简要总结
本视频强调了头寸规模在投机中的重要性，指出正确的头寸规模是生存和盈利的关键。即使对市场方向判断正确，如果头寸规模不当，也可能导致亏损。相反，即使判断错误，合理的头寸规模也能让你继续参与市场。
- 头寸规模是投机中最重要的规则，它决定了投机者的生存能力和盈利能力。
- 过大的头寸会增加心理压力，导致不理性的决策，最终可能导致破产。
- 适当的头寸规模能够让你保持冷静，遵循交易规则，并在市场波动中坚持下来，最终获得盈利。
引言：头寸规模的重要性
在市场中，决定一个人财富的不是他做对的次数，而是他在犯错后还剩下多少。因此，头寸规模是投机中最重要的规则。即使你对股票的方向判断正确，如果头寸规模不当，仍然可能损失惨重。相反，如果头寸规模控制得当，即使判断错误，也能继续参与市场。生存是投机中最重要的，只有生存下来才能盈利。许多人因为头寸过大而破产，他们想快速致富，但市场不欠你任何东西，它只关心你的资本，并在你没有保护的情况下夺走它。头寸规模就是保护，它并不光鲜，但却是那些最终致富的人所遵循的规则。
头寸规模与耐心
如果头寸规模不当，即使判断正确也无法坚持。市场需要耐心，但只有当头寸规模合适时，才能保持耐心，避免因日常波动而被震出局。如果头寸过大，你将无法承受损失，也无法让利润增长。投机不是算术，而是心理学。即使股票走势相同，持有1000股可能比持有100股更让你感到压力。当头寸过大时，你将无法理性思考，只会看到资金流失，并跟随恐惧行事。过度扩张的人已经输了，因为他会像赌徒一样行事。只有控制好头寸规模，才能保持投机者的身份，避免被迫或绝望。
贪婪与头寸规模
许多初学者认为头寸规模与贪婪有关，他们认为加倍头寸就能加倍利润，但他们也加倍了风险。投机不是算术，而是心理学。即使股票走势相同，持有1000股可能比持有100股更让你感到压力。当头寸过大时，你将无法理性思考，只会看到资金流失，并跟随恐惧行事。过度扩张的人已经输了，因为他会像赌徒一样行事。只有控制好头寸规模，才能保持投机者的身份，避免被迫或绝望。很多人因为想快速致富而失去一切，他们缺乏控制头寸规模的纪律。
头寸规模与市场
当你采取过大的头寸时，你已经错了。即使市场对你有利，你也无法冷静地管理它。你会过早获利，因为害怕失去。你无法正确地进行金字塔式加仓，因为你已经投入了太多。你无法像将军指挥军队一样行动，而像囚犯一样被拖着走。我从惨痛的教训中学到了这一点，即使方向、时机和故事都正确，我仍然破产了，因为我的头寸太大了。当市场短暂地对我不利时，我被迫清算。我破产不是因为我错了，而是因为我的头寸规模不允许我正确。
头寸规模与睡眠
你的头寸应该足够小，让你晚上睡得着觉。如果你无法入睡，说明你的头寸太大了。如果你整天盯着屏幕，无法移开视线，说明你的头寸太大了。如果你害怕发生什么而不敢离开市场，说明你的头寸太大了。一个头寸规模合适的人可以离开，让市场发挥作用，并等待。等待是这个游戏中最困难但最有益的部分。
金字塔式加仓与头寸规模
人们常犯的另一个错误是金字塔式加仓太快。他们建立一个头寸，它起作用了，然后他们急于加倍和三倍它。他们认为他们正在建立财富，但他们正在建立一个陷阱。只有当市场为你买单时，金字塔式加仓才是明智的。你必须让利润为新的头寸提供资金，而不是你的原始资本。如果你用你的赌注增加，你就是在赌博，而不是投机。只有当市场允许你这样做时，才能增加，这需要钢铁般的纪律。
头寸规模与生存
不要认为头寸规模只适用于穷人或谨慎的人。即使是最富有的投机者，即使是最勇敢的交易者，他们都依靠头寸规模来生存。伟大的操盘手并不鲁莽，他们的勇敢是经过计算的，他们的头寸规模始终受到控制。他们可以承担大量的头寸，因为他们有大量的资本。他们不会将勇气与鲁莽混淆。他们可以扩大和缩小规模，因为他们已经掌握了根据账户和信念来调整头寸规模的艺术。这就是他们能够生存的原因，这就是他们的名字被铭记的原因。
平均成本法与头寸规模
头寸规模的另一个危险是平均成本法的诱惑。从小头寸开始的人可以止损并继续前进。但是，一开始头寸太大的人会试图投入更多的钱。他无法承认自己错了，因为承认这一点意味着太大的损失。所以他买了更多。他说他正在降低他的平均成本，但他实际上是在增加他的风险。市场会惩罚骄傲，通常会让他完蛋。小损失是瘀伤，大损失是子弹。如果你因为一开始头寸太大而不断增加亏损头寸，你就是在自掘坟墓。
耐心与头寸规模
投机不是大胆的规模，而是大胆的耐心。这不是关于赌博一切，而是关于等待一切。头寸规模是你房子的基础。如果它很弱，风暴会把它带走。如果它很强，你可以在上面建造。没有它，其他一切都不重要。我不在乎你的系统有多好，你的分析有多敏锐，你的时机有多完美。如果你的规模是错误的，你就完蛋了。如果你的规模是正确的，你甚至可以从错误中生存下来。
头寸规模与财富
这个行业的讽刺之处在于，你下注越小，致富的机会就越大。你下注越大，破产的机会就越快。初学者认为相反。他认为他下注越大，他就会越早致富。但投机是一种职业，而不是彩票。一个职业需要你坚持下去。它需要你慢慢积累。它需要你尊重你的资本胜过尊重你的意见。尊重你的资本始于并终于你的头寸规模。我再说一遍，因为重复是真理之母，规模就是一切。
头寸规模与规则
不是技巧，不是时机，不是内幕消息，不是意见，而是规模。如果你什么都不记得，请记住这一点。让你的头寸足够小，你可以采取它们，削减它们，携带它们，添加到它们，所有这些都没有压力。让它们足够小，你可以遵循你的规则而没有恐惧。让它们足够小，市场无法用它的技巧动摇你。让它们足够小，你可以留在游戏中足够长的时间，看到真正的举动。让你发财的举动。你只有首先拒绝破产才能在市场上致富。
头寸规模与勇气
坚持你的神经的能力不是取决于勇气，而是取决于你的规模的舒适度。人们认为神经是一种天赋，就像手臂的力量或脊梁的钢铁一样。但投机中的神经不是关于天性。它们是关于头寸。你可能在日常生活中是最冷静的人，不受侮辱的影响，在火力下保持稳定。但是，如果你将太多的资本投入到交易中，市场会让你成为懦夫。它会将最冷静的绅士变成一个颤抖的残骸。不是行情纸带让人发疯。这是他们自己超大的赌注。
头寸规模与判断力
市场不会要求你勇敢。它要求你保持一致。你不需要士兵冲锋陷阵的勇气。你需要银行家数钱的纪律。只有当你的规模允许你保持冷静时，纪律才有可能。太多的人将勇气与鲁莽混淆。他们认为采取他们可以聚集的最大头寸是力量的象征。他们将大胆与智慧混淆。但真正发生的是，他们的规模破坏了他们的判断力。判断力是投机者拥有的唯一武器。
头寸规模与舒适度
另一方面，一个规模正确的人可以观看同样的下跌而不会惊慌。他知道他的风险是什么。他知道他的资本是什么。他知道市场无法通过小挫折将他推向毁灭。他可以冷静地坐着，让市场跳舞，因为他的头寸很舒服。这就是舒适在这个行业中的含义。坐着的能力，而且坐着比其他任何事情都更能带来利润。
头寸规模与赌博
想想轮盘赌的赌徒，他将一半的赌注押在一个旋转上。他是勇敢的，但他是个傻瓜。如果球落在他身上，他就完蛋了。他出局了。那有什么勇气？这是伪装成大胆的自杀。明智的赌徒下注的规模让他可以留在桌子上一次又一次地旋转，直到赔率发生变化。他可能会输掉几轮，但他仍然在游戏中。投机者必须以同样的方式思考。你不需要冒一切风险来展示勇气。你只需要冒你能够承受的风险，而不会失去你的理智。真正的神经不在于赌注的大小，而在于储备的大小。
头寸规模与市场
我见过水桶店里的投机者，年轻而充满活力，他们相信勇气可以赢得胜利。他们将自己的规模翻了一番和三倍，向人群喊道他们会清理房子。但是，当行情对他们不利时，他们脸色苍白，恳求职员给他们时间，在最糟糕的时刻卖掉一切。他们的勇气消失了，因为勇气无法对抗一个对口袋来说太大的头寸。他们破产不是因为缺乏头脑，而是因为缺乏规模。市场暴露了他们，就像它总是做的那样，因为市场是人类神经的最大检查者，它总是找到弱点。弱点不是恐惧，而是规模。
头寸规模与绝望
当你的规模合适时，你会发现你根本不需要勇敢。你不需要咬紧牙关或偷走你的心。你只需观看，等待你的计划奏效。小损失不会打扰你。小波动不会动摇你。你不会有诱惑去抢夺小利润，因为你并不绝望。绝望是过度扩张的孩子。它使一个人过早出售。买得太晚。改变他的系统。放弃他的规则。追逐技巧。舒适的规模使绝望远离你的血液。它使你稳定。稳定比任何技巧或任何图表都更有价值。
头寸规模与意志力
许多人永远不明白这个真理。他们认为神经的秘密在于人，而不是在于钱。他们读到伟大的操盘手在恐慌中保持他们的路线的故事。他们认为那些人生来就具有钢铁般的意志。但秘密从来不是意志力。秘密始终是规模。那些操盘手根据他们的资本来调整他们的路线。他们可以坚持，因为他们没有溺水。他们看起来很冷静，因为他们的头寸很舒服，而不是因为他们是超人。
头寸规模与等待
一个规模正确的投机者可以看起来同样冷静，无论他的天性如何。你可以给一个紧张的人正确的规模，他会像一个老兵一样行动。你可以给一个老兵错误的规模，他会像一个孩子一样行动。问问自己，如果勇气不能让你留在市场上，那有什么意义？如果大胆让你过早出局，那有什么用？投机中唯一真正的勇气是等待的勇气。只有当你没有负担过重时，等待才有可能。
头寸规模与意见
携带太多的人无法等待。他必须行动，而且通常在错误的时刻。他必须抢夺安全，市场会惩罚他。市场总是惩罚那些不能等待的人，而不能等待总是归结为规模。我以前说过市场永远不会错。当你的规模太大时，意见是错误的。你的意见变成了你的监狱。你不能改变它，因为改变它会花费太多。所以你坐着不是出于耐心，而是出于瘫痪。你告诉自己你正在用神经保持，但你正在用恐惧保持。市场看到了它，会击垮你。真正的保持来自舒适。它来自知道如果市场证明你是错的，你可以承担损失并继续前进。
头寸规模与纪律
这种知识让你冷静。那种冷静是人们误认为是勇气的东西。很容易说，“我会有纪律。”当你的规模很小时，当你的规模太大时，不可能有纪律。规模控制着人，而不是反过来。如果你想控制自己，控制你的规模。这是第一条规则，投机的第一条法则。当你的头寸适合你的资本时，你的神经会稳定。你的判断会清晰。你的耐心会很自然。你不需要强迫自己进入纪律。纪律会从你的舒适中流出。只有那时你才能真正投机，因为只有那时你才能在没有恐惧迷雾的情况下看到市场。
头寸规模与控制
规模不是关于贪婪。它是关于控制。控制损失，控制神经，控制决策。太多的人带着错误的观念进入市场，他们玩的越大，他们致富的机会就越大。他们想象规模是成倍增加他们财富的杠杆。但规模的真正目的不是让你快速致富。它是让你保持稳定，以便你可以随着时间的推移积累财富。如果你看看那些在投机中坚持下来的人，那些年复一年地增加他们的赌注的人，你会看到他们不受他们的交易控制。他们控制他们的交易。那种控制始于规模。
头寸规模与军队
规模合适的投机者就像一个从不将他的整个军队投入到第一次小冲突中的将军。他持有储备。他衡量他的力量与敌人。当赔率对他有利时，他前进，当潮流转向时，他撤退。他不会一次将他所有的人投入战斗，因为他知道一场失败的战斗不是战争的结束，只要他仍然有部队在储备中。一个将太多钱投入到单一头寸的交易者没有储备，因此没有控制权。市场对他不利，他在有机会重组之前就被击败了。他可能认为自己很勇敢，但实际上他已经将控制权交给了市场。
头寸规模与损失
控制损失是适当规模的首要职责。每个投机的人都必须明白损失是游戏的一部分。你无法避免它们。你无法希望它们消失。你无法通过聪明或勇气来阻止它们。你唯一能做的就是确保它们足够小，不会让你完蛋。这完全是一个规模问题。一个出错的小头寸是一个划痕，一个教训，一个不便。一个出错的大头寸是一场灾难。它会让你完蛋，或者让你受伤太重，无法再次战斗。
头寸规模与规则
如果你能迅速而毫不犹豫地止损，那是因为损失是可以承受的。如果你不能让自己止损，那通常是因为头寸太大了。规模决定了你是否可以遵守你的规则或背叛它们。然后是控制神经。一个控制自己神经的人可以看得清楚。他不会追逐行情。他不会听信谣言。他不会惊慌失措地进进出出。他观看。他等待。他在时机成熟时行动。
头寸规模与舒适度
但神经不是天生的礼物。它们是舒适的功能。舒适来自适当的规模。如果你的头寸完全在你的能力范围内，每一个波动都不会感觉像是一种威胁。对你不利的两个点的移动不会动摇你的信心，因为它不够大，无法造成严重的损害。但是，如果你超出了规模，两个点的移动看起来像是世界末日。你的神经崩溃，你的视力模糊，你开始不根据理性而是根据恐惧行事。
头寸规模与恐惧
恐惧是每个交易者的敌人。当规模太大而无法承受时，它就会发挥作用。控制决策自然而然地来自控制神经。如果你很冷静，你可以思考，你可以遵循你的计划，止损，金字塔式增加你的利润，等待合适的时机。如果你处于恐慌状态，你无法思考。你打破你的规则。你抢夺利润。你持有输家。你平均下来。破坏交易者的决策几乎总是源于恐惧。恐惧源于糟糕的规模。
头寸规模与贪婪
一个建立一个对他的账户来说很舒服的路线的交易者可以超然地行动。他没有被每一个波动的结局所束缚。他可以根据市场做出决定，而不是根据他的损失规模做出决定。换句话说，他处于控制之中。贪婪使人们对这个真理视而不见。贪婪低语说更大的规模意味着更多的利润，忘记了更大的规模也意味着更多的危险。贪婪说服一个人，如果他是对的，他应该把一切都押在上面。但贪婪从不考虑如果他是错的会发生什么。在投机中，错误比正确更常发生。
头寸规模与输赢
赢家和输家的区别不在于赢家永远不会错，而在于赢家让他们的错误保持在很小的范围内。输家让他们的错误变得具有破坏性，他们这样做是因为他们的贪婪使他们变得太大。贪婪想要快速的财富。但投机惩罚贪婪胜过其他任何东西。为贪婪而调整规模的人已经半被打败了，因为他放弃了他的控制权。
头寸规模与纸牌
想想一个坐在牌桌旁的人。他可能拥有房间里最好的牌，但如果他把他的整个角色都押在那张牌上，他就没有任何控制权了。一张不幸的牌，一个命运的转折，他就出局了。聪明的纸牌玩家永远不会把一切都推到前面，除非他准备永远离开牌桌。他调整他的赌注，以便他能够承受一连串的坏运气。他知道一手牌不会成就一个职业。投机者必须以同样的方式思考。
头寸规模与控制
没有一笔交易能让你发财，但如果你的规模是错误的，任何交易都可能结束它。控制比单一交易的胜利更重要。因为控制让你能够活到明天再次战斗。现在考虑参数化。建立头寸的唯一安全方法是使用市场的利润来支付你的增加。那是控制。如果你用市场已经给你的钱添加到你的头寸，你永远不会过度暴露。
头寸规模与金字塔
你是在用奖金玩，而不是用你的赌注玩。但是，如果你用你的原始资本进行金字塔式加仓，你就是在让贪婪，而不是控制，来决定你的规模。你是在一个薄弱的基础上建造一座塔。当市场震动时，它总是震动，塔会倒塌在你身上。当正确完成时，参数化是控制的工具，当被贪婪完成时，参数化是破坏的工具。
头寸规模与耐心
另一种来自适当规模的控制形式是耐心。小头寸允许你等待。你可以让市场确认你的观点。你可以让移动发展。你可以坚持通过小的反应。耐心不是一种美德。它是舒适的副产品。太大的人无法耐心。他感到每一刻都是一场危机。他必须行动，而且通常在错误的时刻。
头寸规模与独立性
急躁毁掉的交易者比无知毁掉的还要多。急躁只不过是糟糕的规模造成的 不适的声音。控制也表现在独立性上。当你的规模太大时，你会发现自己挂在别人的话上。一个技巧，一个谣言，一个头条新闻，任何给你希望或恐惧的东西都会动摇你。你不再为自己思考。你让人群为你思考。但是，如果你的头寸很舒服，你可以忽略噪音。你可以相信你自己的判断，因为你知道一个糟糕的结果不会摧毁你。
头寸规模与控制
思想的独立性是每个成功的投机者的标志。独立性始于允许你保持控制的规模。认为规模是关于贪婪的人就像一个认为速度是关于更用力地鞭打动物的骑手。他可能会得到一阵运动，但他不会走得很远，野兽就会崩溃。了解控制的骑手会平稳地、稳定地骑行数英里，而另一个人则被留在尘土中。在投机中，为控制而调整规模的人比为贪婪而调整规模的人更持久。
头寸规模与持久性
持久性就是一切，因为市场总是提供机会，但只提供给那些仍然在游戏中的人。规模不是赢得战斗的武器。它是让你战斗的盾牌。致富的人不是那些下注最多的人，而是那些以一种让他们保持稳定的方式下注的人。稳定是投机中隐藏的优势，它来自控制。每个人内心都有贪婪，但不是每个人都学会如何掌握它。掌握它的方法不是希望它消失，而是调整你的头寸规模，以便贪婪无法诱使你走向毁灭。
头寸规模与自我控制
控制你的规模，你就可以控制你自己。控制你自己，你就可以控制你的交易。一个规模正确的人可以静坐。一个规模错误的人必须总是奔跑。这就是这个游戏中赢家和输家的区别。市场支付给能够静坐的人，并摧毁那些不能静坐的人。但是，静坐不仅仅是关于耐心。它是关于你的头寸的舒适度。如果你的规模合适，你可以等待。如果你的规模太大，你将被迫逃离每一个阴影。
头寸规模与舒适度
人们经常谈论勇气和神经。但事实是，他们所说的神经大多只是在没有压力的情况下坐着的能力。压力来自与资本和气质不成比例的规模。伟大的举动，那种创造财富的举动，需要时间。它们不会在一天或一周内展开。它们缓慢地建立起来，考验着每一个骑行它们的人的神经。有反应，挫折，围栏，虚假突破，震荡。试图用一个对他来说太大的头寸来捕捉这些举动的人无法坚持下去。
头寸规模与市场
他可能对方向是正确的，但市场会在大波动到来之前吓跑他。他会跑，因为他的账户或他的思想无法承受压力。当他跑的时候，市场赢了，不是因为它反对他，而是因为他反对自己。静坐的能力，等待市场完成其工作，只属于那些头寸规模正确的人。你可以在行情室、水桶店、交易所看到这个真理。那些过度承诺的人像被困的动物一样在地板上踱步。他们低声询问新闻。他们诅咒波动。他们总是在等待职员打电话给他们的保证金。他们从不放松，所以他们从不静坐。
头寸规模与利润
他们冲进冲出，在这里掩盖，在那里购买，总是行动，从不等待。他们的规模迫使他们奔跑。在房间的另一边，你可能会看到一个冷静的人，他观看而不兴奋，他可以离开他的办公桌去吃午饭而没有恐惧。那个人已经正确地调整了规模。他可以负担得起让市场呼吸。他不会被小的反应吓倒，因为他的头寸很舒服。他可以静坐，在静坐中获得利润。
头寸规模与恐惧
小的波动是那些规模太大的人的毁灭。两点的下跌对那些拥有适度路线的人来说意义不大。但它对那些将全部财富都投入其中的人来说意味着灾难。对一个人来说只是噪音的小举动对另一个人来说是恐怖。恐怖总是迫使行动。感到恐惧的人无法静坐。他必须奔跑。他必须过早出售或持有太久。但在任何一种情况下，他都会失败。
头寸规模与市场设计
市场旨在在真正的举动开始之前将人们吓出他们的头寸。抵抗这种设计的唯一方法是坐着。静坐的唯一方法是正确地调整规模。静坐的重要性不是一个新的教训。它和投机本身一样古老。但一代又一代都忘记了它。人们认为他们会用聪明才智、快速交易、持续运动来战胜市场。他们想象他们可以冲进冲出，抓住每一个小的波动。
头寸规模与大波动
但利润不在于波动。它们在于大波动。只有通过静坐才能抓住大波动。如果你太大，你无法静坐。你总是会被迫在不需要的时候采取行动。市场喜欢愚弄这样的人，而且它从不失败。你必须明白市场是一台旨在将你震荡出局的机器。它不会以直线方式上升。它通过震荡来攀升。它用虚假突破、剧烈反应、突然下跌来将人们甩掉。它考验着每一个持有者。只有那些能够通过这些考验的人才能在最后获得奖励。
头寸规模与选择
其余的人奔跑，不是因为他们想奔跑，而是因为他们的规模让他们别无选择。如果你携带太多，你无法通过震荡。你的神经会背叛你，或者你的保证金会。但是，如果你调整得当，你可以忽略这些技巧。你可以静坐，通过静坐你可以乘坐完整的移动。仅仅对市场是正确的还不够。你必须以一种允许你获利的方式是正确的。
头寸规模与盈利
许多人正确地预测了市场，但仍然失败了。他们失败是因为他们无法静坐。他们无法静坐是因为他们的头寸太大了。他们被迫采取行动，因为他们的恐惧或经纪人的电话或对他们资本的消耗。一个规模正确的人可以在一段时间内是错误的，但最终仍然获胜，因为他可以负担得起静坐，直到市场证明他是正确的。一个规模太大的人从长远来看可能是正确的，但从短期来看仍然会失败，因为他无法在等待中生存下来。
