간략한 요약
이 비디오는 골드만삭스의 주식 프랜차이즈 영업 책임자인 마크 윌슨이 제시한 2026년에 주목해야 할 5가지 투자 테마를 중심으로 월가의 전망을 정리합니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
- AI는 다음 단계로 진입하며, 종목 선별이 중요해짐
- 더 비둘기파적인 연준이 들어서며 달러는 약세를 보일 가능성이 높음
- 구리에 대한 구조적인 강세 전망
- 미국 외 분산 투자의 필요성 증가
- 유럽 주식에 대한 투자 기회 부상
소개
내년에도 상승장이 이어질 것이라는 낙관론이 우세한 가운데, 골드만삭스의 마크 윌슨이 정리한 2026년에 주목해야 할 5가지 투자 테마를 중심으로 월가의 전망을 살펴봅니다.
AI, 다음 챕터로
AI 투자의 첫 단계가 끝나고, AI로 돈을 벌 수 있는 기업을 선별하는 단계로 진입했습니다. AI는 현대판 우주 경쟁으로, 미국과 중국이 패권 경쟁을 벌이고 있으며, 미국 정부도 AI를 국가 경쟁력의 핵심 자원으로 보고 투자를 늘릴 것입니다. 반도체, 데이터 센터, 전력 인프라 등 AI 개발을 가능하게 하는 기업과 AI를 성공적으로 사업에 도입하여 매출과 수익을 내는 기업이 주목받을 것입니다.
더 비둘기파적인 연준
더 비둘기파적인 연준이 들어서면 경제 성장을 지원하는 통화 정책이 나타나고 달러는 구조적인 약세를 보일 것입니다. 트럼프 정부의 경제 정책에 따라 연준도 경제 성장을 우선시할 가능성이 높습니다. 경기 민감주가 강세를 보이는 것은 시장이 경기 둔화보다는 성장에 베팅하고 있다는 것을 의미합니다.
구리에 대한 구조적인 강세 전망
AI 인프라의 필수 소재인 구리가 재평가받고 있으며, 2030년까지 전 세계 전력 인프라 투자가 구리 수요 증가분의 60% 이상을 차지할 것입니다. 미국이 정제 구리 수입에 관세를 매길 수 있다는 우려 때문에 구리 비축이 늘고 있으며, 광산 업체들은 생산을 빠르게 늘리지 못하고 있어 구리 가격이 상승할 수 있습니다.
미국 외 분산 투자
달러 약세와 미국 증시의 높은 밸류에이션 때문에 미국 외 분산 투자가 필수적입니다. 일본, 한국, 신흥국 증시가 미국 증시보다 좋은 성과를 내고 있으며, 뱅크 오브 아메리카의 펀드 매니저 서베이에서도 미국 외 주식이 가장 좋은 성과를 낼 자산으로 꼽혔습니다.
유럽 주식에 대한 투자 기회
유럽은 미국의 압박으로 강제된 성장이 촉진될 수 있으며, 투자 부족과 규제 강화를 되돌리고 밸류에이션이 높아질 수 있습니다. UBS의 억만장자 고객 설문 조사에서도 서유럽이 내년에 수익률이 높을 자산 2위로 꼽혔습니다.
리스크 관리
인플레이션 장기화, AI 버블 리스크, 미국 고용 시장 충격, 재정 적자 심화 등의 리스크를 염두에 두고 투자 전략을 짜야 합니다. 실적이 확실한 기업에 투자하고, AI 자금 조달 시장의 버블 가능성에 주의해야 합니다.
