10 AÇÕES SEGURAS DE SETORES PERENES QUE ESTÃO MUITO BARATAS

0:00 Aproveitando essa queda do Ibovespa, que acumula uma queda de quase 12% nos últimos 6 meses, o EWZ, que seria uma aproximação do Ibovespa dolarizado, acumula uma queda de 13%. Então, seja em dólares, seja em reais, a nossa bolsa está caindo bastante nos últimos 6 meses, especialmente a partir da saída massiva de capital estrangeiro do país desde abril deste ano. Ainda assim, temos uma alta acumulada no ano. Você pode perceber tanto no EWZ quanto no Ibovespa, mas é uma alta basicamente sustentada pela alta das empresas de combustíveis, notadamente Petrobras. Então, a gente tem hoje uma correção forte do mercado. É isso que eu quero dizer. E nesse cenário, eu vou te trazer aqui 10 ações bastante perenes, de setores perenes que ficaram descontadas

0:48 com essa queda e que, na minha visão, são oportunidade. Claro, com responsabilidade. Vem comigo. Veja que até mesmo empresas de alta qualidade como o Itaú estão sofrendo nesses últimos se meses. E aí quando a gente pega aquele acrônimo Best, que se aplica muito bem no Brasil, que é um país em que o foco do investidor, especialmente aquele que busca renda majoritariamente no portfólio, deveria buscar bancos ou setor financeiro, incluindo seguradoras, empresas de serviços públicos ou utilidade pública. E aí a gente tá falando de saneamento básico, bem como energia elétrica. Não só energia elétrica, eu posso ampliar para energia, porque eu posso pegar ele também gás natural e telecomunicações, em que o risco operacional é baixo, as receitas

1:33 são previsíveis e é um mercado com um certo oligopólio. E aí, nesse sentido, eu vou trazer aqui 10 ações em que eu peguei uma empresa de dividendo daquele setor perene e uma empresa de crescimento também barata do setor perene. E eu fiz essa mescla, uma de dividendo, uma que não é de dividendo do setor perene, todas elas descontadas. Isso para reforçar a importância da estratégia barbel no portfólio de nascintal. O que seria isso? Basicamente você divide o seu portfólio de ações ou até de fundos imobiliários. Aqui foca em ações em duas fatias. Uma fatia terá entre 80 a 90% da concentração do seu dinheiro. A outra fatia menor terá entre 10 a 20% no máximo. Fica óbvio que a

2:20 fatia menor, por receber menos dinheiro, vai estar concentrada em ativos com pouco mais de risco. Mas não é tiro, porrada e bomba, não. Esse risco tá atrelado ao fato de não ser uma empresa que distribui dividendos hoje. O seu retorno tá muito mais no futuro. E por estar mais no futuro, o risco é maior. O risco também está atrelado ao prazo do investimento. Sendo assim, Petril por não distribuir dividendo é mais arriscada que Petrobras por distribuir dividendo. Nesse sentido, não são duas ações que eu vou trazer aqui, porque eu não coloquei commodities que não estão nesses setores perenes, muito embora o Brasil seja um país e cuja vantagem comparativa está em commodites, mas deixei isso de lado para focar somente naquelas mais perenes, mais previsíveis e comod a gente sabe o quanto é imprevisível. Então, fiz essa dinâmica e

3:06 me arrisco a dizer que com essas ações você já teria um portfólio montado tranquilamente. Seria suficiente um portfólio de ações com essas ações. Me arrisco a dizer. E aí, sem mais enrolação, a primeira ação é o Itaú, Itauzzinho da Massa, Itub 4. Veja, a gente tá falando de um banco que nesse ano deverá lucrar algo próximo a R$ 48 bilhões deais. E com essa correção de mercado, a gente está falando de um Itaú que agora é negociado na bolsa de valores a 440 bilhões aproximadamente. Logo, a gente tá falando de um índice preço lucro projetado de nove. Itaú a nove vezes os lucros, você não tá pagando caro, porque é uma empresa que historicamente, tem um relatório na comunidade FMI sobre isso, historicamente produziu um crescimento do lucro líquido ou do lucro por ação ano após ano, não de maneira linear, mas

3:52 isso acabou acontecendo em períodos mais alongados de 13. E aí, pelo indicador do Peter Lint Peg Rachel, você tem uma empresa que cresce nesse ano, vai crescer próximo a 910, mas que cresce no histórico mais alongado, 13 e que tá negociado agora a vees os lucros. Você acha isso caro? Não está cara. E é uma empresa de dividendo, claramente. E o Itaú foi uma das ações que mais entregaram retornos aos seus acionistas, tanto nos últimos 5 anos e nos últimos 10 anos. Sabe o que isso significa na prática? que o acionista de Itaú nos últimos 5 anos ganhou aproximadamente 18,4% ao ano e nos últimos 10 mais de 20% ao ano. Olha o nível de rentabilidade e com constância, com pagamento de dividendos, pouca preocupação nas demonstrações

4:39 financeiras. No final das contas, se você quer tranquilidade, é Itaú. E a Itaúza também até tá mais barata hoje. E Tub 4 me dá hoje uma margem de segurança de 10,46 na minha planilha de valor intrínseco. E Itaúa da 16. Eu vou de Itaúza, só que a Itaúza tem outros negócios, mas ela tem aí um valor que pode ser destravado por conta do fim da ineficiência fiscal a partir do ano que vem. Já falei isso no vídeo dedicado a Itaúza. Itaú ou Itaúza, portanto, são alternativas no setor bancário para ação de dividendo. Então, de novo, se você for seguir pela estratégia barbel, tendo 90% da sua carteira de ações em ações de dividendos e 10% de ações de crescimento, só com foco em setores perenes, o Itaú ou a Itaúza estaria aqui nesses 90%. Então, supondo que você

5:26 dividisse, então, a gente tá falando de cinco setores, né? Você pegasse o Itaú e colocasse nessa fatia da carteira destinada a ações de dividendos do barbel e e que a gente tá falando de 90%, então você faria basicamente o seguinte, você pegaria, supondo que você vai montar um portfólio de R$ 100.000, R$ 100.000, então 90% será para ações de dividendos, R$ 90.000, eu dividiria isso em cinco, procuraria nem fazer sobreponderação aqui, já que eu tô começando o portfólio. Aplicaria, portanto, R$ 18.000 R$ 1.000 em Itaú. Consequentemente, para ação da sequência, que aí é de crescimento, se eu fosse dividir em cinco partes também, eu aplicaria apenas R$ 2.000, ou seja, 2%. Ah, eu quero ser 8020, então eu dobraria. Seria e 4% para cada ação. Vai depender do seu apetite, vai depender apetite a risco, né? Vai depender do seu

6:12 horizonte temporal para investimento, do seu perfil de risco, todos esses elementos. E a ação de crescimento do setor bancário seria o Banco Inter. Você pode comprar tanto a BDE quanto a Stock. lá fora. Nossa, mas esse PL de 144 não, ele está distorcido. O índice preço lucro projetado do Banco Inter, fiz um vídeo dedicado recentemente a esta ação, é de 8x. Pera aí, Luan, então quer dizer que o Banco Inter é um banco digital com potencial de crescimento maior que o Itaú, tá mais barato que o Itaú? Sim, porque o mercado tá muito preocupado com a inadimplência que segue crescente no Banco Inter, ao passo que no Itaú ela cresceu um pouquinho naimplência acima de 30 dias, mas foi algo assim que não preocupou o mercado. Ainda assim, o mercado tá preocupado com setor bancário como um todo. Trouxe um vídeo falando sobre isso porque a gente tá com uma inadimplência esperada pior ainda. Mas

6:59 aqui você tem duas empresas de alto retorno do seu patrimônio líquido. Banco Inter 16% de ROY com custo de funding inferior a 70% CDI. Então, entrega valor econômico adicionado. Itaú com ROI de 20%, Banco Inter crescendo seu lucro líquido a taxas que estão superando 20% ao ano. Itaú próximo de 10% ao ano. Itaú excelente pagador de provento. Banco Inter paga pouquinho, mas porque tá focado em crescimento. Assim você fecha. Eu tenho aqui uma ação de crescimento e aqui uma ação de dividendo do setor perene bancário. Sem tiro porrada e bomba. Eu falei Banco Inter, pode ser o Nubank, pode, mas eu acho ele caro. Fiz um vídeo falando sobre isso. Pode ser o BTG, pode, mas o BTG não é tão barato quanto o Banco Inter, mas poderia sim, poderia muito bem ser o BTG Pactual, que inclusive na minha visão, tá com uma margem de segurança até boa hoje em dia, tá? 10% de margem para um bancão desse

7:46 aqui, tá bacana. Já o Banco Inter tem essa margem de 24%. Indo para seguradoras de dividendo, inevitavelmente teria que ser a BB Seguridade. A maior posição da minha carteira de ações hoje. Tenho 25% da minha carteira em quase isso, né? Na carteira de ações, BB Seguridade. Vou ganhar um caminhão de dividendos ali em setembro. Mas então, por quê? Porque a BB Seguridade, resiliência operacional, auto retorno sobre patrimônio líquido, segurando o resultado do Banco do Brasil, porque a atividade bancária do Banco do Brasil em si está apresentando prejuízo. Uma companhia com receita diversificada, ganha com previdência, ganha com seguro e que entrega mais de 85% dos resultados na forma de dividendos. Por isso se dividendiu de alto e não tem nada aqui de não recorrente, é o dividendo normal da empresa. Ela paga cada semestre e paga um pedaço bem grande do lucro líquido, que hoje tá com payout de 90%. é uma

8:33 empresa claramente de dividendo, com índice preço lucro projetado abaixo de oito, sendo que a empresa historicamente negociou múltiplos mais altos. Veja só o histórico aqui no investidor 10. Você consegue ver isso, ó? Mercado pagava entre 11 a 15 vezes os lucros. Não fazia sentido. Então, o múltiplo atual, uma reprficação do papel adequada, dado que a empresa não tem como crescer demais, só que agora o múltiplo tá bem justo e no preço atual eu tenho a margem de 10, igual o BTG, então dá para comprar. E ela seria a minha ação de dividendo evidente ali no setor de seguros. Tecnicamente o certo é dizer setor financeiro, que aí eu pego tanto seguradora quanto bancos. Aqui eu tô falando basicamente subsegmentos, mas enfim, você entendeu. [limpando a garganta] Só tô te trazendo a questão mais técnica. E qual seria a

9:19 empresa de crescimento? IRB. Não, sem empresa com histórico duvidoso de governança. Não, sai para lá. E aqui não é nem duvidoso, teve fraude, né, comprovada. Eu tô falando da Porto, que você pode até sustentar que é uma empresa melhor que a Bebeguridade. Resultados mais previsíveis. Você pode sustentar isso sim, que aqui a BB Seguridade tem muita exposição a seguro rural, mas ok. Só que a Porto demora para pagar dividendo, não paga um payout tão elevado. Então a gente coloca de crescimento. E ela aqui também, ela tem a Porto Bank, que é uma operação bancária. BB Seguridade não tem operação bancária porque é do Banco do Brasil. Ah, mas a Porto é do Banco Itaú. Ah, é, mas tem a Porto Bank. E o Itaú não tem o controle acionário da Porto. Tem mais de 40%, não é o controle. É uma participação relevante. E a Porto, meu amigo, rentabilidade acima de 20% ao ano. Ó, vamos pegar aqui, ó, 500% em 10

10:06 anos. Primeiro que eu tô pegando só ação que deu porrada de rentabilidade. Ó, nos últimos 5 anos, 188% a Bebidade. Isso deu mais de 20% ao ano. Quem comprou eventualmente Bebê Seguridade ali em 2021 já recebeu quase 100% do recurso pago, só a título de proventos pagos pela empresa ao longo desse período de 5 anos. Loucura, né? Porto Seguro entregou 100%, não foi tanto assim. Só que em 10 anos foi bem melhor que a BB Seguridade. Porque a BB Seguridade passou por uma e por uma represação de múltiplos para baixo. A Porto não. Então 100% em 5 anos a gente sabe 15% e 508%. Um retornozinho básico de 19.78. É só porrada. Então não fique ancorado no curto prazo. Se você olha para essas ações com histórico excelente e que

10:52 continuam apresentando lucros consistentes e crescentes, meu amigo, você tem que encarar com oportunidade. Se você tem recurso sobrando e se você não tá ali esvaziando caixa. Não vamos esvaziar caixa porque de novo eu lembro na Cinta Leb é preciso ter caixa de forma permanente para você não submeter ao perigo da ruína. Você não sabe quando vai precisar vender ações e se tiver que vender no fundo no pior momento. Se você tiver o caixa suficiente, você não vai precisar fazer isso. Ah, mas e os dividendos? Para com essa história que os dividendos gerados pela carteira serão suficientes? Não serão. Especialmente se você não tá nem há 10 anos na bolsa construindo patrimônio. Cuidado com esse pensamento, ele é falacioso. E aqui a gente mata, né? Uma de dividendo e outra de crescimento. Caso de seguridade não é crescimento? Claro que não. Uma empresa que entrega

11:38 92% do seu resultado é de crescimento. Onde? Calma lá. E a Porto tem margem de segurança? Opa, como tem? 17. Mais barata que a Bebeguridade. Então por que que eu não compro mais da Porto? Porque você tá dividindo o portfólio no barbel. Se você quiser, você pode comprar mais da Porto, mas seguindo o barbel eu não. Eu prefiro seguir a estratégia. E Luan, onde que eu acho essa planilha? Aí então eu disponibilizo apenas para os membros. E agora tá com valor que é assim, menos de R$ 1 por dia e não tem risco nenhum, você cancela a qualquer momento. Mas enfim, agora a gente entra no setor elétrico de energia. CPFL Energia, já falei em outros vídeos, seria escolha óbvia para dividendo, uma empresa que paga muito dividendo e não está cara. E por mais que venha investir vários bilhões de reais nos próximos anos, não vai chegar ao ponto de ter fluxo de

12:24 caixa negativo como a SEMIG. Então é uma escolha muito mais óbvia. Tudo bem que nossa, em 10 anos não entregou um super retorno, 240%, em 10 anos deu 13%, mas ô é um ativo muito tranquilo, defensivo. E vamos lembrar que a gente tá passando por uma correção na bolsa. Em 5 anos entregou 144%, isso me deu 19% ao ano e a ação chegou a mais de 50. Mostrei no outro vídeo que ela tem indicadores de desempenho que são dos melhores do setor elétrico em termos de distribuição de energia. Ó, a margem de segurança boa. Negociando a oito vezes os lucros. Uma elétrica de alta qualidade. É isso. Tem baixo freelooat? Tem. Tem controlador chinês? Tem. Mas você quer o quê? Não dá para ter tudo. Cenário ideal. Meu Deus do céu. Ideal no Brasil mesmo. Empresa ideal. Acho que o Itaú é a única assim

13:10 que eu falo. Meu amigo Itaú. A Itaú usa não porque tem alpargatas, mas ideal. Ideal. Itaú. Eu vou colocar todo o meu dinheiro no Itaú? Não vou. Então a diversificação ela tem esse custo de eu ter que abrir mão do ideal. Você quer o ideal, meu amigo? Então é melhor ficar no tesouro selí. E ação de crescimento aqui é um pouco controverso, mas eu vou te explicar por que eu coloquei a IND. Por que que eu coloquei a IND? Pelo seguinte motivo. É uma empresa que se você olhar para o tanto que ela tá crescendo a receita líquida dela, é coisa de maluco, tá crescendo muito. Mesmo numa crise no setor de geração, pelos cortes na produção de energia determinados pela autoridade do setor elétrico, que é o operador nacional do sistema elétrico. E aí ela tá com payout baixo de 55%. Então é uma empresa que a gente sabe que em dado momento vai se convertendo, mas hoje seria mais uma

13:55 empresa de crescimento de alta qualidade. Mas aqui você pode falar assim: "Ah, não, mas ela vai em breve mudar essa política, vai resolver esse problema no setor elétrico, ela vaiar de dividendo?" Então você pode sim, ela, eu até posso, mas pensando no hoje, a CPFL é muito mais de dividendo do que a IND, mas no futuro vai haver uma equivalência ali praticamente. E a IND tem margem de segurança, opa, não é tão grande, a IND é mais prejada, mas tá bom aí, né, para colocar ali. Sempre pensando em alta qualidade. A IND tem um ROIK de longo prazo superior a 15%. É difícil de você achar, é que hoje tá um pouco menor, mas é difícil você achar que no longo prazo um ROK desse tamanho que na média fica em 17. É muito raro. Isso mostra qualidade na locação de capital pela gestão e o ciclo de investimento é sempre brutal. Até o ponto de você vê aqui, ó, que os retornos têm sido baixos

14:41 em histórico mais alongado, a gente viu o quanto a gestão entregou o valor. Em saneamento eu fico com Sanepar. Eu vou pegar até aqui um comentário que eu vi no YouTube. Gostei da sua planilha, mas a margem de Sanepar não tá alta não. Se puder soltar um vídeo qualquer hora, abraço. Por que que ele falou isso? Potencial de 30%, margem de 23, valor intrínseco 8,21, cotação 6,30. Ele acha que eu tô avaliando de maneira excessiva as ações preferenciais Sanepara 8,21. Bom, eu obviamente discordo, por quê? Esse pele tá muito alto, sim, mas eu expliquei num vídeo que basicamente houve ali um não recorrente que o precatório só tá dando problema para Sanepar, na verdade, mas não é um problema [limpando a garganta] que vai gerar prejuízo de fato operacional, efeito contábil. Aí ela soltou um fato

15:27 relevante, trazendo aqui que não conseguiu ganhar o recurso administrativo visando alterar a decisão da GEPAR, que determina o desconto nas tarifas de serviço público. Tá, isso aí já tá precificado. Na verdade, eu mostrei que o resultado da CANPAR melhorou e por isso eu ajustei para cima o valor intrínseco da companhia. O valor patrimonial por ação é de R$ 8. Eu basicamente tô avaliando a empresa no valor patrimonial. Isso é muito para uma empresa que historicamente entrega uma rentabilidade boa. Uma das poucas empresas da bolsa de valores que você vê essa escadinha aqui, ó, de longo prazo, tanto de lucro quanto de receita. Só teve a poluição por conta desse maldito precatório. E mesmo assim a gente tá falando de um retorno de quase 100% nos últimos 5 anos. Então entregou seus 15%

16:12 ao ano e de 313 em 10 anos. 313 também 15%. Então veja como que isso aqui é um mau negócio, setor ultra perene, mas tá colocando como de dividendo. É a única opção que eu tenho em saneamento. Ela não tá pagando tanto dividendo agora, mas ela historicamente paga, por mais que demore a desembolsar o recurso e jogar na conta do acionista, o que é não sem razão, uma causa de insatisfação. Mas enfim, de novo, o mundo ideal não existe por definição, só na cabeça do indivíduo. E ação de crescimento, sabespe é o que há para hoje, né? A margem de segurança é bem pequenininha, mas eu vou alocar poucos recursos mesmo, então tá tudo bem, tá no barber, lembra? Ou será 2% da sua carteira, Sabesp ou 4%, dependendo ali do quanto você vai definir no total para ações de crescimento. De novo, ação de qualidade,

16:58 crescimento, alta rentabilidade, resultados consistentes. Finalmente temos o setor de telecomunicações. E aí, por mais que Vivo, Telefônica Brasil seja melhor que a TIM, a Vivo negocia múltiplos que impossibilitam autos dividendo. Ao passo que a Tin acabou de anunciar um programa de recompra de ações de R$ 1 bilhãoa. vai pagar 5.3 bilhões deais de dividendos nesse ano, pelo menos 6 bilhões de remuneração. Isso dá um yeld na cotação atual superior a 13% e tudo advindo da geração de caixa e com endividamento controlado. Então me parece uma escolha óbvia. Veja que em vivo eu não tenho margem de segurança e meu yeld não vai ser tão bom. Já em team, olha aí ó, minha margem tá boa. Claro, não vou ter uma super margem, mas tá bom. Com esse y você passa tranquilo pela turbulência de

17:43 curto prazo na bolsa de valores. E é uma empresa que entregou um bom retorno, tá? 100% em 5 anos, 229 em 10. Não foi grande coisa, mas um retorno OK. E tá com Roy aí, muito bacana. tá entregando uma excelente rentabilidade. Depois que ela se transformou aqui, ela passou por um período complicado, se transformou e hoje tá bem rentável, gerando muito caixa, com dividendos crescentes, ó, a escadinha do dividendo aqui, ó, e continua crescendo. E a projeção é continuar crescendo. Portanto, seria a minha opção em telecomunicações para dividendo, ali na parte de dividendos, né? Por fim, a smallcap que eu tenho algum tempo na minha carteira. Quem é membro já acompanha há bastante tempo, viu o momento, viu o racional e a gente vem acompanha. Eu acho que eu fui um dos primeiros na internet a falar dessa ação. Tudo bem que ela tem um IPO mais recente. Vamos lá. O IPO dela foi aqui na brincadeira de 21, mas quando ela

18:29 ajustou de fatos múltiplos, começando a dar de lado aqui por um período alongado, eu comprei, né, e falei e assim, a ação chegou ao topo de R$ 7 e agora corrigiu fortemente. E agora a gente tem uma oportunidade mais evidente, porque eu falava assim, gente, unifica tá cara, eu vou deixar quieta na minha carteira, não vou nem mexer quando veio essa queda, eu aumentei posição, informei para os membros do canal. É claro que eu não acertei o fiofó da mosca, né? Eu comprei acima desses R,30, mas não tem problema. Meu custo médio ainda é abaixo disso e não é isso que eu tô olhando. Se fica ancorado em preço médio, você tá lascado. A margem de segurança hoje tá muito bacana. 23% uma empresa que vem crescendo de maneira bastante consistente. Está aí uma ação de crescimento de telecomunicações e que explodiu aqui, tá? E mesmo a R$ 7 ela tava cara, mas não era um cara igual

19:15 Copaz, a gente vê hoje, loucura de mercado, não, tava um pouquinho cara. E assim você definiria uma carteira só com setor perene, mesclando o crescimento com dividendo. Só esse vídeo aqui, vamos combinar, foi uma consultoria e me arrisco a dizer de novo que essa carteira aqui é suficiente para longuíssimo prazo para qualquer investidor que queira ter ações no Brasil. Me arrisco a dizer para aquele que não quer expandir os setores, não quer ir além desses setores. Por último, recapitulando aqui os benefícios da minha área de membros. Você tem acesso à planilha de valor intrínseco, que eu atualizo recorrentemente, pelo menos uma vez por trimestre, a cada resultado trimestral, ou quando há algum fato muito relevante que altere o valor da empresa. Você vai ter acesso à minha carteira do investidor 10, link compartilhado, planilha de valor intrínseco, que é a mesma coisa que preço alvo ou preço teto, mais de 100 vídeos exclusivos com prioridade

20:01 absoluta para a sugestão de um membro e mais de 70 postagens exclusivas. Quando eu faço um aporte ou até uma venda, se for necessário, eu escrevo aqui em posts e deixo para os membros. E em vídeos exclusivos. Hoje eu trouxe sobre ABC, que foi uma sugestão de membro, assim como JSF, assim como Lojas Renner, assim como Wiis Company. E olha unifique aqui. Então veja que vale a pena se tornar membro, menos de R$ 1 por dia. E você pode cancelar qualquer momento. Agora se não for o seu momento, não tem problema. Uma hora eu consigo, uma hora você vai entrar pra área de membros, não tem problema. Só de você clicar no botão de gostei, você já ajuda bastante esse canal. E comenta aqui embaixo se você tem uma dúvida, uma sugestão.