0:00 Quand j'ai sorti ma vidéo sur la dette, j'avais déjà abordé brièvement le sujet du Crédit Lombard. Vous avez été nombreux, mais alors très nombreux, à vouloir une vidéo dédiée au sujet. Alors, la voici. Que ce soit Elon Musk, Bill Gates ou Bernard Arnaud, les milliardaires crôlent littéralement sous les dettes. Mais cette dette, ce n'est pas un fardeau, c'est littéralement un privilège. Les grandes fortunes utilisent ces dettes pour vivre à crédit. Cela leur permet de financer leur train de vie fastueux, tout en échappant aux impôts. Ça ressemble à de la fraude mais ça ne l'est pas. Ce schéma est 100 % légal, ce qui signifie que n'importe qui pourrait en profiter. Vous l'avez compris, aujourd'hui je vais vous parler du Crédit Lombard. Alors, accrochez-vous, ce que vous allez découvrir va changer à jamais votre manière d'envisager l'argent. À la fin de la vidéo, je vous montrerai même comment combiner un lombard avec le
0:46 deuxième secret des riches, la holding. Bonjour, je suis Mounir, le créateur de la chaîne YouTube Finarie. Sur cette chaîne, on sort deux vidéos par semaine pour vous aider à booster votre patrimoine. Si vous pensez que cette vidéo peut aider quelqu'un comme vous, alors n'hésitez pas à la partager. Le Crédit Lombard tient son nom de la région italienne de Lombardie. Au Moyen-Âge, un commerçant voulait emprunter 50 florins. Son banquier refuse et demande une garantie. Le commerçant lui remet alors ses bijoux de la valeur de l'emprunt demandé, soit 50 florents. Si le commerçant n'était pas capable de rembourser, le banquier pourra tout simplement revendre les bijoux afin de récupérer sa mise. Les crédits lombards étaient né. Vous l'aurez compris, la définition du Crédit lombard est très simple. C'est un crédit accordé en échange d'une garantie. De nos jours, si vos garanties sont des objets tels que les vêtements ou des bijoux, on parle alors de prêt sur gage.
1:31 Si au contraire vos garanties sont des enveloppes d'investissement comme le PEA, le compte titre ou encore l'assurance vie qui eux-mêmes contiennent des actifs tels que les actions et des obligations, alors cela s'appelle un crédit lombard. Au sein de notre gestion privée Finary One, le montant minimum d'un crédit lombard qu'on pourra accorder sera de 250000 €. Certains établissements peuvent même en proposer à partir de 100000 €. Maintenant, vous allez probablement vous demander si vous aussi vous avez le droit à votre crédit Lambar. Le montant auquel vous avez le droit ne dépend pas de vos revenus comme pour un crédit immobilier classique, mais bien de la garantie que vous allez donner. Et plus l'actif que vous mettez en garantie est sécurisé, plus votre crédit sera important. Pour savoir exactement combien vous pouvez emprunter, il faut consulter la banque et demander leur tableau des LTV. L'AL LTV ou LO to value, c'est le montant du
2:17 crédit que vous recevez divisé par la valeur de votre garantie. Je vous affiche un tableau indicatif des LTV auquel vous pouvez vous attendre dans la plupart des établissements bancaires. Gardez bien en tête que ces LTV peuvent varier et qu'elles dépendent vraiment de chaque établissement. Imaginons que vous nantissez des obligations du trésor américain. C'est un actif noté triplement A car sécurisé. Il y a donc peu de chance que sa valeur chute brutalement. Dans ce cas, vous pourrez avoir une LTV aux alentours des 95 %. Si vous mettez en garantie votre compte titre qui contient des actions américaines, là c'est déjà beaucoup plus risqué car leur valeur, elle peut chuter brutalement. Vous aurez alors au mieux une LTV de 70 %. Maintenant, comment interpréter cette LTV ? Imaginons que votre CTO avec des actions américaines vaut 1 million d'euros. La banque vous a donné une LTV de 70 % et vous obtiendrez
3:02 donc un crédit de 700000 €. Vous vous demandez peut-être quelle est la valeur précise de tous vos investissements afin de savoir combien vous pourriez emprunter avec un lombard. C'est exactement ce que permet Finari. Finari, c'est l'application que j'ai créé afin de vous donner une vue d'ensemble clair et dynamique de votre patrimoine. Avec Finari, vous pouvez centraliser l'ensemble de vos investissements au même endroit, suivre vos performances ligne par ligne, enveloppe par enveloppe, identifier tous les frais cachés que vous facturent les gentill banan afin d'optimiser votre performance et enfin investir directement en cryptoonnaie, en assurance vie ou dans nos produits gestion privée. Inscrivez-vous dès aujourd'hui afin de profiter d'un essai gratuit de 14 jours et découvrir tout le potentiel de votre patrimoine. Le lien est dans la description. Si vous noissez 1 million d'euros d'action pour une LTV de 70 %,
3:48 vous obtiendrez donc un crédit de 700000 €. Mais les actions peuvent être volatiles, c'est-à-dire que leur prix va varier. Alors, que se passe-t-il si leur valeur chute brutalement ? C'est évidemment un scénario qui est prévu et anticipé par la banque. Elle va donc instaurer deux niveaux d'alerte. Le niveau 1 d'alerte, c'est un avertissement. Si la valeur de vos actions baisse à 875000 €, alors le rapport crédit sur actif Nanti ne sera plus de 70 % mais de 80 %. À ce moment-là, la banque vous demandera soit d'ajouter plus de garanties, par exemple ici de remettre pour 125000 € d'action au poô afin de revenir à un rapport de 70 %, soit de rembourser une partie du prêt. Par exemple, ici vous remboursez 62500 € de capital, votre prêt sera de 612500 €. Ainsi, vous reviendrez à un rapport de 70 %. Ensuite vient le niveau
4:34 d'alerte 2. Si la valeur de vos actions chute à 778000 €, votre rapport monte à 90 %. Contractuellement, la banque peut considérer ce ratio comme critique et donc liquider vos positions. Autrement dit, elle va vendre vos actions afin de récupérer son capital et donc mettre fin au contrat. Il existe aussi un scénario catastrophe, celui d'un craque. Si vos titres chutent si brutalement qu'il ne suffisent plus à rembourser l'intégralité du prêt, alors vous devrez restituer les fonds manquants afin de revenir à un sold nul. Bilan des courses, vous aurez perdu l'ensemble de votre portefeuille d'action, votre lombard ne sera plus disponible et en prime, vous aurez à débourser des fonds supplémentaires afin de rembourser la dette résiduelle. C'est un scénario extrême, certes, mais bien réel. Le coût de votre crédit, c'est-à-dire les intérêts que vous allez payer, est
5:21 calculé grâce à l'addition de deux variables. La première varie selon les banques, mais c'est généralement le reborer. Le taux ribord est le taux auquel les banques se prêtent elles. Il est de 2,139 % pour unor à 3 mois au 12 mai 2025. Le taux évolue régulièrement et je vous mets un lien dans la description pour que vous puissiez aller voir le taux actuel. Comme je vous l'expliquais, au 1225, le rebor 3 mois est à 2,139 %. Donc si votre banque emprunte de l'argent à un taux de 2,139 %, il faut ajouter la marge de la banque généralement située entre 1 et 1,5 %. La banque pourra donc vous prêter, par exemple à un taux de 3,139 % et se dégager une marge de 1 %. Les crédits lombards sont généralement des prêts infinés. Cela signifie que
6:07 chaque année, vous payez uniquement les intérêts. Autrement dit, vous ne remboursez pas le capital. Puis à l'échéance du crédit qui est généralement de 5 ans, vous remboursez tout le capital d'un seul coup. Certains établissements proposent même des crédits lombards sans durée définie. Vous pouvez conserver le capital indéfiniment tant que vous payez vos intérêts. C'est notamment le cas des crédits lombards qu'on propose chez Finari. Prenons un exemple avec un crédit d'une durée de 5 ans. Vous nissez votre compte titre qui contient des actions américaines d'une valeur globale de 1,4 million d'euros. Votre LTV étant de 70 %, vous obtenez donc un crédit lombard de 1 million d'euros. Le taux de votre crédit est de 3 %. À la fin de l'année une, vous n'avez rien remboursé sur le million de capital que vous avez pu emprunter. Vous devez donc payer des intérêts à hauteur de 3 % x 1 million d'euros, autrement dit 30000 €. À la fin
6:53 de l'année 2, même chose, vous devez uniquement payer des intérêts qui sont toujours de 30000 €. La même chose aura lieu en année 3, 4 et 5. Sauf que la 5e année, vous devrez également rembourser le capital que vous avez emprunté. L'inconvénient des crédits lombards est donc que malgré les taux relativement bas, ils sont finalement plus coûteux en intérêt qu'un crédit amortissable. Si vous aviez remboursé 200000 € de capital à la fin de la première année, alors vous n'auriez payé que 3 % sur 800000 € de capital restendu, soit 24000 € d'intérêt au lieu des 30000. Évidemment, ce schéma se reproduit chaque année. En revanche, cet inconvénient peut également se transformer en avantage. Et oui, si vous arrivez à générer des rendements supérieurs aux intérêts, imaginons que vous placez votre crédit sur des actions qui génèrent en moyenne 8 % de rendement annuel, alors vous
7:39 obtiendrez un delta de 8 % - 3 %, soit 5 % de rendement net. Dans ce cas de figure, le fait de rembourser le capital le plus tard possible vous permet de rester investi dans les marchés et vous évite infiné de vendre vos actions pour rembourser le capital. Et du coup, vous évitez évidemment la taxation sur les plus-values. Les crédits lombars sont naturellement destinés à une clientèle plutôt fortuné. Ils vont donc être disponibles dans la plupart des banques privées. Comme je vous le disais un peu plus tôt dans la vidéo, chez Finary One, notre gestion privée, nous faisons des prêts lombards à partir de 250000 €. L'avantage de notre offre, c'est que nos crédits sont à durée indéterminée. Cela signifie que vous pouvez rembourser le capital quand vous le souhaitez. Ce schéma est idéal pour conserver votre capital et rester investi au maximum dans les marchés. De plus, le remboursement partiel ou total
8:25 est possible à tout moment. Si vous souhaitez développer votre patrimoine avec Finary One, je vous ai laissé un lien dans la description. Le premier avantage du Crédit Lombard, c'est qu'il n'y a aucune limite à ce que vous pouvez acheter. Avec un crédit immobilier, vous êtes obligé d'acheter de l'immobilier. Avec un lombard, vous pouvez faire du levier pour investir dans l'immobilier, mais aussi la bourse, le private techi, mais surtout vous pouvez financer votre train de vie, vos loisirs, vos vacances, vos restaurants et même votre nouvelle Ferrari. On dit que ces prêts ne sont pas affectés. Si vous avez regardé mes vidéos sur le crédit et sur la holding, vous savez que le revenu vous fait vivre mais le capital vous rend libre. Alors, l'astuce pour rester riche, c'est d'éviter de consommer votre capital et vos revenus. Pourquoi ? car tout flux entre une société et une personne physique va
9:11 engendrer une taxation. Et ça en France, on en est les champions. Si vous vous versez par exemple des dividendes, vous serez imposé à la flat taxe de 30 %. Si vous vous versez un salaire, vous serez imposé à l'impôt sur le revenu, sans compter les cotisations sociales payées par votre holding. Si vous vendez des actions ou de l'immobilier, vous serez imposé également. Par contre, si vous contractez un crédit, vous ne serez pas imposé. Et c'est logique car on ne peut pas vous imposer sur de l'argent que vous devez. Un emprunt est un passif, une dette et non un actif. Vous l'aurez compris, si vous disposez d'un portefeuille d'action ou d'une société à forte valorisation, alors vous auriez peut-être intérêt à financer vos prochaines vacances ou votre nouvelle voiture avec un crédit lombard. Alors certes, vous perz des intérêts sur votre crédit, mais des intérêts de 3 % restent
9:56 bien inférieurs à un salaire imposé à 45 % ou des dividendes taxées à 30 %. L'astuce est donc de vous verser le minimum de salaire. La limite basse légale est de 9420 € par an en 2025. Ce salaire minimal aura deux usages. Le premier, c'est qu'il vous permet de rembourser toute une partie des intérêts de votre crédit que vous devrez payer chaque année. Le deuxième, c'est qu'il vous permet de ne pas être éligible à la taxe Puma, aussi appelée la taxe des rentier. Le reste de votre train de vie, vous le financez avec votre crédit lombard. C'est de cette façon que les milliardaires payent proportionnellement moins d'impôts que le reste de la population. Imaginez un salarié avec des très hauts revenus. Votre patrimoine de 1,5 million d'euros est entièrement investi dans un portefeuille d'action américaine lui-même contenu sur une assurance vie luxembourgeoise. Vous aviez placé 1 million d'euros
10:43 initialement et votre plusvalue est donc de 500000 €. Bravo ! Maintenant, vous souhaitez partir en vacances et en plus faire des cadeaux à votre famille. Et si je vous disais que le meilleur moyen de profiter de votre patrimoine était de ne surtout pas y toucher ? Et oui, car si vous voulez acheter quoi que ce soit, vous allez devoir vendre des actions et donc payer de l'impôt sur les plusvalues. Vos plus-valu se transforment donc presque en fardeau fiscal. À l'inverse, sur un crédit lombard, les plus-valu latentes sont un argument pour négocier plus de crédit. Et oui, les plusvalues latentes font augmenter la valeur de votre assurance vie, ce qui vous permet d'offrir une garantie plus conséquente à votre banquier et donc d'emprunter plus. Au lieu de vendre vos actions et donc de passer à la caisse au niveau des impôts, vous pouvez vous en servir comme garantie en échange d'un crédit lombard qui vous coûtera le taux de l'oribor + 1 %. Vous pouvez maintenant profiter de
11:29 votre patrimoine à moindre coût fiscal tout en continuant à le faire croître. Quand les banques vous prêtent 1 million d'euros de capital, vous remboursez ensuite 1 million d'euros de capital plus les intérêts. Donc elle ne gagne que les intérêts. Les intérêts, c'est en réalité le coût du crédit et correlativement le profit de la banque. Avec un crédit lombard, le risque est relativement faible. Quand une banque prête, elle supporte deux risques. Celui de non remboursement des intérêts et celui de non remboursement du capital. Mais le paiement des intérêts, tout comme le remboursement du capital est garanti par les actifs nanti. Donc les banques se rémunèrent en prélevant des intérêts sur des prêts hautement sécurisés. En fait, les crédits lombards sont tellement rentables pour les banques qu'elles sont prêtes à vous accorder une faveur supplémentaire. Revenons à l'un de nos exemples précédents. Vous avez nanti votre
12:15 assurance vie de 1,5 million d'euros. En contrepartie, la banque vous accorde un crédit lombard de 1 million d'euros. Au bout de 5 ans, il faut rembourser le capital d'un million d'euros. Sauf que bonne nouvelle pour vous, votre assurance vie a pris de la valeur et vaut maintenant 3 millions d'euros. Pour rappel, vous n'avez que des actions et la LTV est donc de 70 %. Elle vous permet donc d'emprunter 2,1 million d'euros. C'est ce que vous choisissez de faire. Vous pouvez maintenant utiliser 1 million d'euros nouvellement empruntés pour rembourser la première dette. Et voilà qu'il vous reste à nouveau 1,1 million d'euros pour financer votre train de vie ou faire tout autre type d'investissement. Vous avez contracté un nouveau crédit pour rembourser votre précédent crédit. C'est ce qu'on appelle aussi la dette roulante. Dans ma vidéo sur la holding, j'expliqué que pour obtenir le meilleur rendement sur votre capital, il faut laisser
13:02 l'argent au sein de votre entreprise. Cela vous permet de maximiser la capitalisation. Alors, vous souhaitez utiliser les liquidités remontées à votre holding pour démarrer un investissement immobilier. Il consiste dans un immeuble de rapport proposé à 600000 € avec 200000 € de travaux à réaliser. Votre société opérationnelle remonte chaque année 70000 € de dividende à votre holding. Avec l'application du régime Merf que vous connaissez grâce à ma vidéo, votre holding n'est imposé que sur 5 % de ce montant, soit 70000 x 5 % est égal à 3500. 3500 € x 25 % le taux de l'IS é= 875 €. Votre holding dispose donc de 69125 € à réinvestir chaque année. Pour votre projet immobilier, vous allez créer une SCI détenue à 99 % par votre holding et à 1 % par vous. Votre SCI va s'endetter
13:48 auprès d'une banque. Or, cette banque, elle va exiger un apport de 200000 €. Votre holding n'a actuellement que 100000 € de trésorerie pour constituer ce fameux apport. C'est là que le crédit lombard intervient. À côté de votre holding, vous disposez à titre personnel d'un très joli comptitre et d'un PEA avec 500000 €. Vous décidez alors de nantir votre PEA et votre compte titre afin de débloquer un crédit lombard infé du montant correspondant à l'apport nécessaire, soit 200000 € que vous payez à un taux de 3 %. Vous accordez ces 200000 € sous forme de prêt en compte courant d'associé à votre holding qui est rémunéré à 5 %. Donc votre holding vous verse 10000 € d'intérêt chaque année. Cette dernière va ensuite à son tour accorder 200000 € sous forme de
14:35 prêt en compte courant d'associé à votre SCI, cette fois rémunéré à 3 %. Donc votre SCI versa, 6000 € d'intérêt à votre ligne chaque année. Votre SCI utilise ces 200000 € pour constituer son apport, ce qui lui permet d'obtenir un financement bancaire de 600000 € et donc d'investir dans l'immeuble de rapport que vous souhaitez. Grâce aux intérêts que vous paye votre holding, elle constate une charge et ne paye plus d'impôts. Et oui, c'est logique, 200000 € x 5 % = 10000 € de charge financière qui sont déductibles. Face aux 3500 € de bénéfices dû à la remontée des dividendes et aux 6000 € d'intérêt provenant du prêt en compte courant d'associés consenti la holding constate un déficit de 500 €. Vous vous percevez donc 10000 € d'intérêt de votre ligne. À votre niveau, ces intérêts vont être
15:20 fiscalisés à la flat taxe, soit un montant disponible. net d'impôt de 7000 €. Vous pouvez donc payer les intérêts du crédit lombard qui s'élève pour appel à 6000 € et qui ne sont pas déductibles de votre revenu. Donc vous êtes gagnant de 1000 € net dans votre poche en perso. En parallèle, vous avez pu investir dans un bien valorisé à au moins 800000 € sans toucher à vos placements qui continuent de vous offrir du rendement. Et surise sur le gâteau, vous avez laissé 100000 € de trésorerie dans votre holding disponible pour faire d'autres projets. Lorsque vous aurez atteint la date d'échéance de votre crédit lombard, la holding n'aura qu'à vous rembourser votre prêt en compte courant d'associé avec les dividendes qu'elle aura perçu de la société opérationnelle pendant les 5 ans. Ce n'est pas de la magie, c'est tout simplement de la fiscalité et du juridique. Voilà, vous savez maintenant
16:07 tout ce qu'il faut savoir sur le Crédit Lombard. J'espère que vous aurez apprécié cet exemple sur le montage holding plus Crédit Lombard pour faire de l'immobilier. Et bien sachez que la suite est encore plus avantageuse. La holding combinée au Crédit Lombard, au LBO et à l'intégration fiscale, c'est tout simplement le somum de l'effet de levier. Il va vous permettre de racheter un concurrent tout en réduisant sa charge fiscale, le tout sans sortir un seul euro. Dites-moi en commentaire si vous voulez qu'on développe ce schéma. Et si vous souhaitez également une vidéo dédiée au privétis et au rachat d'autres entreprises communément donc appelé LBO Leverage buyout, faites-vous connaître dans les commentaires. En tout cas, vous maîtrisez désormais le lombard. Il ne vous reste donc plus qu'à développer votre patrimoine afin d'en bénéficier. Pour ça, je vous souhaite donc des bons investissements et je vous dis à très bientôt sur Finar.
