The World's BEST Trader Reveals the 10 Commandments To Profitable Live Trading

0:00 Er verdiente 4,7 Millionen Dollar. USA Today schrieb einen Artikel darüber, dass ich der größte Händler von S&P-Futures im Land war. Beim Trading gibt es keine Übungstage. Es ist jeden Tag Spieltag. Dieser Typ war der beste Trader der Welt. Willkommen zurück, Lewis Orcelino. Wenn die Leute ehrlich zu sich selbst wären , könnten sie sich hinsetzen und sagen, warum sie nicht profitabel sind. Ich könnte eine Gewinn- und Verlustrechnung von 20 Jahren vorlegen, in denen ich nie ein Verlustjahr hatte, vielleicht ein Dutzend Monate mit Verlust. Ich habe nie jeden Tag aufs Ganze gespielt. Ich habe auf die kleinen Gewinne gesetzt. Ich habe mich neulich mit meinem Geschäftspartner unterhalten. Er sagte, dass ihn dank KI das, was ihn früher 200.000 Dollar im Jahr gekostet hat, um all seine Informationen zu sammeln und seine Handelssignale zu entwickeln, jetzt nur noch 5.000 Dollar kostet, weil er das alles automatisieren kann. Diese KI ist ziemlich aufregend, weil sie mehr Millionäre hervorbringen wird, als man sich vorstellen kann. Lewis Borcelino leitete den Chicagoer Börsenparkett für den S&P 500 und hatte dabei den größten Anteil am Handelsvolumen

0:50 weltweit. Alle großen Aufträge liefen über ihn. Es gibt keine schlechten Handelsprogramme. Selbst mit einem guten Programm kann es mal eine Zeit lang gegen einen laufen, bevor es sich wieder wendet. Aber man braucht genug Kapital, um solche Verluste zu überstehen , richtig? Man will dort sein, wo die Action ist. Man will dort sein, wo die Volatilität am größten ist. Man will dort sein, wo der größte Orderfluss herrscht. Das Schlimmste, was man tun kann. Und in dieser Folge teilt Lewis die genauen Prinzipien für profitables Trading. Er erklärt, worauf er achtet, um Potenzial zu erkennen, und was es braucht, um ein profitabler Vollzeit-Trader zu sein. Die Märkte werden einen demütigen, richtig? Wenn man also denkt, man verdient einen Monat lang jeden Tag Geld, kann man nichts falsch machen. Was passiert, ist, dass die Karrieren vieler Trader verkürzt oder erschwert wurden, weil... All das und mehr in dieser Sonderfolge mit einer wahren Trading-Legende, Lewis Boral.

1:42 Herzlich willkommen zurück zum Podcast „Words of Wisdom“. Wir sind wieder da und immer noch der weltweit führende und am schnellsten wachsende Trading-Podcast – dank euch allen und unseren großartigen Gästen. Wir befinden uns auf unserer zweiten US-Tournee des Jahres, die wir natürlich unseren fantastischen Sponsoren Trade Zella zu verdanken haben, dem führenden Trading-Journal und Backtesting- Tool in einem. Ein riesiges Dankeschön an sie! Aber auch unsere großartigen Gäste: Zum ersten Mal seit Langem haben wir einen Gast, der in die Show zurückkehrt. Und ich freue mich riesig darauf! Und nur eine Person wird unseren ersten zweiten Teil seit Langem eröffnen: Er gilt als einer der größten Trader aller Zeiten, der erfolgreichste Trader im S&P-Handelssaal in Chicago. Ihr wisst bereits, wer gemeint ist: Niemand Geringeres als Lewis Borcelina. Lewis, danke, dass du

2:30 wieder da bist. Danke für die Einladung. Es ist mir ein absolutes Vergnügen. Ja, es hat wirklich Spaß gemacht und wir hatten letztes Mal einen riesigen Erfolg. Weißt du, den Trailer kann ich mich noch heute gut merken, er ist sogar auf meinem Instagram-Profil angepinnt, weil er einfach so unglaublich war. Ich glaube, allein der Trailer hatte über eine Million Aufrufe. Ach, echt? Ganz zu schweigen von der Folge. Aber um anzufangen, wie gesagt, das ist Teil zwei. Ich habe mich die ganze Zeit gefragt, worüber wir sprechen werden. Wie fangen wir an? Wir hatten einen unglaublichen Kommentar zu unserem letzten Podcast, von einem Mann namens Tom Hogard, einem sehr angesehenen Trader, der auch das berühmte Buch „The Best Loser Wins“ geschrieben hat. Er hat unsere Folge kommentiert, und ich lese euch den Kommentar einfach mal vor. Ich lese euch den Großteil vor, zumindest das, was relevant ist. Ich würde mich freuen, eure Gedanken dazu zu hören, aber es geht mir eigentlich weniger um eure Meinung, sondern vielmehr darum, den Einfluss zu zeigen, den ihr in eurer Karriere und bis heute hattet. Und er sagte: „Lieber Riz“, und das wird

3:19 für alle sichtbar sein, aber lieber Riz, ein einfaches Dankeschön wäre eine Untertreibung. Du verdienst einen riesigen Applaus dafür, dass du dieses Interview zum Leben erweckt hast. Ich kann gar nicht beschreiben, wie wichtig dieser Podcast für die Welt des Tradings ist. Für Trader wie mich, die jeden Tag hart arbeiten, um ein oder zwei Dollar zu verdienen , war Lewis Borcelino ein Trader, von dem ich zu lernen versuchte, als ich vor 26 Jahren mit dem Trading anfing . Damals gab es nicht so viele Informationen wie heute. Was hätte ich ihm gegeben, wenn er mich nicht so behandelt hätte! Diese Informationen sind vor fast drei Jahrzehnten von großer Bedeutung und haben bis heute nichts an Aktualität eingebüßt. Nur wenige haben es geschafft, so erfolgreich wie Lewis Borcelino. Ich glaube nicht, dass wir diesen Podcast in den kommenden Jahren analysieren werden, um seine Strategie zu entschlüsseln. Wir werden ihn vielmehr nutzen, um herauszufinden, wer er war, welche Überzeugungen er hatte, wie sein

4:05 innerer Dialog aussah und wie er mit Rückschlägen umging. Du hast ein Interview von bleibendem Wert geschaffen, und dafür bin ich dir sehr dankbar. Danke, Tom. Das freut mich zu hören. Genau. Und ja, ich erwähne das, um zu verdeutlichen, dass wir letztes Jahr einen Podcast aufgenommen haben, der einen enormen Einfluss auf die heutigen Trader hatte. Er zeigt einfach, was für ein herausragender Trader du warst, denn damals gab es ja noch keine sozialen Medien, die die ganze Welt auf diese Weise miteinander verbinden. Aber schon vor fast drei Jahrzehnten wusste Tom Hogard genau, wer du warst, und wollte dich studieren, um sein Trading zu verbessern. Das zeigt wirklich, welchen Einfluss du hattest. Weißt du, es ist witzig, weil niemand merkt, was du da machst, oder? Wie interessiert die Leute waren, nicht wahr? Ich habe es so ungefähr begriffen, als ich einen

4:54 Anruf von Ron und Sana bekam. Er arbeitete für CNBC und rief mich an und fragte: „Könntest du mir einen Gefallen tun? Würdest du mir bitte diesen Freitag ein Interview zur Geldmenge oder den Arbeitslosenzahlen geben, wenn sie veröffentlicht werden?“ Und ich sagte: „Warum ich?“ Und er meinte: „Also, ich kriege einfach niemanden für ein Interview. Du bist der Einzige, dessen Namen ich kenne, und alle reden immer davon, dass du der größte Händler im S&P-Saal bist.“ Ich fragte: „Warum will das denn niemand sonst machen?“ Und sie sagten: „Na ja, die machen sich alle Sorgen wegen der FBI-Ermittlungen von Anfang der 90er, richtig?“ Und ich so: „Mich macht das nichts aus. Wir bringen hier keine Leute um.“ „ Wir stehlen kein Geld.“ Äh, ich sagte: „Ich mache das Interview.“ Und dann fing ich an, einmal

5:43 pro Woche Interviews zu geben. Das fiel zeitlich mit dem Schreiben meines Buches zusammen, und wir starteten eine Website namens teachrade.com. Ich war total fasziniert vom Internet. Ich meine, ich habe mir das Internet angeschaut und innerhalb von sechs Monaten hatten wir 20.000 registrierte Nutzer auf der Seite. Ich wollte die Lernkurve für angehende Trader verkürzen . Und ich erinnere mich an den alten Spruch in den USA: „Jeder will wie Mike sein“, also Michael Jordan. Ich dachte mir: Jeder will Daytrader sein. Jeder will Trader sein. Und dann traf ich so viele Leute, die in

6:32 der Money Show oder in anderen Bereichen des Tradings aktiv waren. Alle wollten so sein wie die Daytrader. Alle wollten das, wissen Sie, in Chicago. Ich glaube, es gab 6.000 Trader, alle in ihren Zwanzigern, fuhren Porsche und Mercedes und hatten Zweitwohnungen und so weiter. In Chicago haben wir also miterlebt, wie der Terminmarkt gewachsen ist, richtig? Als ich das erste Mal dort war, war es wie ein exklusiver Club. Ich meine, im wahrsten Sinne des Wortes, sie hatten Schweinebauch, Rinder, Weizen, aber dann kamen die Finanztermingeschäfte. Man hatte alle möglichen Währungen, Euro, Dollar und so weiter. In Chicago in den 80er- und 90er-Jahren wollte jedes Mädchen einen Arzt

7:21 oder Anwalt heiraten. Das ist vorbei. Sie wollen jetzt Trader heiraten, richtig? Wir haben immer gescherzt, dass sie entweder zum Parkett kamen, um ihren Abschluss zu machen oder um ihren „Frauen-Abschluss“ zu bekommen, richtig? Aber ja, ich meine es ernst, ich habe diese Explosion miterlebt, und deshalb habe ich die Website erstellt. Wir haben mit der Website buchstäblich eine Website erstellt, auf der wir die zehn Gebote des Tradings vorgestellt haben, dann eine Einführung in die technische Analyse und schließlich ein psychologisches Profil. Man konnte die Frage stellen: „Mach diesen Test und finde heraus, ob du diese Psychologie eines guten Traders hast.“ Stimmt's? Ehrlich gesagt ging es nicht wirklich um die Psychologie eines guten Traders. Es ging darum: Kann ich alle Ihre Informationen haben? Wer sind Sie? Woher kommen Sie? Wie viel verdienen Sie? Auf welche

8:10 Schule sind Sie gegangen? Und wir haben sozusagen eine Datenbank mit solchen Leuten erstellt, richtig? Ähm, aber das zeigt, wie weit wir unserer Zeit voraus waren. Ja. Ich meine, wir waren unserer Zeit weit voraus, denn mir war gar nicht bewusst, wie wichtig diese Trader-Datenbank war. Wir haben sie uns angesehen, und was mich fasziniert hat, als ich den Web -Trendbericht betrachtete, war, dass wir Leute aus 19 verschiedenen Ländern hatten. Und das war 1996, meine erste Website, die ich gebaut habe – sie kostete 150.000 Dollar. Man könnte die gleiche Website heute kostenlos erstellen. Also, im Grunde genommen waren wir unserer Zeit voraus. Und dann traf ich diesen Herrn, der Informatik studiert hatte, aber bei Baker's arbeitete,

9:02 richtig? Er war also im Ölgeschäft tätig und hatte einige Handelsprogramme entwickelt. Er sagte: „Hört mal“, und ich weiß nicht, ob wir das letzte Mal darüber gesprochen haben, aber er sagte: „Wenn ihr mein Handelsprogramm nutzt, kümmere ich mich um eure Website und alles, was ihr sonst noch braucht.“ Er hatte also dieses Handelsprogramm. Es basierte auf dem Eröffnungskurs und dem Fünf-Minuten-Schlusskurs. Wenn der Markt über dem Fünf-Minuten-Schlusskurs schloss – damals hatten wir eine Eröffnungsspanne von 30 bis 60 –, waren alle innerhalb dieser Spanne ausgeführten Aufträge gültig. Wenn wir also über der Fünf-Minuten-Spanne schlossen, würde es ein Aufwärtstag werden. Ja. Wir platzierten also eine Kauforder mit einem Stop-Loss 600 Punkte unter diesem Einstiegspunkt und einem Kursziel von 1.000

9:51 Punkten nach oben. In etwa sechs Monaten verdienten wir mit diesem Programm rund zwei Millionen Dollar. Echt? Ja. Und dann hat es eines Tages einfach aufgehört zu funktionieren. Ganz normales Programm, oder? Wir waren also damit beschäftigt, und dann – ich sah ihn an – sagte ich: „All diese Händler, all diese Leute auf unserer Website müssen ständig hin und her wechseln.“ Ich fragte: „Was wäre, wenn es einfach so aufpoppen würde?“ Er meinte: „Oh ja, es gibt da draußen diese neue Sprache namens Java.“ Er sagte: „Ich kann das Programm in 48 Stunden schreiben.“ Er hatte ein Programm, das… Wir haben also den ganzen Tag Marktupdates eingegeben, für den Nikkei, den S&P 500, Anleihen und so weiter. Wir

10:43 beschlossen dann, mehr Updates zu erstellen, als ich mir den Web-Trendbericht ansah und dachte: „ Mal sehen, wo die Kurse so liegen.“ Du weißt ja, wie so ein Web-Trendbericht funktioniert, oder? Man geht da rein und fragt sich: „Nutzen die unsere technische Analyse?“ Ja, okay. Viele schauen da rein. Wie viel Zeit verbringen sie dort? Schauen sie sich das psychologische Profil an? Wie viele tun das? Schauen sie sich die Zehn Gebote an? Wir haben also beobachtet, was überall so vor sich geht, und alle schauen sich unsere Morgenkommentare, unsere Kommentare zur Mitte, am Nachmittag und am Ende an. Das zeigt mir, dass die Menschen lieber den Experten zuhören, als selbst zu arbeiten. Wir wollten die Lernkurve verkürzen. Die Leute wollten das beruflich machen, richtig? Und

11:32 als wir das sahen, haben wir angefangen, die Startseite 15-20 Mal am Tag zu aktualisieren. Und dann hatten wir die Möglichkeit, dass man einfach auf der Website bleiben und sie minimiert lassen konnte, sodass sie automatisch auftauchte. Wir haben also 1996/97 Push- Informationen an die Nutzer verteilt, und das führte dazu, dass 6.000 Händler unsere Website sechs Stunden am Tag nutzten. Wow! Stimmt. Und wir waren unserer Zeit weit voraus, denn ich ging damals zu FCMs und fragte: „Hey, warum sponsert ihr nicht dieses Pop-up-Fenster?“ Mhm. Genau. Ich sagte also: „ Ich habe all diese Händler. 6.000 nutzen die Seite täglich, sechs Stunden am Tag.“ Wenn ihr wisst, wie das in diesem Geschäft leider so ist…

12:22 Wisst ihr, dass Privatanleger im Durchschnitt etwa sechs Monate durchhalten? Das gilt auch heute noch. Hey Leute, bevor wir mit dieser unglaublichen Folge loslegen, möchte ich mich ganz herzlich für eure bisherige Unterstützung bei „Words of Wisdom“ und „Chart Fanatics“ bedanken. Wir sind enorm gewachsen und gehören immer noch zu den am schnellsten wachsenden Kanälen der Trading-Branche. Und jetzt möchte ich mich bei euch allen bedanken. Wenn ihr profitable Strategien komplett kostenlos nutzen wollt, besucht chartfanatics.com. Den Link findet ihr in der Beschreibung. Gebt einfach eure E-Mail-Adresse ein und wir schicken euch jede Woche ein kostenloses PDF mit einer profitablen Strategie unserer Gäste. Ihr könnt auch direkt auf der Website die Strategiebibliothek durchstöbern – ebenfalls kostenlos. Gebt einfach eure E-Mail-Adresse ein. Außerdem haben wir eine kostenlose Chart Fanatics Discord-Community gestartet, die bereits über 10.000 Mitglieder aus

13:10 der ganzen Welt zählt. Dort sind auch unsere Live-Trader von Chart Fanatics vertreten. Ich dokumentiere dort jeden einzelnen meiner Trades. Und wir haben exklusive Rabatte, riesige Gewinnspiele und vieles mehr, um uns bei euch allen zu bedanken. Vergesst nicht die Updates zu jeder Folge und die Neuerungen, die wir in diese Branche einbringen und die sie für immer verändern werden. Die Links dazu findet ihr in der Beschreibung. Kommen wir nun zur aktuellen Folge. Woran liegt das deiner Meinung nach? Du denkst wirklich darüber nach, wie du sagst, ihr seid eurer Zeit voraus, denn das, was du gerade erwähnt hast, ist ja quasi das ursprüngliche Podcast-Sponsoring, richtig? Ja, ihr seid eurer Zeit voraus. Aber wie wir schon im letzten Podcast besprochen haben, haben wir auch darüber gesprochen, was erfolgreiche Trader tun, zum Beispiel dem Geldfluss folgen. Das

13:56 Prinzip gilt auch heute noch. Warum glaubst du, dass sich die Erfolgs- und Misserfolgsstatistiken im Trading trotz aller technologischen und zugänglichen Veränderungen kaum verändert haben ? Wissen Sie, ich glaube, Trading ist so eine Branche, die die Leute beobachten, und es war schon komisch, denn 1987, als ich die 4 Millionen Dollar verdiente und in USA Today über mich berichtet wurde, riefen mich alle an und sagten: „Hey, mit deinem Geld und meinem Verstand können wir noch mehr Geld verdienen.“ Und ich dachte nur: Was stimmt denn nicht mit meinem Verstand? Ich glaube, das Problem – oder besser gesagt, das Problem – ist, wie erfolgreiche Trader Anerkennung bekommen oder berühmt werden. Ich glaube, die Leute

14:43 schauen uns manchmal an und denken: „Wenn der das kann, kann ich das auch.“ Und wenn man sich Trader so ansieht, dann sind das definitiv Leute, die das schon lange machen und definitiv einen anderen Persönlichkeitstyp haben. Erstens muss man mit Verlusten und Ablehnung umgehen können. Du hast nicht immer Recht, weißt du, und viele Leute, die mit dem Trading anfangen – wie ich schon sagte, wenn sie drei der von mir geförderten Trader hätten –, ich wusste immer, dass es mindestens ein Jahr dauern würde, bis sie wirklich bessere Trader wären oder Erfolg hätten. Mhm. Also, ähm, und ich denke, es liegt einfach an der Persönlichkeit, richtig? Denn manche Leute stellen sich vor, man würde fünf Tage hintereinander keinen Gewinn machen. Würde man da erst mal in Panik geraten? Würdest du dann sagen: „Ich habe verloren,

15:30 ich kann das nicht mehr“? Man muss also ein kurzes Gedächtnis haben und eine starke Persönlichkeit besitzen, die sagt: „Hey, das gehört zum Spiel dazu, man kann nicht immer gewinnen, richtig? Lasst uns aus unseren Fehlern lernen.“ Und ich denke, das erfordert einen anderen Persönlichkeitstyp. Stell dir vor, du arbeitest die ganze Woche und dein Arbeitgeber sagt: „Ja, du hast diese Woche gute Arbeit geleistet, aber ich kann dich nicht bezahlen .“ Wie lange würdest du diesen Job machen? Und genau so ist es beim Trading. Man kann zwei, drei Wochen, einen Monat lang kein Geld verdienen. Und wenn man dann noch einen bestimmten Lebensstil pflegt und präsent ist, lastet viel Druck von außen auf einem.

16:15 Richtig? Apropos Sponsoring: Wie Sie erwähnt haben, würden Sie Händler schulen und versuchen , die richtigen Eigenschaften für eine langfristige Zusammenarbeit zu identifizieren. Und ich glaube, Sie erwähnten im letzten Podcast, dass Sie sich professionelle Sportler oder Personen ansehen, die auf sehr hohem Niveau gespielt haben. Warum? Welche Korrelation haben Sie dabei untersucht? Nun, ich überlasse das langfristige Trading und die Markttrends den Analysten. Wir haben einfach die Marktbewegungen ausgenutzt. Im Parkett gab es verschiedene Händler und unterschiedliche Signale, die man von den Händlern erhielt, die Aufträge ausführten, und von den größeren Händlern. Man musste also den Marktfluss, den Orderfluss, interpretieren können, die Position im

17:07 Parkett erkennen – Long- oder Short-Positionen – und diese innerhalb von Sekunden ausnutzen. Also, wenn man zuhört, also wir haben es so gesehen, dass man im Parkett nicht besonders versiert sein muss. Man musste zwar viele Informationen aufnehmen, aber vor allem schnell reagieren können. Und wenn man schnell reagieren kann, kann man das trainieren. Dann wird es einfach zur Routine. Hey, ich habe gesehen, wie jemand gekauft hat. Das muss ich auch machen. Boom, boom, boom. Der Markt ist um fünf Ticks gestiegen. Ich nehme meinen Gewinn mit, steige aus und gehe zum nächsten Trade. Richtig? Und ich glaube, was oft passiert, wenn man beim Daytrading und Scalping – wie wir Scalping nennen – einsteigt und aussteigt, ist, wie ich

17:52 letztes Mal schon sagte, dass der schnellste Weg, einen Daytrader zum Positionstrader zu machen, darin besteht, den Markt gegen sich laufen zu lassen. Denn wenn der Markt gegen einen läuft, ist es so unnatürlich zu sagen: „Okay, ich verkaufe das und steige aus.“ Ja. Und einen Verlust hinzunehmen. Richtig. Und wenn man dann mehrere kleine Verluste hintereinander hinnehmen muss, wirkt sich das auf die Psyche aus? Beeinträchtigt das die Fähigkeiten? Ich hatte ja letztes Mal schon erwähnt, dass ich manchmal vier oder fünf Tage am Stück kein Geld verdient habe und mitten in der Nacht schweißgebadet aufgewacht bin und dachte: „Ich habe alles verloren.“ Aber man muss einfach wieder auf den Boden der Tatsachen zurückkommen. Man muss seine Arbeit machen. Man muss recherchieren. Man muss konzentriert bleiben. Wie ich letztes Mal schon sagte, hatte ich keine schlechten Angewohnheiten. Ich habe nicht

18:43 getrunken. Ich habe keine Drogen genommen. Montag bis Freitag habe ich gearbeitet und am Wochenende gefeiert. Aber worauf ich hinauswill: Das muss man, wenn man Trader sein will. Es gibt so viele Informationen. Wissen Sie, 1987, während des Crashs, saß ich im Büro mit Jack Sander, dem Börsenchef. Ich sagte: „Ich bekomme gerade einen Scheck über 2 Millionen Dollar, und ich habe 4 Millionen auf meinem Handelskonto.“ Er sah mich an und sagte: „Ich kann Ihnen im Moment kein Geld geben. Wir können unsere Margin Calls nicht bedienen, und ich warte auf einen Anruf von Alan Greenspan.“ Während ich da saß, rief Alan Greenspan an, schaltete auf Lautsprecher und fragte: „Jack, was ist los an der Börse?“ Er sagte: „Nun, Jack, Alan,

19:28 ähm, wir haben Probleme mit den Margin Calls.“ Er sagte: „Keine Sorge, die Fed wird die Geldpolitik lockern.“ Ich dachte mir: „Sie werden die Geldpolitik lockern. Das bedeutet, dass die Anleihenkurse fallen. Sie werden die Geldmenge mit Geld fluten.“ Und ich dachte mir: Ich denke nicht mehr daran, wie ich einfach so einen Scheck über 2 Millionen bekommen kann. Ich dachte eher: Wie kann ich shorten ? Ich wollte shorten. Damals gab es noch keinen elektronischen Handel. Der steckte noch in den Kinderschuhen, und der Zugang dazu auch. Als ich mit dem Trading anfing, sprachen wir über das Internet und die Nachrichtenzyklen. Die dauerten sechs, sieben, acht Stunden . Jetzt hatten wir die Demokratisierung der Information. Es gibt nichts mehr auf der Welt, was nicht innerhalb von Sekunden auf deinem Handy landen kann, oder?

20:16 All diese Dinge sind also für den Handel geeignet, wenn man Scalper sein oder von diesen gigantischen Marktbewegungen profitieren will, richtig? Und dann schau dir all die Produkte an, die es gibt. Es gibt mehr Derivate. Jetzt ist der ganze Kryptomarkt eröffnet. Ja. Und jetzt gibt es Krypto-Futures. Der gesamte Derivatemarkt ist jetzt geöffnet. Es gibt diese binären Optionen, mit denen man einfach darauf wetten kann, ob der Markt höher oder niedriger schließt. Das ist alles. Richtig. Und ich finde es auch lustig, weil ich letzte Woche einen Artikel über Insolvenzen von jungen Leuten in ihren Zwanzigern gelesen habe und über ein paar Dinge, die dazu geführt haben. Handel. Mhm. Glücksspiel. Ja. Richtig.

21:08 Ich glaube, in den USA werden jährlich 14 Milliarden Dollar auf Sportwetten gesetzt. Und all diese jungen Leute – die jungen Leute in ihren 20ern und 30ern – sind die größten Wettprofis. Ich denke, viele verwechseln Glücksspiel mit Trading, aber das ist etwas ganz anderes. Ein Spieler ist ein Spieler; er setzt vielleicht auf Quoten oder so, aber er hat sein Schicksal nicht selbst in der Hand. Beim Trading bewegen sich die Märkte, aber man kann sein Schicksal beeinflussen, indem man seine Herangehensweise wählt. Wie gesagt, viel lernen, Charts analysieren. Was KI angeht, habe ich mich

21:58 neulich mit meinem Kollegen unterhalten. Er ist immer noch in der Trading-Branche tätig. Er sagte, dass ihn die Informationsbeschaffung und die Generierung seiner Handelssignale dank KI, die ihn früher 200.000 Dollar im Jahr kosteten, jetzt nur noch 5.000 Dollar kosten, weil er das alles automatisieren kann. Mhm. Also, ähm, die Märkte haben sich definitiv verändert. Wir hatten alle Informationen. Wir hatten, nun ja, nicht die Informationen selbst. Wir hatten das Endergebnis der Informationen. Wenn ich also als Investor eine Kaufentscheidung getroffen hätte, hätte es dafür einen Grund gegeben, richtig? Und ob es nun Insiderinformationen waren oder das Ergebnis meiner technischen Analyse, richtig? Und was die Geschwindigkeit und die Fähigkeit betrifft,

22:43 diese Informationen schnell umzusetzen, haben Sie festgestellt, dass Sportler diese angeborene Fähigkeit besitzen, sich schnell zu bewegen? Ja. Weil es repetitiv sein muss, richtig? Wenn die Athleten also wussten, wie sie ihren Geist und ihren Körper trainieren mussten – ich meine ihren Körper, richtig? Wenn ich das fünfmal oder zehnmal am Tag mache, dann führt das im Spiel zu besseren Ergebnissen. Ich habe immer gesagt, dass es bei Athleten zwar Training, Training, Training gibt, aber am Spieltag zählt die Geschwindigkeit. Beim Trading hingegen gibt es keinen Trainingstag, es ist jeden Tag Spieltag. Ich denke, das lag daran, dass es damals so körperlich anstrengend war. Man muss bedenken, dass

23:30 wir unsere Hausaufgaben gemacht haben. Ja. Dann gingen wir in den Parkettsaal, alle anderen machten ihre Hausaufgaben und hatten ihre Gründe für Kauf und Verkauf. Man musste all diese Informationen aus den eingehenden Orders im Parkettsaal, den Spekulationen der lokalen Marktteilnehmer über die Marktentwicklung und deren Zusammenspiel berücksichtigen, um eine Entscheidung zum Kaufen oder Verkaufen zu treffen. Aber buchstäblich innerhalb eines Tages – und das sieht man ja heute – gibt es all diese kleinen, äh, äh, Mikrobewegungen, die sich über den ganzen Tag erstrecken, richtig? Also, wissen Sie, damals haben wir 2.000 Kontrakte gehandelt. Wow. An einem Tag. Und wissen Sie, manchmal habe ich damit zwei oder drei Ticks Gewinn gemacht, manchmal aber auch

24:19 100 Punkte. Aber schnell ein- und auszusteigen, nicht einzufrieren und meinen Körper in Form zu halten. Dieser Prozess ist derselbe wie bei einem Sportler. Wissen Sie, wenn ich Tennisspieler werden will, schlage ich so und so viele Bälle am Tag. Ich mache dies und das. Wissen Sie, wenn ich sehe, dass mein Gegner eine Rückhand spielt, weiß ich, dass der Ball rüberkommt, richtig? Ja. Also, Mein Punkt ist: Als wir im Parkett waren, konnte man die Setups den ganzen Tag lang sehen, richtig? Und wenn man diese Setups sah, musste man handeln können. Und wenn man falsch lag, musste man aussteigen. Ich habe festgestellt, dass Profisportler oder College-Athleten, die ihren Körper bereits trainiert hatten, dasselbe beim Trading umsetzen konnten. Verstehe. Genau. Denn man musste kein Genie sein. Mhm. Ich sagte ja schon, dass man in den 80er- und 90er-Jahren

25:06 kein Raketenwissenschaftler sein musste, um erfolgreich mit Pins zu handeln, richtig? Machen wir mal kurz Pause, Leute, denn ich möchte euch von unserem unglaublichen Sponsor Alpha Prime erzählen, dem ersten seiner Art in der Branche. Bewertungsfirmen gibt es in den letzten Jahren schon einige Jahre in der Branche, und sie haben sich in Bezug auf die Auswirkungen auf Trader absolut phänomenal entwickelt. Wie ihr hier sehen könnt, haben Alpha Capital und Futures so viele Auszahlungen an so viele Trader weltweit geleistet. Doch jetzt gibt es erstmals einen unglaublichen Weg für Trader, Profis zu werden und mit Live-Kapital zu handeln: Alpha Prime. Ich erkläre Ihnen kurz, wie es funktioniert. Sie können einfach eine Challenge bei Alpha Capital oder Alpha Futures buchen. Welches der beiden Programme es ist, spielt keine Rolle. Bei Alpha Capital gibt es Challenges der Phasen 1, 2 und 3. Bei Alpha Futures stehen Standard- und Advanced-Pläne zur Verfügung. Egal für welches Programm Sie sich entscheiden, buchen Sie eine Challenge, zeigen Sie Konstanz, bauen Sie Ihre Erfolgsbilanz auf und Sie werden zu

25:56 Alpha Prime eingeladen. Mit Alpha Prime erhalten Sie Zugang zu Live-Kapital, professionellem Risikomanagement und Ressourcen. Sie erhalten ein Gehalt als Trader und können direkt hier in London auf den Live-Handelsplätzen handeln. Dies ist das erste Programm dieser Art, bei dem ein Bewertungsunternehmen talentierte Trader findet, sie mit Live-Kapital unterstützt und ihnen den Weg zum professionellen Trading ebnet. Ich bin sehr stolz darauf, von Alpha Prime gesponsert zu werden. Die Links zu beiden Programmen finden Sie unten in der Beschreibung. Nutzen Sie den Code RZ für 20 % Rabatt auf alle Challenges. Der Link befindet sich ebenfalls unten in der Beschreibung. Nun zurück zur Folge. Ich denke, es ist eine perfekte Methode, das Thema so zu gliedern, wie Tom Hogard es

26:43 in Bezug auf seinen inneren Dialog erwähnt hat. Wie sah das für Sie aus, jeden Tag auf den Parkettboden zu kommen, besonders in der Hochphase Ihrer Karriere? Wie war das, wenn Sie den Parkettboden betraten? Wie sah Ihr innerer Dialog aus, bevor Sie in dieses Chaos, wenn Sie so wollen, im Pit begannen ? Ja. Nun, ich bin die Märkte immer etwas anders angegangen, einfach weil ich als Orderbearbeiter angefangen habe. Als ich meine Präsentation erstellte und mir Orderflow-Decks ansah, fiel mir auf, dass fünf verschiedene

27:29 Firmen 20 verschiedene Orders platziert hatten, alle zum gleichen Preis oder maximal 10 Cent voneinander entfernt. Was veranlasste diese Leute zu der Annahme, dass dort gekauft werden würde? Dasselbe galt für die Verkaufsaufträge bzw. die Platzierung der Stop- Loss-Orders. Wenn man Kauf- und Verkaufs-Stop-Loss-Orders sieht und diese Marktbewegungen beobachtet, liegt das daran, dass viele Händler diese Stop-Loss-Orders platziert haben. Und diese Händler setzen ihre Stop-Loss-Orders aufgrund ihrer Analysen dort. Ich ging das Ganze also aus einem anderen Blickwinkel an. Nachdem ich das erkannt hatte, begann ich, mich mit der technischen Analyse und der damaligen Marktpsychologie der Händler auseinanderzusetzen. Es gab zwei Arten von Händlern: institutionelle Händler, die die Märkte oder den S&P 500

28:18 nutzten . Sie wuchsen auf und lernten, wie man den S&P 500 nutzt, um ihre Cash-Positionen abzusichern, denn genau dafür sollten Derivate ja da sein, oder? Und dann gab es die Spekulanten. Es war also eine weitere Sache, mit der man sich auseinandersetzen musste, um zu unterscheiden, wer die Spekulanten und wer die Absicherer waren . Wie ich Ihnen bereits sagte, habe ich den Markt analysiert. Aus drei verschiedenen Disziplinen. Mh. Also, ich hatte jemanden, der ein GAN-Experte war. Wir haben also nichts gemacht. Er war einfach nur ein GAN-Chartanalyst und kannte die GAN-Zahlen, die GAN-Oszillatoren und so weiter. Und ich hatte jemanden, der sich ausschließlich mit Umkehrpunkten beschäftigte, richtig? Er glaubte, dass der Markt Hoch- und Tiefpunkte erreichte. Und dann hatte ich noch einen Intraday-Trader, richtig? Ich habe also all

29:07 diese Informationen aus den Kurs-Gewinn-Verhältnissen von ihnen übernommen, richtig? Und ihre Zahlen stimmen. Wissen Sie, es gibt keine schlechten Handelsprogramme. Man weiß nur, dass einem die Zeit ausgeht, richtig? Wenn man also ein gutes Handelsprogramm hat, kann es eine Zeit lang gegen einen laufen und sich dann vielleicht umkehren, aber man muss genug Geld haben, um diesen Drawdown zu überstehen, richtig? Also, ich habe all diese Informationen genutzt und konnte die von den drei verschiedenen Disziplinen aufgezeigten Punkte in Echtzeit auf Basis unserer Einschätzungen entscheiden . Dann sah ich, was im Parkett vor sich ging, denn es war jetzt Echtzeit. Die Märkte öffneten, die Kurse trafen aufeinander und zwangen den Markt entweder nach oben oder

29:57 nach unten. Sie würden die Punkte erreichen, die wir bereits als Unterstützung , Widerstand, Umkehr oder Ähnliches identifiziert hatten. Genau das haben wir getan. Und dann begannen wir, wie gesagt, unsere eigenen Handelsprogramme zu entwickeln. Diese basierten nicht hauptsächlich auf technischer Analyse, sondern eher auf Fundamentalanalyse, also langfristigen Marktpositionen. Wir haben im Grunde nur tägliche technische Analysen durchgeführt. Und da wir all die Informationen vor den E-Minis hatten, all diese Informationen aus der ganzen Welt, manifestierte sich alles im Parkett. Und die Fähigkeit, all diese Informationen aufzunehmen und eine Kauf- oder Verkaufsentscheidung zu treffen, basierte auf etwas, von dem man wusste, dass es nicht einfach nur

30:46 ein Zufall war – es geschah zwar blitzschnell, aber die Arbeit dahinter war nicht blitzschnell. Ja. Man musste also im Wesentlichen diese Kursniveaus vor dem Börsenstart kennen. Wenn man dann im Börsenparkett ist, sozusagen auf dem Höhepunkt dieses Chaos, und die verschiedenen Emotionen und Aufträge aufnimmt, erkennt man diesen Fluss und versteht, dass es bereits unsere festgelegten oberen und unteren Kursniveaus gibt. Wenn man also diesen Orderfluss sieht, kann man zwar nicht hundertprozentig sicher sein, aber man kann darauf vertrauen, dass der Kurs je nach Börsenverlauf zu einem dieser Niveaus führen sollte. Und außerdem konnte man die Emotionen spüren, richtig? Ich habe Mitleid mit den heutigen Bildschirmhändlern, richtig? Denn sie können die Emotionen nicht spüren. Sie

31:32 konnten den Marktanstieg sehen. Aber wir haben ihn gehört. Wir haben ihn gesehen. Wir haben die physische Energie gesehen, als der Markt in die Kaufposition wechselte und keine Verkäufer mehr da waren. Man konnte die Panik in allen Gesichtern sehen, richtig? Ja. Die heutigen Bildschirmhändler sind, außer sie sitzen mit anderen zusammen und versuchen, sich gegenseitig zu helfen, eher ein Nachteil. Manche Bildschirmhändler sehen es zwar als Vorteil, weil sie sich nicht von den anderen beeinflussen lassen , aber es ist eine individuelle Angelegenheit. Es war schon immer eine individuelle Angelegenheit, aber ich habe selbst schon Bildschirmhandel betrieben, und es ist anders als

32:19 im Parkett, richtig? Cool. Hast du schon mal Orderflow-Daten gesehen, also Level-2-Daten, um die Orders zu erkennen und einzusehen? Nun, das einzige Mal, dass ich Ihnen etwas Ähnliches nennen könnte, war, als wir den ersten NASDAQ-Handelsraum in Chicago eröffneten. Wir hatten damals die Level-2-Maschine, in der die Eigenhändler NASDAQ-Aktien handelten. Sie nutzten das sogenannte „Bandit“-System, ein System zur Ausführung kleiner Aufträge. Als wir das Unternehmen gründeten, saß jemand mit einer Series-7-Lizenz vorne im Raum und kaufte die Aktien. Ich wollte tausend Microsoft-Aktien, und die riefen es laut, und der Typ musste es eintippen,

33:08 richtig? Und dann, ähm, verkaufen Sie mir tausend Aktien. Es gab also eine Menge... und dann schauten sie sich Dinge wie Instinet an und die Level-2-Maschinen, und damals gab es auch nur drei ECNs, richtig? Und ähm, sie schauten sich die Insel und die verschiedenen ECNs an. Äh, bis Archipelago kam, gab es keine... wo sie alle miteinander verbunden waren, richtig? Nachdem der Vorstand der New Yorker Börse Archipelago gekauft oder fusioniert hatte, wurden alle ECNs miteinander verbunden. Nun ja, das gab es schon vorher, als Archipelago von Goldman gekauft wurde und Goldman die Pacific Stock Exchange kaufte. Archipelago wurde die erste ECN, die gleichzeitig eine Börse war. Richtig. Das Einzige, was ich jemals Ähnliches gesehen habe, war, als sie die SOS-... Banditen

33:58 für Privatanleger gemacht haben. Ach wirklich? Es kam 1987 während des Crashs heraus. Mhm. Die NASDAQ-Händler konnten eine Woche lang keine Aufträge ausführen. Sie wussten nach dem Crash von 1987 nicht, wo ihre Konten standen. Richtig. Daraufhin führte die NASDAQ das sogenannte Small Order Bandits System ein, ein System zur Ausführung kleiner Aufträge. Wenn ich also ein Privatanleger war, konnte ich einen Market Maker ansprechen, und wenn ich ihn traf, bevor er seinen Auftrag ausführen konnte, musste er mir tausend Aktien geben. Wow. Richtig. Damals schossen diese kleinen, bandenmäßigen Handelsräume überall im Land wie Pilze aus dem Boden. Richtig. Und so wurden die Market Maker von Privatanlegern regelrecht abgezockt,

34:47 und manche verdienten damit mehrere Millionen Dollar im Jahr . Mhm. Das ist das einzige Mal, dass ich jemals ein vergleichbares Maß an Emotionen erlebt habe . Ja. Und weil man ihnen buchstäblich zusehen konnte, wie sie verschwanden, sobald alle fünf Market Maker ihre Aufträge, also ihre Angebote oder Gebote, abgaben. Aber das war das einzige Mal, dass ich so etwas Ähnliches beobachtet habe. Ich verstehe. Ja. Was mir bei Interviews mit anderen Parkett- und Pit-Händlern aufgefallen ist: Viele von ihnen handelten später in verschiedenen Handelssälen. Manche wechselten beispielsweise von den USA nach Europa, andere sogar von Europa nach Asien. Hast du auch jemals in verschiedenen Handelssälen gehandelt oder war es nur

35:36 Chicago? Ich hatte nur einmal überlegt, zur ComX zu gehen. Ich hatte mir dort einen Platz gekauft, einfach weil ich nach New York wollte. Echt? Ich habe dort selbst nie gehandelt, aber ich kannte ein paar Leute, die dort als Händler tätig waren . Wenn man im Pitch-Trading aktiv sein will, muss man dort sein, wo viel los ist. Genau, wo die Volatilität am höchsten ist. Man muss dort sein, wo der größte Orderfluss herrscht. Das Schlimmste, was man tun kann, ist, in einem Markt ohne Volatilität oder Liquidität zu landen. Mhm. Nun, das ist wahrscheinlich auch heute noch ein guter Rat, denn viele versuchen, beispielsweise mit CFDs auf den Euro zu handeln, richtig? Forex- Euro, und der Euro hat diese mangelnde Liquidität. Er bewegt sich einfach in einer Seitwärtsbewegung, und trotzdem machen sie es. Und ich gehöre teilweise auch zu diesen Leuten, und man spürt eben diesen Mangel an Liquidität,

36:23 diese mangelnde Volatilität, und was das letztendlich mit den Trades und damit der eigenen Psyche macht. Ähm, wissen Sie, es ist wirklich interessant, all diese wiederkehrenden Themen zu entdecken, die sich über die Jahre nicht verändert haben. Das zeigt, dass die Grundlagen – und ich denke, wir können in gewisser Weise auf die Gebote zurückgreifen – nach wie vor relevant sind. Ich würde sie gerne einmal durchgehen und dann sagen können: „Okay, diese Gebote sind bis heute relevant.“ Nehmen wir zum Beispiel die Zehn Gebote des Tradings von Louis J. Borcelino. Da ist Nummer eins: „Trading für Erfolg.“ Also: „Trading für Erfolg, nicht für Geld.“ Ich denke, das erklärt sich von selbst, oder? Im Prinzip ja. Ich meine, ich habe den Leuten immer gesagt: „Ich versuche, den Markt zu analysieren und

37:09 auf das Geschehen im Parkett zu reagieren.“ Und am Ende des Tages, wenn ich gut darin wäre … Ich habe viel Geld verdient, indem ich den Markt analysiert habe, richtig? Es ist schwer, die beiden Dinge zu trennen, aber wenn man im Parkett steht und es heißt „ich gegen dich“, „ich gegen alle anderen“ , dann gibt es da schon so ein bisschen dieses „Mal sehen, wer der Stärkste ist“, richtig? Es ist ein Wettbewerb. Man gegen die anderen Händler, gegen den Markt, gegen die institutionellen Händler. Und individuell gesehen, aber was passiert, ist, dass die Karriere vieler Händler verkürzt oder schwierig wird,

37:56 weil sie ständig an das Geld denken, das sie mit diesem Trade verdient oder verloren haben. Ja. Genau. Und wenn das deine einzige Einkommensquelle ist oder du versuchst, vom Trading zu leben, ist es schwierig, weil du ständig an die Verluste und Gewinne denkst. Also, mit Angst zu traden, ist hart. Ja. Wie sah dein Gespräch aus? Nehmen wir an, du hattest am Vortag einen richtig guten Tag. Wie sähe deine Vorgehensweise aus? Wäre sie unabhängig vom Vortag immer dieselbe? Genau. Wir waren Daytrader. Was ich gestern gemacht hatte, spielte keine Rolle. Es ging eher darum: „Hey, was hast du in letzter Zeit für mich geleistet?“ Richtig. Und als ich dann aufhörte, hätte ich eine Gewinn- und Verlustrechnung der letzten 20 Jahre vorweisen können

38:44 , ohne ein einziges Verlustjahr. Vielleicht ein Dutzend Monate mit Verlusten, richtig? Aber ich konnte nicht zu Goldman Sachs gehen und sagen: „Hier, das habe ich die letzten 20 Jahre gemacht. Zahlt mir eine Million Dollar im Jahr, und ich verrate euch alles, was ich weiß.“ Richtig? Wenn man also ein Händler ist, ist man ein völlig unabhängiger Händler, es sei denn, man hat den Übergang geschafft und etwas Fondsmanagement gemacht, richtig? Und man sieht aus wie Tudtor Jones, richtig? Er wurde schließlich ein großer Fondsmanager, aber wir kamen aus unterschiedlichen Positionen. Wir kannten uns zwar, aber er war immer ein Parketthändler, kein Händler, der von oben handelte, sondern er

39:31 verwaltete immer Geld für andere Leute, richtig? Er fing mit Leuten aus dem Süden an, wo er herkam, und hatte daher immer diese Mentalität, das Geld anderer Leute zu verwalten. Das ist eine ganz andere Denkweise, als wenn man dort nach Rendite sucht: Kann ich den S&P 500 schlagen? Kann ich 15 % Rendite erzielen? Mit Hebelwirkung, im Gegensatz zum Handel mit eigenem Kapital, wo man den Hebel so weit drücken kann, wie man will. Ja, ich hatte immer Probleme damit, wenn sie sagten: „ Warum investierst du nicht hier, wenn wir 7 % auf unser Geld machen?“ Und ich dachte: „ Ich lasse mein Geld lieber auf meinem Handelskonto und mache 100 % Gewinn.“ Aber ich

40:19 habe trotzdem 100 % meiner eigenen Anstrengung investiert. Das Ziel ist, wie Henry Ford sagte: „Ich möchte 1 % der Anstrengungen von 100 Menschen verdienen.“ Und da fing ich an, Trader zu unterstützen, und es wurde gut. Weißt du, wir haben sie mal durch einen Prozess geführt, und ich habe Geld von anderen Leuten bekommen, die gehandelt haben, aber ich musste den ganzen Prozess trotzdem managen, richtig? Natürlich musste ich die Trader rekrutieren, sie schulen und herausfinden, wer gut und wer schlecht sein würde. Und es war witzig. Es ist wie beim Multi-Level-Marketing. Ja. Man sagt ja immer, man soll jeden anrufen. Man weiß nie, wer zusagt. Nun, beim Trading ist es genauso. Ich kannte die Leute, die ich für die Schulung rekrutiert habe, schon ein bisschen. Ja.

41:06 Aber ich war trotzdem überrascht, denn ich hatte vielleicht fünf Leute in der Schulung, und die zwei, von denen ich dachte, sie würden Stars werden, entpuppten sich als Nieten, und die anderen drei, von denen ich dachte, sie würden Schwierigkeiten haben, wurden großartig. Stimmt. Und ich frage mich manchmal, ob die weniger intellektuellen Typen vielleicht besser im Trading sind als die, die in Harvard studieren und NBA-Spieler werden. Ich denke schon, denn offensichtlich fangen sie an, die Dinge zu verkomplizieren und versuchen, die Marktbewegungen zu erklären, anstatt – wie du sagst – einfach auf der Grundlage der Marktentwicklung zu handeln. Ich meine, am Ende des Tages ist es schwierig, egal wer du bist. Selbst heute noch, egal wie viel KI oder wie viele Algorithmen man hat, ist es schwer, einen Höchststand oder Tiefpunkt zu bestimmen. Das Ziel ist also, einen Trend zu erkennen und

41:56 mit den institutionellen Anlegern mitzugehen. Disziplin ist daher die wichtigste Eigenschaft, die jeder Trader besitzen muss. Denn wenn man verliert, verliert man den Kopf, und der Hintern folgt. Letztendlich muss man diszipliniert sein. Und Disziplin ist schwer, wenn man vielen Ablenkungen ausgesetzt ist. Wenn man die Außenwelt nicht ausblenden und sich nicht in den Markt oder ins Büro zurückziehen kann, alle anderen ausblenden, das Telefon ausschalten und keine externen Informationen aufnehmen kann, die die Handelsentscheidungen beeinflussen, und sich dann nicht daran hält, dann… Ich habe so viele Leute gesehen, die Positionen eröffneten und dann einfach nur

42:47 da saßen und sagten: „Ich kann diesen Verlust nicht verkraften.“ Sie konnten diese Niederlage nicht verkraften und sich nicht neu formieren, oder? An den Tagen im Parketthandel konnte ich mich neu orientieren, egal ob ich einen guten oder schlechten Tag hatte. Aber ich bin nicht mit der Einstellung in den Markt gegangen: „Hey, gestern hat der Markt das gemacht. Heute wird es wahrscheinlich genauso laufen, oder?“ Ich meine, vielleicht hatte ich es im Hinterkopf, aber als ich reinkam, hatte ich ein unbeschriebenes Blatt. Ich hatte unsere neuen Zahlen für den Tag, unsere Kauf- und Verkaufspunkte, und als sich der Markt entwickelte und ich den Orderfluss im Parkett sah, konnte ich das beobachten und meine Entscheidungen damit untermauern. Der Orderfluss bestätigte einfach die Entscheidungen, wenn wir Long- oder Short-Positionen eröffneten

43:38 . Und genau das meine ich mit den heutigen Bildschirmhändlern. Es ist schwer für sie, diesen Orderfluss zu sehen, aber ich bin sicher, sie können den Markt beobachten und sehen, wie sich die Kursbewegungen manchmal entwickeln. Ja. Das sieht aus wie, ach, dieses Muster kenne ich schon. Richtig? Und genau darum geht es beim Trading: Muster erkennen und diese nutzen. Nummer drei, die ich besonders mag, weil sie gar nicht spezifisch fürs Trading ist, lautet: Kenne dich selbst. Warum ist das Nummer drei der Gebote? Warum „Kenne dich selbst“? Nun, bevor ich dich unterbrach, wollte ich dich nicht unterbrechen, aber jeder hat unterschiedliche Ängste und Gier, richtig? Ich kannte viele gute Trader, die nur mit

44:26 ein oder zwei Lots handelten, aber trotzdem 300.000, 400.000 oder 500.000 Dollar im Jahr mit sehr geringem Risiko verdienten, richtig? Wenn du also deine Risikobereitschaft nicht kennst, trübt das dein Urteilsvermögen. Ich habe Leute gesehen, die sehr gut mit ein oder zwei Lots handelten, aber sobald sie auf fünf Lots umstiegen, waren sie nicht mehr so ​​erfolgreich, weil sie dachten: „Oh, jetzt verliere ich 1.000 Dollar bei diesem Trade anstatt 300 bei dem anderen.“ Richtig? Und so weiter… Geld, also das ist doch die ganze Sache mit dem Erfolg, oder? Das Geld beeinflusst meine Entscheidungen. Denn ich bin nicht bereit, so ein Risiko einzugehen, richtig? Und ich denke, das gilt für jeden, richtig? Jeder hat andere Prioritäten, deshalb gibt es ja auch Buchhalter,

45:16 richtig? Die sind sehr risikoscheu, richtig? Aber man braucht natürlich jemanden, der das Geld zählt, richtig? Das gefällt mir. Ja. Ja. Also, ähm ja, man muss wissen, wann man sich wohlfühlt und wann nicht. Mhm. Wenn man sich erst einmal daran gewöhnt hat, ähm, in dieses Schema zu kommen, nicht, dass man nicht von einem Lot auf zwei, fünf oder hundert Lots gehen kann. Genau das wollte ich fragen: Glauben Sie, dass man sich noch weiterentwickeln kann? Sicher. Wenn sie, wenn sie, wenn sie nicht, wissen Sie, es ist sehr selten, dass man beim Trading Glück hat, richtig? Man kann einen Fehler machen und es läuft gut für einen. Aber Wenn man das nicht tut, sagen die Leute immer zu mir: „ Du hast doch mal in 13 Sekunden eine Million Dollar verdient.“ Nun ja, ich habe nie

46:03 jeden Tag alles auf eine Karte gesetzt. Ich habe immer nur kleine Gewinne angestrebt, und am Ende des Jahres… Ich hatte ein gigantisches Jahr, aber worauf ich hinauswollte, war, dass ich nie den großen Wurf landen wollte. Ich habe so viele Spieler gesehen, die ihre Karriere beendet haben. Ja. Weil sie jeden Tag alles riskieren wollten, richtig? Und dann gerieten sie irgendwann in eine Lage, aus der sie nicht mehr herauskamen. Richtig. Aber ich weiß nicht, ob mein Motto „Du sollst nicht dein ganzes Geld verspielen“ immer noch gilt. Richtig? Wenn du also nicht am nächsten Tag wieder handeln kannst, weil du dumm genug warst, alles in einem einzigen Trade zu riskieren, dann verdienst du es, raus zu sein . Das ist fair. Das ist fair. Um ehrlich zu sein, passt das perfekt zum nächsten

46:50 Gebot, dem vierten: Leg dein Ego ab. Ja. Ja. Märkte werden dich demütigen, richtig? Du denkst also, du verdienst jeden Tag einen Monat lang Geld und kannst nichts falsch machen. Es gab Tage, da lief es schon gut, bevor ich den Trade überhaupt auf meiner Karte notiert hatte, und es hörte einfach nicht auf. Und wissen Sie, es ist wie mit allem im Leben: Man trifft ein paar gute Entscheidungen und denkt, das Leben ist einfach. Und dann passiert etwas Schlimmes, das einen daran erinnert, dass das Leben nicht einfach ist. Wenn man sich nicht an einen Plan hält und keinen Plan B hat, dann ist man

47:42 in der Trading-Branche nicht lange erfolgreich. Haben Sie selbst in den schwierigen Zeiten im Börsenhandel Höhen und Tiefen erlebt, also ständige Auf und Ab während Ihrer gesamten Karriere? Und auch im Leben gibt es immer Höhen und Tiefen, und diese Tiefen können einen unvorbereitet treffen, wenn man sich von den Höhen blenden lässt? Ja. Weißt du, die Leute schauen dich an und sagen: „Mann, Leute außerhalb der Branche sehen dich und denken: ‚Wow, das könnte ich nie!‘ oder ‚Das kann ich!‘“ Und das gilt auch für uns Trader heute, für die erfolgreichen Leute. Wie gesagt, die Leute schauen dich an und denken: „Wenn er das kann …“ Sie denken, es liegt vielleicht an seiner Intelligenz. Mhm. Intelligenz spielt eine Rolle, aber auch die körperliche

48:31 Konstitution. Wenn jemand die Veranlagung und die Fähigkeit hat, all diese Dinge zu tun, dabei aber bodenständig bleibt und nicht überheblich wird, dann wird er im Trading-Geschäft bestehen, richtig? Es sind immer die Leute, die am Ende alles riskieren, richtig? Und sie tun das, weil sie sich durch eine Reihe verlustreicher Trades in eine schwierige Lage gebracht haben, richtig? Anstatt ihre Strategie zu überdenken, denken sie: „Oh nein! Ich habe diesen Monat 20.000 verloren. Ich muss das alles wieder reinholen.“ Stimmt’s? Es ist also ein schmaler Grat zwischen Ego und Realität, nicht wahr? Das stimmt. Denn genauso

49:18 hilfreich kann einem das Ego sein, wenn man es zulässt oder es in Maßen nutzt, um Grenzen zu überschreiten und das Risiko bei Bedarf zu erhöhen. Wie du schon sagtest, ist es nicht nur Glück, sondern auch ein Faktor: Man ist zur richtigen Zeit am richtigen Ort, hat gut gehandelt, und dieser Moment hat genügend Volatilität erzeugt, um einen so großen Gewinn zu erzielen. Da spielt vielleicht auch das Ego eine Rolle, aber generell ist Ego im Trading und im Leben sehr schädlich und kann einen stark zurückhalten. Man sagt doch, Glück ist, wenn Erfolg auf Gelegenheit trifft? Stimmt. Ja. Genau. Mhm. Und es stimmt. Meine Mutter war die Anwaltsgehilfin des größten Goldhändlers des Landes, und er hat mir einen Job gegeben – das war ein großes Glück für mich. Mhm. Ich konnte das nutzen.

50:08 Im Laufe Ihres Lebens, ob Sie nun Trader sind oder nicht, werden Sie die von Ihnen erwähnten Höhen und Tiefen erleben. Sie werden einige schlechte Entscheidungen treffen. Sie werden einige wirklich schlechte Entscheidungen treffen. Entscheidungen, nicht wahr? Und wissen Sie, es ist ein Klischee, aber es stimmt wirklich: Es sind nicht die guten Entscheidungen, die einem wirklich schaden. Es ist nicht die Erholung von den schlechten Entscheidungen, richtig? Wissen Sie, was ist die Alternative? Wissen Sie, als ich Merc verließ, habe ich ein Unternehmen im Gesundheitswesen gegründet. Ach, wirklich? Genau. Und ich habe Pflegeheime gekauft, okay? Und ich liebe die demografische Entwicklung. Ich habe diese Firma aufgebaut, und innerhalb von 2003/2004 hatten wir bereits etwa 2.000 Betten. Wir machen einen Jahresumsatz von etwa 30 Millionen,

50:57 und ich liebe die demografische Entwicklung. Babyboomer gehen in Rente, Pflegeheime, Demenzbetreuung, all diese verschiedenen Dinge, richtig? Nun, eine der Fragen, die man sich stellt, ist, wie man das Risiko minimiert, richtig? Und weil ich erstens keine Partner mochte und zweitens eine Risikoneigung hatte. Ja. Ich habe alle Kredite unterschrieben. Ich habe das ganze Geschäft gemacht, richtig? Die Firma war damals wahrscheinlich 65 bis 75 Millionen wert, mit dem, was wir gemacht haben. Und dann ging meine Bank pleite. Ich hatte persönlich für alle Kredite gebürgt. Ich bin da wieder rausgekommen. Ich meine, dieses ganze Debakel hat mich ungefähr 50 Millionen Dollar gekostet. Wahnsinn. Mit 57 oder 58 Jahren, richtig?

51:45 Ich habe buchstäblich 90 % meines Vermögens verloren, bis auf das, was ich in einen Treuhandfonds eingezahlt hatte. Mhm. Und ich dachte nur: Was mache ich jetzt? Also musste ich buchstäblich von vorne anfangen, richtig? Ich war an einen bestimmten Lebensstil gewöhnt. Immer schon, aber wenn ich mich davon hätte lähmen lassen, wo wäre ich dann jetzt? Meine Kinder waren noch im Studium. Und was habe ich gemacht? Ich habe einen Weg gefunden, etwas anderes zu machen, richtig? Und ich bin in die Cybersicherheitsbranche eingestiegen. Wir haben mit drei Mitarbeitern angefangen. Wir haben jetzt 100 Mitarbeiter, richtig? Man lernt eben, dass es nur vorwärtsgehen kann, oder? Man muss aus seinen Fehlern lernen. Ich persönlich garantiere zum Beispiel nicht mehr für alle Kredite. Das war's, richtig? Mhm. Aber das kommt daher, dass ich im Laufe meines Lebens Tausende von Fehlern gemacht habe, weil

52:36 ich sehr viel gehandelt habe. Nicht alle waren erfolgreich, aber das hat mich nicht vom Handeln abgehalten. Genau. Richtig. Wenn es im Leben mal eng wird und man denkt, es ist vorbei, muss man einfach wieder aufstehen und weitermachen. Das ist alles. Weiter geht's. Sie wissen nicht, wohin der Markt als Nächstes geht? Machen Sie sich keine Sorgen um Ihr Trading. Informieren Sie sich einfach genau darüber, was an den Märkten passiert und was zu erwarten ist. Von Forex über Futures und Aktien bis hin zu Kryptowährungen – bleiben Sie immer auf dem Laufenden. Deshalb abonnieren Zehntausende von Tradern das Market Journal, einen kostenlosen Newsletter, der Trader jede Woche über die Märkte informiert. Denk dran: Ein informierter Trader ist ein profitabler Trader. Egal, ob Trump twittert, KI-Aktien durch die Decke gehen oder Bitcoin abstürzt – Market Journal hält dich auf dem Laufenden. Melde dich noch heute kostenlos über den Link in der Beschreibung an. Kurze Pause, Leute, denn ich möchte euch

53:23 unseren Sponsor vorstellen: Tradezeller. Tradezeller ist das Trading-Tool Nummer eins für alle Trader. Egal, ob ihr mit Kryptowährungen, Futures oder Forex handelt – Tradezeller ist die Lösung. Verbindet einfach eure Trading-Plattform direkt mit Tradezeller. Es automatisiert euer Trading-Journal und macht es kinderleicht. Wer profitabel traden will, braucht einen Trading- Vorteil. Und genau das bietet Tradezeller. Es hilft euch, Vorteile zu erkennen, zu sichern und zu optimieren – durch automatisiertes Trading-Journal, detaillierte Analysen, Backtesting, Bar- Replay und vieles mehr. Jetzt mit dem Code W erhaltet ihr 20 % Rabatt auf euer Jahresabo bei Tradezeller. Nutze also den Code W für 20 % Rabatt auf dein Jahresabo oder RZ 10 für 10 % Rabatt auf dein Monatsabo. Den Link findest du unten in der Beschreibung. Aber zurück zur Folge. Was mir an Punkt

54:11 fünf der Gebote so gut gefallen hat: Hoffen, Wünschen oder Beten gibt es nicht . Ich kenne das nur zu gut. Ich war selbst schon in so einer Situation, wo ich in einem Trade war und dachte: „Bitte, lass es so sein!“ Und manchmal denke ich sogar: „Wenn der Trade erfolgreich ist, werde ich öfter beten.“ Ich werde wissen, dass es einen Gott gibt, und ich werde wissen, dass das hier real ist.“ Ähm, und natürlich ist das nicht fair, aber es kommt immer wieder vor. Ich bin sicher, Sie haben das oft im Börsenhandel beobachtet. Nun, Sie gehen direkt ein, und dann passiert Folgendes: Sie schließen Deals mit sich selbst ab, richtig? Der Markt läuft gegen Sie, und Sie denken: „Okay, ich glaube, es hört hier auf.“ Nun, lassen Sie mich das etwas lockerer sehen. Und was machen die meisten Leute? Sie stocken ihre Verlustposition auf, und dann, wissen Sie, läuft der Markt weiter gegen sie, und sie haben ihre Verlustposition weiter ausgebaut

55:01 und hoffen, dass sich das Blatt wendet, aber das tut es nicht, und dann geben sie alles wieder auf. Sie verlieren mehr Geld als erwartet, denn wenn man einen Trade eröffnet, sollte man eine Vorstellung davon haben, wo der Stop-Loss liegt. Was machen die denn? Sie brechen alle Regeln, weil sie hoffen, Recht zu behalten. Und dann sieht man, wie die Typen in ihren weißen Kitteln kommen und einen aus dem Parkett holen, weil man kein Geld mehr auf dem Konto hat, richtig? Das ist die Realität. Und Verluste zu akzeptieren ist immer das Schwerste. Wirklich das Schwerste . Jeder will gewinnen. Was erleichtert es Ihrer Meinung nach ,

55:49 einen Verlust zu akzeptieren? Nun, im Trading ist es genau dieses Prinzip: Günstig kaufen, teuer verkaufen oder teuer verkaufen und günstig kaufen. Und das bringt Gewinne, richtig? Ich glaube, die Leute gewöhnen sich daran, Gewinne zu erzielen, und wenn sie dann einen Verlust hinnehmen müssen, sind sie stur, weil sie diesen roten Strich auf ihrem Konto nicht sehen wollen. Ja. Am Ende des Tages sagten sie, also, ich habe den Leuten immer gesagt: Stellt euch vor, ihr arbeitet die ganze Woche, und dann sagt euer Chef: „Diese Woche gibt es kein Gehalt .“ So ist das beim Trading. Ich könnte die ganze Woche arbeiten und trotzdem nichts verdienen. Dafür brauche ich die nötige Konstitution und muss auch finanziell gut aufgestellt sein. Entweder habe ich genug Geld gespart, um mir diesen Lebensstil leisten zu können,

56:37 oder ich lebe bescheiden und kann mehr Geld ins Trading investieren. Oder ich lebe ein luxuriöseres Leben. Das bedeutet, dass ich immer alles richtig machen muss. Und ich glaube, viele Leute verlieren sich in ihrem Lebensstil. Außerhalb des Trading-Bereichs sehen sie andere Trader, die erfolgreicher sind als sie, und wollen so sein wie Mike. Ich denke, diese äußeren Einflüsse haben großen Einfluss auf die Leute. Wenn man sich von negativen Einflüssen leiten lässt, trifft man schlechte Entscheidungen. Und zwar

57:22 nicht nur beim Trading, sondern in allen Bereichen, wenn man sich von den falschen Einflüssen leiten lässt. Definitiv. Gebot Nummer sechs: Gewinne laufen lassen und Verluste schnell begrenzen. Das ist ein klarer Vorteil. Okay. Wissen Sie, wie gesagt, wenn man einen Trade platziert, zum Beispiel mit unserem Trading-Algorithmus, den wir entwickelt hatten, mit einem Stop-Loss von 600 Punkten und einem Gewinnlimit von 1000 Punkten. Und da ich im Parkett war und die Trades platziert habe, konnte ich beobachten, was vor sich ging.

58:10 Als ich sah, dass der Algorithmus richtig lag, begann der Markt zu steigen. Aber was hat den Markt steigen lassen? Oh mein Gott, all diese institutionellen Käufe ! Das könnte man im elektronischen Handel sehen, wenn man einen Algorithmus hätte, der sagt: „Hey, da sind alle unsere Käufe eingegangen“, richtig? Ich konnte das sogar noch verbessern, denn in diesem Programm kauften wir fünf Lots mit einem Stop-Loss. Als ich sah, dass der Markt gut stand und wir das Ziel von tausend Punkten erreichen würden, habe ich einfach nachgelegt. Mehr als fünf Lots. Mhm. Und weil die Marktdynamik und der Orderfluss im Parkett uns bestätigten, dass wir richtig lagen, konnte ich davon profitieren. Ich konnte

58:59 mehr Risiko eingehen und die Gewinne realisieren. Was das betrifft: Sind Basistreffer generell gut? Aber um als Trader einen beträchtlichen Gewinn zu erzielen, kommt es darauf an, die entscheidenden Momente zu erkennen, die Positionsgröße entsprechend anzupassen und diese optimal zu nutzen. Sie kommen zwar nicht sehr häufig vor, aber genau diese Momente generieren einen Großteil der höheren Gewinne . Der größte Teil des Gewinns eines Traders stammt im Wesentlichen aus diesen wenigen Trades. Ja. Wenn man sich Richard Dennis und die Turtles damals ansieht, war er ein Positionstrader, richtig? Er erkannte Trends und hielt Positionen monatelang, richtig? Aber er handelte auch mit dem Geld anderer Leute. Ja. Als er also einen Fonds mit 100 Millionen auflegte

59:49 , war er sehr gut in dem, was er tat. Natürlich ging er Risiken ein, aber der Großteil davon wurde von den Anlegern getragen. Ich will nicht sagen, dass es dadurch einfacher wird, denn zweifellos spielt auch die Psychologie eine Rolle, wenn man fremdes Geld verwaltet. Aber meinen Sie, dass es zumindest einen Teil des Risikos mindert, sodass man sich ganz auf den Prozess und die Rendite konzentrieren kann, im Gegensatz zum eigenen Kapital, bei dem man alles verlieren kann? Und oft versucht man ja, mit dem eigenen Kapital auch seinen Lebensunterhalt zu bestreiten und seinen Lebensstil zu verbessern. Ja. Also ja. Nach 1987 schrieb USA Today einen Artikel darüber, dass ich der größte Händler von S&P-Futures im Land war. Ich verdiente 4,7 Millionen und

1:00:41 so weiter. Und da dachte ich mir: „Na gut, dann gründen wir eben einen Fonds.“ Also, ich habe einen Fonds gegründet, aber 1987, nach dem Crash, war 1988 eine Katastrophe. Ich glaube, ich habe 1988 von 4,7 Millionen nur 100.000 oder 150.000 Dollar verdient. Es gab keine Marktvolatilität nach dem Crash von 1987, und alle waren noch dabei, ihre Wunden zu lecken. Als ich den Fonds auflegte, bekam ich einen Anruf von einem Mann aus New York. Er sagte: „Ich bin Chic Abdul Abdul Abdul Abdul.“ Ich wusste nicht, wer er war. Er arbeitete für Marilyn Lynch. Ach, wirklich? Und er

1:01:26 sagte: „Ich habe einen Kunden, der eine Million Dollar bei Ihnen anlegen möchte.“ Ich sagte: „Okay.“ Er sagte: „Aber Sie dürfen niemandem sagen, wer der Kunde ist.“ Ich sagte: „Wir haben Vertraulichkeit. Wir werden niemandem sagen, wer der Kunde ist.“ Er meinte: „Ähm, okay. Also, der Klient des Klienten ist Mark Rich.“ Ich sagte: „Nun, ich kann niemandem sagen, wer Mark Rich ist, weil ich ihn nicht kenne, richtig?“ Nun, Mark Rich ist der berühmte Ölhändler, der in den 1970er Jahren während des Ölembargos aktiv war, als wir kein Öl von Saudi-Arabien und der OPEC kaufen konnten, richtig? Wissen Sie, als ich ein Kind war, kostete Benzin 50 Cent pro Gallone. Am nächsten Tag waren es 150 Dollar, richtig? Nach dem Embargo war es also gegen das Gesetz der Regierung, das

1:02:16 den Kauf von Öl von der OPEC verbot. Ja. Mark Rich war US-amerikanischer Staatsbürger, gründete seine Firmen in der Schweiz und kaufte tatsächlich Öl von der OPEC in Südamerika. Schließlich wurde er von Bill Clinton begnadigt. Bill Clinton hat ihn begnadigt, und er schuldete dem Finanzamt 500 Millionen Dollar. Es dauerte sage und schreibe 15 Jahre, bis das Finanzamt die Schweizer Gesetze durchschaute und Mark Rich tatsächlich fassen konnte. Wahnsinn! Stimmt. Aber ich wusste nicht, wer er war. Als ich dann anfing zu recherchieren, hieß es: „ Ach, er ist Aluminiumhändler. Er ist dies und das und so weiter.“ Wir hatten damals etwa

1:03:06 drei Millionen Dollar eingesammelt. Okay. 1988 gab es keine Marktvolatilität. Und 1989 auch nicht. Aber wir haben ein bisschen Geld verdient, richtig? Und dann, als die FBI-Ermittlungen gegen den Merc begannen, zog er sein Geld ab, weil er nicht

…