36 Jahre profitabel - Börsen-Profi verrät sein Trading-System! (Birger Schäfermeier)

0:00 Du hast aus 10.000 € Einsatz, ja, in einem Jahr, ja, 400.000 € gemacht. Ja, wie genau hast du das gemacht? Mein heutiger Gast, Bürger Schfermeier, ist seit über 36 Jahren Profit Trader. Im Jahr 2018 hat er es im Rahmen der Real Money Challenge nachweislich geschafft, ein 10.000 € Konto innerhalb eines Jahres auf 400.000 1000 € hochzutraden. Wie genau er das gemacht hat und was für dich wirklich darüber entscheidet, ob du an der Börse gewinnst oder verlierst. Das erfährst du in dieser Folge. 2018 da ähm wurden deutsche Trading Coaches gefragt: "Ey, komm, ihr habt doch alle nur eine dicke Fresse. Ihr erzählt doch, dass ihr alle erfolgreich

0:46 reden könnt, aber wer kann das denn wirklich von euch?" Und ähm ja, jetzt könnte natürlich sagen, ich zeig dir mal meine Auszüge, wissen wir heute ähm könnte ich bei Chat GPT mir jeden Auszug faken, aber auch damals könnte es theoretisch machen. Haben gesagt, nee, nee, nee, wir wollen auch nicht eure Auszüge sehen, weil könnt ihr uns ja wieder alles erzählen, sondern ihr macht ein Jahr live und eine unabhängiger Schiedsrichter kriegt Zugang zu eurem Konto und kann jeden Tag die Aussüge sehen, kann also alles tracken. Da ist also kein Spielraum, dass du irgendwie was verändern kannst. So, dieser Challenge haben sich sowieso nur fünf Trading Coaches gestellt. Also alle anderen haben gemerkt, oh, das ist ja jetzt ein bisschen sehr transparent. Äh, ich war aber dabei und ich habe in dem Jahr ein Konto aus 10.000 € 400.000 gemacht. So, wie mache ich das jetzt?

1:31 Habe ich 10.000 All in? Nein, habe ich natürlich nicht gemacht, weil wenn ich All In mache und nach einem Monat bin ich falsch, äh da sagt zurecht die Trading Community: "Ja, was ist das denn für einer? Der zählt ja auch nur Donsens." ähm, sondern ich habe das genutzt, was ich versuche gerade zu erklären, den Zinsistenzeffekt. Bedeutet, ich ähm trade am 2. Januar, erster am Tag, hab ein Konto von 10.000, mache vielleicht einen kleinen Gewinn. Am Ende des Januars ist mein Konto vielleicht von 10.000 auf 15 000 gegangen und ich habe immer 1% riskiert. Das heißt, am Anfang habe ich 100 € Risiko, jetzt habe ich aber schon 150 € Risiko, die ich einsetzen kann. Und wenn ich jetzt hier sage, ich verdiene immer Risikovielfache, also sagen wir z.B. Ähm, das zweifache von meinem Risiko habe ich am Anfang aus den 100 € 200 € gemacht. Jetzt mache ich aus den 150

2:16 schon 300. Das wird größer. Das heißt, wenn ich diesen Zinszenseffekt nutzen kann über ein Jahr, habe ich 250 Handelstage, wo das Ding nach oben geht. Und das bedeutet, mein Konto ähm wird immer durch die Trades, die ich ja schon realisiert habe, habe ich immer noch mal mehr Geld einzusetzen. Und das ist ein ähm Effekt, der, wenn du ein profitables System hast, natürlich für dich läuft, muss profitabel sein, sonst läuft es auch wieder gegen dich, aber es ist ein Haupteffekt, der für Trading spricht. Ähm ähm neben dem Himmel, den du natürlich nutzen kannst. Und dann der dritte Punkt ist im Trading ähm, dass ich tatsächlich natürlich auch Zeiten habe, wo ich sag, da investiere ich gar nicht oder da bin ich gar nicht drin, weil das sind jetzt Marktbedingungen, die sind nicht günstig für den Trader und der Investor, der kann gar nicht so entscheiden, der muss steuerliche Sachen berücksichtigen, der will ja langfristig

3:03 drin sein, sonst verpasst er wieder den Einstieg. Für den Trader ist das eigentlich egal. Das heißt, es gibt Perioden, wo ich mich raushalte, wo ich sag, da habe ich kein Edge, kein Vorteil, da würde ich nur Geld verbrennen. Also warte ich einfach mal ein bisschen ab. Wie denkt man im Zins? Also, ich erzähle mal gerne folgende Geschichte, um einfach diese ähm Macht von ähm einem exponentiellen System ähm zu erklären. Und zwar sage ich immer, stell dir vor, Anfang des Monats und du hast äh die Wahl, kriegst eine Million sofort, das wäre dieser riesengroße Gewinn, oder du kriegst einen Cent, den ich dir jeden Tag verdoppel. Und jetzt denkst du, okay, lass mich kurz rechnen. 1 2 4 8 16 324 Cent nach einer Woche. Ich nehme die Millionen, weil es ist ja schon eine Woche um und

3:50 ähm du siehst einfach diese kleinen Schritte, die bringen dich ja gar nicht voran und ähm tatsächlich kannst du jetzt weiterrechnen, ich habe es jetzt nicht mal genau im Kopf, ob du bei 85 € dieses Schachbrett, ne, mit dem Reis und im Prinzip ist die gleiche ist die gleiche gleiche Geschichte, aber der Punkt ist selbst nach zwei Wochen schneidest du unglaublich schlecht noch ab und selbst wenn dir dort jemand anbieten würde, okay, Millionen gibt's nicht mehr, 500 000 wird du wahrscheinlich immer noch ähm wechseln. Ähm Tag 28 hast du durch die Verdopplung tatsächlich erreicht, dass du 1,3 Millionen hast und jetzt sagen viele, na ja, gut, dafür habe ich aber 28 Tage warten müssen. Ja, aber du hast ja noch 3 Tage beim Monat, der 31 Tage hat. Das heißt, du kommst dann auf über 10 Millionen. So, was soll diese Geschichte

4:36 sagen? Das heißt jetzt nicht, dass du immer überall dein Geld verdoppeln sollst oder sonst was. Was die Geschichte erzählt ist, wenn ich ein permanente ähm Rendite habe oder auch einen permanenten Vorteil oder auch eine permanente Gewohnheit, also ist es besser, anstatt einmal irgendwie was tolles zu machen, regelmäßig was tolles zu machen. Also starten wir vielleicht mal, machen mal, damit wir vom Thema Geld wegkommen, sagen wir, okay, pass auf. Anstatt zu sagen, ähm einen Tag ernähre ich mich total gesund und mach Sport, ja, bringt dir gar nichts, fühlt sich nach einem Tag toll, aber lieber jeden Tag ein kleines bisschen, jeden Tag ein Workout 10 Minuten, auf 10 Jahre bringt dir das mehr als einmal im Jahr so ein Ding zu machen. So, was heißt es für deine Geldanlage? Für deine Geldanlage heißt das: Versuch nicht diese ah, ich muss i riesengroßen Supertrade machen, ich muss den nächsten

5:23 Bitcoin finden, die nächste Tesla oder sonst was, sondern versuch was rauszufinden, was wiederholbar ist und wiederhol dir Geld bringt. So und wenn du das schaffst, dann hast du durch diese Wiederholung einen viel größeren langfristigen Effekt als ähm kurzfristig ähm schnellen großen Gewinn. Und deswegen versuche ich eben auch meinen Schülern beizubringen, wie schaffe ich diese Wiederholbarkeit, wie kriege ich die Wiederholbarkeit in meiner Profitabilität hin? Ähm klar, wir wollen dann immer noch Ausreißergewinne zulassen. Das ist aber nur Teil des Spieles. Es geht aber nicht darum, dass wir diesen einen Ausweiser im Gewinn im Vorhinein kennen, sondern nur dass wir ihn zulassen. Das bedeutet ja aber auch, dass man den man muss im Hier und jetzt verzichten für das große im Hinten, oder? Also würde ich jetzt von diesem Zinszinseffekt immer was wegnehmen, dann

6:10 wächst ja langsamer und es es verdoppelt sich ja auch nicht immer. Also ist diese Kurve wirklich so steil, wie man denkt? Ja, diese Zinsgeschichte ist ja nur ein ein Bild, das muss man noch bitte so verstehen. Also, weil du hast ja auch nicht Verdopplungseffekte auf dein Geld und das ist exponentiell durch diese Verdopplung ähm ähm aber in in Wirklichkeit ähm hast du natürlich nicht so so eine Kurve. Aber was ich damit sagen muss, ist eine permanente gute Leistung permanente ähm gutes Trading dir viel mehr bringt als ab und zu mal irgendwo ähm so ein Reißer zu finden oder so. Ich verstehe, wenn man halt erstmal konstant 10 % von der Million hat, dann sind es 100.000 und wenn man jetzt die 100.000 konsumiert, dann sind es halt über die Zeit immer quasi 100.000. Wenn du jetzt aber sagst, pass auf, ich

6:55 brauche nur 10 000 davon, dann habe ich äh plötzlich 10 % auf 190.000, Also auf 1 Million 1,19 und dann habe ich 9000 mehr und dann davon wieder. Das ist das wahrscheinlich, was du sagen willst. So habe ich jetzt verstanden. Ist es richtig? Ja, also auch und also, dass du generell einfach auf die Wiederholbarkeit gehst, anstatt auf einzelnes Ereignis und auch wenn es mal quasi nach hinten geht, weil das ist ja so ein, ich habe ja gelernt, es atmet, ja, es hat auch mal Verluste, aber wenn es in Summe quasi funktioniert, dann ist gut. Genau. Wo genau kann man diese Challenge nachschauen? Das war Real Money Challenge von in in Venus und tatsächlich hab es jetzt nicht mehr geguckt, wo sie ist, aber war damals eine sehr bekannte Challenge. Gab

7:40 fünf Leute, wirst auf jeden Fall, wenn du ähm wenn es die Seite nicht mehr gibt, du kannst ja im Internet ähm diese ähm das gibt webarchive.org irgendwie soback Machine und wirst du ja, da wirst du dies garantiert finden. Welchen Markt genau hast du gehandelt? Ähm, alle Märkte. Ich bin nicht fixiert auf einem Markt, ich suche mir die raus, aber damals war es schwerpunktmäßig S&P 500. Es war die Teslaaktie witzigerweise auch. Ähm es war aber auch äh Währungsmärkte, DAX, Zinsmärkte ähm habe ich alles gehandelt. Wenn du ein Gewinn hast, der echt vorne liegt, das ist dieser hundert Trade endlich, der dich fett nach vorne bringt. Kitzelt da nicht dein Finger auch mal, dass du sagst, jetzt will ich verkaufen? Ja, aber ich habe gesagt, ich lass das den Markt entscheiden und das habe ich wirklich auch gelernt. Also ich lass den

8:27 Markt entscheiden. Du musst dir das vorstellen, jemand ähm stellt sich vor dich hin und zählt dir 100 € Scheine auf den Tisch und du sagst nach 300, danke, super, ich freue mich. Und der sagt, ich hatte noch einen ganzen Batz voll Geld, ich hätte dir 10 000 dahin geblättert, aber du wolltest ja nur 300. Und ähm ich bring da vielleicht auch mal wieder, weil ich immer gerne mit so wissenschaftlichen Beispielen arbeite, aber was ist, wenn dann es ist ja nicht so, dass es sich nur stapelt. Es wird ja mal weniger, dann mal mehr. Ich habe diesen Stapel ja vermeintlich und krieg sie auch wieder weggenommen. Am Ende bin ich plus- N0, habe aber eine emotionale Achterbahn gehabt. Woher weiß ich denn, wann Stopp ist? Dafür brauchst du eben Regeln und eine Regel äh die ähm die den Gewinn zulässt, aber das ähm du könntest z.B. Wir sagen, ich lasse den Typen so lange zählen, bis er mindestens zwei Scheine wieder

9:13 wegnimmt. Also eine ganz einfache Regel. Also, der zählt dir 300 hin, legt dir noch mal zwei Scheine, bist bei 500, dann legt er dir noch ein Schein 600, jetzt nimmt er dir zwei weg, 400, du bist draußen. Ja, so wenn er nur ein Schein immer wegnimmt, dann gehst du so lange mit. Das ist, sagen wir mal, das nennt man dann sogenannten Trailing Stop im Training und der lässt eben zu, wenn der vernünftig gemacht ist, ähm dass du größere Gewinne machen kannst, weil dass es atmen kann, so dass sich dieser Trade bewegen kann, wahrscheinlich dass er sich bewegen kann, aber dass du auf diesen Gewinn zulässt und dass du selber nicht sagst, ja, jetzt ist gut, jetzt bin ich zufrieden, weil das genau, also es gibt eine Untersuchung ähm Taxifahrer in New York ähm die haben ein ähm Einkommensziel sich gesetzt. ganz häufig. Ja, jetzt wenn du schon mal New

9:58 York warst, dann weißt du, bei schlechtem Wetter, da kriegst du kein Taxi. Ja, weil jeder will Taxi fahren. So, bei guten Wetter gehen die Leute einfach zu Fuß die Strecke. So, bei schlechtem Wetter bist du jetzt Taxifahrer, du startest deine Schicht morgens um 7 Uhr und jeder will Taxi fahren und du hast deine 300$ Einkommensil, die du dir vielleicht gesetzt hast um 9 Uhr und dann sagst du, geil, ich habe meine 300$ verdient, ich höre auf. An dem Tag hättest du vielleicht 1500 verdienen können, aber der Taxifahrer, das ist eine empirische Untersuchung, also die die sagen, ich habe mein Einkommensstel erreicht, ich lasse es bleiben. So an einem Tag mit Sonne kommt keiner, kommt keiner und die fahren eine 12, 13 Stundenchicht, bis diese 300$ zusammen sind. Ja, und was heißt das letztendlich? Sie begrenzen an den richtig guten Tagen ihre Gewinne und an den schlechten arbeiten sie sich zu Tode. Und dieses Verhalten kannst du

10:44 eins zu eins auf schlechte Träer übertragen, die an einem guten Tag sagen: "Oh, danke, das reicht mir. Boah, 3000 € das verdienen andere nicht im Monat, nehme ich heute mit. Sie hätten vielleicht 30.000 an dem Tag haben können, haben es aber nicht zugelassen und an den schlechten Tagen drehen sie sich in Wolf, anstatt zu sagen, heute ist einfach nichts zu holen, ich lass es bleiben. Und das sind alles eben verhaltensbasierte Fehler und ähm dafür musst du Antworten finden. Das Beispiel fand ich gut. Du legst mir einen Stein nach dem anderen auf dem Tisch. Ich merke aber, jetzt sind keine 500er mehr, jetzt sind's nur noch Hter. 500er gibt's ja gar nicht mehr, aber jetzt sind's nur noch fünfer. Hörst du dann auf, wenn du merkst, ah, da kommt jetzt weniger. Genau. Das sind jetzt alles so Methoden, wo du jetzt sagen kannst, okay, also jetzt haben wir im groben Bild gesprochen, jetzt jetzt gehen wir ins Fine Tuning. So und das ist, was ich auch Leuten beibringen kann, wenn sie

11:30 fragen, ja, wie kannst du denn jetzt dein Wissen auf Training Leuten beibringen, dass ich sage, okay, pass auf, ich bringe dir bei, wie lass ich Gewinne laufen, dass der Markt noch eine Chance hat weiterzugehen, aber ich mir jetzt auch nicht wieder alles wegnehmen lasse. So und dann man nennt das im Training Trailing Stop, also ein Stop, der hinterhergezogen wird und dann gibt es verschiedene Methoden und tatsächlich ist es so, weil wir eben von Programmierung geredet haben, das habe ich bei mir programmiert, das läuft bei mir automatisch und zwar habe ich einfach eine Regel gefunden, die mir im Durchschnitt ein sehr guten Gewinn ermöglicht. Also ein an ein ich habe dir jetzt nicht auf den ich halte nichts von Überoptimierung, weil dann dann hast du kein stabiles System. Also ich möchte eine Sensitivität haben, die auch wenn Parameter abweichen, dass es trotzdem

12:17 robust bleibt, aber wo ich durchaus große Ausreißergewände zulassen kann. Also ist der fix oder ist der so nach so exponentiell nach hinten? Also je länger er läuft, desto enger zieht er sich so ungefähr. Ist volatilitätsbasiert. Okay. Also also ja, also es hängt von der Schwankung ab und wenn die Schwankung weniger wird, dann wird stop auch enger. Okay, genau. Okay. Ähm, dann ist es ja so, du hast ja auch die Parallele aufgemacht zum Würfeln 1 bis sechs, das ist ja normal verteilt. Komisch ist, dass die Börse ja immer steigt, also sie geht ja nicht auf null, dann wieder auf 100. Äh, wie siehst du das? Es ist ja gar nicht normal verteilt, oder? Die, also die Kurse steigen doch eher anstatt, dass sie fallen. Das ist richtig. Aber jetzt müssen wir mehrere Sachen bedenken. Also Nummer eins ist, also wie funktioniert die

13:03 Börse? Ist ja ein Index. Ja, und im Index fliegen haben wir schon gesagt, die schlechten Werte ähm in bestimmten Abständen raus. Also schlechter Wert ist der mit der geringsten Marktkapitalisierung fliegt raus. Du sprichst jetzt quasi vom DAX, also von DAX z.B. und nicht von der Einzelaktie wie Tesla. So, also und dadurch ähm fliegen schlechte raus, gute kommen rein. Deswegen gehen wir auch nicht zur null oder deswegen schwanken wir jetzt nicht in so ein Punkt. Also, es ist schon mal ein Punkt. Jetzt können wir natürlich sagen, okay, aber wie ist das jetzt mit den Aktien? Ja, und ähm natürlich ist es so, m wir haben ähm eine Firma, die tatsächlich Geld generiert. Ja, also wenn ich eine Firma an, ich bin hab eine Beteiligung an einer Firma und diese Firmen nehmen am Wirtschaftsleben teil,

13:49 haben ein Produkt und mit diesem Produkt verdienen sie Geld. Das heißt, sie muss mehr wert werden, weil ähm dieses Geld kann jetzt in der Firma bleiben, aber dann ist die Bewertung einfach muss muss von Bewertung hersteigen oder die Firma schüttet Dividenden aus, okay, dann könnte sie da ähm bei bleiben. Viele Firmen machen Mix aus beiden oder äh kaufen dann eigene Aktien zurück. Wenn sie eigene Aktien zurückgeben, wird die Menge an ausstehenden Aktien ja kleiner. Bei der gleichen Nachfrage geht der Wert natürlich dann auch wieder nach oben. Willst du sagen, bei einer Aktie ist es wahrscheinlicher, dass sie auf null fällt als bei einem Index? Ja. Handelst du eher Einzelaktien oder eher Index? Lieber Index, weil auch dann diese Sicherheit, diese Mischung quasi noch mal stützt oder was ist der Grund, warum? Ja, ich finde ein Index, also

14:35 Einzelaktie ist sehr anfällig für externe Schocks, also wirklich da kann ein CEO ein falsches Wort gesagt haben oder sonst irgendwas. Ähm, im Index hast du das hast du mehr den Masseneffekt ähm ähm durch die vielen Werte hast du verbessert sowas. Wenn das mal bei einer einzelnen Aktie passiert, handel ich eben entsprechend ähm lieber. Dann haben wir noch vielleicht noch um um die Punkte gerade noch weiterzuführen. Also, wir haben einmal ähm ähm die den Indexeffekt, dann haben wir bei einer Aktie haben wir natürlich, dass es die Firma selber wächst, dann haben wir aber auch generell noch folgende ähm Effekte, nämlich, dass wir natürlich ein ähm eine äh Bewertung haben, die nicht ähm real ist, sondern die ähm ähm Inflation näher ist. Also durch die Inflation haben wir einfach immer ähm nicht mehr die gleiche

15:22 Bewertung. Also der gleiche Aktienkurs von jetzt von vor 10 Jahren ist eigentlich nicht der gleiche, sondern er wäre eigentlich tiefer, weil die Kaufkraft ähm fehlt. Das heißt, könnte man Inflationsbereinigen, aber so sind so funktionieren ä die Börsen nicht. Dann haben wir natürlich noch einen dritten Effekt, der auch noch dafür da ist, dass wir ähm spielt ähm ist ein Sondereffekt, aber die Geldmenge an sich steigt ja immer weiter und das Geld will ja irgendwohin und ähm das heißt ähm wir haben nicht nur Inflation in der Realwirtschaft, sondern wir haben etwas, was ich Asset Price Inflation nenne, wo die meisten Leute das gar nicht merken, dass es auch eine Form der Inflation ist, weil sie ja nur positiv wahrgenommen wird. steigende Aktienkurse werden von allem positiv wahrgenommen, aber wir haben einfach so viel Geld geschaffen

16:07 und geschöpft, ähm was ja irgendwo hin muss. Und der Irglaube von ganz vielen Menschen ist, ah, die Regierungen, die haben Geld gedruckt, die haben Geld gemacht und äh jetzt kriegen wir die große Inflation und wir kriegen die Hyperinflation. Wir haben aber nicht verstanden, dass dieses ganze Geld, was gemacht wurde nach Corona, aber auch schon vor Corona ähm also mit der Finanzkrise hat man ja begonnen im Prinzip schon. Also die die ähm die Geldmenge ist ja exponentiell auch im Prinzip noch mal weitergestiegen. Ähm da ist ja der Punkt folgendermaßen. Dieses Geld ist ja nicht gleichmäßig verteilt worden, dass jeder Bürger ähm gesagt hat, so die Bundesbank überweist jetzt auf dein Konto den gleichen Betrag, dann wären wir alle losgegangen, hätten uns Reisen, Bücher, was weiß ich gekauft und die Preise werden explodiert, weil die das Angebot hier nur begrenzt ist. Was ist doch passiert? Dieses ganze Geld,

16:53 was dort freigesetzt wurde oder geschaffen wurde, äh ist hauptsächlich an wenige große Player gegangen und die haben einfach dieses Geld in Assets angelegt und Assets sind Immobilien, Goldpreis, Aktien, Krypto und genau diese haben diese Asset Price Inflation erlebt. Heißt, wir haben eine inflationäre Blase in diesen Märkten, die aber nicht als inflationär wahrgenommen wird, aber tatsächlich eine wirkliche inflationäre Blase ist, weil sie ist nur geschaffen worden durch das zusätzliche Geld, was Anlage gesucht. 95% an der Börse verlieren. Du bist seit 30 Jahren am Markt. Warum gewinnst ausgerechnet du über so eine lange Zeit? Das musst du ähm einfach lernen, weil jetzt kommt der zweite Punkt. Wie kannst du jetzt erfolgreich sein, wenn du keine Meinung an der Börse hast? Na ja, du

17:39 musst ähm im im Trailerjang nennt man das ein Edge oder ein Vorteil haben. Das heißt, du musst rausfinden, was ist wahrscheinlicher und ähm zwischen Wahrscheinlichkeit und Meinung ist ein riesen Unterschied. Also äh wenn ich die Wahrscheinlichkeiten auf meine Seite bringe, dann werde ich statistisch gesehen, wenn ich weiß, wie ich die nutzen kann, langfristig gewinnen. Und ich versuche dir es mal zu erklären anhand eines Würfels. Du kannst sagen, ähm ich bin der Meinung, ähm die Zahlen 1 bis 4 werden jetzt gewürfelt. Es kommt keine fünf oder sechs. So. Ähm, wenn du der Meinung bist und es kommt eine fünf oder sechs, du wirst dich ärgern, weil du hast ja auf die ein biser gesetzt. Wenn du aber verstehst, dass es Wahrscheinlichkeiten sind, dann weißt du, na ja, also 1 bis 4, das sind vier

18:25 Zahlen, 5 und 6 sind zwei. Also ist die Wahrscheinlichkeit eigentlich auf meiner Seite, aber es kann trotzdem sein, dass ich nicht recht habe. Ich habe ein Training gesetzt und das ist mein allererstes und das Wichtigste. Das Ergebnis von jedem Trade ist Zufall. Das hört sich erstmal total verrückt an. Es erkennt aber eine Realität an, nämlich dass wir eben als Trader nicht Meinungen handeln oder richtig oder falsch, sondern Wahrscheinlichkeiten handeln und sobald eine Wahrscheinlichkeit im Spiel ist, ist es ja immer so, dass es Zufall ist. Also wenn ich in der Wahrscheinlichkeit, selbst wenn die 90 ist, gibt's ja die 10 %. Ja, also jetzt ist die Frage, wie groß ist der Zufall? Also wie wie stark ist diese Komponente? Und es geht darum, ähm den Zufall auf deine Seite zu bringen, also eine Wahrscheinlichkeit in deine Richtung zu drehen, also über 50% zu sein. Nummer 1.

19:13 Ähm und jetzt kommt aber mein zweites Tradinggesetz und das ist das entscheidende, die Höhe eines zufälligen Gewinnes oder Verlustes, die kannst du kontrollieren und da liegt die Form drin. Also, ich kann nicht das Ergebnis kontrollieren, ob ich gewinne oder verliere, aber ich kann kontrollieren, ob ich viel gewinne oder viel verliere. Und da ist es jetzt so, als Trader in mein Job ist es durchschnittlich große Gewinne bei durchschnittlich kleinen Verlierern. Wenn ich das hinkriege, muss ich noch nicht mal 50% richtig sein. Ja, ich muss nur sehen, dass meine Gewinne groß genug sind im Verhältnis den Verlierern. Und da kommen wir jetzt zu einem Problem und das ist der Grund, warum dann auch viele so nicht so erfolgreich sind an der Börse, weil sie ähm wenn sie verlieren,

20:00 das nicht begrenzen, sondern im Verlustfall beginnen zu zocken. Also im Verlustfall hoffen, ah, das wird doch noch, ich bin doch richtig. ähm einfach nicht bereit sind, einfach zu sagen, raus der Trade, nächster Trade. Ja. Ähm, das heißt, ich mache bei mir ganz viele kleine Verluste und dann habe ich auf der Gewinnerseite auch viele kleine Gewinne und ab und zu ein paar Ausreißergewinne, die ich zulasse. Ähm, und das lass ist der zweite Punkt, was viele nicht können, nämlich, dass sie ihre Gewinne laufen lassen. Ähm sondern viele haben dann Angst, dass der Gewinn wieder weggeht und halten ihre Gewinne auch klein. Dann haben sie vielleicht kleine Verluste, aber auch nur kleine Gewinne, dann wechseln sie nur Geld. oder sie haben kleine Gewinne, große Verluste, verlieren sie Geld und die Gewinner, die haben große ab und zu ein paar große Gewinne und nur kleine Verluste, die bleiben übrig. Das sind

20:46 die Gewinner an der Börse. Was kann man in diesem Moment tun? Man merkt, ähm man zockt jetzt nur noch rum. Wie machst du das, wenn ich jetzt merke, ich bin in so einem in so einem Rausch? Zu dem Punkt darfst du es erst gar nicht kommen lassen. Man kennt das aus Pokerpielen und so. Ähm, man sagt dort, wenn so ein Player Tilt geht, in dem Moment hat er schon die Kontrolle verloren. Das heißt, du musst lange, bevor du diesen Moment hast, wo du die Kontrolle verlierst, ähm musst du ähm zurück die Kontrolle für dich gewinnen. Ist ähm einer meiner Überzeugung und Glaubenssätze ist, dass ich nur zwei Dinge kontrollieren kann. Nummer eins ist mein Risiko. Ich kann jederzeit mein Risiko kontrollieren. Nummer zwei mich selbst. Ähm, das sind die zwei Dinge, die du wirklich kontrollieren kannst. Du kannst den Rest kannst du nicht kontrollieren und das bedeutet sich

21:32 selbst zu kontrollieren, du kannst dir es vorstellen, also stell dir vor, du bist in einem Raum und in dem Raum gibt es eine rote Tür und diese rote Tür ist der Punkt, wo du durchdrehst und wenn du durch diese Tür gegangen bist, hast du komplett deine Selbstkontrolle auch verloren. Also ab da äh übernehmen unterbewusste Muster deiner Handlung, ähm Verlierermuster deine Handlung. Du du du bist dann verloren. Und ähm jetzt ist es ja so, wenn du jemand bist, der sich selber beobachten kann, der sich selber kontrollieren kann, dann merkst du ja schon, du gehst auf diese rote Tür zu. Bedeutet, aha, guck mal, ich bin in der falschen Richtung unterwegs. Ich gehe auf die rote Tür zu. Ich muss mich von dieser roten Tür fernhalten. Das heißt, ich habe Möglichkeiten vorher meine Muster zu unterbrechen, vorher

22:18 Dinge zu tun, dass ich da gar nicht erst durchkomme, weil das ist ganz normal menschlich. Wenn du dadurch bist, dann ist es zu spät. So und das zu lernen und das zu trainieren ist eine Aufgabe äh für ein guten Trader. Wie hast du das für dich geregelt? Wann bist du nahe an dieser roten Tür oder durch diese rote Tür? Also was ich gemacht habe für mein Trading ist, ich habe Prozesse entwickelt, Routinen entwickelt, sodass ich eigentlich normalerweise in diesen Routinen bleibe und auch gar nicht erst in diese Nähe von dieser roten Tür komme. Dann habe ich aber auch zu diesen Routinen gehören Punkte, wo ich mich immer wieder auch selber ähm reflektiere, beobachte, analysiere und das heißt, dass ich schaue äh wo bin ich jetzt gerade? Also ich beginne z.B. meinen Tag nicht mit einer Chartanalyse, sondern immer erstmal mit einer Selbstanalyse. Das heißt, ich gucke morgens, wie bin ich

23:03 mental drauf, was ist äh wichtig für mich, ähm welche Bedürfnisse habe ich, ähm äh auf was äh wo sind meine Gedanken heute, worauf sind die fokussiert und versuche mich morgens erstmal ähm selber zu programmieren. Also, wenn du aufwachst, ähm diese paar Minuten, die meisten Leute wen auf, gucken auf ihr Handy oder sonst was, sind aber die wichtigsten Minuten in deinem Tag, weil du bist, dein Gehirn ist noch in einem Zustand, wo es am leichtesten zu beeinflussen ist, weil du bist so noch zwischen Traum und Wach werden und wenn du diesen Moment nutzt einfach zu äh einer Selbstprogrammierung und einer ähm Selbstreflektion, ähm dann gehst du ganz anders in den Tag rein. Das heißt, das ist schon meine erste Routine, wie ich beginne. Ja, und so geht das ähm in dem Tag dann weiter. Für viele mag das vielleicht langweilig

23:48 klingen, dass man dass man da habe ich morgens eine Routine, dann dann analysiere ich den Markt, ist meine Routine, dann mache ich den Trade, ist meine Routine. Ähm ja, wo bleibt der ganze Spaß dabei? Ähm ganz ehrlich, ähm du kannst zwar der Sache Spaß haben, aber es geht ja nicht darum, dass du das ist kein Game, was du spielst. Also, es geht nicht darum, du wirst ja letztendlich Geld verdienen. Es ist etwas professionelles, was du machst. Ja, und das ist vielleicht der Unterschied zwischen jemanden, der irgendwo ähm Tennis spielt, auf dem auf dem auf seinem äh in seinem Tennisclub dann einfach wild äh die Bälle umgegen steckt und zwischen zwischen Fehler und sonst was, die die Sachen professionell angehen und ähm genau auch professionell denken. Und warum ist es so, dass nur 5% an der Börse erfolgreich sind? Weil die meisten Menschen mit falscher

24:34 Vorstellung an die Börse gehen. Also kaum jemand sieht Trading als ein Beruf an. Ähm, viele denken, es ist schnelles und leichtes Geld. Ja, es kann schnelles Geld sein, aber es ist nicht leichtes Geld. Es gehört dazu, ähm, du musst zu den Besten gehören, ähm und du musst genau wissen, was du tust, weil ähm Trading an sich ist ein Nullsummenspiel. heißt, was der eine gewinnt, hat der andere verloren. Das heißt, du musst dir überlegen, selbst wenn du wenn du Gleichverteilung hättest, hättest du 50% Gewinner, 50% Verlierer. Weil aber nicht Menschen alle gleich sind, also manche sind besser, manche sind schlechter, kommst du nicht auf 5050 raus, sondern du kommst auf 5%, die gewinnen und die werden von 95% bezahlt, die eben nicht gewinnen. Ist Börse wirklich ein Nullsumpiel oder ist es nicht auch durch die Geldmenge dann, dass mehrere

25:21 gewinnen können, wenn wir beide jetzt auf dieselbe Aktie setzen? Das ist was anderes. Das ist kein Trading, das ist dann Investing und Investing funktioniert anders. Investing bedeutet ähm wir ähm geben einer Firma, nehmen wir jetzt z.B. SpaceX, die an die Börse kommt, wir zeichnen das und geben quasi über diese Zeichnung ja der Firma Geld. Also, die macht eine Kapitalerhöhung, das passiert ja im Hintergrund. Also, die wird an der Börse gelistet, wir haben die Aktien und die Firma hat das Geld und die Firma wird mit diesem Geld ähm arbeiten und wird natürlich versuchen, das ähm zu vermehren, indem sie ähm produziert, indem sie was entwickelt. Ähm Space X äh hat Starling, Space X macht Raumfahrt und wenn das Ganze profitabel ist, profitiert jeder, der Aktionär ist. Er ist beteiligt an der Firma. Es ist eben ein kleines Stück von

26:06 der Firma hat man, ob das also Midistück ist, ist vollkommen egal. Und so hast du tatsächlich beim ähm ähm investieren, bei Unternehmen, die funktionieren, eine Situation, wo das Unternehmen gewinnt, weil das Geld hat, ähm sich kan sozusagen mehr Eigenkapital hat. Ähm den Anleger, der an den ähm ähm Verdienst des Unternehmens profitiert, entweder durch die Kursteigung oder durch Dividenden oder durch Aktienrückkaufprogramme, was auch immer. Das dieses Universum ist ähm ein ganz ein hat eine ganz wichtige Funktion am Kapitalmarkt ähm dass Firmen eben über diese Möglichkeit an Geld kommen, was ihnen sonst auch nicht zur Verfügung steht und ähm das ist kein Nullsumpiel. Jetzt kommen aber zum Traden. Traden bedeutet ganz häufig, dass du nicht eine Aktie kaufst und dann wieder verkaufst,

26:53 sondern ganz häufig, dass du ein Derivat ähm also eine Wette auf eine Aktie oder auf eine Währung oder ein Index machst. Und das heißt, wie bei jeder Wette gibt's einen Gewinner, ein Verlierer. Ich kann nicht mit dir was wetten, wo wir beide gewinnen. Also, wir brauchen irgendwie einen Gegenpartei und wir vereinbaren im Prinzip einen standardisierten Wetteinsatz. Jeder Punkt, den sich der Index bewegt, ist, sagen wir mal, 1 € wert. Und wenn du sagst, der geht hoch und ich sag, nee, der geht runter und der geht 10 Punkte hoch, hast du eben zehn mal diesen einen Punkt verdient. Ich habe das dann verloren und deswegen ist es ein tatsächliches Nullsummenspiel. Und wenn wir beide jetzt dieselbe Richtung gehen, dann sind es zwei andere, die dann dafür verlieren müssen im Prinzip. Genau. Was ist, wenn aber auf der anderen Seite gar niemand ist, der uns jetzt also der

27:40 verlieren will, der verkauft seine Position nicht oder so? Ja, das ist das Schöne. Also, wir haben ein ähm diese Wette ist so standardisiert, dass ähm du sie jederzeit auch an jemand anders wieder abgeben kannst. Das heißt, wenn du meinst, oh, ich möchte ähm der Markt läuft gegen mich und äh du möchtest die loswerden, gehst du einfach eine Gegenwette wieder ein. So funktioniert der Markt. Das heißt, mit tausenden von Marktteilnehmern findest du immer einen ähm, der dann deine Position sozusagen übernimmt. Also, deine Wette ist ja geschlossen. Du sagst, ich wette auf dem steigenden Markt und wenn du die schließt, dann sagst du einfach ähm ich verkaufe diese Wette quasi wieder an jemand anders, der ähm jetzt ähm oder der ähm das Gegenteil denkt und dann bist du wieder aus deiner Verpflichtung raus. Und äh das ist eine Sache, die funktioniert natürlich nur, wenn ein

28:26 Markt sehr liquide ist, wenn ganz viele da sind. Also, wenn wir im Raum mit drei, vier Leuten sind und äh dann würden wir uns nicht einig, dann würden sehr sprunghafte Preise zustande kommen und dann äh wird das Ganze natürlich nicht funktionieren. Und ich weiß ähm der eine oder andere, der zuhört, denkt sich, siehst du, ich wusste doch, das ist eine richtig ähm miese Sache, die die Trader machen, die irgendeiner nimmt den anderen Leuten das Geld weg. Und da muss ich sagen, äh na ja, also wenn du jetzt ein Fußballspiel schaust, dann sagst du auch nicht, ist eine miese Sache, weil die eine Mannschaft besiegt die andere, sondern du sagst, ja, der eine sind besser, die anderen, die sind schlechter. So und ähm dann sagst du, ja, aber das ist dann ja alles nur irgendwie eine Gezocke und hat mit der realen Wirtschaft nicht zu tun. Und da ist es so, dass nicht verstanden wird, dass zwar ein Eigeninteresse von jedem Trader

29:11 gibt, aber gesamtwirtschaftlich das auch einen extrem großen Sinn macht, weil äh es trägt dazu bei ähm, dass wir faire Preise finden und dass ähm die Risiken auf tausende von Schultern verteilt sind. Ich versuche dir erstmal ein Beispiel von Corona klarzumachen. Ähm bei Corona war gab es eine wirtschaftliche Schocksituation und ähm die großen Anleger institutionelle die Lebensversicherung wo viele Leute ihre Rente haben, die mussten auch aufgrund von Regularien auch ihre Aktien verkaufen. An wen verkaufen die jetzt? Also, weil letztendlich sieht ja jeder, dass die Börse nach unten kommt und jeder, wenn alle Leute einer Meinung wären, dann würdest du keinen Käufer mehr finden. Dann würdest du ins Lehre verkaufen. Wenn es aber keinen Käufer gibt, fällt der Preis unendlich. Und jetzt kommen sozusagen die Trader in Spiel und die sagen: "Oh, der Preis ist

29:56 gefallen." Ich glaube aber ähm das gibt eine kleine Miniaktion. Ja, also der Markt wird jetzt vielleicht die nächste Stunde oder die nächsten zwei Tage nach oben gehen und ich schlag da mal zu, auch wenn ich das gar nicht langfristig handeln will. Also biete ich sozusagen Geld in dem Moment an, dass ich für einen bestimmten Moment das Risiko übernehme. Und weil das tausende von Trailern machen, wird dieses Risiko auf tausende von Schultern verteilt und der eine gewinnt bei dieser Risikoübernahme und der andere verliert. Und das heißt, ein guter Trader ist einfach ein perfekter Risikomanager und wer das eben hinkriegt, wird dann zu diesen 5% Gewinnern hören. Die anderen bezahlen das, aber gesamtwirtschaftlich hat das eine sehr, sehr wichtige Funktion. Ähm, ohne das hätten wir erische Preisbewegung an den Börse. Wer ist in dem Fall dann der verliert?

30:42 Kann ich diese Person dann sehen? Nein, das ist ähm vielleicht auch das Angenehme, dass ich dir jetzt nicht das Geld aus der Tasche ziehe, ja, ähm sondern dass es tatsächlich total anonym ist. Das heißt, ähm der eine weiß nicht, wer gewonnen hat. Und ich weiß auch nicht, wer verloren hat. Und ich es ist ja auch nicht so äh wie bei einer Wette, die wir beide jetzt machen, dass ich selbst wenn ich wüsste, dass dass wir beide die Anfangswette eingegangen sind, kannst du ja jederzeit aussteigen an eine weitere Person. Das heißt, es kann sein, dass es einen Gewinner gibt und zehn Verlierer. Das heißt, ja, ähm, du hast gesagt, ich wette, dass der Markt steigt und ich habe gesagt, der Markt fällt. Und jetzt fällt der Markt ein Punkt und du denkst, oh, vielleicht hat der Bger recht, ich gehe raus aus der Wette und gibst dann weiter. Ja, und der nächste sagt: "Ja, ich glaube aber der steigt." Und zehn Leute glauben das und

31:29 es fährt aber immer einen Punkt weiter. Dann haben zehn Leute verloren. Ich habe aber diese zehn gewonnen, weil ich mit dieser Wetter recht hatte. Wie groß ist dieser Teich? Wie groß ist dieser Markt? Das ist das coole an der Börse. Börse ist ständig im Entstehen und ähm das bedeutet ähm es gibt es ist ein offener ähm ein offenes Spielfeld. Das heißt, es kommen Menschen hinzu, es gehen Menschen wieder weg und ähm von daher gibt es eben auch nicht eine Begrenzung an der Börse und das ist vielleicht das fantastischste, weil es gibt weder es kann nicht weiter hochgehen noch es geht weiter runter, weil letztendlich können immer wieder neue Menschen auf dieses Spielfeld hinzukommen, die sagen, komm, ich nehme dran teil, ich bringe mein Geld sozusagen mit da rein, ich möchte auch mit dabei sein. Und gerade wenn du steigende Börsen hast, dann steht das ja überall in den Zeitungen drin, ja? oder

32:16 auf dem Bitcoin, der dann steigt, irgendwo kriegen die Leute das mit und sagen: "Oh, das will ich auch." Und dann kommen mehr Teilnehmer. Und wenn die Börsen fallen, dann sind vielleicht einige frustriert und es werden wieder weniger, aber es gibt keine Grenze. Also jetzt ist der Raum voll. Also, es können so viele mitmachen, wie sie wollen. Es können so viele wieder weggehen, wie sie wollen. Und so hast du ein Prozess ähm das nennt sich Boom und Bast, also es entsteht und wieder Zerstörung, der eigentlich schon seit Jahrhunderten an der Börse so läuft. Wie sehen die Marktteilnehmer aus? Gibt's da jetzt nur die Gewinner und die Verlierer? Was sind die Akteure? Zeichne mal so ein Bild. Versuch mal so ein Bild zu zeichnen, wie dieser Teich, wie dieser Marktplatz aussieht. Wie groß ist der? Sind es Millionen? Sind es Milliarden? Wie viele Player gibt's? Ja, ähm es ist es wie gesagt, es gibt

33:01 keine Begrenzung in der Anzahl. Es gibt äh es ist ein Billionenmarkt, also ja ähm also da sind Milliarden unterwegs. Also alleine z.B. So ein IPO von so einer SpaceX sind jetzt 75 Milliarden ist das IPO. Die Firma ist mit 1,9 Billionen bewertet. Also das ist nur eine einzige Aktie. Ähm okay, die ist jetzt so viel wert wie alle 40 DAX Aktien dann quasi. Ähm aber ähm nichtsdestotrotz da gibt es ähm keinen ähm äh also das sind unvorstellbar große Zahlen ähm die da sind in der Gesamtsumme. Wie sehen jetzt die Marktteilnehmer aus? Und da ist glaube ich das größte Irrtum, der größte Irrtum. Viele denken, stellen sich die Börse vor, es gibt diese großen Player, also eine Goldman Sax, z.B. eine UBS oder so und ähm dann gibt es ähm die

33:47 kleinen Player, der Trader, der zu Hause sitzt und da gibt's vielleicht den den den ähm den den Zocker, dann gibt's den professionellen Trader, aber so ist es nicht. Also ähm jeder, also alle sind dabei. Also das ist schon so, dass alle diesem Markt sind, aber es ist nicht so, klein kämpft gegen groß, sondern jeder gegen jeden. Also viele Leute kommen an die Börse und sagen, na ja die großen, die machen ähm ja die Kurse so, dass die kleinen verlieren. Missverstehen aber, dass es ja auch zwischen den großen Playern ähm ein Wettbewerb gibt. Also auch das ist auf auf einer reinen Wettbewerbsbasis. Also, die tun sich dort auch nicht zusammen, sondern ähm jeder ist dort quasi ähm gegen jeden. Was sind große Player? Bist du einer davon oder wer sind so die richtig

34:33 großen? Kennt man die? Nein, ich bin äh tatsächlich kennt man Es gibt natürlich große Namen ähm und es gibt große ähm ähm Firmen wie Black Rock z.B. hat man vielleicht schon mal gehört, aber eben auch ähm Goldman Sex oder dergleichen. Ähm, dann gibt es ähm natürlich mich, der ist, ich bin eine kleine ein ganz ganz kleiner Fisch an der Börse, obwohl ich vielleicht schon sehr viel Geld bewege. Der Punkt ist aber so, dass ähm jeder jeder Partei hat so sein vor sein Nachteil. Für mich ist der Vorteil und das ähm ist ganz entscheidend, dass ich, wenn ich eine Position aufbaue oder auch aus einer Position rausgehe, ähm niemals so groß bin, dass ich selber den Markt beeinflusse, Nummer eins, und dass ich jederzeit rein und raus kann. Das heißt,

35:19 für mich ist immer genug Liquidität da. Das ist für einen großen Player nicht unbedingt so. Das heißt, wenn der entscheidet, die Allokation zu ändern, das heißt, äh z.B. wie sagt, ich gehe meine Cashquote nach oben, ich verkaufe Aktien, ähm dann kann er das nicht in einer Sekunde tun, weil damit würde er sozusagen ein so großes Angebot auf dem Markt schmeißen, dass jeder sagt: "Oh, was ist los?" und die Preise würden purzeln. Sondern er muss das ruhig machen. Der braucht da vielleicht einen Tag für, vielleicht zwei oder drei Tage ähm für ähm das heißt, der muss anders vorgehen als ich z.B. als ein ähm großer kleiner. Okay, das heißt, es gibt so große Wale in diesem Teich, ja, da gehören jetzt Banken und Broker dazu und dann gibt's die kleinen schnellen Fische wie die Profit Trader wie dich.

36:05 Genau. Also Broker sind noch eine andere. Die Broker sind ja eigentlich nur Broker ist der Vermittler, das heißt, der vermittelt im Prinzip nur die Geschäfte, aber ähm Banken, ähm Hatgefonds, Investment Fonds, ähm Lebensversicherer, ähm ähm all diese äh großen ähm die ähm und dann natürlich ähm viele, die ähm sogenannte ETFs ähm anbieten, ähm die steuern passiven Kapitalfluss. Bedeutet ähm Anleger, die z.B. die sagen, ich möchte im ETF ähm investiert sein, geben, dass ähm ihrer Institution, also sagen wir mal dem Anbieter ähm und der ähm legt das dann wieder im Index ähm an. Das heißt ähm ja, das sind so die die Parteien. Würdest du die SpaceX Aktie kaufen? Und

36:52 wenn ja, wie würdest du sie handeln? Ähm, die SpaceX ist einmalig in der Geschichte, was die Größe des ähm der Platzierung betrifft. Sind ähm wie gesagt ähm 75 Milliarden. Ähm und das ähm ähm so ein großes IPO gab es noch nie und in der Börsenbewertung 1,8 1,9 Billionen ist natürlich riesig groß. Ähm die Frage, ob ich sie kaufen würde, man muss dort also oder ich kann es direkt beantworten, nein, ich habe sie wieder gezeichnet. Ähm, aber ich werde sie traden, ja? Ähm, ich werde sie nicht langfristig kaufen. Ich werde sie versuchen, mal kurz zu beantworten, ähm warum ähm und wie ich diese ähm Aktie sehe. Also, diese Aktie hat ähm zwei Geschichten. Also, die eine Geschichte

37:38 ist aufgrund ihrer Größe ist sie ein ein schwarzes Loch, was Kapital anziehen wird. Was meine ich damit? Ähm, wir haben heutzutage ein ganz großes Investment Scham an den Börsen, nämlich dass Anleger ihr Geld ähm mit ETFs verwaltet haben wollen. Also im Prinzip, dass sie sagen, ich möchte partizipieren an dem an der Indexentwicklung vom Nasdeck oder vom S&P und geben nicht jetzt irgendwo zu einer Formgesellschaft, die sagt, such mir die besten Aktien raus, sondern sie sagen, ja, die meisten Formgesellschaften haben das nicht hingekriegt, die besten Aktien rauszusuchen, aber wenn ich so ein Index kaufe, der hat in den letzten 50 Jahren immer 8 bis 9 % gemacht. Ja, außerdem ähm muss ich nicht teure Verwaltungsgebühren Performance Gebühren bezahlen, also gehe ich in so ein ETF Sparp äh Programm rein. Und ähm

38:25 das ist ähm ein rein mechanisches Programm. Was heißt das? Also die Anleger am 15. geben die ähm quasi in ihren ETF Sparplan das Geld rein und das wird jetzt mechanisch angelegt. Das heißt, es wird nicht geguckt, was ist die beste Aktie, sondern wir haben, wenn wir sagen z.B. Nestic 100, da sind Aktien drin und jede Aktie hat ein bestimmtes Verhältnis und ähm der ETF versucht jetzt nur diesen Nasc eins zu eins nachzubilden. Das bedeutet, dass das größte Unternehmen im Nasdec mit der höchsten Marktkapitalisierung auch in diesem Verhältnis gekauft wird. Und das heißt, wir haben sogenannte selbstverstärkende Effekte, denn solange Anleger Geld in einen Markt reintun, werden die großen ähm immer wieder dadurch ähm gekauft, weil die ETS müssen den Index nachbilden und dieser selbstverständen Effekt ähm ist rein

39:11 mechanisch. Das heißt, die Aktien steigen gar nicht, weil sie die besten Aktien sind, sondern weil sie die größten sind. Und das läuft so lange, bis irgendwann mal der Kapitalfluss in die andere Richtung geht und Anleger sagen: "Hey, ich möchte mein Geld aus dem ETF zurückhaben." Dann wird dieser selbstverstärkende Effekt überproportional auf diese großen Aktien wirken. Und die ähm ähm SpaceX wird eine Aktie sein, die am Anfang und deswegen habe ich gesagt, schwarzes Loch, schwarzes Loch zieht sozusagen an. Ähm, die wird ähm schon dann das ist eine Ausnahmeregelung, aber ähm am direkt am Anfang Juli in den Nasdeck 100 aufgenommen und das heißt alle NASDC 100 ähm Zertifikate ähm ETFs müssen quasi die in ihr Rebalancing

39:56 mit aufnehmen und dieses Rebalancing zieht dann automatisch Geld an. die müssen das kaufen, weil die können nicht den Index nachbilden, ohne dass sie es nicht kaufen müssen. Und das wird auf jeden Fall Geld aus anderen Aktien abziehen, in diese Aktie reinstecken und das sind natürlich Effekte, die kurzfristig positiv für die SpaceX sind. Ähm im S&P 500 ist ein bisschen anders. S&P500 hat gesagt, unsere Regeln sind so, ähm wir haben ganz klare Regeln, welche Aktien bei uns reinkommen. Das sind zwar große marktkapitalisierte Aktien, aber die müssen ähm ein Freeat haben. Das heißt, ähm so und zu viel der Aktien müssen im freien Umlauf sein. Das erfüllt die Space X nicht, weil es ist nur ein kleiner Teil. Ich glaube 2 bis 4% sind, glaube ich, nur im freien Umlauf. Der Rest wird bei großen Investoren gehalten. Ähm und wir haben ähm auf der anderen Seite ähm dann auch

40:43 noch nicht ein Unternehmen, was profitabel ist. Also auch das ist ähm SpaceX noch nicht aufgrund der Raumfahrtsparte. Die ist ähm derzeit äh nicht profitabel und ähm von daher wird es wahrscheinlich noch 12 Monate dauern, bis die da kommt. Dann haben wir aber diesen Effekt auch. Als normaler Privatanleger, was sagst du als Profi sollte ich SpaceX kaufen? Die macht doch nur minus. ist doch nur minus Basex. Sollte ich sie kaufen? Also als normaler Privatax musst du verstehen, wie geht diese Aktie, wie funktioniert die Aktie? Die hat zwei Sparten. Raumfahrt macht Minus, andere Seite, aber Starlink macht plus. Starlink hat ähm 10 Millionen Nutzer, macht glaube ich 10 Milliarden, 11 Milliarden ungefähr bereits Umsatz. Und wenn die Starling Story weiter richtig

41:29 funktioniert, äh und die wachsen mit 50%, dann sind das in 4 5 Jahren so an die 25 bis 30 Milliarden Umsatz. Und das ist das die Fantasie, die in der SpaceX ist, nicht die Raumfahrtbranche. Die Raumfahrtbranche ähm die wird immer viel Geld kosten oder ist abhängig von Regierungsaufträgen, aber das ist eigentlich das Gold Nugget in der SpaceX drin. Und jetzt kannst du dir selber die Frage stellen, ähm ähm geht diese Wette auf? Ja oder nein? Und du musst verstehen, ähm das Wachstum ist schon eingepreist. Das heißt, ähm die Börse denkt immer im voraus, es muss besser laufen. Wenn das besser läuft, was durchaus ein äh denkbarer Case ist, ist die Aktie ein klarer Kauf. Wenn das schlechter läuft, weil z.B. China ähm Space X verbietet und dieser Markt wegfällt. Ähm nicht Space X verbietet,

42:14 sondern Starling verbietet, dieser Markt wegfällt ähm dann ähm kann es auch Wachstumsprobleme da geben. So, das ist also das eine Argument. Ähm, wenn du ähm an dieses Narrativ ähm glaubst, ist es ein absolut und das funktioniert auch, es muss aber übertroffen werden, würde ich es kaufen. Punkt 2 ist das ETF Argument. Ähm, dadurch, dass die Space X so ein großer Schwergewicht im Nestck ist, muss es Rebalancing Effekte geben und das ist ein selbstverstärken Effekt. Deswegen glaube ich persönlich kurzfristig wird die Aktie definitiv ihren Push haben. Ob das langfristig läuft, habe ich persönlich aufgrund der Bewertungsniveaus, die da sind, Bauchschmerzen, weil hier wird 50% Wachstum ähm das ist fast exponentiell ähm vorausgesetzt äh halte ich für ähm

43:01 zu optimistisch. Aber die Börse ist doch irrational. Tesla war auch lange im Minus und hat sich verhundertfacht, vertausendfacht. Wie kommt es zustande? Die Börse ist nie irrational. Die Börse ist vollkommen vernünftig. Sie wird als irrational wahrgenommen. Aber es ist so, um Börse zu verstehen, muss man vielleicht verstehen, wie Börse funktioniert. Ähm und Börse bewertet nie die Fakten, die jetzt da sind. Ja, weil die Fakten, die jetzt da sind, sind Geschichte. Daran kannst du auch nicht mehr partizipieren. Die Börse versucht die Zukunft zu bewerten. Jetzt ist die Frage, wie bewertet die Börse die Zukunft? indem sie sich Gedanken über die Zukunft macht und dort ähm existiert ein sogenanntes Narrativ. Also Narrativ

43:46 heißt, es gibt eine Geschichte, die steht im Vordergrund. Wir haben verschiedene Narrativs gehabt, z.B. KI Narrativ, ja, also wir werden riesen KI Welle, Produktivitätswachstum, sonst was haben und dieses Narrativ bedient sich selber. Das heißt, ähm, wenn das Narrativ erstmal an der Börse da ist, ähm, und erzählt wird und immer mehr Menschen das hören und sagen: "Jo, die Geschichte macht logisch für mich Sinn, investieren Sie da rein, die Aktien steigen und als Beweis, dass die Aktien steigen, sagen Sie, siehst du, die Geschichte stimmt ja, weil die Aktie steigt und jeder möchte noch weiter dabei sein." Das funktioniert über eine lange Zeit immer sehr gut. So hat jeder Börsenboom funktioniert. Es gab immer ein Narrativ. Irgendwann trifft dieses Narrativ aber auf eine Realität, die nicht mehr mit dem Narrativ mitzieht

44:31 oder die sich geändert hat, weil die Realität ist auch nicht statisch. Also wir viele Leute versuchen Börse und die Realität als statisch zu verstehen, aber das ist eben nicht der Punkt. Jetzt kann es sein, solange sich die Realität mit dem Narrativ bewegt, hast du einen super Trend, der läuft. Aber irgendwann bist du immer an einem Punkt kommen, wo das Narrativ und die Realität sich trennen und das ist der Punkt, wo dann eine neue Bewegung entsteht und das ist der Punkt aus Trailergesichtspunkten, der am interessantesten ist. Woran erkennt man, wenn dieses Narrativ dann kippt? Das ist ein ständiger Abgleich. Ähm, du musst dir im Prinzip fragen, stimmt die Geschichte noch, die die Börse erzählt? Stimmt die Geschichte wirklich noch? Und das ist eine Frage, die du dir als Trader jeden Tag wieder stellst und zwar ähm in zwei zweier Form, weil wie gesagt, es gibt nicht die Realität, aber

45:18 du musst den Punkt rausfinden, ähm wo wird die Börse verstehen, dass die Realität vielleicht eine andere ist. Also nicht, dass die Realität eine andere ist, weil ähm wenn wie gesagt, wir können abweichen von dem aktuellen Status quo, aber dass es in eine neue Richtung geht und dass vielleicht auch ein neues Narrativ kommt und ähm das dann dann diesen Abgleich rauszufinden ähm bedeutet immer wieder ständig zu hinterfragen ähm wie ähm wird das Narrativ noch bedient oder gibt es irgendwo neue Punkte, die dieses Nar narrativ nicht mehr bedienen können und wenn das der Fall ist, dann wechselt wechselt das Narrativ an der Börse. Kann man das erkennen für dich als Profi? Kannst du sehen, jetzt wird's

46:04 kippen. So, jetzt kommen wir zum Punkt Thema Trading. So, wie gehe ich dabei vor? Ich schaue einfach auf die Kapitalflüsse, die da sind. Das heißt, ich schaue mir an ähm gar nicht also ähm genau was macht jeder einzelne, sondern ich schaue mir die gesamte Börse an und ich sehe am Kursverhalten, ja, z.B. fließt Kapital in einen Markt rein oder fließt Kapital aus einem Markt raus. Das kannst du äh mit ein bisschen Geschick und bisschen Übung und Erfahrung erkennen, ja, ob ähm Kapital rein oder rausfließt. Und ähm es ist immer so, dass an diesen Wechselpunkten, wo das Narrativ sich ändert, du erkennst auch, dass dieser Kapitalfluss stockt bzw. der Kapitalfluss dreht. Und ähm das ähm da habe ich meine persönliche Methode, das

46:50 ist auch das, was ich meinen Schülern beibringe. Ähm wie erkenne ich das, dass dieser Kapitalfluss gestoppt ist? Äh und dann ist immer die Frage, ist es nur eine normale Korrektur oder kommt ein neues Narrativ und das ist dann der Blick aus dem Schad raus in die Welt rein. Was was erzählt man sich da gerade? Also erzählen die Leute sich ein neues Narrativ, dann musst du auf dieses neue Narrativ einsteigen. Ähm erzählen sie immer noch das alte, dann ist es häufig auch nur eine Korrektur, mal eine technische Korrektur in dem Markt und das Narrativ kommt zurück. Wie findet man dieses Narrativ raus? Guckst du da in Newsseiten? Hast du da so Indikatoren, so ein Gefühl? schaust du die Bildzeitung, wie gehst du davor? Es ist so einfach, dass du es dir gar nicht vorstellen kannst. Du musst einfach nur einmal ähm die Schlagzeilen lesen, weil je mehr du ein Thema in den

47:37 Schlagzeilen liest oder du scrollst einmal durch Social Media durch, ähm das sind so Effekte ähm, wo du siehst einfach an der Häufigkeit da. Ich könnte es dir jetzt auch kompliziert erklären. Ich habe ein Blumenbergsystem, da kann ich z.B. ähm so ähm Wörter eingeben, wie z.B. K und dann kann ich gucken, wie häufig kommt das Wort vor und dann siehst du, ah, das kommt immer mehr vor. Aber das brauchst du gar nicht zu machen. Das kannst du ohne teures Equipment machen. Such dir zwei, drei Finanzseiten, liest dir bloß nicht die Artikel durch, weil die Artikel verkaufen dir immer eine Meinung. Ja, aber schau auf die Überschrift und schau raus, was ist das Narrativ, was die Börse bewegt. Ja, und ähm dann schau, wie ist der Kapitalfluss? Geht der rein in die Börse, geht der raus und ähm sucht die Sollbruchstellen in diesem Narrativ.

48:22 Wann kommen die? Und achtet da drauf, das ist der Moment ähm wo dann eben entsprechend alles dreht. Was ich so oft nicht verstehe, die Zahlen sind gut. Mhm. Eines Unternehmens, aber die Aktie fällt. Wie kann das sein? Da sind wir eigentlich genau bei dem, was ich gerade erklärt habe. Es ist so, Börse, denkt voraus und ähm die häufig ist es so, man hat eine Erwartungshaltung auf Zahlen und ähm natürlich wartest du nicht ab, bis die Zahlen rauskommen, weil dann der Drops gelutscht ist. Das heißt, wenn ich jetzt erwarte, dass ein Unternehmen Super Zahlen bringen wird, dann kaufe ich das doch nicht an dem Tag, wo es die Super Zahlen gebracht hat, sondern schon weit vorher. Ja, und ähm es gibt ständig Analystenschätzung Analysteneinordnung es gibt Whisper Earnings. Also du siehst

49:08 im Prinzip ganz genau schon äh was wird denn da erwartet? Also was du ich glaube das das grundlegende Problem, was Menschen verstehen müssen, wenn sie an die Börse gehen, dass du Erwartungen handelst. Du handelst nicht das, was da ist, sondern die Erwartung. Und wenn jetzt die Zahlen kommen, dann gibt es ja drei Möglichkeiten. Möglichkeit Nummer eins, die Erwartungen werden übertroffen. Dann wird diese Aktie auch an dem Tag weiter steigen und die nächsten Tage. Möglichkeit Nummer 2, die Erwartungen werden nur getroffen. Dann kommt es zum Klassiker Gewinnmitnahmen. Deswegen fällt dann die Aktie, weil du denkst so, na ja, es habe ich erwartet, aber es ist auch nicht besser. Also, ich gehe jetzt raus und nehme den Gewinn mit. Und dann Möglichkeit Nummer 3 noch, die Zahlen sind gut, aber ein bisschen schlechter als die Erwartung. Und dann ist Enttäuschung da. Stell dir vor, du gehst ähm zu deinem Chef, du wirst am Ende des Monats ins Büro gerufen und du

49:54 weißt schon, es geht um die Gehaltserhöhung und du denkst so: "O, ich werde jetzt bald 1000 € mehr verdienen." Und dann kommt der Chef und sagt: "Du, ich habe eine richtig gute Nachricht für dich. Ähm, ich werde dein Gehalt erhöhen um 500." Wirst du jubeln? Nein, du wirst total enttäuscht sein. Und genau das ist an der Börse auch. Die das Unternehmen berichtet die Zahlen und die Leute denken, ja, nee, habe ich mir mehr erwartet und raus damit. Und dann ähm gewinnt quasi die Mehrheit. Also es ist ja auch ist Börse demokratisch, demokratische, was es gibt, aber das heißt nicht immer, dass Demokratie richtig ist. Also jetzt nicht in der Form, sondern mit der mit mit der Meinung. Ja, eine große Meinung ähm kann trotzdem falsch sein, aber es ist eben es ist eine Abstimmung. Also ähm weißt du ähm ich habe früher mit einer Studentenzeit, da war ich DJ und da gab

50:41 es ganz einfach immer eine Abstimmung mit den Füßen. Du guckst auf die Tanzfläche, ist die voll, ist es gut, ist die leer, machst du scheißjob, kannst du und an der Börse ist es ähnlich. Ähm du siehst eben die Abstimmung, wie die läuft. Da sind die äh fließt Kapitalmarkt äh Geld in den Markt rein, fließt es raus. Ja, verstehe ich. Das so ein Zerren und Ziehen in alle Richtungen. Ja. Und du bist quasi jemand, der dann sich die Spezialfälle anguckt als Profit Trader und entscheide dann ganz individuell, ähm sollte der Markt jetzt steigen oder fallen? Also, sagen wir mal so, Punkt 1 ist, glaube ich, ganz wichtig. Ich persönlich habe gar keine Meinung, weil wenn du eine Meinung tradest, ja, dann äh bist du gar nicht mehr flexibel. Also, nehmen

51:26 mal einfaches Beispiel, ich sag ähm meine Meinung ist ähm Bitcoin wird äh auf 1 Million gehen. Ja, dann bleibt mir gar nichts anderes übrig als diese den Bitcoin zu kaufen und für immer zu halten, also bis er zumindest diese Millionen erreicht. Und was mache ich dann, wenn er die Millionen erreicht? Aber äh ich habe gar keine Flexibilität. Also, ich habe vielleicht den Bitcoin toll bei 10.000 gekauft. Der geht auf 120.000. Ja. Ähm, aber ich glaube ja, weil es meine Meinung ist, er geht auf 1 Million. Und deswegen habe ich ihn natürlich durchgehalten und habe ihn habe jetzt toll verzehnfachung in meinem Depot oder sogar verzwölfcht und jetzt beginnt der Bitcoin sich zu halbieren, aber du bleibst ja weiter drin. Du hast du triffst keine Maßnahmen, weil du hast dir eine Meinung und entweder ist deine Meinung richtig oder falsch. Und selbst wenn du mit einer Meinung mal viel Geld an der Börse verdient hast, weil die richtig war und du dann auch dein Kursstil erreicht hast und rausgegangen

52:12 bist, wie wahrscheinlich ist, dass du immer in deinem Leben richtig bist, dass du das wiederholen kannst, dass so funktioniert es nicht. Du musst ja ähm flexibel sein. Du musst einsehen können, dass deine Meinung nicht die richtige ist. Und es seht ja nicht, ob deine Meinung die richtige ist, sondern welche Meinung erkennt die Börse als die richtige an? Wir haben ja gerade gesagt, Börse ist Demokratie. Das heißt, du kannst sogar tatsächlich recht haben, aber die Börse sieht es anders und du verlierst dann trotzdem Geld. Deswegen habe ich mir angewöhnt, gar keine eigene Meinung zu haben. Das ist mal der erste ähm ganz entscheidende Punkt. Kann sich es lohnen, eine Space Achse jetzt einfach zu kaufen und 10 Jahre liegen zu lassen? Wenn einer 10 Jahre vorausblicken kann, kann sich das tun. Aber persönlich, ich bin kein Fan von By and Holded Forever, weil die Welt dreht sich und es ändern sich Dinge. Und wenn du etwas machst, also womit ich perfekt beraten we in den

52:58 ganzen letzten 36 Jahre, wenn ich Anlage gemacht habe, ist ja, ich kaufe mir den Marktführer. Nummer eins, ja, Nummer zwei, dieser Marktführer, das Geschäftsmodell, muss ich irgendwie leicht verstanden haben. Ich muss das nicht durchdrungen haben, aber irgendwie verstehen, wo sind die Risiken ähm und wo sind die die die Punkte ähm warum es funktioniert, weil nur dann weiß ich auch, wann es nicht mehr funktioniert. Nummer drei ist dieses Unternehmen muss Geld verdienen. Äh wenn es kein Geld verdient, warte ich bis es Geld verdient. Ich gebe dir ein Beispiel, die Amazon habe ich natürlich schon in den 90er Jahren gesehen. Das war ein Pleitekandidat bzw. ein Kandidat, der nicht funktioniert hat und jetzt erster. Ja, warum hast du den nicht in 90er gekauft? Na ja, weil später noch Zeit genug war, das zu kaufen, als das Unternehmen begonnen hat, Geld zu verdienen. Dann ging eigentlich erst die richtige Bewegung los. Und heute im

53:44 Nachhinein wissen wir, die Amazon war der Gewinner von hunderten von Aktien, die verloren haben, die heute keiner mehr kennt, die nicht mehr da sind. Und wer sagt dir, dass du genau diesen einen von den 100 erwischt? Also gehe ich doch erst auf dem Moment, du kannst dir das vorstellen wie ein Pferderennen, wo du mitten in dem Rennen siehst, dieses eine Pferd ist schon weit vorne und du weißt, das ist ein gesundes, gutes Pferd. Jetzt kaufe ich es nicht in der Startbox. Ja, und das ist so die Idee, die ich habe, wenn ich große Unternehmen kaufe, dass ich sage, okay, Marktführer muss Gewinne machen, das Geschäftsmodell muss ich verstanden haben. Und jetzt kommt die vierte Kriterium und da dass ich muss sehen am Hand des Schas, das Geld in diese Aktie reinfließt, weil es reichen nicht die ersten drei Kriterien, weil vielleicht die Börse es anders sieht als ich und letztendlich entscheidet die Börse und nicht ich, ob das ein

54:29 Unternehmen ist, was langfristig steigt. Wenn du aber nach diesem Prinzip vorgehst, wirst du eine Tesla haben, dann wirst du eine Amazon haben, dann wirst du eine Microsoft haben. Du wirst alle diese, weil alle diese erfüllen alle diese Kriterien, die ich gerade genannt habe, nicht am Zeitpunkt, wo sie gestartet sind, aber dort, wo sie am interessantesten waren, also wo sie sich begonnen haben zu verzehnfachen. Ja, also wo wirklich das war und du wirst rechtzeitig aus diesen Aktien raus sein, weil das Narrativ alleine reicht nicht. Ich habe die DCOM Blase erlebt 2000 und eins der der größten Werte ähm und der besten Werte oder zwei vielleicht Cisco und Intel und damals wird das Internet sozusagen war das KI Narrativ von damals und jeder hat natürlich verstanden, oh ja, das Internet wird das nächste große Ding und dann hat man geguckt, okay,

55:15 welche Werte verdienen denn, welche sind in der Struktur, in der Hardwareestruktur da und da hat man gesagt, ja, okay, das ist eine Cisco logischerweise und hat absurde Bewertung für dieses Unternehmen aufgerufen. Marktführer. Ähm, das Unternehmen hat auch zu dem Zeitpunkt gutes Geld verdient, weil natürlich diese Investitionswelle da auch entsprechend da war und du warst auch richtig aufgestellt mit der Cisco, also du hast richtig richtig viel Geld verdient, nur dann irgendwann ähm wendet sich die Börse einer neuen Geschichte zu und dann ist die Cisco runtergegangen und das ist das, was ich meine, wo du dann auch auf dem Chart siehst irgendwann trenn ich von diesem Unternehmen halt es nicht für ewig, weil sonst hättest du 20 Jahre lang ein Unternehmen gehalten, was nicht mehr läuft. Genau das gleiche Intel. Das Narrativ ist einfach, hey, jeder hätte dir im Jahr 2000 sagen können, ja, Computer, die Welt wird immer mehr Technologie haben. Wir brauchen immer

56:01 mehr Technologie. Ist eine Story, die jeder versteht. Aber Intel ist trotzdem 20 Jahre lang nicht gestiegen und ist erst jetzt wieder gestiegen in dem Semikondor ähm ähm Move, ä, weil plötzlich der Sektor wieder entdeckt wurde, weil auch ähm das Amerika aus strategischen Gründen die US-Regierung eingestiegen ist. Aber du hättest 20 Jahre lang dein Kapital in der tollen

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