Así Será el Colapso Económico de Occidente, Haz esto para Prepararte

0:00 Traigo una pequeña reflexión. Y si no estamos ante una crisis más y si todo lo que está ocurriendo es el resultado de algo mucho mayor, como un cambio de sistema del agotamiento definitivo del modelo económico actual. Y es que mientras los medios hablan de inflación, tipos de interés y crisis, uno de los economistas más reconocidos de España afirma algo mucho más contundente. El colapso es estructural y es irremediable. Y estamos hablando de Santiago Niño Becerra, una persona con bastante reputación y recorrido en el campo de las finanzas que anticipó con años de antelación la crisis del 2008 y que ahora ha lanzado una gran alerta afirmando que estamos entrando en una transición histórica que podría redefinir el empleo, deuda, productividad y el propio papel de Occidente en el mundo. En el vídeo de hoy vamos a analizar sus declaraciones

0:46 más importantes para entender qué es lo que está ocurriendo realmente y qué podría significar todo esto para tu dinero y tu futuro. ¿Quién es Santiago Niño Becerra? Antes de analizar la entrevista y sus declaraciones, como siempre, vamos a explicar bien quién es, por si aún no conoces a Santiago Becerra. Santiago, Niño Becerra, es catedrático de estructura económica, un analista que lleva décadas estudiando los ciclos productivos de deuda, la evolución del capitalismo y las dinámicas estructurales de las economías occidentales a través de numerosos análisis y predicciones que le han hecho ganar mucha reputación en el sector de las finanzas. De hecho, fue uno de los pocos economistas en anticipar con años de antelación la crisis del 2008 cuando prácticamente nadie hablaba de ella. Y es que allá por el 2006, Santiago

1:32 advertía de que el modelo basado en el crédito barato, la construcción descontrolada y el crecimiento artificial estaba agotado y que pronto vendría un ajuste profundo en el sistema. Unas palabras por las que en Nagel entonces recibió muchas críticas y le llamaron de todo, pero que dos años más tarde su nombre saltó a la fama cuando sus pronósticos se convirtieron en realidad. Y precisamente gracias a su extenso recorrido y reputación, hoy vamos a analizar una de sus últimas alertas donde ha avisado que podríamos estar reviviendo los fantasmas del pasado, adentrándonos en un cambio estructural definitivo para la economía de Occidente, que cambiaría por completo la forma de obtener riqueza en el mundo. Porque si lo que estamos viviendo es un cambio de sistema, entonces las reglas que han funcionado durante décadas podrían dejar de funcionar en los próximos años. Y eso, evidentemente,

2:18 tiene implicaciones enormes para el empleo, para la deuda pública, para el papel de Europa frente a los Estados Unidos y China y, por supuesto, para tu dinero. Y ahora vas a entender el por qué. El agotamiento del sistema es más que evidente. El primer punto del que habla Santiago es que desde su punto de vista, lo que estamos viviendo ahora demuestra un claro agotamiento del sistema. Es decir, que el modelo económico del que llevamos tantos años dependiendo ya ha empezado a dar señales claras de que necesita un reajuste cuanto antes, una transición histórica de modelo económico comparable a las grandes rupturas del capitalismo moderno. De hecho, en la entrevista hace mención a dos referencias bastante claras. En primer lugar, habla del año 1873, concretamente de la llamada gran depresión del siglo XIX. Una crisis que comenzó con el colapso financiero de

3:05 Viena y que rápidamente se extendió por Europa y los Estados Unidos, provocando años de contracción económica, quiebras empresariales y una fuerte caída del comercio internacional. Una crisis que más allá del contexto económico marcó el final de una etapa pasada en un determinado modelo industrial, dando paso a una nueva fase de concentración empresarial, avances tecnológicos y reorganización productiva. Y por otro lado, habla del año 1929, donde ocurrió también algo muy similar, aunque con un impacto todavía mayor. Y es que, como muchos ya sabréis, el año 1929 estuvo caracterizado por el famoso Crack de Wall Street, una caída masiva en los índices bursátiles que marcó el inicio de la gran depresión. Y es que esto fue un periodo de más de una década de ajustes y caídas importantes que transformaron completamente la economía

3:50 occidental. De hecho, es que a raíz de este evento surgió un nuevo papel del Estado en la economía. Se consolidaron también los bancos centrales con mayor intervención, cambiaron las reglas del empleo, se redefinió el sistema financiero y se sentaron por fin las bases del orden económico que dominaría el mundo tras la Segunda Guerra Mundial, reconstruyendo de esta manera por completo el modelo que reinaba por aquel entonces. Y claro, viendo estos cambios y la duración de cada uno de ellos, Santiago comenta que desde el 2008 no hemos salido realmente de la crisis, sino que estamos dentro de una transición. Es más, afirma que lo que ocurrió en 2008 fue el detonante de un cambio estructural que todavía se está desarrollando. De hecho, afirma que el crecimiento que hemos visto desde entonces ha estado muy condicionado por una política monetaria ultraexiva que ha mantenido el sistema en funcionamiento a

4:36 bases de tipos de interés muy altos, programas masivos de compras de activos y un endeudamiento que no para de crecer, afirmando que durante más de una década los bancos centrales han estado sosteniendo el mercado, amortiguando cualquier caída importante y enmascarando las correcciones y ajustes a base de darle ahí a la maquinita, lo que básicamente ha permitido que los activos financieros se revaloricen con fuerza mientras tras la productividad estructural y el crecimiento potencial permanecían bastante débiles. Y aquí viene uno de los puntos más importantes de la primera parte de la entrevista, ya que si tomamos como referencia la transición iniciada en 1929 y tenemos en cuenta su duración hasta aproximadamente el final de la Segunda Guerra Mundial, estaríamos hablando de un proceso de unos 157 años de ajuste estructural. Por eso mismo, si aplicamos esta lógica a la crisis del 2008, el periodo de

5:22 transición estaría llegando a su fase final entre el 2025 y el 2026. justo en la fase en la que estamos ahora mismo, algo que según explica tendría bastante sentido con los movimientos del sistema y de los distintos gobiernos, ya que en estos cambios de fase, el sistema suele intentar mantenerse mediante la emisión de deuda masiva, expansión monetaria y rescates continuos. Todo ello con el fin de evitar recesiones y liquidaciones como las que sí han ocurrido en otras transiciones históricas. Pero el problema es que a pesar de que estamos entrando en un cambio de fase, tenemos varios puntos que son muy peligrosos dentro del sistema y que podrían hacer que esta fase sea muy diferente a todo lo que hemos vivido hasta ahora, como por ejemplo una productividad estructural que no ha vuelto a despegar, un crecimiento potencial que cada vez es más débil, unos problemas demográficos,

6:07 también niveles de deuda que limitan mucho la actuación de los bancos centrales y en general una situación que está transformando el futuro económico de los próximos años. De hecho, todo esto lo resume Santiago como una serie de desequilibrios muy concretos que, desde su punto de vista están debilitando la base productiva de Occidente. Y lo primero es la productividad, que durante décadas el capitalismo occidental ha ido creciendo a base de saltos tecnológicos que multiplicaban la eficiencia del sistema, como es el caso de la electrificación, el motor de combustión, la automatización industrial o informática, de tal forma que cada fase traía consigo un aumento claro de la productividad, lo que permitía sostener salarios más altos, mayor consumo y expansión económica real. Sin embargo, en los últimos años este impulso estructural se ha ido diluyendo y aunque sí la economía

6:53 sigue funcionando, el crecimiento potencial cada vez más bajo y la capacidad de generar valor real por trabajador se ha estancado en muchos sectores clave. A todo esto, además, se suma el problema demográfico. Europa y en gran medida muchas de las grandes economías desarrolladas se enfrentan a un envejecimiento acelerado de la población con tasas de natalidad insuficientes para reemplazar generaciones y sobre todo con una estructura poblacional que cada vez produce más gasto social. más pensiones y en general más presión sobre los sistemas públicos. Por otro lado, tenemos también al mercado laboral, que cada vez está más fragmentado, es decir, que cada vez hay más diferencia entre los trabajadores que son altamente cualificados y las posiciones más sencillas, con una clase media que, según Santiago, está desapareciendo. Algo de lo que curiosamente también hamos hablado la semana pasada, pues que

7:40 en definitiva que hay una serie de factores que están poniendo la economía mundial contra las cuerdas y en el caso concreto de Europa la situación es todavía más delicada. Por eso mismo es importante tener en cuenta que no estamos ante un simple ajuste cíclico provocado por una subida de tipos o por un enfriamiento puntual de la economía, sino que estamos ante un proceso mucho más profundo donde se combinan baja productividad, presión demográfica, endeudamiento elevado y una pérdida de competitividad estratégica. Y todo esto juntos refuerza la idea de que el modelo como tal y como lo conocíamos hasta la fecha está atravesando una fase crítica de transformación y que va a cambiar el futuro de los mercados para siempre, empezando por los Estados Unidos. Y ahora vas a entender el por qué. Estados Unidos es el verdadero epicentro de todos los problemas. Y es aquí donde la

8:26 entrevista da un giro todavía más interesante, porque cuando Santiago habla del agotamiento del sistema, señala directamente hacia el país que ha sostenido el orden económico global durante las últimas décadas. los Estados Unidos. Y es que durante más de medio siglo la economía mundial ha girado en torno al liderazgo estadounidense. De hecho, tal y como hemos explicado en varios vídeos en el canal, tras las guerras mundiales Europa quedó muy debilitada y el dólar se consolidó como moneda de reserva global, convirtiéndose en el ejes sobre el que gira toda la economía mundial. Porque el petróleo se paga en dólares, las grandes materias primas cotizan en dólares, la deuda global se emite en dólares y los bancos centrales han acumulado reservas masivas en bonos del tesodo estadounidense. Y claro, esta dependencia del mundo por el dólar ha sido increíblemente beneficioso para los Estados Unidos, ya que durante

9:13 todos estos años han contado con un respaldo brutal que les ha dado mucha flexibilidad monetaria. Vale, sí, pero eso ¿por qué, Hugo? Pues piensa que cuando todo el mundo depende del dólar y esta moneda tiene un gran atractivo a nivel reserva, Estados Unidos va a tener mucha más capacidad para jugar con la oferta monetaria, de tal forma que pueden imprimir más y más dinero y endeudarse más, porque pase lo que pase, el resto de países e inversores van a estar comprando toda la deuda que emitan. Sin embargo, y tal y como explica Santiago, durante los últimos años y especialmente a raíz de las restricciones a Rusia por guerras o eventos como el COVID y la postura que han tenido los Estados Unidos, ha hecho que toda la confianza en el dólar no haya parado de perder fuerza a medida que el endeudamiento crecía y la burbuja en la que se encontraban no paraba de crecer. Y como consecuencia de esta

9:58 falta de confianza en estos años ha comenzado un importante proceso de desestolarización que ha llevado a muchas de las principales potencias del mundo a ir eliminando poco a poco su dependencia de la moneda estadounidense. China, por ejemplo, lleva años reduciendo gradualmente su exposición a deuda americana, mientras que incrementa de forma constante sus reservas de oro. Al mismo tiempo, el bloque del BRIX ha intensificado sus acuerdos bilaterales en monedas locales, impulsándose sistemas de compensación alternativos al Swift y buscando mecanismos que reduzcan la dependencia del sistema financiero occidental. Y ojo que con Rusia también estamos viviendo una situación muy similar, ya que siguen buscando alternativas para reducir su dependencia al dólar, como por ejemplo también con el oro. Por eso, Santiago plantea una situación como un cambio de equilibrio en el que los Estados Unidos sigue siendo la primera potencia económica y

10:44 militar del mundo. Sin embargo, su capacidad para sostener déficits crecientes depende en gran medida de que el resto del planeta continúe demandando su deuda. Y claro, si esa demanda pierde intensidad con el tiempo, el margen de maniobra entonces se reduce, lo que acelera aún más a la economía a un proceso de transición como el que hemos mencionado al principio del vídeo. Y aquí ya es donde todo encaja, como lo estamos explicando, porque si juntamos una deuda pública disparada, una política fiscal permanentemente expansiva, tensiones geopolíticas, movimientos de destolarización, acumulación estratégica del oro por parte de grandes potencias y una competencia directa con China en el plano tecnológico industrial, el escenario deja de parecer ya un simple ciclo económico más y empieza a parecerse mucho más a una reconfiguración del orden mundial. Y ya cuando el orden mundial cambia, los

11:31 activos cambian, los flujos de capital cambian y como consecuencia las reglas del juego ya cambian para siempre porque está en juego algo mucho más importante que ya una subida en la moneda, una simple crisis. Lo que están jugando es su ventaja estructural que ha permitido a los Estados Unidos a llegar a ser la principal potencia del mundo. Y si eso cambia, el impacto en los mercados podría ser muy importante. Pero ojo, que con esto tampoco quiero que te asustes. De hecho, Santiago no habla de un colapso inmediato ni un crash en los mercados. habla de una pérdida gradual de la dependencia del dólar como pieza central del sistema, entrando en una nueva fase en el mundo donde los equilibrios de poder se redistribuyen. Pero sí que tienes que tener en cuenta que si llegamos a ver una transición tan importante y un cambio de fase en la que se elimina la dependencia del dólar y se

12:16 buscan nuevos activos reserva o el declive de Occidente continúa, ya van a cambiar por completo las reglas de inversión que llevamos teniendo durante los últimos años y entrarán en juego nuevas narrativas y oportunidades que hasta ahora no muchos tenían en cuenta. lo que nos lleva ya al siguiente punto del vídeo en el que Santiago ya se centra en cómo posicionarse ante este cambio de paradigma y vamos a verlo. ¿Cómo podemos posicionarnos ante este cambio de paradigma? La pregunta ahora ya no es si el sistema está cambiando o no, sino qué es lo que podemos hacer con nuestro dinero en una situación como esta. Y aquí Santiago es bastante claro por qué no existe una respuesta que funcione ni le agrade a todo el mundo, ya que depende de muchísimas variables como el perfil de inversor, horizonte temporal y sobre todo de la capacidad real asumir riesgo de cada inversor. Y es que señala algo muy importante que no muchos quieren escuchar, ya que hay

13:02 activos que pueden ofrecer un potencial enorme, pero que no son aptos para estómagos delicados y no cualquier persona puede permitirse una gran volatilidad o asumir grandes riesgos en el corto plazo. Y aquí hace referencia a Bitcoin y es que según él invertir en Bitcoin puede tener sentido como una apuesta de mayor riesgo debido a la volatilidad, dejando claro que esto no es para cualquiera, ya que si no eres capaz de soportar caídas muy fuertes sin perder la cabeza, puede convertirse en tu peor decisión de inversión. Después habla sobre la deuda pública que durante décadas ha sido el refugio clásico de los inversores conservadores. Y aquí la reflexión es interesante porque explica que el contexto ya ha cambiado porque cuando los niveles de deuda eran contenidos y el crecimiento estructural acompañaba, comprar bonos de grandes potencias era casi sinónimo de estabilidad. Sin embargo, a día de hoy,

13:47 con déficits persistentes, tensiones geopolíticas y con los bancos centrales que han tenido que intervenir masivamente durante años, esa percepción ya empieza a sufrir, por lo que hay que cambiar la percepción que teníamos sobre este activo y adaptarla al nuevo paradigma. También habla de la bolsa y aquí introduce un matiz importante. Los mercados financieros actuales están cada vez más dominados por grandes fondos, algoritmos y actores con una capacidad de movimiento enorme. Y esto, como comprenderás, obliga a entender que el pequeño inversor compite en un entorno mucho más sofisticado y rápido que antes, donde la volatilidad puede amplificarse con facilidad. Luego también entran los activos tangibles, especialmente en la vivienda, que históricamente ha sido un refugio clásico del ahorrador medio, explicando que desde su punto de vista, el atractivo de la vivienda está más en la estabilidad y la sensación de poseer algo físico que va más allá de los

14:33 ciclos, porque mantiene utilidad y valor social. Pero es que incluso aquí insiste en que no es una solución mágica porque depende del precio de entrada, del entorno demográfico y del contexto económico en general. En cuanto al oro, lo plantea como un activo refugio tradicional en entornos de incertidumbre, aunque también advierte que es un mercado con dinámicas propias, influido por grandes actores y por factores geopolíticos, y que nunca debe comprarse simplemente por inercia o por miedo, sino entendiendo bien su papel dentro de un portafolio. Y por último, si juntamos todo lo que comenta en la entrevista, la conclusión que podemos sacar es que en un entorno de transición estructural, el error más grande es invertir en algo que no encaja con tu perfil como inversor ni con tu horizonte temporal, más que nada porque el sistema puede tardar años en redefinirse y durante todo ese proceso va a haber volatilidad, narrativas cambiantes y

15:19 movimientos muy bruscos. Por eso mismo, lo más importante, según la lectura que hace Santiago, es tener claro qué es lo que estás buscando, porque la estrategia no va a tener nada que ver si tu objetivo es preservar capital, generar rentabilidad a largo plazo o asumir riesgos calculados para intentar adelantarte a esta nueva fase. Y esto es algo que yo ya he repetido muchísimas veces. Invertir por invertir no tiene ningún tipo de sentido si no conoces de antemano tus objetivos, tu perfil como inversor, tu tolerancia al riesgo y el horizonte temporal. Y además de todo esto, si realmente estamos en una transición histórica como la de 1873 o la de 1929, no nos queda otra que adaptarnos a un entorno donde las reglas van a seguir cambiando poco a poco. Pues hasta aquí hoy. Espero que te haya gustado este vídeo. Déjame como siempre tu opinión en los comentarios y nos

16:06 vemos en el próximo vídeo. safe to invest and have healthy pockets.