0:00 Herkese merhaba. Türkiye'nin en büyük finansal okur yazarlık platformu Yatırım 101 kanalındasınız. Ben Berkay. Bugün güzel bir konumuz var. Öncelikle neden bu videoyu çekiyorum? Bununla başlayalım. Özellikle son dönemde faizlerin düşmesi ile birlikte mevduat ve para piyası fonları tarafındaki getiriler azalmaya başladı. Dolayısıyla eee yatırımcılar biraz daha fon tarafında serbest döviz fonlarına yönelmiş durumda. Para piyasası fonlarındaki miktarın önemli bir kısmı serbest döviz fonu tarafında. Yani birçok yatırımcı dolar alıyor. Aslında Türkiye'de her zaman biliyorsunuz dolar bir korunma aracı olarak alınıyor ama bu doların nasıl tutulması gerektiğini veya hangi alternatiflerin olduğu yeterince ya da doğru bilinmiyor. İşte bu yüzden
0:46 bugün bu videoyu çekmeye karar verdim. Bugün dolar mı altın mı sorusunu Türk yatırımcısına göre net biçimde cevaplamaya çalışacağım. hangisi ne zaman daha avantajlı? Hem doların hem de altının avantajlarını, dezavantajlarını ve bir alternatif olarak Eurobond seçeneğini konuşacağız. Amacım mantığını anlayarak yatırım yapmanız için size bir rehber sunmak. Şimdi önce doların avantajıyla başlayalım. Türkiye'de dolar Türk lirasının değer kaybına karşı en bilinen koruma aracı değil mi? Yani herkes dolar alırp bir köşeye koymaya çalışıyor. Kur yükseldiğinde dolarınız TL bazında değer kazanır. İstediğiniz zaman kolayca bozdurabilirsiniz. Likiditesi yüksektir. Ama bir de mesela işin yurt dışı tarafı var. Eğer yurt
1:31 dışında yaşıyorsanız ya da yurt dışında yatırım yapıyorsanız zaten çoğu yatırım dolar ya da euro üzerinden olduğu için e dolar tutmak isteyeceksiniz. Bu da onu aslında bir köprü para birimi haline getiriyor. Dünyanın her yerinde dolar geçiyor. Doların dezavantajlarına baktığımızda pek konuşulmayan Türk tarafında özellikle yani Türkiye'deyseniz aslında biraz daha farklı yorumladığınız konulardan bir tanesi dolar da değer kaybediyor. Bakın şimdi ekrana enteresan bir grafik göstereceğim. 1971'de 1 doların alım gücü bugün sadece 3 cent arkadaşlar. Yani %97 erimiş durumda. Son 15 yılda bile yaklaşık %30 daha az satın alma gücüne sahip. Biz Türkiye'de
2:17 bunları konuşmuyoruz. Türk lirası çok daha fazla değer kaybettiği için. Ama inanın Amerika'da da bu grafikler gösteriliyor. YouTube yayınlarında bunlar anlatılıyor. Biz TL karşısında doların yükseldiğini görüyoruz ama aslında bu TL'nin değer kaybı doların gerçek anlamda değer kazanması değil. Yani cebinizde duran dolar Amerika'daki enflasyon yüzünden aslında sessiz sedasız eriyor. Bunun farkında olmamız lazım. Bana göre zaten bir para birimine yatırım yapmak yatırım değildir. Bu sadece aman Türk lirasında kalmayayım eee bir karşılığıdır. Şimdi buradan altına gelelim. Altın binlerce yıldır değerini koruyan, tüm dünyada kabul gören bir varlık. Türk yatırımcısı için iki yoldan kazandırır. Birincisi ons
3:03 fiyatı yani küresel değeri artarsa işte bugünlerde ara sıra 3500 doları geçecek mi? Ne zaman 4.000 dolar olacak bunları konuşuyoruz. İkinci olarak da dolar TL kuru yükselirse altının da Türk lirasında fiyatı artıyor. Biliyorsunuz gram altın fiyatı hem ons altından hem de dolar TL kurundan besleniyor. Peki altın hangi durumlarda yükselir? E faizler düştüğünde özellikle yani Türkiye'deki faizlerden bahsetmiyorum. Tüm dünyadaki Fed'in özellikle faizleri düşürdüğü dönemde, para arzı arttığı dönemde, merkez bankalarının bugünlerde olduğu gibi son bir yılda yaptığı gibi alım yaptığı dönemde savaş, kriz, belirsizlik gibi dönemlerde güvenli liman talebi artar. Altının
3:49 dezavantajlarına geldiğimizde, e benim özellikle Türk yatırımcısında çok gördüğüm altına çok bel bağladığınızda başka fırsatları kaçırabiliyorsunuz. Ve altın sürekli yükselen bir MTya değil. Yani Türkiye'de. Evet fiyat gram bazında yukarı gittiği için çünkü işte dolar duruyor altın gidiyor. Altın duruyor dolar gidiyor. Eee sürekli fiyatın yukarı gittiği düşünülüyor. Ama biz biliyorsunuz enflasyondan arındırmak için dolar bazında bakıyoruz. Mesela bir örnek vereyim. 2020 Ağustos'ta ons altın 2.000 dolara çıktı bu Covid zamanı. Ama bu zirveyi tekrar görmesi tam 3 yılını sürdü. Yani o 3 yıllık dönemde Ağustos 2020 ile işte 2024'ün başına kadar altın tutanlar aslında dolar bazında ciddi zarar ettiler. Aynı dönemde Borsa
4:35 İstanbul'da, Amerika'da birçok hisse 34 katına çıktı. Yani altın uzun vadede güzel bir koruma sağlar ama kısa orta vadede de bir fırsat maliyeti yaratabilir. Bunun da farkında olmak lazım. Şimdi dolar tutacaksanız bir diğer alternatif ise eee benim bu kanalda yine fon eğitiminde çok fazla anlattığım, ara sırada değindiğim Eurobond dolarınızı boşta bekletmemek yerine aslında çalıştırabilirsiniz. Bunun yollarından bir tanesi de eee Eurobond. Eurobond dediğimiz şey devletin veya şirketin çıkardığı aslında e dolar cinsi tahvil. En büyük avantajı ise pasif gelir sağlaması. Yılda genellikle iki kez kupon ödemesi yapıyor arkadaşlar. Mesela eee Eurobondların
5:20 yani özellikle finansal özgürlük planlayan arkadaşların, pasif gelir mekanizması kurmak isteyen arkadaşların en büyük aslında seçeneği Eurobond olabilir. Eee bir de son 5 yıldaki getirlere baktığımızda mesela son 5 yılda eee Türkiye'deki Eurobondlar ortalama %650 civarında. İşte 600'ü var, 700'ü var ama ortalama 650 civarında bir getirisi var. Aynı dönemde gram altın 820 %820 civarında artmış. E zaten altın %50'den fazla değerlendi son bir yılda. Ama genel olarak baktığımızda eee hem gelir elde ediyorsunuz bu Eurobondlardan hem de fiyat artışından faydalanıyorsunuz. Eurobond'un detaylarına baktığımızda yani fiyat nasıl oluşur derseniz aslında Eurobond fiyatı iki ana faktörden
6:06 etkileniyor. Bunlardan birincisi Amerika 10 yıllık tahvil faizi. Biliyorsunuz videolarımızda ara sıra değiniyoruz. İşte bu tahvil faiz düşerse Amerika'nın borçlanması düşer diyoruz. Yani faizler düştüğünde Eurobondun fiyatı genellikle yükselir. İkincisi de Türkiye'nin risk birimi edilir. Ara sıra duyarsınız CDS CDS düştü, CDS çıktı. CDS düştüğünde Eurobond'un piyasa değeri artar. Ama tam tersi durumda siyasi bir olay oldu. CDS'te aynı zıplamalar oldu. Eurobond fiyatları tam tersi yönde hareket eder. Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası faizi burada doğrudan belirleyici değildir ama Türkiye'nin risk algısı yani CDS dolaylı yoldan etkilenebiliyor. Peki uzun vade
6:51 mi kısa vade mi? Aslında uzun vadeli Eurobond dediğimiz 1030 yıllık vadeli Eurobondlar. E kupon faizi daha yüksek olduğu için toplam getiri potansiyeli daha yüksek ama fiyat dalgalanmaları da daha sert oluyor. Kısa vadeli ya da orta vadeli Eurobondlar 35 yıllık olanlar oluyor. Daha istikrarlı fiyatlanıyor ama getirisi de düşük. Şimdi bu olaya bir de kimler için uygun olarak bakmak lazım? Çünkü bu videoyu binlerce kişi izliyor. Belki Eurobond'u ilk defa duydu. Şimdi araştırmaya başlayacak. Ama Eurobond arkadaşlar düzenli dolar geliri isteyenler için, orta vadeli uzun vadeli dolar yatırımı yapmak isteyenler için fiyat dalgalanmalarına karşı sabırlı olanlar için uygun. Eee özellikle dolar artın eee yani bu ü tane ürün anlattım.
7:38 Dolar, altın, Eurobond. Bunların arasında bir seçim yapacaksanız bakın çok basit düşünelim. Neye göre karar vereceksiniz? Eğer enflasyona karşı uzun vadeli bir koruma istiyorsanız bence altın. Çünkü başta gösterdiğim gibi dolar değer kaybediyor. Dolara yatırım yapmak bir yatırım yapmak değil. Bir para birimini alıyorsunuz zaman onun da değer kaybı var. İkincisi, eğer kısa vadeli fırsatları değerlendirmek istiyorsanız ya da yurt dışı yatırımlara girmeyi planlıyorsanız o zaman paranızı dolarda tutabilirsiniz. Ama dikkat edin bir kez daha söylüyorum. Doları boşta bekletmek yerine çalıştırmayı öğrenin. Hem doların kur avantajını hem de düzenli pasif gelir arıyorsanız da Eurobond seçeneğine geçiş yapabilirsiniz. Yani burada risk getiri dengenizi, nakit ihtiyacınız ve yatırım sürenizi netleştirmeye çalışın. Ondan
8:25 sonra karar verin. E neden bu videoyu özellikle eee çektim? Hani yavaş yavaş kapatayım. Son dönemde özellikle fon tarafında serbest döviz fonlarına çok fazla giriş var ama bakın son 1,5 yıldır, 2 yıldır dolar TL'deki artış enflasyon altında kaldı. Özellikle kurun baskılandığı dönemlerde dolarda kalmak da çok avantajlı olmuyor. İnsanlar dolar almak istiyor ama bunu nasıl değerlendireceklerini, hangi araçların eee avantajlarını, dezavantajlarını bilmiyor. E ben de bu videoda aslında paranızı nasıl konumlandırmanız gerektiği konusunda eee bir size fikir vermeye çalıştım. E unutmayın burada amaç sadece almak değil aynı zamanda aldığınız şeyi doğru şekilde değerlendirmek. O yüzden dolar mı altın mı sorusu hatta Eurobond mu sorusuna
9:11 böyle bir pencere açmak istedim. Umarım faydalı olmuştur diyelim. Sonuna kadar videoyu dinlediğiniz için teşekkür ediyorum. Bir sonraki videoda görüşürüz. Hoşça kalın. [Müzik]
