La rotación final ha llegado a la Bolsa (la señal que lo cambia todo)

0:00 Señal total en los mercados. Se va despejando del todo el camino de Irán y ahora viene el momento en el que todo se ha descontado y en el que tras pasar techos igual puede ser más complicado que la mayoría de los inversores está pensando. Y esto no lo podemos dejar de lado porque está en el 41% la concentración del mercado. ¿Qué nivel de liquidez están moviendo los minoristas? Eso es una auténtica barbaridad. Es bárbaro. Harnet dice que la venta se está extremando en el índice general. Y esto, amigos, no quiere decir que no haya activos que no suban, más bien lo contrario. Se está gestando un movimiento del dinero hacia donde menos apetito había. Los datos reflejan que

0:46 invertir en modas no es la mejor idea. La mejor idea es invertir en aquello que ahora mismo te está dando asco, que te repudia. Y atentos porque este gráfico lo demuestra. Sí, la tendencia alcista de largo plazo va a seguir, pero sí tiene que venir un ajuste para seguir la tendencia alcista. Nada ha cambiado con respecto a lo que venimos diciendo en el canal durante los últimos meses. Hemos subido mucho, nos hemos enonquizado del dinero, toca tomar decisiones y toca después retomar muy fuertemente al alza. Y eso es lo que no se puede perder nadie. Señal total en los mercados. Se va

1:32 despejando del todo el camino de Irán. Donald Trump da marcha atrás, también el país árabe y ahora viene el momento en el que todo se ha descontado y en el que tras pasar techos igual puede ser más complicado que la mayoría de los inversores está pensando. ¿Cuáles son los focos? ¿Qué indicadores tenemos encima de la mesa? Y si algo ha cambiado con respecto a las últimas semanas, ¿cómo debe moverse el inversor en este clima actual que cada vez puede ser más complicado? Además, a medida que nos adentramos en el terreno desconocido del verano, ¿qué señales tenemos que tener presentes? Todo eso es lo que vamos a ver a continuación. Ya sabéis que en el canal siempre estamos hablando de

2:19 información importante y por eso hay que mirar las claves más relevantes. Vamos a la clave número uno, que son esas señales totales que se están observando en Wall Street. Clave número uno es la señal total, que ya la tenemos encima de la mesa. Hay que ver el contexto en el que está evolucionando la megatendencia alcista de la bolsa. y es una megatencia alcista de la bolsa con la mayor concentración del mercado desde antes del Crash de 1929. Y esto no lo podemos dejar de lado porque está en el 41% la concentración del mercado. Eso quiere decir que únicamente un puñado de compañías están empujando la tendencia al alza del SP500, el índice de

3:05 referencia de Wall Street. Y desde 1927-1928 no se veía esta dinámica tan explosiva en la que en ese momento acciones vinculadas al sector finanzas eran las que representaban la mayor ponderación del índice y ahora son las que están relacionadas con la industria de la inteligencia artificial. Esto no es que nos dé una señal de colapso de la bolsa, para nada y no lo creo yo, esto por lo menos inminente, pero sí una señal de preocupación o de inquietud o de que quizá tengamos que empezar a rotar algo. Eso es lo que nos está diciendo esta señal que tenemos activa con la concentración de los mercados. No es lo único, queridos amigos, para ver cómo está el mercado, porque tal y como publicaba Zero Hge, la correlación

3:51 implícita del Nasdaq es la más baja de la historia. Estamos megaponderados en tecnología. incluso menos que en 2009, que en 2012, 2013. Esto es una dispersión realmente brutal y las dispersiones realmente brutal tienden a revertirse con el tiempo. Lo vimos aquí, lo vimos aquí, lo vimos aquí. La tendencia es descendente porque estamos en ciclo de tecnología, pero se tiene que revertir y se revertirá. Y eso es otro punto de atención que debemos fijar. Y de ahí a que venga la pregunta de qué patrones, qué señales tenemos que vigilar bastante en este momento. Quédate en este vídeo que te va a interesar bastante. También con todas estas claves de por qué Estados Unidos da marcha atrás en Irán. Hay un factor

4:36 fundamental por el que Estados Unidos da marcha atrás con el tema de Irán y que posiblemente esté oculto para mucha gente y lo vamos a ver aquí. Así que quédate en este vídeo, deja tu me gusta si te gustan estos análisis que siempre comparto con las claves y por supuesto suscríbete al canal, activa la campanita y comenta cómo ves tú la situación de la bolsa. Me interesa conocer tu punto de vista. Dicho esto, señales, patrones, momentos que vigilar. Sentiment Trader daba con la clave en todo esto y es que la brecha entre el per proyectado del SP500 y el BX, la volatilidad acaba de ampliarse hasta casi seis puntos. Vemos por aquí que se ha ampliado casi seis puntos. ¿Qué suele pasar cuando ese gráfico, ese indicador se amplía en el volumen que ahora en la bolsa? Pues vemos que como observamos por aquí y

5:23 estando en esta métrica, el índice tiene a subir, pero a aplanarse después, a lateralizarse, incluso con algunas bajadas intermedias, incluso con algunos ajustes y correcciones para seguir la tendencia alcista. Y esto va ligado bastante con este otro gráfico que dice que la baja volatilidad que podemos experimentar a partir de ahora pueden dar precios más altos por un tiempo. Pero ojo al dato, la baja volatilidad junto con el debilitamiento interno es donde las reversiones pueden volverse bruscas. Si la amplitud sigue desvaneciéndose con el BX tan repentino, eso es una advertencia, no una confirmación. Por tanto, esto puede hacer que la bolsa, como decimos, siga subiendo con sus correcciones intermedias, incluso bruscas, pero cada

6:09 vez le va a costar más si no hay amplitud de mercado y si no hay rotación. Por consiguiente, este gráfico lo que nos dice es que estamos en un momento de prudencia de corto plazo, de quizá ajuste brusco importante para después retomar la tendencia. Nada ha cambiado con respecto a lo que venimos diciendo en el canal durante los últimos meses. Hemos subido mucho, nos hemos enjonquizado del dinero, pues a lo mejor en breve periodo de tiempo toca un ajuste brusco, toca tomar decisiones y toca después retomar muy fuertemente al alza y eso es lo que no se puede perder nadie. ¿De acuerdo? Eso es muy

6:56 importante para todos dentro de este gráfico que yo creo que es fundamental, que no es lo único porque hay más dentro de esta clave número uno, hay más y es qué rentabilidades potenciales se pueden obtener teniendo en contexto un indicador tan fuerte como es la tendencia del RSP. El RSP es el SP500 de igual ponderación. pesan por igual todas las compañías que cotizan en el SP500 y que también está en máximos históricos. Y a lo mejor ahí es donde está la salud. Como decíamos, si hay amplitud de mercado, el RSP, el índice de igual ponderación lo va a reflejar en precios. Y lo que nos dice el RSP y los últimos indicadores es que acaba de completar una recuperación del 8% desde el mínimo hasta el punto de equilibrio en solo 42

7:41 días de negociación. Solo ha habido seis veces en lo que esto eh se ha producido desde el año 2011. Y fijaos lo que ha hecho el RSP. Ha subido, ha subido, ha subido, ha subido, ha subido y ha subido. Además, está de manera violenta. Por tanto, lo que nos está diciendo la estadística es que se está apuntalando una rotación, está empezando a cuajar una rotación y los últimos datos de flujos vemos dinero entrando en real estate, ojo al dato, y empezando a salir de consumo defensivo. deja el dinero de apostar por la defensa y se mete en un mayor riesgo y en algo vinculado a relajación en tipos de interés, sobre todo de los tramos cortos de la curva. Esto es muy importante. Eso nos da a entender hacia dónde se está dirigiendo el dinero y el dinero puede rotar. Es

8:28 decir, el índice, el SP500, puede marcarse un pequeño descanso, unas pequeñas vacaciones y eso no quiere decir que todo caiga, eso quiere decir que hay otros activos que pueden seguir subiendo. Esto va muy lado a lo que comentaba Michael Harnet y que hemos ido diciendo en las últimas semanas, que su indicador Bullan Bear indica que la venta se está extremando. Harnet dice que la venta se está extremando en el índice general y esto, amigos, no quiere decir que no haya activos que no suban, más bien lo contrario. se está gestando un movimiento del dinero hacia donde menos apetito había. La última clave, vamos a profundizarlo más, vamos a decir, ¿por qué no invertir en modas puede ser interesante? Y esto de Michael Harnet es bastante coherente, Harnet y

9:13 en las últimas semanas viene avisando de este punto y ya sabéis que en mi newsletter premium os publico el informe de Harnet al completo de todas las semanas. Ya lo veis por aquí esta última semana, dice que lo que viene después de la burbuja no es lo que el mercado espera. Con todo el informe completo, aquí tenéis la portada y tenéis absolutamente todo, mi visión personal también. Bueno, ya sabéis que si estáis interesados en suscribiros, lo tenéis por aquí el enlace en la descripción del vídeo, en el comentario fijado para este tipo de información privilegiada que tenéis en vuestro correo electrónico y también tesis de inversión y diferentes puntos. La información es poder. Quien quiera aprovecharse lo tenéis ahí. Pero lo importante no es esto, sino que la lectura de Harnet es bastante consecuente con el escenario. Pero hay un punto negro en el camino que publicaba también Sentiment Trader. El punto negro en el camino es esta estadística y esta estadística dice que

10:00 el índice de miseria JQ señales de venta desde 1969, cuando se recupera o cuando supera 35, el SP500 registra retornos negativo promedios desde un mes hasta un año después. Estamos ahora mismo en ese mismo contexto, según dice Sentiment Trader. Y mirad cóm rentabilidad a un mes vista, índice general - 06%, 3 meses, -09% 6 meses - 2,4% 9 meses - 3,8% y 1 año - 2,8%. Yo creo que esto no es definitivo, ¿vale? Yo lo que creo es que índice general, ojo, índice general, no sectores, no RSP, índice SP500 normal a uso y a pelo. Puede que de aquí a 3 meses sí que esta estadística la marque o esta estadística incluso también. En

10:46 esta soy más escéptico. Yo creo que en 6 meses el S el SP500 va a seguir subiendo por la estructura del mercado, pero que se pegue y no ajuste aquí el índice general tiene sentido. Este indicador me parece útil para ver el plano en el corto plazo más estricto. Corto plazo, incluso podemos trazar ese corto plazo 3 meses. Yo a partir de 6 y 9 y 12 meses soy más escéptico. Aún así, este indicador nos dice que a un año vista y a 2 años vista y ya ni te digo a tr años vista, las tendencias del mercado son positivas. Por tanto, nada de crisis, ni apocalipsis, ni nada. Esto hay que hacer las lecturas adecuadas en este sentido, pero es el punto negro en el camino que podemos tener ahora mismo. El punto negro en el camino puede ser esa fase, ese indicador. No obstante, hablando de BX, el BX también está apuntando en esta dirección de este mismo análisis que

11:32 estamos trazando. La relación BX con la baja dispersión lo que nos dice es que hay nuevos máximos del mercado. Veis por aquí que cuando Big tenemos en estos niveles, lo normal es ver a ampliación algo de máximos históricos. Lo que pasa es que este análisis va de la mano de una lectura en la que quizá con el BX en estos niveles luego tienden a venir determinados ajustes. Lo vemos por aquí, subidas poquitas, luego cae, subida y luego cae. E siempre hay momentos en los que hay algunas correcciones no tan inminentes, pero sí cercanas, como vimos aquí, por ejemplo, como vemos aquí, aquí una corrección muy fuerte en 2020, en 2022 también en los aranceles. Eh, coinciden concciones

12:17 eh fuertes, pero no tiene por qué ser fuertes, pero sí ajustes de corto plazo. Y ahora estamos en ese punto otra vez, en el nivel del 070. Y el nivel del 070 está marcando que sí puedan ampliarse máximos, sí la tendencia alcista de largo plazo va a seguir, pero sí tiene que venir un ajuste para seguir la tendencia alcista. Otra vez más, indicadores que estamos hablando todas las semanas que nos apuntan en esa misma dirección. Y aquí es donde vamos a la clave número dos. Y es Goldman Sax, que Goldman Sax ha cambiado su precio objetivo para el SP500 y Goldman Sax se ha puesto mega positivo de cara a la bolsa. Goldman Sax dice que la bolsa va a acabar el año en 8,000 puntos. ¿Quién te lo iba a decir a principios del año con una subida a los beneficios por acción del 24%? ¿Cree que los beneficios por acción van a ser

13:04 explosivos y que el inversor no debe quedarse apoltronado en el asiento, que tiene que tomar acción ya de ya? Eso nos está diciendo eh Goldman Sax. Yo soy más caut en este sentido. Yo soy de exposición al riesgo, pero sabiendo que puede haber eh piedras en el camino, sobre todo por un factor esencial que llevamos comentando por aquí mucho tiempo y que tiene que ver con los movimientos que están haciendo los inversores. Clave número tres, vamos a desnudar al inversor minorista. Y ojo con este punto, ¿no? Luego vamos a hablar del tema de la guerra. Yo creo que está quedando un un análisis bastante fino en este sentido, pero vamos a desnudar al inversor minorista, no sin antes volver a recordaros algo muy importante para quien quiera aprovecharse, esto no es secreto porque

13:50 lo llevo comentando siempre en este canal y más ahora. Quien no se haya subido al barco tiene tiempo para hacerlo. Y me refiero a la cuenta remunerada de Trade Republic al 3,04% TAE, una oportunidad salvaje para los nuevos clientes. Yo soy cliente y no me puedo beneficiar del 3,04%. pues benefíciate tú, ya que tú sí que puedes si no eres cliente. Ya sabéis, comisiones muy bajas en ETFs. Yo os comparto mi cartera de manera asidua aquí en el canal y por supuesto la tarjeta que tiene el 1% de Saback. Así que aprovéchate de todas estas circunstancias, ahorra invierte 3,04% TAE, te lo van pagando mes a mes por rateado. Así que link en la descripción del vídeo, en el comentario fijado, aprovéchate, súmate al barco desde ya. Y ahora sí, vamos a desnudar al inversor minorista. El inversor minorista, fijaos, porque está en una situación de

14:36 frenesía absoluta. La mayoría del inversor piensa que esto es la fiesta interminable, la historia interminable. Y la historia interminable porque si vemos los volúmenes promedio que están moviendo, están en niveles de máximos históricos. ¿Qué nivel de liquidez están moviendo los minoristas? Eso es una auténtica barbaridad. es bárbaro y eso quiere decir que el riesgo, al menos para el minorista, está mega activado. Crisis, colapso inminente, tal, tal, tal, no riesgo, simplemente esto es riesgo. Esto refleja que el inversor minorista va a la contra de lo que está haciendo la inversión institucional. Y esto se refleja también con el siguiente gráfico y es que los hogares de Estados Unidos nunca han estado tan expuestos al

15:22 mercado de valores como hasta ahora. Estamos en niveles del 47% y esto para mí tiene dos lecturas. Una, el riesgo está activado. La gente piensa que se gana dinero en bolsa y que hay que moverse en bolsa y con una estructura en muchos casos de largo plazo. Y esto representa un potencial riesgo a futuro porque si vienen liquidaciones forzadas de momento la gente si tiene trabajo no tiene que vender sus acciones. Esto se entiende. Tengo trabajo, tengo liquidez disponible, tengo ahorros, no lo pierdo mi trabajo, pues no voy a vender mis activos en bolsa. Ahora bien, ¿qué sucede si de repente esa gente o no llega a fin de mes

16:09 o pierde su trabajo o la inflación le va comiendo sus ahorros? Igual se ve forzada a vender bolsa. Eso es algo que tenemos que plantearnos, ¿no? Igual esa gente se ve forzada a vender bolsa. Y ahí tenemos un obstáculo en el camino. Lectura número uno. Lectura número dos, más educación financiera. Esto no es malo per sé que la gente quiera invertir en bolsa. El tema es si la gente invierte en bolsa para dar el pelotazo o la gente invierte en bolsa con una estructura pensando en su jubilación. Y creo que hay un poco de las dos cosas. Por tanto, mi opinión, y aquí entro en opinión y no en información, hay que separar información, análisis y opinión. Mi opinión es que esto es bueno per sé, pero que nos

16:56 estamos pasando un poco de frenada y que quizá niveles más normales estarían por aquí, ¿no? Con un ajuste por aquí o incluso más abajo, niveles previos a la pandemia o niveles de suelo de la pandemia. Ahí debería estar, entre aquí y aquí debería estar el nivel normal de minoristas en la bolsa ahora con la educación financiera que está creciendo a lo largo del mundo, pero estamos sobridados y al estar sobredimensionados, eso es un factor de riesgo a futuro que obviamente no tiene por qué ser colapso de la bolsa ni nada de esto. Yo no estoy hablando de esto, simplemente es algo que distorsiona las métricas habituales de la bolsa que teníamos hasta ahora y es difícil el mercado. Por eso siempre os he dicho que

17:41 igual que se está subiendo muy rápido la bajada, si se producen liquidaciones forzadas puede ser en ascensor, no en escalera, en ascensor. Y eso pues hay mucha gente que que puede tener pérdidas muy brutales en que tiene que puede tener unas pérdidas muy brutales en su cartera. Y esto hay una encuesta que a mí me parece bastante determinante para que veáis cómo está el inversor minorista y es que los jóvenes inversores están asumiendo más riesgos financieros que cualquier generación anterior. Mirad como el 62% de los inversores estadounidenses menores de 35 años dice que necesitan asumir riesgos significativos para alcanzar sus metas financieras. Compras de memock, lo veis por aquí, opciones, trading en opciones y fondos

18:28 de inversión. son los que menos invierten en fondos de inversión, los que más invierten en mem stocks y los que más invierten en opciones financieras, muchas de ellas apalancadas y muchas de ellas opciones CER DT que vencen en el mismo día. Están jugando al casino, no están invirtiendo. Una vez más, eso sí que es una radiografía de una parte del inversor que es potencialmente dañina. Si permanece esta foto a futuro, eso es dañino. Em, para hacernoslo mirar, eh, y como reflexión bastante importante, pero esto al final de la tendencia y de hacia dónde nos dirigimos y de la economía depende mucho de la administración Trump. Y la administración Trump ya ha dado marcha

19:13 atrás con la guerra. La administración Trump ha decidido dar marcha atrás con el conflicto, pero hay un factor fundamental que ha llevado a esta capitulación. Ese factor fundamental se llama petróleo, amigos. Ese factor fundamental se llama petróleo. Estados Unidos estaba dilapidando sus reservas estratégicas de petróleo. Habían subido después de la era Biden, que las había dilapidado aún más y ahora se las estaba puliendo. Y petroleras como el caso de Exon Mobile decía, "Cuidado que agotamos el petróleo, ¿eh? Cuidado que tenemos un problema y que podemos hacer que el petróleo se vaya a $50 como sigamos hundiendo esto, ¿eh?

19:58 Y al final han dado marcha atrás por el petróleo, porque no quieren que se encarezca el precio de la gasolina, porque los bonos estaban yendo las rentabilidades a niveles muy complicados para la refinanciación de la deuda y tienen que llegar a un acuerdo. Debían llegar a un acuerdo y ahí está encima de la mesa. Pues claro, eh, esto no es ningún secreto, esto es respuesta a una situación que se ha estancado durante más tiempo del que preveían y se han pulido las reservas estratégicas de petróleo, se las pulió Biden y ahora él estaba volviendo a llegar al mismo nivel. ¿Lo veis ahí? Cómo estaban dando salida para mantener el petróleo bajo de manera artificial.

20:44 Como no habrán de manera muy rápida, además la inflación no se va a ir. La inflación va a seguir en niveles superiores al 3 y5%. Y eso es una vez sangría para el consumidor. Pues bueno, tengámoslo en cuenta. Tengámoslo en cuenta. Ahora bien, ventanas de oportunidad que se pueden tener, porque claro, esta es una situación en la que mucha gente ha aprovechado la vuelta a nube del mercado, especialmente el sector semiconductores, que esta semana pasada ha sido una auténtica barbaridad. La cotización, por ejemplo, de Micron ha superado en valoración bursátil a Bergir Hatway,

21:30 pero en cuestión de semanas ha sido una subida vertiginosa, vertical, abrumadora. Y os podéis preguntar, ¿es interesante invertir en modas? Y yo os digo que depende. Yo sí que invierto en modas, pero sabiendo que hay que meter una exposición táctica y no tan estructural. Porque además los datos reflejan que invertir en modas no es la mejor idea. La mejor idea es invertir en aquello que ahora mismo te está dando asco, que te repudia. Y atentos porque este gráfico lo demuestra. Clave número cinco. ¿Por qué las modas funcionan peor?

22:19 Eh, me parece muy interesante y muy esclarecidor este gráfico de cómo ahora está la moda espacial, que yo la he aprovechado y me salido y lo comenté en la newsletter premium con Rocket Lab, 111% de rentabilidad. No ha salido mal esa jugada, podía haber salido mal, no son recomendaciones de inversión, es mi idea y es información y análisis y luego cada uno hace lo que quiere. la news, ya sabéis que comparto ese tipo de información, pero estos gráficos demuestran que sí que las modas son rentables, pero que es lo menos rentable en realidad en largo plazo. Mirad las acciones que la gente odia, que a la gente le da asco, las rentabilidades que dan a largo plazo. Es el la línea azul brutal.

23:07 En cambio vemos las global large caps, las acciones de alta capitalización como se quedan muy atrás versus las acciones repudiadas. Pero, y esto es lo más llamativo, las acciones que todo el mundo ama cuando se compran, cuando todo el mundo las aman, mirad la rentabilidad que dan versus las acciones que todo el mundo las acciones que todo el mundo repudia. Por tanto, seguir aquellas temáticas que están olvidadas es la mejor inversión posible pensando en el largo plazo. Por ejemplo, vamos a poner un ejemplo y que yo he defendido por aquí y que os lo digo y a ver qué os parece a vosotros si lo dejáis en comentarios. Yo aseguradoras de salud que estaban mega

23:54 castigadas me parecían interesantes. Algunas de ellas, alguna de ellas la tenemos en la cartera la comunidad, además también sector software superpenalizado. Sector software se lo va a cargar la inteligencia artificial. Pues oye, a lo mejor depende de la compañía. Sector software había una large cap, una magnífica, muy penalizada, por poneros ese ejemplo y que también lo comenté en la news. Pues eso es lo interesante de ahora, porque volvemos al punto número uno, la rotación es la clave ahora. Así que nada, espero que te haya gustado mucho este vídeo. Si es así, te voy a pedir que lo apoyes con un me gusta, también que comentes lo que te ha parecido, porque siempre tu apoyo me interesa y muchas veces veis el vídeo,

24:39 no comentáis, "Héctor, [ __ ] me gusta tu trabajo, sigue así y tal y eso me alimenta a mí." Así que comentad, que os lo agradeceré enormemente. Eh, por supuesto, suscribiros al canal y activad la campanita para tener el recordatorio cada vez que publico análisis, contenido, charlas, lo que sea aquí en el canal. Y nada, que nos vemos en el próximo vídeo, que esta semana va a ser meteó. Ojo con la salida bolsa de SpaceX y que también va a venir vídeo dedicado esta semana. Muchísimas gracias a todos y nos vemos en el próximo vídeo.