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0:00 Invesco und UBS haben ihre MSCI World Gebühren gesenkt. Amundi hat einen neuen günstigen Weltf auf den Markt gebracht und Scalable Capital mischt jetzt auch mit einem neuen ETF mit. Welcher ETF ist also jetzt der beste? Das klären wir jetzt. Hi, ich bin Markus von Finanzfluss und in den letzten Jahren gab es immer wieder einige Veränderungen auf dem ETFmarkt. Es gibt jetzt z.B. für einen neuen ETF von Scalable Capital. Amundi hat einen neuen günstigen Allld ETF auf den Markt gebracht, also ein ETF, der in Industrie und Schwellenländer investiert und es gibt neue günstige MSCI World ETFs. Der Invesco MSCI World z.B. hat seine Gebühren von 0,19% auf 0,05%
0:47 gesenkt und der UBS MSI World hat seine Gebühr von 0,1% auf 0,06% gesenkt. Deswegen ist jetzt Zeit für ein Video, das diese Frage für dich beantwortet. Wenn du nur in einen ETF langfristig investieren möchtest, welcher wäre das dann? Dazu müssen wir erstmal definieren, welche Kriterien dieser ETF erfüllen muss. Und zwar, erstens, er investiert passiv und breit diversifiziert. Das heißt, der ETF bildet einfach einen Index passiv und regelbasiert ab und investiert breit möglichst weltweit. Zweitens, er ist tesaurierend. Das bedeutet, dass Ausschüttungen automatisch reinvestiert werden. Warum tesaurierend? weil du dich dann in der Ansparphase nicht mehr drum kümmern musst, Dividenden selber zu reinvestieren. Deswegen beschränken wir uns hier auf tesorierende ETFs. Wenn du trotzdem ausschüttend investieren
1:32 möchtest, dann zeigen wir dir immer zusätzlich an, ob es zu den jeweiligen ETFs auch noch eine ausschüttende Variante gibt. Drittens, das Forvolumen sollte größer als 100 Millionen Euro sein. Ein hohes Fvolumen bedeutet, dass der ETF sich für den ETF Anbieter finanziell lohnt und dadurch ist die Wahrscheinlichkeit gering, dass der ETF irgendwann eingestellt wird. Viertens, aber das ist eher optional. Der ETF sollte älter als 5 Jahre alt sein. Hier gilt das gleiche Argument wie beim Fondumen. Je etablierter ein ETF ist, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass er irgendwann wieder vom Markt genommen wird. Aber ich würde das Alter eher als weiches Kriterium sehen. Also, wenn du dich z.B. nicht zwischen zwei ETFs entscheiden kannst, dann nimmst du lieber den älteren. Fünftens, dein ETF sollte natürlich kostenlos per Sparplan besparbar sein. Und sechstens, wir
2:18 nehmen ETFs ohne Währungsabsicherung. Währungspaare gleichen sich ja auf lange Sicht aus und eine Währungsabsicherung ist deswegen bei langfristigem Investieren nicht notwendig. Dafür kostet sie allerdings unnötig Geld. Und siebtens, wir versuchen natürlich ETFs mit möglichst geringen Kosten zu suchen. Wenn wir davon ausgehen, dass breit diversifizierte ETFs eine optimale Rendite haben, dann sind die Kosten der einzige Hebel, mit dem du deine Rendite erhöhen kannst, ohne zusätzlich das Risiko zu erhöhen. Und dann stellt sich noch die Frage, was ist eigentlich mit der Tracking Difference? Viele ziehen die Tracking Difference auch als Vergleichskriterium heran. Die gibt an, wie gut ein ETF sein Index abbildet oder ob der ETF besser performt als sein Index. Für mich gibt's hier allerdings zwei Probleme. Das erste Problem ist die schlechte Datenqualität. Um die Tracking
3:04 Difference zu berechnen, benötigt man nämlich die Kursdaten des ETFs und des Index und die Verwendung der Indexdaten lässt sich der Indexanbieter ziemlich teuer lizensieren. Viele Websites verwenden deswegen keine Indexdaten, sondern irgendwelche anderen Proxis und kommen hier auch zu sehr unterschiedlichen Tracking Differences. Du solltest dich deswegen auf keinen Fall darauf verlassen. Das zweite Problem ist, dass die Tracking Difference ja schwankt. Die Tracking Difference aus der Vergangenheit gibt keine Auskunft über die zukünftige Tracking Difference. Wenn du trotzdem ein ETF mit einer guten Tracking Difference suchst, dann kannst du auch einfach die Performance anschauen. In unserer ETF-Suche kannst du z.B. das Suchergebnis nach Performance sortieren und so mehrere ETFs miteinander vergleichen. Machen wir jetzt aber weiter mit der Suche nach den besten ETFs. Um jetzt mit unseren gerade definierten Kriterien nach ETFs zu
3:50 suchen, schauen wir uns jetzt ETFs an, die diese Indizes abbilden, nämlich den MSCI World, den MSCI ACWI, den MSCI ACWI EMI, den Fuziworld und ETFs, die Solaktiv Indizes abbilden. Solaktiv gibt alternative Indizes zu MSCI raus und hat einen Sitz in Deutschland. Dazu erkläre ich aber gleich noch mehr. Und zusätzlich gucken wir uns noch sogenannte Multifaktor ETFs an, inklusive dem Gert Komma ETF, dann gleichgewichtete ETFs und nachhaltige ETFs. Legen wir los. Ich stelle dir immer kurz den Index vor, damit du entscheiden kannst, ob du ETFs auf diesen Index überhaupt interessant findest. Und dann zeige ich dir zu einem Index jeweils die drei günstigsten ETFs, die unsere Kriterien erfüllen. Und ich sag dir auch, welcher dieser ETFs jeweils mein Favorit ist. Fangen wir mit
4:36 dem MSCI World an. Der MCI World investiert in 23 Industrieländer. Ab Mai 2027 werden es sogar 24 sein, weil Griechenland zum Industrieland aufsteigt. Der Index enthält pro Land jeweils die 85% der größten Unternehmen. Aber Achtung, er bildet nicht, wie der Name suggeriert, die ganze Welt ab, sondern nur Industrieländer und keine Schwellenländer. Es gibt Leute, die gerne nur Industrieländer im Portfolio haben, dann wäre ein MSCI World ETF auch geeignet für dein ein ETF Portfolio. Meine Empfehlung ist aber immer in Industrie und Schwellenländer zu investieren. Deswegen ist meiner Meinung nach der MSC World auch für ein ein ETF Portfolio nicht geeignet. Die drei günstigsten ETFs, die unseren Kriterien entsprechen, sind einmal der Invesco MSCLI World, dann der UBS Core MSCLI
5:21 World ETF und der State Street Spider MSCL World ETF. Invesco und UBS haben wie gesagt vor kurzem ihre Gebühren gesenkt und damit sind die beiden auch die günstigsten und der MSC World von Invesco tanzt ein wenig aus der Reihe. Der bildet seinen Index nämlich synthetisch ab. Dazu ein kurzer Exkurs. Bei einer physischen Replikation kauft der ETF immer die Aktien, die auch im Index enthalten sind oder zumindest eine repräsentative Stichprobe davon. Bei der synthetischen Replikation ist das aber etwas komplexer. Der ETF bildet den Index über ein sogenanntes Swapgeschäft ab. Der ETF hat also selber andere Aktien als die in dem Index. Ein Swap Partner hat hingegen genau die Aktien, die der ETF haben will und die beiden tauschen einfach ihre Renditen. Das ist zumindest jetzt mal ganz simpel erklärt und dadurch gibt es bei der
6:07 synthetischen Replikation ein leichtes Kontrahentenrisiko, wenn der Swap Partner pleite, wenn du das genauer verstehen willst, verlinken wir dir unten in der Videobeschreibung ein Video, indem wir die Swap Replikation und eventuelle Risiken noch mal ganz genau erklären. Mein Favorit von diesen dreien ist der UBS Core MSCI World ETF. Das ist nämlich der günstigste physisch replizierende ETF von den Dreien. Du kannst dich aber natürlich auch ohne Bedenken für den noch günstigeren synthetischen ETF entscheiden. Der hat nämlich noch einen Steuervorteil, den ich dir gleich erkläre. Wenn du selber noch mal genauer vergleichen willst, dann kannst du dafür aber auch unsere ETF Suche nutzen. Die genauen Filterinstellungen, mit denen du diese ETFs findest, die verlinken wir dir jeweils unten in der Videobeschreibung. Und dann kommen wir zum MSCI ACWI und dem MSCI ACWi EMI. Der MSCI ACWI ist der
6:55 große Bruder vom MSCI World. ACWI steht nämlich für All Country World Index. Der bildet genauso wie der MSC World 85% der größten Unternehmen der jeweiligen Länder ab. Aber er bildet Industrie und Schwellenländer ab. Also hier ist die gesamte Welt abgebildet. Außerdem gibt's dazu noch eine Variante, nämlich mit dem Zusatz EMI. EMI steht für Investible Market Index. Die EMI Variante investiert in 99% aller Aktien statt in nur 85%. Die bildet nämlich auch kleine Unternehmen, sogenannte Small Caps ab und damit sind EMI Indizes breiter diversifiziert. In Deutschland gibt es nur einen ETF auf den MSCI, ACWI, EMI. Deswegen vergleichen wir hier jetzt einfach ETFs auf beide Indiz. Und die drei günstigsten ETFs, die hier unseren Kriterien entsprechen, sind der Spider
7:42 MSCI ACWI, der Scalable MSCI AC World Xtrackers ETF und der Spider MSCI ACWI EMI ETF. Und der ETF von Scalable Capital hat eine Besonderheit. Der bildet nämlich US-Aktien und chinesische A-Aktien synthetisch ab und alle anderen Aktien physisch. Die synthetische Replikation hat nämlich bei US-Aktien einen steuerlichen Vorteil, denn US-Dividenden von synthetischen ETFs müssen nicht versteuert werden. Die synthetische Replikation lohnt sich deswegen vor allem bei ETFs mit einem hohen US-Anteil. Bei chinesischen A-Aktien wiederum gibt es eine hohe Nachfrage von Swap Partnern nach entsprechenden ETFs. Der Grund ist, dass chinesische Aktien nämlich nicht geshortet werden können. Die Swappartner sind deswegen dazu bereit, dem ETF
8:29 relativ viel zu zahlen und der ETF verdient deswegen noch ein zusätzliches Geld, wenn er chinesische Aktien synthetisch abbildt. Der Rest wird in dem Scalable ATF physisch abgebildet und Scalable Capital verspricht sich von dieser Kombination eine etwas bessere Performance. Außerdem ist der Scalable ETF erst seit 2024 auf dem Markt. Das Forum ist im Vergleich zu den anderen beiden ETFs noch relativ gering, aber ausreichend. Du kannst da also bedenkenlos reininestieren. Mein Favorit ist allerdings der Spider MSCI ACWi EMI. Der Grund, der ist am breitesten diversifiziert, weil er auch Small Caps abbildet. Dafür ist er etwas teurer. Ich persönlich würde die leicht höheren Kosten für etwas mehr Diversifizierung allerdings in Kauf nehmen. Und wenn dir den nur die Kosten wichtig sind, dann
9:15 kannst du natürlich den Spider MSCI ACWI ETF nehmen. Und dann kommen wir zum FUTZ Allworld Index. Der bildet ähnlich wie der MSCI ACWI Industrie und Schwellenländer ab. Der Unterschied zum MSCI ACWI ist aber, der bildet pro Land die Top 90% der Aktien ab und nicht nur die Top 85% und ist damit etwas breiter diversifiziert. Also er ist quasi ein Kompromiss zwischen dem MSCI ACWi und dem MSCI ACWi EMI. Auf den Index gibt es nur zwei ETFs, die unseren Kriterien entsprechen, nämlich den Invesco Allworld ETF und den bekannten Vengard FUTI Allworld ETF. Lange Zeit gab es nur den von Vengard, aber Invesco hat eine günstigere Alternative auf den Markt gebracht und beide ETFs gibt es auch ausschüttend. Aber ich würde hier zugunsten des günstigeren ETFs den
10:01 Invesco ETF wählen, auch wenn der noch keine 5 Jahre am Markt ist, sondern erst drei. Und dann kommen wir zu den Solaktive ETFs, die ich gerade schon angeteasert habe. Solaktif ist ein Indexanbieter wie z.B. MSCI, aber Solaktiv sitzt in Deutschland und hat deutlich geringere Lizenzgebühren. ETF-Anbieter können die Solaktiv Indizad deutlich günstiger nutzen und somit günstigere ETFs anbieten. Ansonsten sind die Indizs von Solakte fast deckungsgleich mit den MSCI Indizs. Für dich als Anleger ist also der prägnanteste Unterschied, dass nicht der bekannte Markenname MSCI im ETFnamen steht. Das Pond zum MSCI World von Solctive heißt Solctive GBS Develop Markets Large and Midcap. Also ein ziemlich langer Name und das Pondor zum ACWI heißt Solaktive GBS Global Markets
10:48 Large and Midcap. Es gibt zwei ETFs von Amundi auf diese beiden Indizes, nämlich den Amundi Prime Global ETF und den Amundi Prime All Country World ETF. Der Amundi Prime Global ETF war lange Zeit die mit Abstand günstigste Alternative zum MSI World, aber ich hatte ja gerade schon gezeigt, der Invesco MSI World ist inzwischen genauso günstig. Außerdem gab es Kritik, weil der Amundi Prime Global ETF von Luxemburg nach Irland umgezogen ist. Der Grund dafür ist, dass ETFs in Irland weniger Steuern auf Ausschüttungen zahlen müssen, die aus den USA kommen. Das soll also zu einer besseren Performance führen. Aber das Ganze war ziemlich ärgerlich für bestehende Investoren. Die mussten durch diesen Wechsel nämlich Kapitalertragssteuer zahlen, als wäre das Portfolio kurz aufgelöst und dann alles wieder reinvestiert worden. Dementsprechend hat der ETF auch noch
11:33 ein sehr junges Auflagedatum. In dem Fall würde ich ihn aber so behandeln, als gäbe es ihn schon etwas länger auf dem Markt, weil es eben den luxemburgischen Vorgänger schon länger gab. Trotzdem genauso wie der MSC World ist auch der nicht weltweit gestreut, sondern du investierst hier nur in Industrieländer. Mein Favorit ist deswegen der Amundi Prime All Country World ETF. Der ist nämlich weltweit gestreut und hat eine TER von nur 0,07%. Das ist deutlich günstiger als andere ETFs, die Industrie und Schwellenländer gleichzeitig abbilden. Und dann kommen wir zu den Multifaktor ETFs. Sogenannte Faktoren sind Eigenschaften von Unternehmen, von denen man sich eine höhere Rendite verspricht, wie z.B. der Size Faktor, der umfasst kleinere Unternehmen und Unternehmen, die solche Faktoren erfüllen, ein bisschen höher zu gewichten, könnte die Rendite erhöhen und das nennt man dann eben die
12:19 Faktorprämien. Multifaktor ETFs wiederum versuchen mehrere Faktoren abzubilden und gewichten alle Aktien höher, die einem ihrer Faktoren entsprechen. Z.B. dem Size Faktor für kleine Unternehmen Value, also ein geringer Kurs verglichen mit Kennzahlen wie z.B. Gewinn oder Buchwert oder z.B. für Momentum, also eine überdurchschnittliche Rendite der vergangenen Monate. Ich habe dafür diese drei ETFs rausgesucht, nämlich den JP Morgan Global Equity Multifactor ETF, den Stocks World Equity Multifactor ETF und den LNG Gert Comma Multifactor ETF, also den ETF von Gert Comma. Der Gert ETF hat relativ hohe Kosten, dafür einige weitere Eigenschaften, wie z.B. eine maximale Gewichtung pro Aktie von 1%. Das erhöht natürlich wiederum die Diversifizierung. Wenn dich der Gert
13:06 Komma ETF interessiert, wir haben dazu mal ein ausführliches Video gemacht, dass wir dir unten in der Videobeschreibung verlinkt haben. Der ETF ist außerdem noch relativ jung, hat dafür aber in kurzer Zeit ein ziemlich beachtliches Fondvolumen von über einer Milliarde Euro erreicht. Wenn dich jetzt nur die Eigenschaft Multifakor ETF interessiert, dann ist mein Favorit der günstigste, nämlich der JP Morgan Global Equity Multifactor ETF. Wenn dich allerdings wiederum die besonderen Eigenschaften von Gert Commerce ETF interessieren, dann ist auch nichts gegen Gert Commerce ETF einzuwenden, aber der ist für ein ETF eben verhältnismäßig teuer. Und dann gucken wir uns noch ganz kurz gleichgewichtete ETFs an. Die sind nämlich eine interessante Option, um dein Portfolio ein kleines bisschen breiter zu diversifizieren, denn die gewichten aller Aktien gleich, statt nach Marktkapitalisierung. Große Unternehmen wie z.B. Nvidia sind dadurch deutlich
13:52 untergewichtet und kleine Unternehmen wiederum deutlich übergewichtet. Das Problem ist allerdings, es gibt nur gleichgewichtete ETFs, die den US-amerikanischen S&P 500 Index abbilden. Für ein ETF Portfolio sind die also nicht geeignet. Ich zeig dir jetzt trotzdem hier drei gleichgewichtete S&P 500 ETFs, die vielleicht für dich eine interessante Alternative für dein US-Anteil im Portfolio sind, nämlich die von X-Trackers, Ishaares und Invesco. Wenn ich einen wählen müsste, dann wäre das der Xtrackers S&P 500 Equal Weight ETF. Der ist nämlich der günstigste und hat auch ein ziemlich hohes Fondvolumen von 11 Milliarden Euro. Und dann gucken wir uns noch zwei nachhaltige ETFs an. Der eine ist ein nachhaltiger FUTSI All Cap ETF. Der FUTSI AllCap Index bildet fast 10200 weltweite Aktien ab. Mehr als
14:38 die Hälfte davon sind allerdings Small Caps und die nachhaltige Variante filtert ungefähr 20% davon raus und enthält dann immer noch 8300 Position. Und der zweite ist eine nachhaltige Variante vom MSCI ACWi. Der ETF hat einen deutlich strengeren Nachhaltigkeitsfilter. Der MSCI ACWI bildet ja ca. 2500 Aktien ab und die nachhaltige Variante enthält dann nur noch 570 Aktien und ist damit deutlich weniger breit diversifiziert. Beide ETFs sind mit über 0,2% TR ziemlich teuer. Wenn ich einen von den beiden wählen müsste, dann würde ich den etwas breiter diversifizierten und leicht günstigeren von Vanguard, den Vanguard ESG Global All Cap ETF nehmen. Zeit, dass wir jetzt also einen Strich drunter ziehen und gucken, welcher von den ETFs der beste ist. Ich habe ja aus jeder Kategorie
15:24 einen Favoriten ausgewählt und natürlich kannst du dir auch einen anderen Favoriten nehmen. Z.B. bei den MSCI World ETFs den synthetischen statt den physischen nehmen oder bei den Multifaktor ETFs den Gert Comma ETF statt dem JP Morgan ETF. Das ist alles dir überlassen. Wir lassen jetzt meine Favoriten einmal gegeneinander antreten und gucken dann, welcher davon der beste ist. Allerdings schließen wir hier noch zwei ETFs aus, nämlich den UBS Core MSCI World ETF und den Xtrackers S&P 500 Equal Weight ETF. Der Grund, die sind einfach nicht weltweit diversifiziert und damit bleiben noch fünf ETFs übrig, die sich für unser ein ETF Portfolio eignen. Mein Augenmerk fällt hier auf zwei ETFs. Der erste ist der Amundi Prime All Country World ETF. Der ist sehr kostengünstig und hat, obwohl er
16:11 noch ziemlich jung ist, ein ziemlich großes Fvolumen einsammeln können. Außerdem kommt der Fondanbieter Amundi aus Frankreich und der Indexanbieter Solaktiv aus Deutschland. Ist also quasi ein Made in Europe ETF, aber es gab in den letzten Jahren aus der Community auch ziemlich viel Kritik an Amundi, weil die eben im Zuge der Fusion mit Lyxor viele ETFs steuerschädlich verschmolzen haben oder eben ETFs umziehen mussten, wie z.B. den Amundi Prime Global. Wenn dich das also stört, kannst du den anderen ETF nehmen, den ich im Auge habe, nämlich den Spider MSCI ACWi EM. Der ist besonders breit diversifiziert, dafür aber deutlich teurer. Vor 3 Jahren hat Thomas mal ein Video gemacht und daran erzählt, dass er den ETF wählen würde, wenn er jetzt noch mal komplett von vorne anfangen würde. Damals gab es allerdings auch den günstigen Amundi ETF noch nicht. Die Entscheidung liegt also bei dir, was dir
16:57 besonders wichtig ist. Entweder besonders breite Diversifizierung, das spricht für den ETF von Spider, oder geringe Kosten, das spricht für den ETF von Amundi. Jetzt hast du mit großer Wahrscheinlichkeit aktuell andere ETFs im Portfolio. Stellt sich also die Frage, solltest du jetzt den ETF wechseln? Meine Empfehlung ist, tu das eher nicht. Ein ETF-wechsel bedeutet immer, dass Gewinne realisiert werden und versteuert werden müssen und die abgeführte Steuer fehlt dann anschließend in deinem Vermögen. Ich selber z.B. investiere auch seit Jahren in die gleichen ETFs, obwohl mittlerweile viel interessantere ETFs auf dem Markt gekommen sind, aber ich verkaufe die eben nicht, weil ich sonst Steuern zahlen müsste. Ein ETF Wechsel ist nur in zwei Situationen sinnvoll. Erstens, wenn der neue ETF so viel günstiger ist, dass die eingesparten Kosten langfristig höher sind als die
17:44 Steuer, die du zahlen musst, wenn du den alten ETF verkaufst. Oder zweitens, wenn du einfach nicht mehr hinter deiner Anlagestrategie stehst und eben deine Strategie wechseln möchtest. Wie du für dich ausrechnen kannst, ob sich ein ETF-wechsel wirklich lohnt, das erklären wir dir übrigens in diesem Video. Da zeigen wir dir auch einen Rechner, mit dem du selber ausrechnen kannst, ob sich das lohnt.
