0:00 삼성전자가 지난 3, 4년 동안 보시면은 SK 하이닉스의 완패했죠. 주가도 엄청나게 떨어졌고 매출도 엄청나게 떨어졌죠. 그랬다가 HM 4부터 역전이 됐어요. 지금 HM 4에서 보시면 샘플도 먼저 제공을 했거든요. 그다음에 또 중요한게 뭐냐면 성능도 훨씬 더 좋았어요. 그때부터 아마 본격적으로 삼성이 또 주가가 엄청나게 또 반영이 될 겁니다. 그래서 우울를 가능성이 더 크다. 그래서 아마 그때는 삼성이 더 가파르게 오르고 SK는 잠직적으로 오를 것 같다. 이렇게 이제 생각이 듭니다. 안녕하십니까. 권용합니다. 만나서 반갑고요. 저는 과거에 이제 반도체 기업에서 한 10년 정도 있었고요. 그다음에 또 반도체 분야로 박사기를 받았고요. 그다음에 논문도 반도체에
0:46 관련해서 23편을 쓰고 책도 반도체 관련해서네 편을 썼습니다. 반갑습니다. >> 현재 삼성전자와 하이닉스의 주가 어떻게 보고 계신가요? 예, 오늘 또 많이 떨어졌더라고요. 보니까 이게 최근에 보시면은 너무 변동성이 좀 심한 거 같아요. 오늘도 한 2만 원 정도 떨어졌던데요. 예. 보니까 또 며칠 전에 또 2만 원 오르고 2만 원 떨어지고 왔다 갔다 하는 거 같아요. 왜 이러냐 봤더니 보통 이제 오르는 주식들은 이렇게 변동성이 좀 심하답니다. 예. 과거에 보시면은 삼성이 6만 원대 이때는 거의 변동성이 없었거든요. 그때는 거의 뭐 일정하다가 최근에 이제 주가가 너무 많이 올랐죠. 한 저배 정도 올랐는데 그러다 보니까 이제 아무래도 그 외부의 어떤 변수에 의해서 많이 흔들리는 거 같습니다. 예. 하지만
1:31 이거는 이제 실적하고는 전혀 상관없다. 예. 이렇게 말씀드릴 수 있고요. 제가 한번 주가 한번 표를 한번 보여 드릴게요. 보시면은 어제 보니까 SK가 삼성을 넘었더라고요. 보니까 시가 총액을. 예. 요거는 아마도 제가 보기에는 계속 왔다 갔다 할 것 같아요, 지금. 하지만 지금 이제 삼성 보시면은 우량주가 포함이 안 됐기 때문에 우량주를 포함한다 그러면은 그래도 삼성이 아직까지는 전체적으로 더 크다. 이렇게 이제 볼 수 있는 겁니다. 예. 요렇게 볼 수 있고요. 보시면은 그 차트 보시면은 되게 이제 거의 비슷하잖아요, 지금. 예. 움직임이 거의 비슷하죠, 지금. 왜냐면 이제 메모리 위주다 보니까 특히나 보시면은 SK가 메모리가 거의 95% 가까이 됩니다. 그쪽에서 이제 하다 보니까 주가가 최근에 보시면은 뭐 메모리 상항이 너무 좋기 때문에
2:18 주가가 바로 이제 반영이 되는 그런 현상을 보였고요. 하지만 삼성은 약간 좀 다릅니다. 왜냐면은 그 삼성은 메모리가 중요하기 하지만 전체적으로 보시면 이제 메모리는 한 2밖에 안 됩니다. 영업 이익 기준으로. 그다음에 또 다른게 있죠. 지금 최근에 보시면은 뭐 모바일 사업 스마트폰이라든지 가전이라든지 그다음에 또 파운드리라든지 그다음에 또 시스템 LSI 이쪽 사업은 아직 적합니다. 하다 보니까 주가도 SK가 더 많이 오를 수밖에 없었어요. 예. 분명히 그렇습니다. 왜냐면은 SK는 메모리 회사다 보니까 메모리 업항에 따라서 바로 이제 주가가 반영이 되지만 삼성은 그렇지가 않습니다. 왜냐면 다른 사업부 있기 때문에 이런 거는 이제 아직까지 스마트폰을 제한 나머지 사업부들은 그렇게 실적이 좋지 않기 때문에 그런 것 때문에 주가가 오르지
3:04 않은 거 같습니다. 제가 분석을 해 보면 예. 그런 상황이고 예 그래서 앞으로도 변동성은 계속 힘할 거다. 이렇게 이제 말씀드립니다. 지금 뭐 전쟁이 뭐 최근에 끝났다 이렇게 얘기는 하지만 이게 또 어떤게 또 발생할지 모르거든요. 최근에 보시면 특히나 또 환율이 좀 불안하지 않습니까? 그다음에 또 보시면은 뭐 경기가 저어지기 때문에 또 보시면은 또 그 금리도 많이 올린다 이런 얘기도 나오고 있거든요. 그래서 가장 큰 문제는 이제 금리입니다. 금리가 올라가 버리면 아무래도 좀 힘들어져요. 왜냐면 이제 특히나 기업들도 힘들어지고 그다음에 또 개인들도 힘들어집니다. 하다 보면 이제 소비가 둔화되거든요. 그러면은 소비가 둔화되게 되면 또 반도체는 저 일상생활하고 밀접하게 관련이 돼 있습니다. 하다 보니까 사람들이 디바이스를 안 바꿉니다.
3:50 하다 보면은 이제 3년 써야 되는 거를 뭐 5년 쓰고 이래 버리거든요. 그 수요가 이제 둔화가 될 수밖에 없거든요. 하기 때문에 금리가 상당히 민감한 이슈다. 그다음에 환율도 환율도 상당히 올라가게 되면 아무래도 이제 주가에는 좀 좋지 않은 영향을 미칠 수밖에 없습니다. 하기 때문에 물론 이제 삼성한테는 좋을 수 있습니다. 왜냐면 이제 수출 거의 많이 하기 때문에 이익을 많이 더 벌어들 수 있겠죠. 하지만 전반적으로 보면 금리는 상당히 어떤 우리 생활하고는 반대로 가기 때문에 아무래도 금리는 인상이 온다 그러면 상당히 주가에도 좋지 않은 영향을 미칠 수밖에 없고요. 예. 그런 사항입니다. 예. >> 지금의 반도체 슈퍼 사이클이 언제까지 지속된다고 보시나요? >> 예.요 사이클이 좀 다른데요. 예전에
4:37 보시면 이제 스마트폰 그다음에 PC 그 이전에 있었죠. 그때도 수요가 상당히 폭발적으로 증가했거든요. 근데 이제 이런 거랑 좀 다르다는 얘기죠. 왜냐면 PC나 스마트폰은 보시면은 이게 개인이 쓰는게 보통 이제 한대 아니면 두 대밖에 안 써요. 맥스로 두 대거든요. 대부분의 사람들은 한 대밖에 안 씁니다. 그 얘기 뭐냐면 모든 사람들이 다 한 대씩 쓰기 시작을 하면 더 이상 이제 늘어난는 수요가 없다는 거예요. 마찬가지로 PC 같은 경우도 노트북 하나 사게 되면 거기다 이제 더 이상 안 산다는 거죠. 물론 이제 교체 수요는 있습니다. 그게 이제 4년 5년 이때마다 있지만 기본적으로 더 이상 올라갈 수 있는 시장이 없습니다. 파이가 하다 보니까 마찬가지로 이제 반도체 수요도 꺾일 수밖에 없어요. 예. 그래서 성숙 단계 접어들죠.
5:22 그럼 이제 더 이상 성장할게 없습니다. 근데 이제 반도체의 기업들이 성장한게 뭐냐면 이런게 이제 꺾일 때마다 또 새로운 애플리케이션이 나왔거든요. 그러면서 이제이 애플리케이션에 탑재가 되면서 이제 반도체 시장이 또 커지는 거거든요. 이런 식으로 계속 해 왔어요. 예. 앞으로도 아마 그럴 겁니다. 그리고 또 다른게 뭐냐면 이제 AI수에 요거 이제 보시면 이게 AI가 언제 끝날지 모른다는 거예요, 지금 보시면은. 왜냐면은 제가 죽을 때까지는 아마 AI가 계속 데세가 될 거 같아요. 물론 이제 중간에 어떤 약간 있겠죠. 하지만은 모든 기업이나 개인들은 다 AI를 활용할 수밖에 없습니다. 앞으로는 아마도 이게 제가 보기에는 최소한 10년 이상을가 갈 겁니다. 물론 이제 보시면은 뭐 데이터 센터는 언젠가는 포화가 약간
6:07 되겠죠. 근데 이제 AI 수요 이거는 보시면은이 데이터 센터만 있는게 아니거든요. 보면 되게 많습니다. 먼저 이제 데이터 센터를 말씀드리면 보시면은 이건 이제 제가 한번 그림을 보여 드리면 수요가 보시면은 49.49빌리언 US 달러입니다. 지금 현재 데이터 센터 쪽에 특히나 이제 AI 쪽에 근데 이제 5년 있다가 보시면은 이게 엄청나게 증가합니다. 보시면은 152.91 빌리온 달러입니다. 엄청나게 증가하죠. 요게 이제 매년 성장률이 25% 넘습니다. 상당히 많이 성장합니다. 그리고 또 최근에 보시면은 이렇게 이제 5년 동안 성장하다 보니까 많은 빅테크 기업들이 삼성이나 SK한테 장기간 계약하자 이렇게 이제 얘기가 나오고 있거든요.
6:52 그리고 실제로 보시면 요번에 전략 회에서도 이런 얘기를 했습니다. 예. 그래서이 얘기 뭐냐면 그만큼 이제 고객들이 리스크를 감안한다는 얘기예요. 이거 뭐냐면은 예전에 보시면 메모리 같은 경우에 특히나 3년 반에서 한 4년 주기로 불황이 왔습니다. 꺾였거든요. 물론 이제 나중에는 회복이 됐지만 근데 이게 없다는 거예요. 그러니까 이게 꺾이면은 반도체 가격도 떨어지는데 떨어지지 않는다는 거예요. 그래서 이제 그 가격을 픽스해 가지고 이제 받는 거예요. 하다 보니까 리스크가 상당히 해칭이 되는 겁니다. 그래서 이제 아마 떨어지지 않을 겁니다. 왜냐면 누나 되더라도 이게 이제 그 가격에 받을 수 있기 때문에 그래서 5년 동안은 보장이 되는 겁니다. 그래서 5년 동안은 전혀 문제 없고 그다음에 보시면은 또 데이터 센터가 또 기존에 했던 데이터 센터도 앞으로 AI 데이터 센터로 바꿔야 되거든요. 전환을 다 해야 됩니다. 앞으로이
7:39 수요가 많고. 그다음에 또 봐야 되는게 뭐냐면 AI 스웨 센터뿐만이 있는게 아니에요. 이거 말고도 최근에 이제 두나 아 시작하고 있는게 뭐냐면 보시면 H 디바이스거든요. 이건 뭐냐면 이제 굳이 뭐 데이터 센터에서 AR 화요 해야 되냐 그냥 기기 자체적으로 AR를 쓰면 안 되냐 이렇게 이제 얘기가 나오고 있거든요. 요게 이제 대표적인게 보시면은 이제 스마트폰입니다. 스마트폰 보시면 이건 이제 혼합 혼합 형태인데요. 요건 이제 보시면 데이터 센터를 보내기도 합니다. 그리고 또 자체적으로도 하는게 있거든요. 이렇게 이제 혼용했었습니다. 그래서 데이터가 많을 경우에는 이걸 이제 데이터 선택에 보내는 거거든요. 근데 이제 데이터 양이 많지 않은 경우에는 보통 이제 기계 자체적으로 합니다. 보통 이제 MPU 자체적으로 다 하거든요. 이런
8:26 수요가 많다는 거예요. 이게 장점이 있거든요. 왜냐면 이제 복잡한 어떤 계산을 못 하지만 보시면은 그 데이터 센터에 보내는 비용이 들거든요. 그다음에 또 된게 뭐냐면은 여러 가지 이제 딜레이 비용이 있어요. 뭐냐면은 예를 들면 이런 거예요. 그니까 만약에 이제 자율 주행차가 도로를 가는데 갑자기 이제 어떤 물건이 앞에 딱 나타나면 바로 세워야 됩니다. 근데 이제 데이터 센터로 자를 보내게 되면 이게 딜레이가 생겨요. 그러면은 바로 멈출 수가 없어요. 0.1초만 1초만 늦더라도 이게 엄청난 사고가 발생할 수 있는 거거든요. 이런 식으로 하기 때문에 반드시 기기 내에서 해야 됩니다. 이게 더 빠릅니다. 기본적으로 하기 때문에 이렇게 갈 수밖에 없고요. 그다음에 또 봐야 되는게 뭐냐면 사람들이 극도로 또 싫어하는게 뭐냐면 자기 정보가 외부에 유출되는 걸 상당히 싫어합니다. 예.
9:12 그 보시면 뭐 채피나 이런 데서도 주민 번호나 계좌 번호 이런 거 절대 넣으면 안 됩니다. 이게 유출됩니다. 외부로 나가기 때문에. 그래서 요런 정보 같은 경우에는 반드시엣 디바이스 기기 내에서 이제 정보를 처리해야 되거든요. 하기 때문에 이런 엣지 수요가 상당히 많습니다. 지금 이제 시작을 하고 있고 요게 이제 앞으로도 아마 모든 전자 디바이스에 H가 아마 들어갈 겁니다. 그래서 자체적으로 기기 내에서 AI 기능을 활용할 수 있는 그런게 이제 앞으로 보표나 됩니다. 예. 그래서 모든 디바이스 예를 들면 뭐 PC도 마찬가지고요. 노트북 PC도 마찬가지고 그다음에 또 보시면은 뭐 웨어로 있지 않습니까? 이것도 마찬가지예요. 여기에도 이제 디바이스로 해야 됩니다. 예. 이런 식으로 갈 거고요. 그다음에 마찬가지로 또 냉장고라든지 가전 이런
9:58 것도 마찬가지예요. 이런 것도 데이터 센터를 보내는 거보다는 자체적으로 하는게 훨씬 더 효율적입니다. 더 빠르고 그다음에 또 정확하고 예. 그다음에 프라이버치 이슈가 없고 하기 때문에 또 비용도 많이 세이브가 됩니다. 하기 때문에 이런 걸 선호할 수밖에 없거든요. 그래서 이것도 이제 앞으로 데스가 됩니다. 아직까지는 쓰고 있는게 스마트폰하고 그다음에 또 노트북 PC 정도거든요. 앞으로 아마 냉장우라든지 가전 제품 그다음에 또 공장 내도 이런게 이제 쓸 수밖에 없거든요. 그래서이 수요가 엄청나게 많습니다. 예. 카메라도 마찬가지고요. 그래서 이런 수요가 앞으로 맞기 때문에 이것도 마찬가지로이 안에 보시면은 그 LPDDR 이게 들어가거든요. 그다음에 또 AI 반도체가 들어갑니다. 그러니까 AI의 메모리는
10:43 항상 쓰일 수밖에 없어요. 왜냐면 이제 프로세서 안에는 반드시 메모리가 쓰이기 때문에 이렇게 이제 쌍으로 쓰일 수밖에 없거든요. 그러면 이게 다 메모리 수요거든요. 하기 때문에 이런 것도 있고 그다음에 또 봐야 되는게 뭐냐? 최근에 보시면은 또 기업에서도 최근에 이제 관심이 많은데 뭐냐면 이제 이런게 있어요. 어떤게 있냐면 에이전텍 AI예요. 이게 뭐냐면은 그 기업에서 보시면은 많은 일들을 보시면 이제 사람들이 합니다. 그래서 사람이 되게 많거든요. 지금도 많습니다. 채용도 많냐고 하는데 이게 이제 비용이라는 거죠. 사람을 채용하고 그다음에 또 여러 가지 이제 시간도 많이 걸립니다. 여러 가지 이제 채용 기간이라든지 그다음에 또 사람이 하다 보니까 실수라든지 그다음에 또 시간도 많이 걸려요. 최제T피나 이런 거 쓰면 훨씬 더
11:28 빠르게 하잖아요. 하기 때문에 이렇게 가는 거예요. 근데 이제 뭐냐면은 그 우리가 하는 일들을 다 이제 AI가 할 수 있게끔 하는 겁니다. 이게 이제 AI 에이전트거든요. 그래서 많은 회사에서 일어나는 일들이 사람이 아닌 AI가 이제 대신하는 거예요. 이런 작업들이 지금 막 시작되고 있어요. 기업에서. 특히나 이제 대기업들은 지금 이제 막 시작을 했고요. 중소 기업들도 많은 관심을 갖고 있습니다. 하기 때문에 이런게 이제 대세가 되거든요. 그러면은 또 AI 수요는 이렇게 이제 늘어나기 때문에 마찬가지로이 메모리 수요도 같이 이제 늘어날 수밖에 없는 거예요. 그래서 특히나 보시면은 최근에 이제 출론 이쪽으로 많이 가고 있는데 이쪽에는 또 그 보시면 에이전트 이쪽에는 또 CPU가 많이 필요합니다. 하기 때문에 CPU에도
12:15 마찬가지로 메모리가 쓸 수밖에 없거든요. 그리고 또 중요한게 있어요. 뭐냐? 그 에이전트는 그 한 사람당 한 개 에이전트만 갖고 있는게 아닙니다. 보시면 한 사람당 보면 뭐 열 개가 될 수도 있고요. 앞으로 아마 20개가 될 수도 있고요. 이런 식으로. 왜냐면 이제 그 한 에이전트가 모든 일을 다 할 수가 없어요. 그렇게 되면 이제 엄청난 고성능의 어떤 메모리 그다음에 또 프로세서가 필요한데 이거는 비용도 많이 들고 기술적으로도 한계가 있습니다. 하기 때문에 그 부분 해 가지고 이제 그 제업별로 작업별로 해 가지고 이제 작업을 나눕니다. 그게 이제 각각 이제 에이전트가 하나씩 필요한 겁니다. 이런 식으로 이제 멀티에 이렇게 이제 가게 되고요. 그다음에 또 마찬가지로이 에이전트들을 조율하는 그런 이제 오케스트레이터
13:03 이게 또 필요합니다. 이런 식으로 하기 때문에 에이전트는 앞으로 개인적으로도 많이 필요합니다. 많은 사람들이 일을 또 안 하고 싶어 하기 때문에 이런 에이전트를 아마 쓰게 될 겁니다. 그래서 모든 사람들도 한 개씩의 에이전트는 아마 갖게 될 겁니다. 앞으로 이런 식으로 하기 때문에 그게 다 반도체 수요라는 거죠. 이거는 아직 시작도 안 했어요. 엄청난 앞으로 수요가 있다는 거예요. 그다음에 또 봐야 되는게 뭐냐면 또 모빌리티 수요입니다. 그 자율주행차 보시면 최근에 뭐 3년 동안은 쾌짐에 빠져 가지고 약간 시장이 좀 정체됐습니다. 기업들도 많이 이제 매출이 많이 늘지 않았는데요. 요게 이제 본격적으로 아마 시작을 할 것 같아요. 앞으로. 왜냐면 이제 현대 기하차라든지 이런 데서 보시면 이제 2030년까지
13:48 자율주행차 5단계까지 하겠다 이런 얘기를 하고 있거든요. 하기 때문에 이게 또 움직이기 시작을 했어요. 그러면은 마찬가지로 반도체 수요가 엄청 납니다. 보시면은 그 모빌리티 차량 안에도 보시면 메모리가 엄청나게 씁니다. 삼성도 이쪽에 많이 포커스를 하고 있고 최근에 삼성이 이쪽을 꽉 잡고 있어요. 과거에는 힘이 없었는데 이쪽에 상당히 많이 하고 있거든요. 이쪽에도 마찬가지로 메모리가 엄청 쓰입니다. 특히나 뭐 LPDDR 이것도 많이 씁니다. 그다음에 메모리에서 렌더도 많이 쓰이거든요. 저장을 해야 되기 때문에 하기 때문에 엄청난 메모리 수요가 있습니다. 특히나 또 보시면은 그 AI 반도체도 쓰게 되는데요. 차량에 여기에는 또 마찬가지로 고성능 AI 반도체기 때문에 이쪽에도 마찬가지로 ACB이 쓰입니다.
14:34 앞으로는 그래서 엄청난 메모리 수요가 있다. 그다음에 또 마찬가지로 모빌리티 있지 않습니까? 예를 들면 뭐 UAM 하늘 날아다니는 택시 플라잉 택시라고 얘기하죠. 이런 겁니다. 여기에도 마찬가지로 반도체 수요가 엄청납니다. 그리고 또 관제하려면 또 여기에도 엄청난 센터에도 이제 반도체가 필요하고요. 또 마찬가지로 PBV 퍼포스 빌트 비클래 가지고 이제 그 차량 안에서 보시면 이제 운전 안 하기 때문에이 안에 이제 다양한 어떤 목적의 그 차량이 이제 또 발생이 됩니다. 예를 들면 뭐 침대가 될 수도 있고요. 아니면 뭐 회의할 수 있는 카가 될 수도 있고요. 아니면 뭐 오락을 할 수 있는 카가 될 수도 있고요. 이런 식으로 이런 차들이 앞으로 많이 발생을 합니다. 생겨 나기 때문에 이쪽에도
15:21 엄청난 반도체 수가 있습니다. 이런 식으로 갈 거고요. 또 마찬가지로 또 봐야 되는게 이제 피지컬 AI입니다. 보시면은 최근에 많은 로버 기업들이 승나고 있는데요. 또 얼마 전에 뭐 젠슨 왕도 왔다 이후도 관심이 있었던게 뭐냐면 이제 모빌리티 있었지만은 그 외도 이제 로봇이었거든요. 왜냐면 보시면 앞으로 이제 모든 공장에는 로봇이 들어갈 수밖에 없어요. 특히나 이제 휴먼노이드 로봇이죠. 일부 지금 이제 보시면 자동차 공장에는 로봇이 지금 쓰이고 있습니다. 특히나 휴노이드 로봇 이런 식으로 쓸 수밖에 없고 특히나 또 관심 있는게 또 물류 센터 이런데도 지금 많이 로봇 로봇이 이제 되고 있거든요. 특히나 이제 휴먼노이드 로봇 이런게 이제 쓰일
16:06 수밖에 없거든요. 그리고 또 마찬가지로 다른 공장에도 마찬가지로 휴먼 로이드 로봇이 쓸 수밖에 없어요. 그러면은 이게 다 반도체 수요라는 거예요. 특히나 이쪽 로버에 보시면 마찬가지예요. AI 반도체가 쓰이고요. 그다음에 또 메모리가 쓰입니다. 이쪽에 휴먼노이드 로봇은 또 마찬가지로 ACBM이 씁니다. 나중에는. 예. 그래서 엄청난 수가 있고 그다음에 또 마찬가지예요. 또 서비스 로봇이 있습니다. 우리 가정에도 보시면 청소기 이런 것도 아마 로봇이 할 겁니다. 앞으로. 그다음에 또 가사일 하는 것도 아마 로봇이 할 겁니다. 앞으로는. 이런 거에도 인공지능 반도체가 필요하고 그다음에 또 고성능 메모리가 필요합니다. 이런 식으로 수요가 이런 것들은 아직 시작도 안 했어요. 이제 막 시작된
16:53 겁니다. 앞으로 아마 5년 정도 돼야지 어느 정도 시장에 성숙한다. 그래서이 AI 수요는 앞으로 언제 끝날지 모릅니다. 앞으로 이게 10년이 될지 20년이 될지 모릅니다. 최소한 10년에서는 갈 겁니다. 하기 때문에 앞으로 됐어다. 그러니까 반도체는 반드시 쓸 수밖에 없는 거예요. 그러니까 반도체 기업들이 앞으로 좋다. 특히나 뭐 저는 이제 말씀드리는게 이왕님 이제 기술력이 좀 뛰어난 기업들이 있지 않습니까? 이런 기업 위지주로 투자하신다. 그러면 상당히 좋은 선택지가 되지 않을까? 반도체 기업들은 웬만하면 망하지 않습니다. 근데 뭐 AI 기업들은 망할 수 있어요. 왜냐면 이제 반도체 기업들은 도구를 파는 기업들이기 때문에. 물론 이제 일부는 망하겠죠. 근데 시장이 없어서
17:39 망한게 아닙니다.이 기술력이 없어서 망하는 거죠. 근데 이제 보시면은 반도체업들은 그 기술력이라는게 어떤 해자가 엄청나게 높기 때문에 이게 쉽게 깨지지가 않습니다. 왜냐면 이제 기본적으로 보시면 이게 자본 집약적 사 산업이기 때문에 그다음에 또 이제 기술력이 어떤 엄청나게 이제 싸운 그런 기술력을 한 번에 뭐 진입자들이 공격하기가 쉽지 않은 거거든요. 하다 보니까 이게 이런 특히나 이제 대형 기업들 이런 기업들은 망하지 않는다. 거의 그렇게 봅니다. 하기 때문에 우량주에 장기간 투자하신다 그러면은 상당히 좋은 성과를 가져갈 수 있다. 이렇게 이제 말씀드립니다. >> 앞으로 삼성전자 투자자들은 어떤 지표를 가장 중요하게 봐야 할까요? 예, 일단은 수요인데요. 일단은
18:25 수요가 얼마나 늘어나느냐 이렇게 이제 봐야 되는데 그게 가장 중요합니다. 왜냐면 이제 기본적으로 수요 공급에 따라서 가격이 결정되거든요. 그래서 지금 보시면 계속 수요가 늘어나고 있어요. 특히나 보시면 메모리 쪽은 더 늘어나고 있거든요. HB만에도 지금 보시면은 매년 50% 이상 성장하고 있습니다. 아마 내년에도 아마 그럴 것 같고요. 내운년도 아마 그럴 것 같습니다. 하기 때문에 계속 수요가 늘어나고 이게 이제 컨센서스가 있는데 보시면은 컨센서스보다도 더 성장을 하는 분위기예요. 지금까지 보시면 특히나 HB은 제가 맨 처음에 HB 나왔을 때도 그때는 30% 이렇게 얘기를 했는데 지금 50%가 넘어요. 매년마다 성장하는게 엄청나게 성장하고 있기 때문에
19:10 앞으로는 또 이제 말씀드린 대로 HBM도 자율주행차 로봇 휴먼노이드 로봇 이런 쪽에도 쓰이기 때문에 물량은 더 늘어날 수밖에 없는 거예요. 하기 때문에 이런 수요가 얼마나 더 늘어나느냐 그게 가장 중요한 거고 그다음에 또 이런 수요 중에서 얼마나 또 고객을 확보하느냐. 근데 이제 메모리는 보시면 뭐 큰 기업은 세 개밖에 없습니다. 삼성, SK, 마이크론이거든요. 그러니까 세 군데에서 다 나눠가는 겁니다. 하기 때문에 일단 수요가 어느 정도 더 늘어나느냐. 그러니까 테크나 이런 기업들이 얼마나 더 투자하느냐. 이런게 중요한 거죠. 그런 지표가 만약에 빅테크나 이런 기업들이 투자 금액을 늘린다 그러면은 삼성이나 SK, 마이크로 이런 기업들이 수세를 봅니다. 하기 때문에 그런 투자가
19:57 얼마나 되느냐 이게 가장 중요한 지표라고 보고요. 예. 그다음에 그다음에 뭐 외부의 어떤 변수들은 보시면 뭐 금리라든지 환율 이런 거는 어느 정도 이제 주가에도 영향이 있기 때문에 이런 건 이제 단기적인 어떤 변수입니다. 그래서 기업들이 수요가 얼마나 늘어나서 얼마나 많은 고객들을 확보하느냐 이게 가장 중요한 주가의 변수입니다. >> 삼성전자의 HBM4 HBM5 샘플이 공개됐다고 합니다. 해당 내용은 삼성전자 투자자들에게 어떤 의미가 있나요? 예, 일단 의미가 큽니다. 왜냐면 보시면은 삼성전자가 지난 3, 4년 동안 보시면은 SK 하이닉스에 완패했죠. 예, 완패했습니다. 그래서 주가도 엄청나게 떨어졌고 그다음에 또
20:43 매출도 엄청나게 떨어졌죠. 그랬다가 HM4부터 역전이 됐어요, 지금. 왜냐면 이제 HM4에서 보시면 샘플도 먼저 제공을 했거든요. 그다음에 또 중요한게 뭐냐면 성능도 훨씬 더 좋았어요. 보시면은 삼성은 HB4에서 적용한게 뭐냐면 4노정을 적용했거든요. SK닉스는 12n 공정을 적용했다고요. 하다 보니까 성능이 엄청나게 뛰어나게 나온 겁니다. 그다음에 또 마찬가지로 SK 아닉스는 1B 드램을 썼는데 삼성전자는 시드램을 썼어요. 그러니까 이것도 이제 한 단계에 앞선 공정이거든요. 하다 보니까 성능이 엠비다의 어떤 요구 스펙보다 훨씬 더 좋게 나왔어요. 예. 하다 보니까 비디아가 엄청나게 삼성을 중요하게 지금 승하고 있는 거거든요. 오히려 지금 보시면
21:30 지금 삼성 같은 경우에는 보시면 ACM 제공하는 업체들이 되게 많습니다. 근데 이제 SK는 거의 M비디아가 중점입니다. 그러니까 삼성은 M비디아가 오히려 더 급한 거예요. 왜냐면은 다른데 줘 버리면 안 되니까. 지금 AM도 많이 하고 있지 않습니까? 하다 보니까 오히려 M비디아가 더 급한 입장입니다. 왜냐면 성능은 좋고 제가 봐도 가격은 아마 SK 하닉스보다 더 높게 부르지 않았을 겁니다. 왜냐면 이제 후발 주자고 따라 잡아야 되기 때문에 하기 때문에 일단은 MB다 입장에서 보는게 일단 성능이 얼마나 중요하냐 그러니까 성능이 얼마나 좋게 나오느냐 이게 중요한 건데 일단은 합격이죠. 훨씬 더 SK보다 훨씬 더 좋으니까. 그다음에 가격은 뭐 일단 비슷할 걸라고 보여집니다. 하기 때문에 그건
22:16 이제 이슈가 안 되고요. 하다 보니까 또 삼성이 중요한게 왜냐면 물량이 더 많아요. 일단 기본적으로 왜냐면 케파가 더 큽니다. 하기 때문에 제공할 수 있는 물량이 더 많은 겁니다. 하다 보니까 엠피 입장에서도 훨씬 더 좋 좋은 거예요. 예. 하니까 지금 HM4부터 역전했다 이렇게 저는 이제 보고 있거든요. 앞으로도 아마 제가 보기에는 이게 격차가 줄어들 겁니다. 제가 보기에 지금 보시면 SK가 아직까지는 뭐 60% 정도 하고 있습니다. 이M에서 삼성은 뭐 25% 정도밖에 안 될 걸로 보여지는데요. 이게 아마 제가 보기에는 역정이 될 거 같아요. 그게 이제 보시면 아마 2년 안에 아마 가능할 것 같아요. 지금 이제 여러 가지 기관에서도 테크인사이즈 여기서도 이제 내년에 보시면은 삼성이 42%
23:04 아 삼성이 37% SK가 37% 이렇게 이제 예산하고 있거든요. 5%밖에 차이가 안 납니다. 그리고 또 오늘 나온 뉴스인데요. 지금 보시면 최근에 보시면 디램 가격이 엄청나게 오르고 있습니다. 이건 이제 범용 디램입니다. 그래 가지고 이게 왜냐면 워낙 이제 기업들이 HBM 쪽에 포커스를 하다 보니까 범형 드램이 이제 모자한 겁니다. 하다 보니까 이게 수요가 많은데 공급할 수 없으니까 가격이 엄청나게 오르는 거거든요. 그래서 오히려 이익률이 범용 드램이 더 높다 이런 얘기도 나오고 있어요. 그러니까 지금 보시면은 SK 하닉스는 ACBM 비중이 훨씬 더 높습니다. 디램은 얼마 안 돼요. 근데 삼성은 약간 이제 밸런스가 돼 있거든요. 근데 그러다 보니까 이제 삼성이 먼저
23:50 납품하고 그리고 또 먼저 선점을 했지만 지금 이제 따라오고 있잖아요. 그러니까 SK 입장에서는 A만 하는게 꼭 좋은 건 아니에요. 왜냐면 이제 이익은 더 삼성이 더 많이 가져가고 있거든요. 하다 보니까 그 SK 하닉스가 지금 전략을 좀 바꾼 거 같아요. 예. 어떤 거냐면 지금 이제 HBM 3이나 이런 거 이제 HBM4로 바꿔야 되는데 안 바꾸고 있어요. 대신에 이제 디램이나 이쪽을 더 생산을 더 늘리고 있어요. 왜냐면 이쪽이 더 마진이 크기 때문에. 그래서 지금 이제 아마도 빠르게 하지 않을 것 같아요. 삼성은 근데 그렇지 않을 것 같아요. 왜냐면 이제 HBM 비중을 늘려놔야 되기 때문에 SK 한익스를 따라서 잡아야 되기 때문에 더 이제 빠르게 하고 있지만 SK는 급할게 없는 겁니다. 일단은 왜냐면
24:35 M비 입장에서도 기존의 어떤 그 흐르는 물량을 바꿀 수 없거든요. 분명히 새로운 수요를 이제 삼성에 몰아줍니다. 이런 식으로가 가지고 나중에 이제 역정이 되는 거거든요. 하기 때문에 SK 입장에서는 굳이 뭐 HM4를 늘릴 어떤 유인이 없습니다. 왜냐면 디램 이쪽이 훨씬 더 이제 수요가 많기 때문에 이익률이 훨씬 더 높고 그래서 아마 역정이 될 거 같아요. 분명히. 그리고 최근에 보시면은 자료가 나오는데 디램에서도 지금 삼성이 넘버원입니다. 전체적으로 HPM 포함한 그리고이 격차가 좀 커지고 있어요. 왜냐면 이제 범용 디램 쪽에 더 높아지고 있기 때문에 그래서 분명히 아마 제가 보기에 역전이 된다. 이렇게 이제 보여집니다. 예.
25:21 >> 삼성전자 주가 어디까지 열려 있다고 보실까요? 단기적으로 맞춘다는 건 상당히 어렵습니다. 근데 하지만 중요한 건 뭐냐면 이제 앞으로 가면 갈수록 삼성의 주가는 오른다 이렇게 봅니다. 물론 이제 중간에 어떤 악자가 터지면 분명히 떨어집니다. 그건 어쩔 수 없어요. 지금도 보시면 떨어졌지만 오늘도 2만 원 떨어졌습니다. 하지만 이거는 실제하고 전혀 관계 없다. 이렇게 이제 말씀드립니다. 왜냐면 실적 지금 2분기에 보시면 계속 컨센서스가 올라가고 있어요. 맨 처음에 이제 84조원 했다가 지금 86조원 잘하면 이제 100조 가까이 될 거다. 이런 얘기도 나오고 있거든요. 계속 좋아질 겁니다. 하기 때문에 왜냐면 가장 중요한게 뭐냐면 이제 영업 이익이에요. 이익률이 얼마나 되느냐. M비디아 주가가 엄청나게 올라간 이유도 이익률이 높았기 때문에 그런 거거든요. 70%가 넘었거든요. 지금 SK도
26:07 마찬가지로 70% 되고 있고 삼성도 비슷하게 가고 있어요, 지금. 그래서 이게 중요한 거거든요. 가장 민감하게 반응합니다. 영업 이익하고 그다음에 주가하고 하기 때문에 이게 가장 중요한 건데 삼성은 지금 이제 표를 보시면 그림 보시면 이제 계속 늘어나거든요. 지금 보시면 올해 323조 아마 이거보다 아마 더 늘어날 가능성도 있어요. 제가 보기에는. 그다음에 또 내년이 되면 500조가 넘는다. 이렇게 이제 나오고 있어요. SK도는 마찬가지로 올해는 256조 그다음에 내년에는 400조가 넘는다. 이렇게 이제 나오고 있거든요. 하기 때문에 분명히 영업 이익이 이렇게 좋아지기 때문에 주가에는 분명히 반영이 됩니다. 근데 이제 아마 내년까지는 아마 SK 하이닉스가 더 올라갈 가능성이 커요. 왜냐면 이제 메모리 수웨를 더 크게 받기 때문에 삼성은
26:54 아직까진 적자기 때문에 파운드리라든지 휴스 LSI 이쪽은 이제 적자기 때문에 하지만 이게 이제 3년 이상 간다 그러면 사운드리도 이제 흑자로 돌아서고 그다음에 또 시스템 LSR 사도 흑자로 돌아서기 때문에 그때부터 아마 본격적으로 삼성이 또 주가가 엄청나게 또 반영이 될 겁니다. 그래서 오를 가능성이 더 크다. 그래서 아마 그때는 삼성이 더 가파르게 오르고 SK는 잠직적으로 오를 것 같다. 이렇게 이제 생각이 듭니다. >> 삼성전자 영업 이익이 글로벌 1위를 차지할 수도 있다고 합니다. 가능성이 어느 정도인가요? >> 그렇게 해야 될 것 같습니다. 제가 보기에는. 왜냐면 지금 여기 그림을 보시면 내년에 삼성전자 영업 이익이
27:39 503조거든요. 엄청나죠? 지금 500조 넘는 기업은 전 세계적으로 없습니다. 예. 지금 보시면 시가 총액 1위가 왔다 갔다 하는데요. 지금 뭐 보시면은 비디아 그다음에 또 애플, 마이크로소프트이 세 개가 가장 왔다 갔다 하거든요. 지금 이런 기업들도 500조원이 넘는 기업이 없어요. 아직까지. 예. 27년도 마찬가지입니다. 하기 때문에 충분히 가능성이 있고 제가 보기에는 아마 삼성은 2028년도가 아마 더 높아질 것 같아요. 영업 이익이 하기 때문에 가면 갈수록 아마 격차가 좀 발생할 수 있다. 이렇게 이제 보여집니다. 예. 그리고 또 이거는 제가 보기에는
28:26 더 가능성이 있는게 그 삼성전자의 파운드리하고 그다음에 시스템 LSI 사업입니다. 지금 파운드리 같은 경우에는 지금 보시면은 7% 같이 안 될 정도로 상당히 낮습니다. 마켓어가. 근데 제가 보기에 아마 몇 년 가면은 뭐 최대한 5년 정도 흐른다 그러면은 제가 보기에 삼성 파운더리에 마켓시어는 한 30% 정도 가능하다고 보거든요. 그러면은 이게 매출로 따지면 엄청납니다. 예. 그다음에 마찬가지로 또 봐야 되는게 시스템 LSI 사부도 지금 매출면 안 됩니다. 아직까진 적자입니다. 이것도 지금 기대가 됩니다. 앞으로 예. 왜냐면 지금 AP라든지 이게 지금 액션노스를 많이
29:12 바꾸고 있거든요. 그다음에 또 이미지 센서라든지 이런 것도 이제 앞으로 시장 전망이 좋기 때문에 이런 걸 다 이제 포함한다 그러면은 제가 보기에는 영업 이익은 훨씬 더 좋아진다 이렇게 이제 볼 수밖에 없어요. 예. >> 삼성전자 파운드리 사업부 상황을 정리해 주신다면요. >> 일단은 최근에 분위기는 상당히 좋은 거 같아요. 예. 보시면은 최근에 삼성에서 보시면 많은 기업들을 지금 이제 고객으로서 확보하고 있습니다. 예. 왜냐면 이제 예전에 보시면 삼성 파운드에 그 공정에서 수율이 상당히 좋지 않았는데 최근에 많이 공정해서 수율이 좋아지고 있기 때문에 많은 기업들이 삼성 파운드에 맡기고 있습니다. 그다음에 또 봐야 되는게 뭐냐면 전 세계적으로 수요가 너무 많아요.
29:58 하지만 지금 이제 할 수 있는 데가 기존에는 TSMC밖에 없었어요. 지금도 보시면 TSMC는 생산 능력이 지금 포화 상태입니다. 지금 TSMC 자체적으로도 지금 더 이상 할 수 있는게 없어요. 왜냐면 이제 케파가 거의 꽉 찼기 때문에. 그래서 DSMC 같은 경우도 지금 엄청나게 케파를 늘리고 있는 상태지만 그래도 부족합니다. 그다음에 또 하고 있는게 어떤 거냐면 28나노 이런 나노는 아예 그냥 접으려고 하고 있어요. 아마 그런 건 아마 제가 보기에는 UMC라든지 대만 기업 있는데 파운드리 이런 기업이 할 거 같아요. 그래서 지금 이런 구공정은 이제 거의 안 하겠다. 이런 식으로 지금 하고 있어요. 그래도 지금 캐파가 너무 많기 때문에 엄청나게 수요가 많기 때문에 지금 더 이상 받을 수가 없는 겁니다. 그리고 또 봐야 되는게
30:45 이런게 있어요. TSMC는 보시면은 그 애플 퍼스트 전략이거든요. 하다 보니까 애플한테 모든 그 공정에 대해서 선정권을 줍니다. 그래서 먼저 배당을 하고요. 그다음에 또 최근에 보시면은 M비디아 있지 않습니까? 이쪽도 엄청나게 지금 이제 수요가 늘어나고 있지 않습니까? 하다 보니까도 싱어를 써 줘야 됩니다. 하기 때문에 이쪽도 두 번째로 이제 싱어를 써 주고 있습니다. 하다 보니까 퀄컴이라든지 AMD 이런 겹들은 항상 밀려요. 순위에서 하다 보니까 언제 또 제품을 제대 받을 수 있을지 몰라요. 예전에 보시면 AMD 같은 경우도 제때 주문한 걸 이제 물량을 못 받았거든요. 뭐냐면 이제 밀려 가지고
31:31 워낙 이제 해야 되는게 맞기 때문에 다른 기업에 먼저 이제 선전해 버리기 때문에 이게 이제 밀려요. 하기 때문에 이런 가능성이 크거든요. 앞으로도 하다 보니까 고객 입장에서는 상당히 불안한 거예요. 어떻게든 이제 분석하나 해야 됩니다. 그게 뭐냐면 이제 삼성 파운더리에서 해야 된다는 거죠. 아직까지는 뭐 인텔도 뭐 일부 지금 하고 있지만 아직까지 검증된게 없습니다. 왜냐면 보시면 인텔 같은 경우에는 3n호 건너뛰고 지금 2호 하고 있거든요. 하다 보니까 아직 검증이 안 됐어요. 예전에 보시면은 TSMC 말고 이제 삼성 파운드리 같은 경우도 G 방식 이제 도입했지 않습니까? 4년 전에. 그러면서 이제 4년 동안 거의 주문을 못 받았어요. 그 이유가 뭐냐면 수이 너무 안 좋았기 때문에 검증을 4년 동안 받은 거거든요. 인텔도 아마 그런 과정을
32:16 아마 거칠 겁니다. 하기 때문에 쉽지 않을 거다. 이렇게 이제 생각이 들고요. 그래서 많은 기업들이 지금 세컨 밴더로서 삼성 파운데리를 고려하고 있습니다. 예. 그래서 보시면은 일단은 제가 예전에 상사했을 때도 기본적으로 고객들은 그 밴더를 세 가지 이상을 가져갑니다. 왜냐면 일단은 세 군데를 가져가야 일단은 공급 리스크가 좀 안전합니다. 한 기업에서 이제 제때 부품을 공급 못 하면 자기들도 이제 제때 제품 못 만들거든요. 이게 이제 타임 마켓입니다. 타임투 마켓이 중요한데 왜냐면 고객들은 제때 이제 물건을 출시해야 돼요. 근데 이제 반도체는 부품인데 이게 이제 제때 공급이 안 되면 자기들도 세트 제품을 못 만드는 거예요. 그러면은 제때
33:03 출시 못 하는 거거든요. 아이스크림을 뭐 8월 달에 팔아야 되는데 10월 달에 나온다 그럼 못 팔거든요. 마찬가지예요. 반도체도 제때 제품이 나와야 돼요. 하기 때문에 일단은 몇 개 업체를 가져가는게 안전하다. 그다음에 또 왜 그러냐면 또 일단 한 군데 이렇게 중점적으로 주게 되면 일단은 그 끌려다녀요. 하다 보면 가격을 높게 지불할 수밖에 없어요. 근데 이제 세컨 밴더, 서드 밴더 가져가게 되면 자기들이 이제 경제합니다. 가격을 더 오히려 다 낮춥니다. 하기 때문에 가격적인 어떤 메리트를 가져갈 수 있는 거예요. 싸게 받을 수 있는 거거든요. 하기 때문에 3 밴더 정도 가져가는게 일반적입니다. 그다음에 또 보시면은 그 테 같은 경우에는 문제가 있어요. 어떤 거냐면
33:48 여러 가지 이제 리스크가 있습니다. 어떤 거냐면 그 지진 이슈 보면 이제 섬난하기 때문에 지진이 항상 많이 있거든요. 일본처럼. 그다음에 또 전쟁 이슈. 중국이 또 언제 대만을 충분할 수 있을지 모릅니다. 그러면 또 제때 이제 물건을 못 받는 거거든요. 그다음에 또 그 에너지 문제, 특히나 LNG 이게 또 상당히 지금 부족합니다. 내만은. 근데 이제 반도체 공정은 뭐 석유라든지 에너지가 많이 필요하기 때문에 이런 것도 상당히 리스가 큽니다. 하기 때문에 TSMC도 해외 일본이라든지 미국이라든지 이런 쪽에 또 공장을 설립한 이유도 있거든요. 하기 때문에 그런 이슈에서 이제 자롭지 않기 때문에 고객들은 이제 불안합니다.
34:34 하기 때문에 분명히 세컨 밴더, 서드 밴더까지는 최소한 가져갈 겁니다. 예. 그래서 이렇게 이제 분산을 한다. 고객들은. 그래서 그게 이제 두 번째 밴더가 삼성 파운드리다. 그래서 최근에 보시면은 지금 퀄컴이라든지 AMD 이런 기업들은 거의 지금 막힐 거 같아요. 분위기가 예, 거의 지금 이제 협이 끝단에 와 있습니다. 그래서 이제 조만간에 아마 제가 보기에는 아마 내년 빠르면 내년 정도 본격적으로 아마 양산이 될 것 같은데 그다음에 또 봐야 되는게 그 보시면은 또 테슬라 있지 않습니까? 이것도 이제 내년부터 본격적으로 이제 양상이 됩니다.이 물량도 엄청납니다. 이게 이제 거의 10년 가까이 프로젝트거든요. 그래서 이제 매년마다 물량이
35:19 늘어납니다, 이거는. 왜냐면 이제 고객들도 검증을 해야 되기 때문에. 그리고 또 마찬가지로 애플도 지금 이미지 센서 이쪽에도 지금 증문 줬지 않습니까? 삼성 파운드리. 이것도 내년부터 됩니다. 이것도 장기 프로젝트거든요. 하기 때문에 엄청난 고객들이 있고 또 최근에 보시면은 뭐 구글도 마찬가지로 맡긴다 이런 얘기가 나오고 있지 않습니까? 반 정도는 삼성 파운드에 맡기겠다 지금 협의를 하고 있습니다. 그다음에 또 MBD 아팅노드 지금 일부 하고 있어요. 그록칩 그록 3 있지 않습니까? 이쪽도 지금 삼성 파운더에서 지금 하고 있거든요. 예. 그다음에 닌텐도라든지 IBM 이런 기업들도 지금 맡기고 있어요. 하다 보니까 지금 뭐 2나노 4노
36:05 공정은 지금 거의 케파가 상당히 많이 찼어요. 거의 8, 90% 가까이 된 걸로 알고 있어요. 그래서 엄청나게 지금 올라오고 있다. 가동률이 이렇게 말씀드리고요. 그다음에 또 봐야 되는게 일단은 보시면은 또 HM4 공정에서 보시면 그 로직 다이아에서 산화로 공정하고 있지 않습니까? 이것도 삼성 파운데리 자체주로 합니다. 이것도 삼성 전략은 뭐냐면 앞으로 1라노 로직이 쓰겠다. 이런 거예요. 그러니까 일라놓으면은 엄청나게 가격이 또 비쌉니다. 그럼 또 마진도 크거든요. 하기 때문에 그 삼성 파운드리의 어떤 이익률도 상당히 기어를 한다. 그다음에 또 봐야 되는게 여러 가지가 있어요. 그러니까 로직 다이아하고 그다음에 또 AP 있지 않습니까? AP도 마찬가지로 액션호스
36:53 갤럭시 S25에 지금 탑재가 됐죠. 액션스가 2,600이 탑재가 넣는데 그것도 마찬가지로 계속 늘릴 겁니다. 나중에는 울트라 모델도 아마 넣을 겁니다. 하기 때문에 기본적으로이 수요가 엄청 나거든요. 그래서이 수요만 해도 제가 보기에는 적자는 면허입니다. 내부 수요만 해도 로직 다이아하고 그다음에 AP 액션노스 그래서 요것만 해도 이제 적자 매할 수 있고요. 그다음에 또 고객은 계속 이제 확보하고 있기 때문에 아마도 아마 내년이 아마 기점이 될 거 같아요. 조만간에 빠르면은 아마 내년에 이제 흑자로 전환될 거 같고요. 한진만 사장은 2028년도가 될 것 같다 이렇게
37:39 얘기하는데 내년이 될 수도 있고 늦으면 내운년이고 빠르면 내년입니다. 예. 그래서 조만간에 적자는 면한다. 그러면은이 적자부서에서 이익이 난다는 거는 이게 엄청난 저한 포인트거든요. 그러면은 주가에도 엄청나게 반영됩니다. 예. 일단 그래서 그게 언제 되느냐? 지금 빠르면 분기로 3분기나 4분기 흑자 난다. 이렇게 이제 이해가 나오고 있거든요. 그 접자인 이유는 뭐냐면 토탈하기 때문에 적정을 나는 거거든요. 근데 이제 분기로 따지면 이제 흑자 날 수는 있어요. 근데 이제 4분기까지 합치기 때문에 격자거든요. 근데 이제 분기로 빠르면 이제 3분기나 4분기가 된다. 이렇게 이제 이해가 나오고 있기 때문에 아마 파운드리가 앞으로 아마 어느 정도
38:27 삼성에 먹걸려야 되지 않을까? 그다음에 또 메모리하고 그다음에 휴스 LS사하고 파운더리 이쪽에 아마 어느 정도 균등하게 가지 않을까? 앞으로 그게 이제 금방은 아니지만 뭐 5년 10년 된다 그러면 그렇게 이제 갈 거 같아요. 분위기는 하기 때문에 상당히 앞으로 기대가 된다 이렇게 이제 말씀드립니다. 그다음에 제가 이제 수주 사례인데요. 그 BYD 상당히 큰 업체죠. 자율주행차 이쪽에 이제 전세의 넘버원이죠. 테슬라보다 더 많이 이제 성상하고 있는데 지금 자율주행 칩도 지금 논의하고 있습니다. 삼성하고 그다음 구글도 지금 보시면 이제 원래 이제 TSMC를 쓰고 있는데 반 정도는 삼성 파운드에 맡기겠다 이렇게 이제 논의를 지금 하고 있어요. 예.
39:13 AMD도 마찬가지로 지금 얼마 전에 이제 일사수가 왔지 않습니까? 그래서 지금 논의가 되고 있습니다. 또 테슬라는 이제 계약을 이미 체계가 했기 때문에 내년부터 이제 본격적으로 A16이 이제 양산이 되고 그다음에 또 A15도 지금 일부한다. 이렇게 이제 얘가 나오고 있거든요. 그래서이 물량도 엄청나게 늘어날 겁니다. 그리고이 칩이 잘 주행차만 쓰는게 아니에요. 마찬가지로 로봇에도 쓰입니다. 하기 때문에 물량이 아마 더 늘어날 가능성이 커요. 로봇까지 쓰이게 되면 예. 그다음에 또 클라로스 요거 이제 스타트업인데요. 요것도 마찬가지로 IVR. 요건 뭐냐면 이제 전력 반도체인데요. 프로세스 옆에서 이제
39:59 전력을 제어하는 거예요. 상당히 에너지를 세이브하는 거죠. 예. 그래서 요것도 지금 하고 있습니다. 최근에 요렇게 이제 상당히 수주가 늘어나고 있습니다. 이걸 어떻게 알 수 있냐면 최근에 보시면 그 디자인하우스라고 있는데 삼성의 디자인하우스가 상당히 많습니다. 근데 작년까지는 다 적자였어요. 거의 왜냐면 이제 삼성에 물량이 없기 때문에. 근데 최근에 이런 겹들이 엄청나게 지금 수주가 늘어나 가지고 그 매출이 엄청나게 올라오고 있어요. 그게 다 이제 삼성 파운드에서 지조를 하는 거거든요. 디자이하우스는 그 삼성 파운드리의 영업 패사입니다. 예. 그런 겹들이 엄청나게 지금 뛰어다니고 있어요. 그래서 수주를 많이 하고 있습니다. 하기 때문에 삼성 파운드리의 일거리가
40:45 많이 늘어나고 있다. 조그만 겹 때는 엄청나게 지금 수출하고 있어요. 그다음에 또 마찬가지로 중국에 있는 AI 반도체 관련된 기업들 이런 기업들도 엄청나게 지금 수준하고 있습니다. 예. >> 삼성 파운드리의 가장 큰 문제는 수율이었습니다. 현재 어느 정도까지 잡혔나요? 그 G 방식이 이제 3n노부터 삼성은 적용을 했는데요. 지금 2호도 이제 G 방식으로 하고 있는데 삼성이 벌써 이제 4년 차가 넘었죠. 지금 제 방식 도입한게 그러면서 많이 지금 이제 어느 정도 노하우를 싼 거 같아요. 예. 그러면서 이제 상당히 올라갔는데요. 처음에 나왔을 때 4년 전에는 20%밖에 안 됐어요. 근데 지금 최근에 이제 언론이나 이런 거 보도하는 거 보면 60% 최대 올라왔다 이렇게 이제 얘기가 나오고 있거든요. 인난노 금정에서. 근데
41:31 이제 4호 공정은 80%가 넘습니다. 근데 실제로 보면 4호 공정이 수가 되게 많습니다. 예. AI 반도체라 그다음에 CPU 이런게 다 산원 공정에서 많이 하거든요. 예. 그래서 상당히 올라왔고요. 근데 이제 수라는게 이게 상당히 어려운 거예요. 어떤 거냐면 이게 종합 예술이에요. 그러니까 이게 한 부분에서 수율이 나빠지는게 아니거든요. 그 보시면은 수라는게 관련된게 되게 많아요. 예를 들면 이런 거예요. 그러니까 설계에서도 잘못하면 이제 수익이 나빠질 수 있어요. 또 마찬가지로 파운더리 공정에서 잘못하면 또 수입 나빠질 수 있습니다. 그다음에 또 그 클린룸 반도체 승산하는 그 안에서도
42:18 먼지라든지 그다음에 압력이라든지 온도라든지 이런 거에 의해서 또 수율이 안 좋아질 수 있거든요. 또 마찬가지로 그 소재 부품 장비 이런 거 어떤 걸 쓰느냐에 따라서 수율도 관계가 있습니다. 그다음에 또 사람들이 또 이제 수작업 하는 거 있지 않습니까? 이런 데서도 어떤 실수가 있으면 이런 데서도 수율이 안 좋아지거든요. 그니까 여러 가지 이제 수이 한두 가지가 아닙니다. 그까 종합 연술이에요. 그러니까 한 군데 잡는다고 해서 수이 획기적으로 개선되는게 아니에요. 종합적으로 다 좋아져야 되거든요. 하기 때문에 이게 쉽지가 않은 문제입니다. 그래서 문제가 발생하면 어디서 잘못됐는지 이걸 잘 파악을 해야 되거든요. 그래지 이제 수율이 좋아지는데 아무튼 그래서 보시면 이제 수라는
43:05 거는 기본적으로 이게 시간이 가면 갈수록 좋아질 수밖에 없어요. 왜냐면 이제 경험이라든지 노하우가 쌓이기 때문에. 예. 그래서 일단은 제가 보기에 그 양산 해 가지고 그 이익이 나려면 최소한 60% 정도 수요 나와야 되거든요. 그래서 그 정도까지는 지금 되고 있는 거 같아요. 근데 이제 더 높여야 됩니다. 이게 70% 80% 이렇게 올라가야 되거든요. 그다음에 또 마찬가지로 미국에 있는 테일라 공장. 이것도 지금 거의 완공이 됐고 그다음에 시생사는 올해 말해하고 양산은 내년부터 아마 본격적으로 될 거 같은데 여기도 지금 인나 공정이 도입이 되거든요. 그러면 여기서 어느 정도 이제 수율이 나올 수 있느냐. 이것도 중요한 문제예요. 예. 특히나
43:51 이제 그 국내가 아닌 해외기 때문에 그래서 어느 정도 이제 수요를 계속 올리느냐 이게 삼성의 중요한 관건입니다. 앞으로의 그래서 일단은 G 방식에 있어서는 그 TSMC보다는 삼성이 훨씬 더 낮다고 보거든요. 왜냐면 삼성 이미 이제 4년 동안 노하우가 많이 쌓여 있습니다. 근데 이제 TSMC는 3n호 공정에서는 핀팩 방식을 썼어요. G 방식이 아닙니다. 2호부터 주의 방식으로 쓴 거거든요. 그래 가지고 이게 양산이 지금 뭐 얼마 되지 않았기 때문에 계속 하게 되면 아마 여러 가지 문제가 발생할 겁니다. 근데 이미 삼성은 그러한 과정을 4년 동안 거쳤어요. 하기 때문에 삼성이 죄의 방식에서는
44:37 유리하다 이렇게 이제 저는 봅니다. 그래서 수도 뭐 어느 정도 올라가지 않을까 저는 이제 기대를 좀 하고 있고요. 예. 그래서 지금도 많은 노력을 하고 있어요. 삼성에서 여러 가지로 예, 엄청나게 노력을 하고 있습니다. 수요를 더 올리기 위해서. 그래서 저는 개인적으로 계속 올라갈 거다. 이렇게 이제 보고 있습니다. >> 앞으로 삼성 파운드리와 관련해서 주의깊게 봐야 할 소식이 있다면 어떤 부분일까요? >> 파운드리 관련해서 여러 가지가 있는데요. 일단 중요한 건 수입니다. 수익을 얼마나 올릴 수 있느냐. 이게 가장 관건입니다. 지금 60% 정도면은 일단 이익이 그렇게 크진 않습니다. 왜냐면은 이게 거의 미니멈 수준이거든요. 이익이 나려면 진짜 70% 80%는
45:24 가야 돼요. 가장 좋은 건 90% 이상 가야 됩니다. 예. 그렇게 올라가야지만 이얘기 많이 나고요. 그나마 다행인 거는 그 8나노나 그 이상 공정 있지 않습니까? 그다음에 4노 공정도 80% 이상가 있고요. 수일이. 그다음에 8호 이런 거는 90%가 넘을 겁니다. 예. 하기 때문에 이쪽에서는 상당히 좋다. 이렇게 이제 볼 수 있기 때문에 일단은 중요한 거는 인나 공정입니다. 인나 공정에서 지금 넘어났기 때문에 >> 일단은 70% 80% 계속 올려야 됩니다. 이게 관광입니다. 그래서 제가 보기에는 계속 올라갈 것 같고요. 삼성도 엄청나게 지금 수유를 올리기 위해서 노력을 하고 있습니다. 하기 때문에 계속 올라갈 걸로 보여집니다. 예. 반도체 소부장 섹터의 전망은 어떻게 보고 계신가요?
46:11 예, 일단은 나쁘진 않습니다. 예, 기본적으로 보시면 제가 한번 표를 한번 보여 드리면요. 최근에 국내 있는 반도체 장비 기업들이 상당히 수주를 많이 하고 있어요. 보시면은 올해 5월하고 6월 수주 현황인데요. 보시면 테크잉이라든지 그다음에 YC라든지 엑시콘, 한미 반도체, 제너샘 DI 수를 많이 하고 있거든요. 특히나 이제 삼성하고 SK가 많습니다. 왜냐면 최근에 보시면 삼성전자 엄청나게 지금 케파를 증산하고 있습니다. 지금 P4 공장 지금 이제 계속 증설하고 있죠. 그다음에 또 보시면은 또 P5도 지금 이제 앞당겼습니다. 6경. 그래서 지금 이제 공사가 들어갔습니다. 그래서 지금 하고 있어요. 그리고 또 마찬가지로 SK 아닉스 같은 경우도
46:57 지금 이제 증선하고 있는데 지금 이제 청주공장 이쪽에서 하고 있고 또 마찬가지로 또 보시면은 그 용인에도 지금 이제 하고 있습니다. 이런 식으로 이제 계속 앱을 증선하고 그다음에 또 확장을 하고 있기 때문에 계속 앱을 확장한다 그러면은 그 안에 이제 장비가 반드시 제일 먼저 들어가야 되거든요. 하다 보니까 이제 물량이 상당히 늘어나고 있습니다. 예. 그래서 앞으로도 계속 이렇게 될 거 같아요. 왜냐면 이제 계속 삼성이나 SK는 탭을 증설할 겁니다. 앞으로. 왜냐면 이제 AI 수요가 너무 많기 때문에 선재적으로 지금 계속 증산하고 있기 때문에 이런 기업들이 수열를 볼 수밖에 없다 이렇게 이제 보여지고요. 마찬가지로 또 해외 기업들도 수주를 많이 하고 있습니다. 특히나 이제 보시면 5대
47:43 장비 기업들 예를 들면 도쿄 일렉트론 ASM 그다음에 램 리서치ed materal스 KLA 이런 겹들입니다. 이게 넘버 5 탑겹들이거든요. 이런 기업들도 반드시 이제 써야 됩니다. 삼성이나 SK. 왜냐면 이제 삼성이나 SK는 첨단 공정이기 때문에 지금 보시면은 메모리도 없고 그다음에 삼성도 마찬가지로 파운더리도 첨단 공정이거든요. 하다 보니까 고급 장비를 써야 됩니다. 성능이 좋은 그런 기업들 보시면은 그 전 세계 탑 5파 기업들은 기술력이 상당히 좋습니다. 국내 있는 기업보다 훨씬 더 좋거든요. 하다 보니까 이런 기업을 우선적으로 쓸 수밖에 없어요. 그리고 또 봐야 되는게 국내 있는
48:29 기업들은 약간 이제 기술력을 좀 딸립니다. 예. 해외 기업보다. 그리고 또 이게 그러다 보니까 일단 영업 이익도 그렇게 크지가 않아요. 그 반도체 장비업들이 계속 성장하는데요. 보시면은 국내 기업들이나 뭐 기술력이 이렇게 높지 않은 기업들은 이익률이 한 10% 대거든요. 근데 이제 제가 말씀드린 전 세계 탑 5파 기업들은 20점 20%가 넘습니다. 보통 25% 28% 이상 됩니다. 그러니까 두 배 이상 되는 거예요. 이런 국민 기업보다. 왜냐면 그만큼 이제 기술력이 높고 가격이 곧가다 보니까 마진도 상당히 높습니다. 하기 때문에 이런 겹들이 수열보서밖에 없다. 그리고 또 최근에 보시면은 그 중국에도 엄청난 반도체 갭들이 많은데
49:15 이런 갭들도 엄청나게 지금 증선하고 있어요. 예. 특히나 보시면 CXMT라든지 그다음에 YMTC라든지 그 웹 많은 반도체 기업들이 있거든요. 파운더리도 마찬가지로 SMIC라든지 이런 기업들이 엄청나게 지금 패을 또 많이 짓고 있거든요. 하다 보니까 반도체 장비가 또 쓸 수밖에 없어요. 하기 때문에 앞으로도 좋다 보여지고요. 예. 그래서 특히나 저는 말씀드린게 국내보다는 해외 기업, 탑 5 기업에 투자하는게 더 좋다. 기본적으로 말씀드립니다. >> 반도체 8대 공정 대표 기업들 중 주목해서 봐야 할 기업들을 소개해 주신다면요. >> 예, 말씀드리는 대로 일단은 그 기술력이 있는 기업들 봐야 됩니다. 국내는 기술력은 뭐 낮다고 볼 수
50:01 없지만 그래도 이제 해외에 있는 기업보다는 좀 기술력이 좀 떨어집니다. 왜냐면 국내 있는 반도체 기업들이 장비는 80%가 수입이거든요. 그런게 다 이제 전 세계 탑 장비 기업들한테 이제 다 수입을 하는 거거든요. 그래서 ASM라든지 랜서치 어플라이드 머티리얼스 그다음에 KL 그다음에 또 도쿄 일렉트론 그리고 또 주목해야 되는게 이제 반도체 공정 보시면 세 가지가 중요합니다. 일단은 그 노구 공정하고 그다음에 증착 공정하고 식각 공정입니다. 왜 중요하냐면이 공정들은 반복이 돼요. 수십번 반복이 되거든요. 하기 때문에 제일 많이 쓰입니다. 장비들이. 그다음에 이쪽 장비 기업들이 기술력이
50:46 상당히 높아야 돼요. 왜냐면 이제 시각도 마찬가지고 증작도 마찬가지고 노강도 마찬가지로 이게고 난이도 기술이거든요. 식각도 깊게 해야 되거든요. 또 증착도 얇게 해야 됩니다. 노도 그 파장이 작게 그래야 됩니다. 하다 보니까 국내 있는 장비는 쓰기가 쉽지가 않습니다. 그래서 ASM라든지 램터치라든지 어플라이드 머티리언 그다음에 도쿄 일렉트론 이런 기업들 장비를 써야 되거든요. 하기 때문에 이런 기업들 주목할 필요가 있다. 이렇게 이제 보여지고요. 또 검사 장비 보시면은 제일 이제 넘버원이 이제 KLA 미국 기업인데요.이 기업이 가장 잘합니다. 그래서 첨당 공정에는 이런 장비들이 쓰일 수밖에 없어요. 하기 때문에
51:33 이런 장비를 써야 된다. 그리고 삼성이나 SK 마찬가지로 다 쓰고 있습니다.이 기업들의 장비들. 예. 하기 때문에 이런 기업들 주목할 필요가 있다. 이렇게 이제 보이십니다. >> 현재 반도체 업계에서 유리 기판이 굉장한 주목을 받고 있습니다. 업깨는 왜 유리 기판을 원하는 건가요? 예, 일단은 유리기판이 상당히 장점이 있어요. 일단은 제가 표를 한번 보여 드리면요. 유기 기판하고 유리 기판 차이가 있는데요. 일단은 제가 비교한 겁니다. 평탄도가 보시면 기존 6기판은 평탄도가 약간 울퉁불퉁합니다. >> 예. 근데 이제 유기 기판 말고 유리 기판은 상당히 매끄럽습니다. 그리고 또 유리 기판은 보시면은 그
52:21 기판에 회로를 그리거든요. 이걸 아주 미세하게 그릴 수가 있어요. 평탄하기 때문에. 그런 장점이 있습니다. 그러면은 훨씬 더 그 데이터를 빠르게 전송할 수가 있어요. 그다음에 또 신호 선수들이 유기 기파는 상당히 큽니다. 기본적으로. 근데 유리 기판은 상당히 낮습니다. 예. 그러니까 데이터를 훨씬 더 잘 보낼 수 있는 거예요. 예. 또 많이 보낼 수 있고요. 예. 그다음에 또 기판도 지금 최근에 추세가 보시면 상당히 대형화되고 있어요. 근데 유기 기판은 크게 만드는게 쉽지가 않습니다. 근데 유리 기파는 크게 만들 수가 있어요. 이런게 상당히 유리합니다. 그다음에 또 봐야 되는게 열정성입니다.
53:07 유리는 기본적으로 열에 상당히 강합니다. 예. 하다 보니까 그 쉬어진 현상이 없습니다. 유리는 예. 그니까 상당히 유리합니다. 왜냐면 그 AI 반도체나 이쪽은 그 고속 전성을 하고 데이터를 많이 보내기 때문에 열이 발생이 됩니다. 많이. 근데 기존 기판들은 열이 발생하면은 힘 현상이 발생하거든요. 근데 유리 기판은 열에 강하기 때문에 흰 현상이 없습니다. 상당히 안정성이 높은 거죠. 예. 그리고 6개판은 지금 시장이 상당히 성숙돼 있어요. 그러니까 역사가 상당히 길어요. >> 음. 그 반도체 역사랑 같이 해오고 있습니다. 예. 근데 유리 기판은 아직 양산이 안
53:53 되고 있어요. 이거는 아마도 한 4년 정도 있어야 됩니다. 2030년 정도 아마 돼야 됩니다. 최근에 보시면 뭐 TSMC가 코어스 패키징에서 유리 기판을 성능 테스트했다 이런 얘기가 나오고 있는데요. 마찬가지로 삼성 말고도 TSMC는 상당히 보수적이에요. 예. 왜냐면은 굳이 모험할 필요가 없어요. 근데 유기판 말고 유리 기판을 했다는 얘기 뭐냐면 그만큼 시장을 크게 보고 있는 거예요. 예. 그러니까 AI 반도체 이쪽을 쓰려면 유리 기판이 훨씬 더 유리한 거예요. 하니까 검토를 하고 있는 겁니다, 지금. 그래서 2030년 정도 되면 아마 지금 할 것 같아요. 예. 그래서
54:40 앞으로 기대가 됩니다. 근데 바로는 아니다. 좀 시간이 좀 필요하다. 이렇게 말씀드릴 수 있고요. 그다음에 또 근데 단점이 있습니다. 일단은 그게 중요한 건데요. 뭐냐면은 일단 가족이 너무 비싸요. 엄청 비쌉니다. 예. 비쌀 수밖에 없어요. 왜냐면 이제 유리 기판을 개발하려면 엄청난 R&D 비용이 필요하거든요. 이런 거를 이제 빨리 뽑아야 되기 때문에 가격을 또 비싸게 또 할 수밖에 없어요. 예. 그다음에 또 물량도 크지 않기 때문에 엄청나게 비싸게 만들 수밖에 없어요. 예. 그다음에 또 큰 단점이 있는데 뭐냐면 이제 깨질 수가 있어요. 예. 그래서 그게 좀 추억합니다. 이런 단점이 있기 때문에 이런 기술력을 좀 높여야 돼요. 하다 보니까 수율이 상당히 안 좋게 나올 가능성이 커요. 그래서
55:28 일단은 수이 좋게 나와야 되는데 이게 어떻게 나올지 모릅니다. 아직까지는. 예. 그러니까 수이 안 좋아져 버리면 이것도 마찬가지로 이익이 없어요. 예. 하기 때문에 금방은 아닙니다. 한 4년 정도 있어야 됩니다. 앞으로. 예. >> 투자자들이 주목해서 봐야 할 주요 기판 업계들의 현황을 소개해 주신다면요. >> 예. 일단 기판은 두 가지를 봐야 되는데요. 하나는 뭐냐면 이제 패키지 기판. 또 하나는 PCB 기판입니다. 요게 좀 차이가 있는데요. 일단은 패키지 기판은 일단은 뭐냐면은 그 칩과 그다음에 메인보드하고 연결하는 겁니다. 그래서 이게 필요한 거거든요. 그래서
56:13 패키지 기파는 지금 이제 하고 있는 데가 많지만 그중에서 유명한 데가 삼성 전기하고 그다음에 LG 이노텍이 좀 유명합니다. 그다음에 또 패키지 기판 중에서 상당히 이제 주목받는 기판이 뭐냐면 FC BG입니다. 이게 주로 그 CPU라든지 GPU 특히나 이제 데이터 센터라든지 인공지능 관련된 수요거든요. 이쪽에 많이 필요한 거거든요. 하다 보니까 이쪽 수요가 엄청나게 늘어나고 있어요. 근데 하는 기업들이 많지가 않아요. 그래서 삼성 전기하고 LG 노택이 지금 최근에 그것 때문에 주가 많이 오른 거거든요. 예. 그다음에 또 일반 PCB의 기판을 또 봐야 되는데요.이 PCBA 기판은 삼성 전기나 LG
57:00 이노텍이 하고 있지 않습니다. 왜냐면은이 기업들은 주로 이제 부품주거든요. 하다 보니까 기판 업체가 아니에요. 기본적으로. 근데 이제 PCB는 원래 PCB 기판 업체들이 많습니다. 주로 이제 대기업은 없고요. 다 중경기업, 중소기업 이런 기업들이 많습니다. 그래서 봐야 되는 기업이 어디냐면 일단은 저는 그때도 한번 말씀드렸는데 대덕 전자 같은 기업들 중견 기업이거든요. 최근에 주가가 많이 올랐는데 그래도 앞으로도 좋다고 봅니다. 왜냐면은 PCB 기판 업체거든요. 원래부터. 그리고 또 대덕 전자가 잘하는 이유가 뭐냐면은 그 다층 레이어를 잘 쌌습니다. 보면 16층, 20층, 30층 이렇게 잘 쌌거든요. 예.이 이 기술이 상당히 높습니다. 그다음에 또 데이터를 AI 시대에는
57:46 이제 빠르게 보내야 되거든요. 또 용량을 또 빨리 많은 용량을 빨리 보내야 됩니다. 하기 때문에이 기술이 상당히 좋습니다. 특히나 이제 드릴링 기술이 좋은데요. 주로 이제 그 보시면은 그 신호 손실이 발생합니다. 데이터를 보내면. 근데 이제 그 필요 없는 포인트를 없애는 기술이 상당히 좋거든요. 이게 백들링 기술인데 이걸 상당히 잘합니다. 그다음에 또 여러 가지 이제 다층 레어를 쌓는 기술이 상당히 좋습니다. 보통 16층, 20층 이렇게 이제 쌓거든요.이 기술이 상당히 좋습니다. 예. 하기 때문에이 기업들 주목할 필요가 있고 그다음에 또 최근에 보시면은 또 유리 기판은 제가 보기에는 그 세 개 기업을 주목할 필요가 있는데요. 보시면은 삼성 전기 그다음에 LG노텍
58:33 그다음에 SKC 예 규모 보시면은 그 삼성 전기가 가장 크고 그다음에 LG 에노텍이 그다음에 큽니다. 근데 유리 기판 자체적으로 보면 SKC가 상당히 큰 편입니다. 왜냐면 이쪽에 그 자회사 통해서 하고 있거든요. 앱솔릭스라고 하는 기업인데 미국에 있는 그 조자의 공장을 썼어요. 몇 년 전에. 그래서 지금 거의 완공이 됐습니다. 그래서 지금 AMD라든지 이런 빅테크 기업들 지금 이제 테스트 중이거든요. 그래서 아마 빠르면 아마 하반기에 시범적으로 양산한다 이런 얘기가 나오고 있어요. 하기 때문에 상당히 앞서 있고 그다음에 또 이게 중요한게 왜냐면 그 미이 주요 고객들이 많거든요. 왜냐면 이제 AI 관련된 수요는 거의 다 70%가 미국에 있는
59:18 기업들입니다. 근데 이제 삼성 전기나 LG노텍은 다 한국에 있어요. 공장이. 그리고 또 보시면 이제 SKC 앱솔릭스는 미국에 있습니다. 하기 때문에 이게 현재에서 이제 고객을 서포트하고 확보하는게 훨씬 더 유리하기 때문에 훨씬 유리한 측면이 있고 그다음에 앱솔릭스가 보시면은 그 공장을 가장 양산 체제를 먼저 갖췄어요. 가장 먼저 시작을 했고 그다음에 양산도 가장 빠를 가능성이 큽니다. 예. 하기 때문에 가장 강성이 있다. 이렇게 이제 말씀 드릴 수 있습니다. 예. 글로벌 경쟁사들과 비교해 볼 때 패키지 기판 제조와 실리콘 커패시터 역량을 동시에 보유한 삼성전기만의 차별화된 경쟁력은 어느 정도라고 평가하시나요? >> 예, 그 너무 많이 올랐죠, 주가가.
1:00:04 예. 옳은 이유가 있는데요. 일단은 그 AI항 수요가 너무 많기 때문에 이쪽에 M비디아라든지 또 빅테크 기업들 이런 기업들이 다 하고 있기 때문에 또 보시면은 그 두 가지의 수요를 갖고 있는데요. 일단은 중요한게 뭐냐면은 MLCC입니다. MLCC 이쪽에서 엄청나게 최근에 수요가 많이 늘어나고 있습니다. 왜냐면 보시면 AI 이쪽 데이터 센터에 엄청난 수요가 증가하고 있거든요. 이쪽에 보시면 일반 그 보시면은 그 데이터 보낼 때나 이럴 때 이제 MLCC가 필요한데 다른은 그렇게 수량이 많지가 않습니다. 보통 이제 몇 천 단위 이렇게 이제 쓰이는데 AI 데이터 센터 쪽에는 훨씬 더 많이 쓰입니다. 세내 배 이상 막 쓰이거든요. 하기 때문에 일본은 뭐 10배 이상 된다 이런 얘기도 나옵니다. 하기 때문에 수양이
1:00:50 너무 많이 늘어나고 있어요. 최근에. 예. 그리고 보시면 이제 플레이어들이 있는데 전 세계적으로 많지가 않습니다. 넘버원은 이제 물라답입니다. 예. 물따가 가장 많은데요. 최근에 물타도 엄청나게 주가가 많이 올랐고 그다음에 또 물따가 엄청나게 지금 가격을 또 올리고 있어요. 예. 지금 오늘도 보니까 삼성 전기도 마찬가지로 똑같이 가고 있어요. 삼성 전기도 조만간에 가격을 올린다. 이런 얘기가 나오고 있거든요. 예. 그래서 아마도 가격을 더 올리게 되면 아마 영업 이익은 더 늘어날 겁니다. 예. 또 하나 봐야 되는게 뭐냐면은 그 말씀드린 저겁니다. FCBGA. 예. 요거는 이제 칩과 그다음에 메인보드을 연결하는 패키징 보드인데요. 요것도 상당히 수요가
1:01:37 많습니다. 이쪽도 마찬가지로 그 AI 데이터 센터 이쪽에 이제 수요거든요. 이쪽도 M비디아라든지 다른 빅테크 기업들 엄청나게 수요가 늘어나고 있기 때문에 이쪽도 할 수 있는 데가 많지가 않아요. 하기 때문에 이쪽도 엄청나게 지금 물량이 늘어나고 있고 또 삼성은 워낙 이제 물량이 많기 때문에 가격도 지금 이제 높게 가져가고 있고 그다음에 또 너무 많기 때문에 베트남 쪽에 증수를 한다. 새로 공장을 짓는다. 이런 얘기가 지금 나오고 있거든요. 그래서 이제 보시면은 뭐 투자도 받았다 이런 얘기가 있거든요. 그래서 이런 수요를 지금 이제 앞으로 더 많이 받기 때문에 앞으로 왜냐면 이제 AI 쪽은 대세이거든요. 그리고 데이터 센터만 있는게 아니고 여러 가지 또 다른 수요도 있습니다. 예를 들면 자율지 이쪽에도 MLCC라든지
1:02:23 이런 것도 많이 쓰이거든요. 하기 때문에 엄청나게 또 수요는 또 늘어날 수밖에 없어요. 예. 하기 때문에 AI는 반드시 이런 부품주 같이 갑니다. MLCC라든지 FCBJ 반드시 필요합니다. 하기 때문에 또 플레이어들이 많지 않기 때문에 삼성 전기가 상당히 수요를 볼 수밖에 없고 또 삼성 전기는 기술력도 상당히 좋습니다. 예. 그리고 또 이건 이제 실적 전망인데요. 삼성기에 올해 보시면은 매출액이 11조가 넘고요. 올해가 아니고 2025년도. 그다음에 영업 이익은 9,억이 넘습니다. 근데 이제 올해는 아직 끝나지 않았는데 이제 올해 말까지 하면 추정으로 지금
1:03:10 보시면 13조원 넘습니다. 물론 이제 매출액은 그렇게 크진 않지만 중요한게 영업 이익률입니다. 영업 이익이 상대 보시면 엄청나게 큽니다. 보시면은 9천억 원에서 1조 5,억이 넘는다 이렇게 나오고 있거든요. 지금 엄청나죠. 지금 거의 두 배 좀 안 되죠. 엄청나게 이거는 엄청난 거거든요. 여유들이. 그래서 엄청나게 주가에도 반영되지 않을까? 물론 이제 선반영 된 것도 분명히 있습니다. 하지만 제가 말씀드린 대로 AI 데이터 센터만 해도 지금 뭐 5년 이상은 보장이 되거든요. 아까 제가 표로 보여 드린 것처럼 5년 동안은 지금 이제 수요가 견조하기 때문에 분명히 눈할 수밖에 없어요. 그다음에 또 봐야 되는게 자율 주향차. 이쪽에도 엄청난 수요가 있거든요.
1:03:55 이건 이제 거의 시작을 안 했어요. 앞으로 이제 시작이 되거든요. 이쪽에도 MLCC라든지 이런게 또 많이 쓰일 수밖에 없거든요. 하기 때문에 엄청난 앞으로의 수거가 있다. 근데 이제 경쟁자는 그렇게 많지 않다. 또 기술력도 삼성 전기가 상당히 앞서 있다. 특히나 이제 삼성 전기가 잘하는게 그고고 고용량 고성능 이쪽에 상당히 잘하거든요. 하기 때문에 상당히 앞으로도 기대가 된다. 이렇게 이제 말씀드립니다. >> 삼성전자의 시스템 LSI 사업부 상황은 어떤가요? >> CSM LSI 사업부는 아직까지 적입니다. 근데 이제 분위기는 상당히 좋습니다. 최근에 보시면은 그 가장 중요한게 이제 X노스인데요. 최근에 보시면 갤럭시 S26에 지금 채용이 됐죠. 그 갤럭시 모델이 있는데 보면
1:04:42 세 가지가 있습니다. 기본 모델, 플러스 모델, 울트라 모델 있습니다. 보시면은 그 기본 모델하고 플러스 모델은 이미 탑재가 됐습니다. 근데 이제 울트라 모델은 빠졌거든요. 거기 이제 콜컴에 스냅드래곤이 채택이 됐습니다. 그래도이 물량이 상당히 크기 때문에 상당히 앞으로도 기대가 된다. 이렇게 이제 말씀드리고요. 예. 그래서 앞으로 아마 물량 계속 늘어날 것 같아요. 왜냐면 이제 삼성이 최근에 스마트폰을 많이 팔고 있거든요. 하다 보니까 물량은 늘어날 수밖에 없다. 이렇게 이제 보여주고 또 앞으로도 보시면 이제 갤럭시 S27이 나오지 않습니까? 이쪽은 더 많이 아마 채택이 될 거 같아요. 왜냐면 이제 계속 이제 성능을 높이고 있기 때문에. 그래서 앞으로 상당히 기대가 된다 이렇게 말씀드리고요.
1:05:27 그래서 엑스노스가 상당히 중요합니다. 왜냐면 이제 대표 칩이기 때문에 엑시노스가 시스템에서 가장 중요한 칩입니다. 그리고 또 액션노스가이 스마트폰에만 있는게 아니에요. 보시면 뭐 와이파이라든지 그다음에 보시면은 여러 가지가 있어요. 그러니까 뭐 자동차라든지 이쪽에도 다 액션홀수가 쓰이거든요. 하기 때문에 이쪽 수가 앞으로도 되게 많기 때문에 액체노스가 살아야지 13 SI 사업가 삽니다. 예. 기본적으로 그다음에 또 사업부가 여러 가지가 있는데요. 대표적인게 뭐냐면 이제 이미지 센서입니다. 이미지 센서는 이쪽에는 상당히 제일 잘하고 있는 사업입니다. 예. 최근에 상당히 수요와 견조하고요. 왜냐면 이제 이미지 센서는 기존에 보시면
1:06:13 이제 스마트폰에 많이 쓰였거든요. 근데 이게 보시면은 여러 군데에 많이 쓰입니다. 특히나 봐야 되는게 이제 자동차 쪽입니다. 자동차 쪽에 센서가 엄청나게 쓰이는데 그중에 이미지 센서가 많이 쓰입니다. 앞으로. 예. 그래서 자율 주행차가 2030년까지 지금 이제 되기 때문에 이쪽에 센서가 엄청나게 늘어납니다. 그래서 보시면은 센서는 삼성이 지금 넘버 2입니다. 전 세계 그 넘버원은 이제 소니입니다. 소니가 넘버원이고 삼성 전자가 넘버 2입니다. 그래서 앞으로 수요가 많기 때문에 이미 센서는 계속 늘어난다. 그리고 또 삼성은 기본적으로 전략이 뭐냐면 소유를 앞서겠다. 이렇게 이제 계획을 사고 있어요. 그래서 특히나 이제 삼성이 잘하는게 최근에 차량 차량용 쪽 이쪽에 상당히 잘합니다.
1:06:59 근데 이제 이쪽 차량용 쪽은 아직 이제 시작을 안 했거든요. 거의 이제 시작 앞으로 합니다. >> 하기 때문에 이쪽에서 아마 상당히 마켓 시화가 커질 것 같아요. 그러면은 이익도 상당히 늘어날 수밖에 없다. 이렇게 이제 말씀드리고요. 또 할 수 있는게 어떤게 있냐면 그 전력 반도체 이쪽도 상당히 잘하고 있습니다. 예. 제가 예전에 한 5년 전인가요? 그때 한번 그 팬니스 기업을 갔었는데이 팬니스 기업이 하고 있는게 이제 전력 반도체인데 근데 깨졌다고 그러더라고요. 근데 왜 그랬냐 그러니까 삼성이 워낙 잘해 가지고 자기들이 사업을 거의 접었다 이렇게 이제 얘기를 하더라고요. 그만큼 삼성이 상당히 기술력이 있습니다. 그 전력 반도체도 상당히 잘 만든다 이렇게 이제 말씀드립니다.
1:07:46 그리고 전력 반도체는 앞으로도 상당히 많이 쓰입니다. 뭐냐면 이제 모든 디바이스에 전력 반도체는 필수거든요. 그다음에 또 AI 이쪽에도 전력 반도체는 많이 쓸 수밖에 없어요. 하기 때문에 이쪽도 앞으로도 나쁘지 않다. 예. 이렇게 말씀드립니다. 그다음에 또 봐야 되는게 DDI입니다. 이건 뭐냐면 디스플레이 드라이버 IC입니다. 예. 이쪽에도 DDI 칩이 엄청나게 쓰입니다. 예. 하기 때문에 이쪽은 뭐 물론 이제 역사가 상당히 길지만 근데 보시면은 디스플레이는 더 많이 쓸 수밖에 없어요. 왜냐면은 제가 얼마 전에 지하철을 탔는데 그 예전에 보시면 지하철 그 안에 보시면 그 위에 보시면은 보통 이제 그
1:08:33 노선표가 있거든요. 지하철 노선표가 있는데 이게 없어졌어요. 이게 없어졌어요. 그 안에 뭐가 있냐면 디스플레이가 들어가더라고요. 그다음에 보시면은 그 차량에도 보시면은 그 디스플레이가 과거에는 거의 없었습니다. 근데 지금 최근에 나오는 고급차라든지 이런 차에는 다 이제 디스플레이가 많이 들어갑니다. 하기 때문에 그 안에는 다 이제 DDI가 쓰이거든요. 예. 하기 때문에 이쪽도 앞으로 나쁘지 않다. 이렇게 이제 볼 수 있습니다. 하기 때문에 이쪽도 앞으로 괜찮다. 이렇게 말씀드리고요. 근데 하지만 중요한 건 일단은 그 SOC 사업 팀이 살아야 됩니다. >> 특히나 이제 AP가 살아야 되고요. 또 하나 기대하는게 뭐냐면 커스텀 SOC 사업입니다. 이건 뭐냐면은
1:09:19 고객이 그 칩을 만들 수 있는 능력이 안 돼요. 하지만 칩을 만들고 싶어요. 그러면은 그 삼성 커스텀 SOC 사업 팀에서 이걸 만들어 줄 수 있어요. 왜냐면 이제 설계를 할 수 있기 때문에 이걸 만들어 줄 수 있습니다. 설계해 줄 수 있어요. 그다음에 또 파운드리에 맡길 수가 있어요. 자체적으로 하기 때문에 메리트가 상당히 있는 거거든요. 하기 때문에 많은 기업들이 커스텀 SOC 사우프팀에 맡깁니다. 예전에 보시면 뭐 바이두라든지 MB 어 저기 뭐야? 테슬라도 마찬가지예요. 삼성에서 처음에 이제 설계를 해 줬거든요. 예. 그래서 이런 걸 잘합니다. 근데 보시면은 그 많은 AI 기업들이 설계 할 수는 있지만 잘 못하는 겹들이 있거든요.
1:10:05 이런 기업들한테 이제 설계를 해 줄 수 있는 거예요. 그 삼성이 이걸 잘합니다. 근데 TSMC는 이걸 못 해요. 설계를 해 줄 수가 없어요. 예. 근데 삼성이 이게 또 장점입니다. TSMC 없는 그걸 바로 이제 할 수 있기 때문에 시스템 LSI 사업은 제가 보기에도 앞으로 비전이 있다. 그리고 또 사업보도 마찬가지로 조만간에 흑자로 전환되지 않을까 개인적으로 보고 있습니다. >> 시장에서는 삼성 엑시노스 2,600의 성능을 어떻게 평가하고 있나요? 성능이 상당히 기대치 이상으로 나온 거 같아요. 예. 일단은 보시면은 일단은 타사 대비 일단은 뭐 MPU 이쪽에서 상당히 성등이 좋다 이렇게
1:10:50 이제 얘기가 나오고 있어요. 에플이나 콜컴보다 좋다 이렇게 나오고 있는데이 이유가 있어요. 그러니까 삼성이 예전부터 MPO 사업을 자체적으로 했어요.이 역사가 상당히 되거든요. 이쪽에 엄청난 그 포커스 많이 했어요. 왜냐면 삼성이 예전에 보시면 CPU 사업을 했다가 거의 접었거든요. 그러면서 이제 NP 쪽에 많이 포커스를 한 거거든요. 예. 그러면서 엄청나게 그 기술력이 많이 쌓였어요. 하다 보니까이 성능이 상당히 좋게 나온 겁니다. 예. 하지만 단점도 있습니다. 일단 보시면 성능이 일단은 삼성 파운더리 2나노 공정을 썼 썼거든요. 그래서 2세대에 썼습니다. 예. 그래서 이제 초기
1:11:36 때문에 아직까지 이제 수이 그렇게 좋지 않습니다. 말씀드린 대로 한 60% 최대 이렇게 나오고 있고요. 그다음에 CPU 성능 보시면은 일단은 성능이 그 퀄컴 스냅드래곤 비교하면은 그 멀티코아 연산에서는 어느 정도 비슷하게 나옵니다. 근데 싱글 코에서는 약한 약합니다. 예. 그런 한계가 좀 있고요. 그리고 또 제일 약한게 이제 GPU입니다. GPU는 이제 AMD랑 공동 개발하고 있는데요. 보시면은 이게 좀 반열 이슈가 좀 있습니다. 반열이 있으면 또 이제 성능이 좀 떨어질 수밖 없거든요. 특히나 이제 그 영상 편집이라든지 그다음에 또 고성능 게임을 할 때 그때 이제 성능이 좀
1:12:23 떨어진다고 얘기를 하더라고요. 그래서 이건 좀 보완을 좀 해야 됩니다. 예. 그다음에 또 반열체 그 액션호스 2600에서 쓴게 이제 히 패스 블록이거든요. 이게 뭐냐면 그 열을 외부로 방출하는 그런 블록입니다. 예. 그래서 요걸 적용했기 때문에 열은 상당히 지금 적게 나오고 있습니다. 하지만 완벽하진 않습니다. 이것도 계속 고도화해야 됩니다. 예.이 이 작업을 계속 하고 있어요. 그래서 아마 갤럭시 S27 이쪽에서는 좀 좋아지지 않을까 이렇게 기대를 좀 하고 있습니다. 그다음에 또 가격은 상당히 저렴합니다. 콜컴 댑이 한 20달러에서 한 30달러 정도
1:13:08 저렴하다. 이렇게 이제 얘기가 나오고 있고요. 그다음에 또 탑재 모델은 지금 기본형 영하고 플러스 모델에 탑재가 됐습니다. 앞으로 계획은 플래그십 모델에도 탑재하겠다. 특히나 이제 울트라 모델 있지 않습니까? 예. 이쪽에 탑재하겠다. 그러니까 삼성의 전략은 뭐냐면 기본적으로 모든 폰에 액션호스 넣겠다 이런 거예요. 예. 지금 뭐 저 사양에는 지금 거의 다 넣고 있어요. 예. 하지만 지금 이제 말씀드린 울트라 모델 이쪽에는 빠졌거든요. 이쪽에는 앞으로도 늦겠다 이런 거예요. 예. 근데 이제 그 모바일 사업팀도 기본적으로 성능을 볼 수밖에 없어요. 성능을 좋은 걸 써야 될 수밖에 없어요. 그러니까 스냅드건이
1:13:55 더 좋다라면은 그걸 쓸 수밖에 없어요. 가격 가격을 얼마를 주더라도 예 하기 때문에 이게 좀 한계긴 합니다. 그래서 일단은 삼성은 어떻게든 이제 울트라 모델에도 성능을 개선해 가지고 늦겠다 나중에는 이렇게 이제 계획을 하고 있습니다. >> 삼성이 엑시노스 자체 개발을 포기할 수 없는 이유가 무엇인가요? 예, 이유가 있는데요. 일단은 비용입니다. 왜냐면은 그 부품 중에서 가장 비싼게 AP입니다. 그리고 또 AP가 스마트폰의 성능을 좌우합니다. 예. 그니까 AP를 좋은 걸 써야지만 스마트폰에 성능이 좋게 나옵니다. 하기 때문에 AP를 성능이 좋은 걸 쓸 수밖에 없어요. 하다 보니까 지금 뭐 액션호스하고 그다음에 또 스냅드래곤 비교하면은 아직까지는
1:14:41 스냅드래곤이 성능이 더 좋습니다. 하니까 지금 플래그십 특히나 이제 울트나 모델에는 퀄컴 칩을 쓸 수밖에 없는 거거든요. 이건 비용입니다. 보시면은 2024년도 1분기부터 3분기까지 8조 이상을 썼습니다. 비용에. 그다음에 또 2025년도 1분기에서 3분기까지 10조 이상을 썼어요. 그 전에도 2023년도에는 한 6조 이상을 썼어요. 예. 이게 계속 늘어나고 있습니다. 그러니까 어떻게 했었든 삼성은이 비용을 줄여야 돼요. 예. 그리고 또 중요한게 뭐냐면이 매출이 그 모바일 사업트만 중요한게 아니에요. 왜냐면 이제 파운드리에 일거리가 있어야 되거든요. 이게 액션호스가 일거리가 늘어나야만 삼성 파운드리의
1:15:28 일거리가 생깁니다. >> 하기 때문에 파운드리도 중요한 변수입니다. 그래서 어떻게든 삼성을 살려야 됩니다. 액시너스를. 예. 그래서 삼성은 어떻게든 이제이 비용을 줄이겠다. 이런 전략을 세우고 있어요. 하다못때 삼성은 그이 AP 때문에 엄청난 피해를 많이 받지만 하기 때문에 또 성능을 계속 엄청나게 높이고 있어요. 그게 예전에 어떤 얘기가 있었냐면 모바일 사업팀 자체적으로 AP 개발하겠다. 이런 얘기도 있었어요. >> 그러니까 너무 이제 그 시스템 LSI 사업에만 의존하면 안 된다. 자체적으로 해야 된다. 이런 얘기가 나오다 보니까 그런 얘기가 있었던 거예요. 예. 그래서 어떻게든 이제 성능을 높이려고 할 겁니다. 그리고 또 그래야지만 이제 또 비용을 세이브
1:16:14 하기 때문에. 그래서 일단은 삼성은 어떻게든 플래그십 특히나 이제 울트라 모르더를도 그 액션호스를 넣겠다 이런 거 있기 때문에 어떻게든 이제 개발할 겁니다. 앞으로 계속 성능을 높일 겁니다. >> 엑시너스 개발에 대해서 퀄컴은 지금 어떤 입장인가요? 콜컴도 일단은 왜냐면 이게 중요할 수밖에 없어요. 이게 스냅드래곤 특히나 이제 그 스마트폰에 들어가는게 가장 마켓어가 크거든요. 매출이 큽니다. >> 예. 하기 때문에 어떻게든 살려야 됩니다. 콜컴 입장에서도. 물론 이제 다른 것도 많이 하고 있어요. 최근에 뭐 PC라든지 그다음에 또 데이터 센터 이쪽에도 최근에 진출했는데 그다음에 또 웨어로오뷰라든지 이쪽에도 많은 걸 하고 있고 그다음에 또 자율주행차 이쪽에도 하고 있고이 왜냐면 이제 그 모바일 사업 이쪽에서
1:17:00 이제 분명히 이제 줄 수밖에 없기 때문에 다른 쪽으로 이제 분산 해야 됩니다. 매출을 더 올려야 됩니다. 하고는 있지만 그래도 최대한 이제 유신 해야 되거든요. 하다 보니까 어떻게든 이제 성능을 높일 겁니다. 그래서 액션호스보단 계속 이제 한이 계속 높일 겁니다. 이런 거예요. 그러니까 액션호스가 따라 잡으면 퀄컴은 또 한 단계 높입니다. 그럼 또 따라 잡으면 또 높입니다. 이런 식으로 갑니다. >> 계속 그렇게 갈 수밖에 없어요. >> 예. 근데 이제 그 모바일 사업 팀은 어떻게든 이제 성능 좋은 걸 써야 되기 때문에 또 그렇다고 퀄컴을 포기할 수 없어요. 계력과 같은 존재입니다. 어떻게든 또 성능이 좋으면 또 그걸 쓸 수밖에 없어요. 네. 그리고 또 삼성이랑 퀄컴 관계가 애매합니다. 왜냐면 그 삼성에서
1:17:48 모바일 사업에서 퀄컴 칩을 써 줘야만 또 나중에 또 퀄컴에서 삼성 파운드리를 또 맡깁니다. 하기 때문에 이게 고객이면서 경쟁자면서 애매한 관계입니다. 하기 때문에 어떻게든 이제 서로 협조를 할 수밖에 없는 상황입니다. 하기 때문에 예, 그런 관계이기 때문에 일단은 협력할 겁니다. 앞으로도. 그리고 삼성은 어떻게든 이제 AP 성능을 높이려고 할 거고요. 이런 식으로 아마도 갈 거예요. 앞으로도 엑시노스의 향후 경쟁력에 대해서 알려 주신다면요. >> 예, 일단은 계속 높일 겁니다. 성능을. 그래서 엄청난 노력을 하고 있고 앞으로도 할 겁니다. 그래서 일단은 갤럭시 S27에 액시노스 2700을 넣을 건데요. 여기서도 일단은 어느 정도 성능을 높이느냐
1:18:34 이게 관건입니다. 일단은 이슈가 몇 가지가 있어요. 가장 중요한 건 이제 수입니다. 수율을 높여야 돼요. 지금 한 60% 가까이 되는데 그걸 이제 70% 80% 이렇게 높여 놔야만 액션노스를 쓸 수 있어요. 그게 가장 중요한 이슈입니다. 그다음은 이제 GPU 성능입니다. GPU가 일단은 그 반열 이슈가 있고 그다음에 또 뭐 영상 편집이라든지 그다음에 고성능 게임을 할 때는 성능이 저화되는 현상이 좀 있어요. 하기 때문에 그 성능을 어떻게 높이느냐. 그다음에 또 히트패스 플로 이것도 마찬가지로 발려 이슈 그것도 이제 어느 정도 더 이제 고도화시키느냐. 그다음에 또 소프트웨어를 어떻게 또 최고 하느냐 이런 문제 이런 걸 해결해야 됩니다. 그래서 그런게 해결이 된다 그러면
1:19:20 아마 플래그십 특히나 이제 울트라 모델에도 바꿀 수 있지 않을까 이렇게 이제 예상하는데 근데 이제 울트라 모델에 바꾼다는 거 쉽지 않습니다. 제가 보기에 예 쉽지 않습니다. 그래서 기본적으로 S27에 지금 보시면 일단은 탑재가 어떻게 될 거냐 보시면은 S27과 27플러스 이쪽에는 아마 반반 가져갈 거 같아요. 그다음에 또 최상위 모델 울트라 모델은 아마 스냅대라고 쓰지 않을까 이렇게 이제 예상을 하고 있습니다. 하지만 계속 이제 삼성에서 AP의 성능을 높이고 있기 때문에 뭐 2년 3년 계속 가면서 AP 성능이 만약에 퀄컴하고 거의 동등하다 그러면 바꿉니다. 왜냐면 이제 가격이 더 싸기 때문에
1:20:06 그렇게 지금 하려고 하고 있어요. 근데 이제 퀄컴도 가만히 있지 않죠. 계속 높이죠. 그래서 어떻게 될지 모릅니다. 근데 이제 삼성은 어떻게든 이제 울트라 모델에도 액션호스 쓰겠다 이런 거예요. 그래서 일단은 또 그렇게 해야만 또 삼성 전체적으로 살 수가 있어요. 왜냐면 이제 CSMLSI 사업부하고 그다음에 또 파운더리 사업부, 모바일 사업팀 이렇게 이제 다 연관된 거기 때문에 어떻게든 이제 계속 액션로서는 성능을 높이려고 할 겁니다. >> 마지막으로 구독자분들께 한 말씀 부탁드립니다. 일단은 최근에 변동성이 너무 큰데요. 그래도 실적이 떨어져서 그런게 아니거든요. 분명히 이제 외부의 어떤 변수 때문에 떨어지고 있는 거거든요. 하기 때문에 어떻게 보면 이제 떨어질 때가 귀합니다.
1:20:51 이런 때 사으시면 훨씬 더 나중에는 더 좋은 수익 가져갈 수 있지 않을까 이렇게 기대를 하고 있기 때문에 오랫동안 가져가면 가져갈수록 좋습니다. 예. 그래서 금방 팔지 팔지 마시고 최소한 3년 이상은 가져가시면서 장기적으로 보셔라 이렇게 이제 말씀드립니다. 입니다.
