 用量 的 提升 肯定 会 更 多 大 模型 企业 如果 不 开始 大规模 变现 根本 就 撑不住 这种 成本 黑洞 下图 是 OpenAI 自己 的 现金流 预测 这 已经 可以 算是 最 乐观 的 预测 了 可以 看到 未来 三年 , OpenAI 的 现金流 会 持续 恶化 , 25 年 已经 亏空 了 80 亿 26 年 直接 翻倍 到 170 亿 , 到 了 28 年 甚至 将 高达 450 亿 的 亏空 。 所以 说 在 巨额 投资 以及 成本 黑洞 的 双重 压力 下 不管 OpenAI 所有 大 模型 企业 都 注定 要 开始 大规模 变现 来 帮 自己 输血 了 。 根据 投行 摩根 斯丹利 的 预计 , OpenAI 在 26 年 就 必须 要 开启 免费

16:28 用户 的 变现 了 。 这个 规模 将 达到 总收入 的 20% 也 就是 6 亿美元 左右 。 所谓 免费 用户 的 变现 , 指 的 就是 广告 和 电商 的 抽成 , 这些 都 是 典型 的 羊毛出在 猪 身上 的 变现 模式 , 也 是 比较 成熟 的 商业模式 了 。 都 说 一句 , 要 想要 大规模 变现 , 光靠 定约 费 和 用量 费是 远远不够 的 , 因为 C 段 用户 的 付费 比例 就 那么 多 根据 OPIC 的 预计 最多 也 就 8% 左右 , 是 有 明显 的 天花板 的 。 你 要 真想 大规模 的 变现 就 必须 要 从 B 端去 变现 你 的 广大 免费 流量 也 就是 去 打广告 或者 电商 抽成 这 已经 是 验证 无数次 的 商业 规律 了 所以 你 看 我们 上面 分析 的 企业 不 开始 AI 变现 的 两大 根本原因 几乎 全部 都 在 26 年 开始 了 逆转

17:15 一个 是 大 模型 迭代 速度 开始 明显 放缓 地基 不稳 的 问题 就 得到 了 缓解 另 一个 是 企业 已经 有 了 不得不 开始 变现 的 理由 主观 意愿 问题 也 就 得到 了 一定 的 解决 所以 我 大胆 预测 2026 年 将 会 是 AI 变现 的 爆发 年 我们 不仅 会 看到 AI 垂液 上 的 百花齐放 也 会 看到 大 模型 企业 的 大胆 尝试 而 这 对于 我们 投资者 而言 意义 是 极其 重大 的 如果 我 的 预测 成 真 那么 首先 对于 大 科技 投入 过多 的

18:00 这个 问题 就会 严小运 散过去 三个 月 包括 微软 、 Meta 、 谷歌 、 亚马逊 在内 的 多家 达 科技 都 因为 资本性 投入 过高 而 遭到 了 股价 上 的 惩罚 其实 市场 也 并非 真的 担心 投入 过多 而是 担忧 这些 投入 无法 在短期内 看到 回报 而 一旦 AI 应用 爆发 不管 是从 云 计算 用量 上 的 回报 还是 从 用户 规模 上 的 回报 都 足以 just ify 这些 达 科技 的 投入 那么 因此 而 造成 的 估值 压缩 就 有望 得以 释放 第二 OpenAI 的 财务 风险 也 得以 阶段性 的 缓解 包括 微软 英 伟达 甲骨文 AMD 等 一众 基础 层 公司 最近 都 因为 跟 OpenAI 签订 了 合约 而 备受 质疑 根本原因 就 在于 市场 担心 OpenAI 现在 的 财务状况 不足以 支撑 这么 多 的 大单 投入 而 一旦 OpenAI 成功 开始 了 商业化 变现 甭管 它 赚 了 多少 钱 这 就 足以 打消 很大 一部分 投资者 的 担忧 了 第三 AI 对于 软件 股 具体 的 威胁 我们 也

18:46 能够 看得 更 清楚 注意 不是 说 威胁 会 彻底 消失 而是 说 不确定性 会 显著 下降 其实 软件 股是 最 有 机会 进行 AI 变现 的 他们 理应 应该 是 AI 受益 股而非 AI 威胁 股 但 为什么 后者 占据 了 上风 呢 很大 程度 上 就是 因为 之前 很多 软件 公司 没 能 下定决心 认真 做 AI 变现 而 现在 时机 已经 到 了 我 相信 今年 我们 能 看到 越来越 多 的 软件 股 开始 AI 应用 的 探索 而 在 这个 过程 中 我们 就 能 真正 看清 谁 才 是 真正 的 AI 受益 股 谁 才 是 AI 威胁 股

19:33 那么 软件 股普跌 的 行情 就 得以 逆转 甚至 有 可能 会 看到 更 多 应用 股 开始 下 一轮 的 炒作 在 这 三点 具体 的 表现 上 我 个人 在 投资 上 有 这么 一些 想法 给 大家 做个 参考 首先 我 认为 现在 市场 对于 AI 的 担忧 大部分 都 是 过渡 的 这 都 是 基于 当前情况 的 短视 判断 没有 从 商业 发展 的 角度 出发 尤其 是 以 大 科技 投入 和 OpenAI 的 财务 风险 为主 这些 在我看来 都 是 很快 就 能 解决 的 问题 而 相关 的 股票 在我看来 很多 都 已经 出现 了 非常 难得 的 机会 AI 威胁论 倒 是 有 一定 的 道理 长期 如果 软件 股 不 做出 任何 改变 那么 注定 会 被 AI 颠覆 但 问题 是 这些 软件 股 即将 要 面临 改变 的 最佳时机 了 现在 市场 的 格杀 物论 显然 是 有些 过激 了 当然 这 也 带来 了 不少 被 错 杀 的 好 机会 具体 该 如何 筛选 我 在 上周 的 AI 威胁 软件 股 视频 中 详细 做出 了

20:18 分析 感觉 能 看观 欢迎 回看 而 这 一轮 AI 爆发 所 带来 的 真正 价值 在我看来 其实 不 在于 解决 上述 的 这些 担忧 上 而 在于 创造 出 了 全新 的 增长 机会 大 公司 可以 撬动 自己 的 生态 利用 AI 放大 变现 潜力 软件 股 也 可以 放开手脚 增加 他们 的 AI 功能 初创 公司 也 是 时候 开始 毫无忌惮 的 应用 探索 了 不仅 局部 领域 会 涌现出 各种 爆发 机会 整个 市场 也 都 会 因此 而 爆发 出 更 大 的 增长 潜力 我 也 很 清楚 这些 判断 是 基于 一个 大 概率 的 推测 即便 真的 AI 变现 爆发 也 不会 说

21:03 明天 就 一定 开始 我们 仍然 需要 理性 的 去 应对 当前 的 所有 不确定性 所以 我 也 不会 将 投资 百分之百 都 压住 到 这些 判断 之上 应对 好 短期 的 市场 风险 避免 承担 不 可控 的 损失 仍然 是 当前 的 第一 要务 今天 这种 分析 的 作用 是 让 我们 跳出 当前 的 市场 环境 更 清晰 的 看到 未来 的 发展 方向 也 能 据此 去 筛选 出 我们 现在 更 有 信心 长期 持有 的 股票 好 了 今天 关于 AI 变现 就 跟 各位 看官 分析 这么 多 在 本 周二 的 美头 Pro 视频 中 我 将 给 大家 分享 这么 一家 我 个人 认为 可能 是 最早 能够 在 这轮 AI 变现 中 受益 的 公司 这家 公司 既有 生态 又 有 用户 规模 既有 基础 层 又 有 应用层 而且 我敢 保证 它 的 名字 你 绝对 想象 不到 这是 一家 被 市场 严重 忽略 的 AI 股

21:56 一旦 爆发 就 将 具有 不俗 的 增长 潜力 那 感兴趣 的 看关 欢迎 订阅 美头 Pro 新 用户 前期 天 免费 试用 快 来 体验 一下 吧 最后 再次 祝 大家 新春快乐 如果 你 喜欢 美头君 的 视频 别忘了 点赞 关注 和 转发 哦 谢谢 大家