El refugio antes de que llegue el colapso | Clase de Finanzas con Pablo de Benavides

0:00 Como os decía, hasta 1971, que es donde empieza esta gráfica, aquí a la izquierda, el dinero, ¿no? La gente con lo que intercambiaba una cosa por otra, eh después de pasar del trueque al a la existencia del dinero, siempre se había utilizado el oro y la plata como eh como moneda. Es verdad que que depende de algún tiempo y algunas zonas se ha utilizado pues cobre, eh otro tipo de de piedras, conchas, dependiendo alguna isla de la Pascua, algunas menires, pero en general lo que ha sido dinero generalmente utilizado por en todo el mundo durante pues toda la historia que existe el intercambio económico hasta 1970 tenía que ver con el oro o la plata, ¿vale? Durante el ciclo, desde la conista de América hasta 1850, el

0:47 sistema monetario internacional pivotaba, ¿vale?, sobre el Real de A8, sobre una moneda de plata acuñada en México. Entonces, durante 250, 300 años, más incluso tiempo después de haberse hundido el Imperio Español, la moneda con la que se hacía el comercio internacional era una moneda de plata española, ¿vale? Eh, como te digo, fue la moneda de plata española la que durante los primeros estamos ahora celebrando el 250 aniversario de Estados Unidos, ¿no? 1776. Pues durante los primeros 50 años de la historia de Estados Unidos, la moneda oficial de Estados Unidos fue una moneda española. Eh, durante esos años, el Real de Acho y durante esos años pues 40 años más o menos fueron donde el

1:34 Imperio Español ya no existía hasta que Estados Unidos eh lanzó el dólar, ¿no?, para sustituir a esa moneda e al a la moneda de plata española real de A8, que era la que regía el comercio internacional hasta 1850, le sustituyó la libra esterlina, que era era una moneda basada en oro de Inglaterra que se hizo con el control mundial en torno a la segunda mitad del siglo XX. ¿Cómo lo consiguieron? Porque cuando Inglaterra eh controló a la India eh la India era uno de los mercados mundiales más grandes por la población que tenía y obligó a la India a dejar abandonar la plata y la India empezó a utilizar todo en oro, con lo cual eh se el oro lo utilizan con con libre esterlina y

2:19 consiguieron a raíz de ese movimiento pues pasar eh y empezaron a partir de ahí por los bancos sobre todo del ámbito anglosajon protestante abandonar la plata porque la porque el principal la plata había sido, digamos, el sistema monetario internacional montado por la monarquía católica. Y eh en la Primera Guerra Mundial la el sistema que existía, ¿no?, que era un sistema llamaba el patrón oro, debido a las grandes deudas de la Primera Guerra Mundial se desconfigura un poco y hasta la Segunda Guerra Mundial más o menos sobrevive, pero ya la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos, que es el gran vencedor y termina la Segunda Guerra Mundial con el 80% del oro del mundo está en Estados Unidos. Eh, Estados Unidos sienta las reglas del nuevo orden mundial y crea el Banco Monetario, el Fondo Monetario

3:04 Internacional, el Banco Mundial, el sistema de Breton Boots, ¿vale? Y lo que crea es un un el orden financiero que sucedió la Segunda Guerra Mundial. Estados Unidos era el centro y el dólar el dólar era el núcleo de ese sistema monetario internacional. El sistema monetario internacional lo que decía es que el dólar era la única moneda que estaba respaldada por oro y que por lo tanto el dólar se convertía en la moneda de intercambio global, de intercambio internacional. Cuando tú tenías eh muchos dólares acumulados, podías ir a Estados Unidos y decirle, "Cámbiame los dólares por oro." Vale, eso por ejemplo lo hizo Charles de Gol en los años 60 y a Estados Unidos le sentó como como a cuerno quemado, como dicen, y a los pocos años le organizaron a Charles de Gol eh una revolución que todo el mundo

3:49 conoce que es la mayor 68 que acabó con con de gol y con todo su con todo su esto. ¿Por qué? Porque Estados porque Francia se leó el percal vio que los economistas franceses vian que tenían muchos dólares y que Estados Unidos no podía mantener ese sistema porque se quedaba sin sin oro para garantizar sus promesas. Bueno, pues eso es en la final en los décados 60 empieza la guerra de Vietnam, la deuda de Estados Unidos sigue creciendo. Llega un momento en el que Estados Unidos ve que no tiene oro suficiente para pagar las a todo el mundo que tiene dólares intercambiarle los dólares por oro. Y lo que hace en el año 71 Nixon es eh suspender la intercambiabilidad del oro con el dólar. Es decir, desde en el año 70 todo el que tenía un dólar

4:35 sabía que podía ir a Estados Unidos y le cambiaban el dólar por oro. En el año 71 el gobierno de Estados Unidos dice, "Mira, todo el oro que tengo me lo quedo yo y tú te quedas con un papel que no vale nada, ¿vale? Que es un dólar, pero nunca vas a venir aquí, te vamos a dar oro." Eso es lo que pasa en ese año 71. Desde el año 71 lo que empieza a pasar es una lo hacen, Pablo, porque no pod porque no porque por la deuda que habían acumulado por la guerra de Vietnam no podían eh cumplir con sus promesas de pago, no podían pagarle a todo el mundo si la gente que tenía dólares iba a pedir a Estados Unidos el oro, no tenían oro suficiente porque habían impreso dólares. Por eso desde el año 70 lo que tenemos es una inflación galopante. ¿Vale? Entonces, ¿qué es lo que sucede en el año 71? Como veis, en 71 el es la crisis de de la del Oriente Medio que hemos hablado aquí, la guerra del

5:20 Yonkyipur. Bueno, pasa muchas cosas, mucha inestabilidad y hay un crecimiento del oro muy fuerte hasta 1980. Como veis, se multiplica el precio del oro por 17. Luego hay pues 27 años más o menos donde el oro no pierde valor, baja 615 hasta 279 y le cuesta 27 años, como veis en el gráfico esa flecha horizontal, recuperar el precio de los 15 la onza. Sí, 615 son dólares la onza, ¿vale? Para que todo el mundo se pasó en esos 27 años, Pablo? Entonces, como veis, o sea, la tesis del oro, tú aquí has entrevistado a a Gustavo y y él tiene una tesis hm de su des de subyacente de la demanda y la oferta, ¿no?, para la plata y para el oro. Yo mi mi tesis además suma a la tesis de de

6:07 Gustavo un elemento que es geoestratégico. Aquí veis en columnas veis diferentes colores, ¿verdad? Veis al principio un gris, un rosita, unos y tres y una escala de tres grises. Esos esos colores representan diferentes momentos. del eh del valor de la evolución del precio del oro, pero también representan diferentes momentos geopolíticos. Entonces, en los en el crecimiento del año 70 al 80, Estados Unidos, ahí se acaba con el sistema de Breton Boots y la intercambiabilidad del oro por por la moneda Fiat, se empieza a emitir mucha deuda, el oro se se reprecia con respecto a la inflación, ¿vale? Y eh y ¿por qué sucede eso? Porque estamos en la Guerra Fría. Y la Guerra Fría antes de 1980 no está nada claro quién va a ser el ganador, porque la Unión

6:52 Soviética tenía ya en esos momentos el mayor arsenal nuclear de la hist del mundo y ahí fue cuando fue el año 60 había sido la la gris de los misiles y fue cuando empezó la guerra la carrera espacial para ver si arruinab si si el gasto de la carrera espacial hundía económicamente a la Unión Soviética. Pero antes del año 80 no estaba claro cuál iba a ser la garrafía, con lo cual el dólar no es una moneda, digamos, tan fuerte como será después porque hay una al dólar, al simple anglosajón, pues tiene en frente todavía la Unión Soviética. A partir de los 80 empieza a pasar una cosa muy interesante y es que primero hay una política monetaria de subir los tipos de interés mucho para contrastar esa inflación que se ha producido en la década anterior y eso es si alguien tiene padres un poco,

7:38 Pablo, lo que estaría empezando a pasar ahora, ¿no? Que también estamos viendo como los la Reserva Federal y el Banco Central Europeo suben un poco los tipos. Estamos empezando, estamos empezando subir los tipos, pero muy lejos de lo que pasó en los años 80, ¿no? Entonces, eh ya en esa guerra, en esa época de los 80 es la época de de Ronald Reagan, de todos esos presidentes que ya hacen una apuesta por la carrera espacial y por el armamento por la apuesta la carrera armamentística y la Unión Soviética ya empieza entre el 80 y 85 ya da síntomas de que no puede seguir el ritmo y de hecho ya en el 85 ya se ve que la Unión Soviética está a punto está camino del colapso, ¿vale? la Unión Soviética que hay en el año 9091, ¿vale? Con lo cual ya los bancos centrales del mundo lo que empiezan a hacer durante ese 80 en 80 85

8:23 empiezan a hacer además de esa política de tipos de interés que sube mucho los tipos de interés y por lo tanto eh hay un incentivo económico a ir activos de de alto riesgo y y que se repren con la inflación, acciones, etcétera. Lo que también hay hay lo que están haciendo muchos del mundo es vender su oro y comprar dólares, porque el dólar se ve que va a ser la moneda central del sistema monetario, porque la Unión Soviética va a perder la Guerra Fría. Eso se alarga la década de los 90, la década de los 2000, donde Estados Unidos el gran hegemón se alarga en el 2005, 2000 2005 pasa una cosa y es que piensa un nuevo ciclo alcista. ¿Por qué? Porque hay una la crisis de lascompieza en el año 2000, que es el mínimo del oro, y empieza a tras subir y sube de 280 a 44. Una buena subida en en 4 5 años, pero una buena subida que se dispara

9:11 más. ¿Por qué? Porque eh para contrarrestar esas esas crisis que se empiezan a suceder en el año 2000 al 2010, lo que hacen los gobiernos del mundo occidental es imprimir más dinero y emitir más deuda. Y lo que era la situación de de los países con una deuda del 40 50% del PIB pasa a ser una deuda del 80 del 100 y una deuda que a día de hoy está en el mundo pues al 120 130% sobre el PIB, ¿vale? Con lo cual lo que vemos es que cuando tú desligas el dólar, la moneda, el dólar, el euro del oro, los gobiernos lo que hacen es imprimir y cuando imprimes, el valor unitario de cada euro, cada euro disminuye, ¿vale? Y esto es una un camino clarísimo desde el año 70. ¿Qué es lo que sucede en el 2011? Bueno, pues ahí hay un periodo deción, pero lo que

9:56 pasa en los últimos años, que es en el 2015, que hay otro mínimo, como veis, en 160 es la empieza la guerra de eh Ucrania. donde Rusia invade Crimea. Cuando Rusia invade Crimea, China y Rusia se dan cuenta que el sistema monetario internacional está controlado por Estados Unidos a través del sistema Swift y empiezan a organizar un sistema paralelo porque saben que pueden en cualquier momento Estados Unidos crearse con su dinero, que es lo que ha hecho con Rusia, eh, la Unión Europea y Estados Unidos. Y entonces empiezan a hacer dos cosas. China prohíbe la exportación de oro. China es el mayor productor de oro del mundo y además desde el 2015 ha prohibido la exportación. Es el mayor productor, es el mayor importador y la exportación es igual a cero desde hace 10 años. Con lo

10:42 cual China está acumulando desde hace 10, 11 años una cantidad de oro que es salvaje. Es nunca vista la historia. Eh, ¿por qué? Pues ahora veremos por qué. porque se está preparando para un cambio monetario, porque el el sistema que tenemos de dinero fiat, pues lo que lo que está haciendo es que no valga nada la moneda y por eso tenemos la inflación cada vez más alta y pasar supermercado cada vez los precios más altos. ¿Por qué? Porque el dinero cada vez vale menos. ¿Vale? Y esto ya estamos en una situación desbocada completamente donde el uno de cada 3 dólares que hay en el mundo los ha impreso Donald Trump. Eh, entonces estamos en en este último mandato, en este entre el primer mandato y este segundo mandato, que 5 años, eh bueno, pues uno de cada 3 los impreso Donald

11:27 Trump, está emitiendo deuda, tiene un déficit brutal, eh la el gasto militar no va a parar de subir, la recaudación fiscal no va a parar de gastar, por lo tanto, lo que vamos a ver en el futuro es mayor inflación porque va a haber mayor impresión monetaria, mayor deuda y una un este camino de crecimiento de precios de forma natural va a seguir A lo que habrá que sumar, ¿por qué ha sucedido esto? ¿Por qué el precio del oro empezó a subir en el 2025? Como veis, en el 2024, del 2020 a 2024 había subido muy poco. En el 2025 se dispara desde 1800 a 3600. Enero alcanzó de 2026 alcanzó 5000, ahora está en 4000. ¿Vale? Eh, ¿por qué sucede eso en 2020? en 2024, porque China, en 2024 el mundo sabe que Rusia, China e Irán tienen

12:14 armas, misiles eh hipersónicos que podrían ganar en una guerra convencional a Estados Unidos. O sea, Estados Unidos a día de hoy la única manera que tiene de defenderse frente a Rusia, China y Irán no está muy claro del todo si lo tiene o no lo tiene, pero China y Rusia sí que lo se sabe, eh, que tienen misiles hipersónicos. China y Rusia podrían avisar a Estados Unidos de que de las próximas eh 2 horas, que las próximas 24 horas tiene que desalojar todos sus portaaviones nucleares porque van a ser objeto de un ataque eh un ataque convencional, no nuclear de Rusia y les da y Rusia puede avisarles para que desalojen todos sus portaviones en 24 horas porque los van a hundir. Eso a día de hoy Rusia lo puede hacer y China también. ¿Cuál es la única manera, la única defensa que tiene Estados Unidos?

13:00 el uso de armas nucleares. Entonces, y cuando hay un uso de armas nucleares, te puedes imaginar a quién nos ve abocado, ¿no? Entonces, ¿por qué China? ¿Por qué se produce ese salto del precio del oro en 2025? Porque China hace dos movimientos. Primero, sabemos que militarmente China da un salto que se pone junto con Rusia en la cabeza de de los ejércitos del mundo, muy por delante de Estados Unidos. Es decir, a Estados Unidos en una guerra convencional lo podría ganar China y Rusia. Y segundo, crea un mercado de oro paralelo en Shanghai. Ese mercado, ¿para qué lo crea China? Porque el mercado del oro, eh, que este precio de 3,400, 1660, 2000, 4000, 5,000 se fija en Londres y en Nueva York. Y ese mercado lleva mucho tiempo, lo hemos mencionado aquí, muy manipulado, ¿vale? Eh, ¿qué es lo que hace?

13:46 ¿Qué es lo que hace? Eh, ¿qué es lo que hace China? Y con ese movimiento de crear un mercado en China alternativo al mercado de Londres y Nueva York, pues hacer que el precio del oro no se fije en Londres y Nueva York, sino que se fije en China, que además abre antes. Por eso en ese cuando crea ese mercado en China y sabiendo que porque y lo crea porque ya el peso la fuerza la fuerza militar convencional está en China y en Rusia, China se ve ya con valor para eh hacer la apuesta de tomar el control del precio del oro. tiene la mayor reserva de oro, tiene el las armas más avanzadas junto con Rusia y tiene ya la posibilidad de romper el monopolio de fijación del precio del oro en Londres y en Nueva York. Y eso es lo que empezó a pasar el año pasado. Por eso el precio se ha disparado tanto en el año, porque el precio estaba sometido, el precio o

14:32 la plata estaba manipulado para mantenerlo bajo. ¿Quién es el que tiene mayor interés en que el precio suba ahora? El que más oro tiene, que quién es China. Entonces, por eso lo que estamos viendo en el mundo es un movimiento de los bancos centrales, especialmente China y otros bárgos centrales, de acumular mucho oro, más del que dicen. ¿Vale? Esto es lo que tenemos. Pablo, a Estados Unidos eh como emisor del dólar no le interesa. Digamos que el oro es un poco su enemigo, ¿no? Es un poco su enemigo, pero está también la versión de que Estados Unidos se si supuestamente tuviera el oro que dice que tiene, cosa que es dudoso, podría eh hacer lo que se llama la reevaluación del dólar, del oro. Y Estados Unidos podría decir, "Oye, mira, el oro en vez de valer 4,000 a partir de mañana lo compro a 10,000 € la onza.

15:18 Todo el oro del mundo, yo lo compro a ese precio y Estados Unidos todo el oro que tiene dice que en vez de $2 la onza, que es lo que tiene registrado, lo registra a $,000 de la onza y se quita la mitad de la deuda de golpe. Claro. Entonces es una cosa que Estados Unidos también puede hacer. Entonces, lo que estamos viendo no lo hace porque evidentemente lo que hace es matar el es es es apuntalar el dólar, pero como en las monedas Fiat ya nadie ya nadie se fían en ellas y los bancos centrales están moviendo ficha y preparándose para un colapso de la moneda fiat, Rusia, China, eh pues Estados Unidos está haciendo un poco lo mismo. Dice, bueno, pues igual el que mueve ficha primero Estados Unidos, pero no sabemos qué va a ser el que mueve la ficha. Lo que sí queos es que los bancos centrales están comprando oro como nunca lo habían comprado en todo este proceso. ¿Por qué? Pues porque geopolíticamente sabemos que el dólar estaba soportado por una

16:03 superioridad militar de Estados Unidos incontestable. Esa superioridad desapareció el año pasado y las grandes reservas de oro ya no están en Estados Unidos, sino que están en China. Con lo cual esto lo que nos hace ver es que los bancos centrales del mundo, por la inestabilidad además geopolítica, la guerra de Rusia, la guerra de Irán, pues lo que están es tomando protección porque lo que siempre ha sido dinero ha sido el oro y la plata. Es más, la plata ha sido más tiempo dinero que el oro, porque durante la Edad Media del año del año 500, del año 400 al año 14, del 300 más o menos, 350 al año 1350, el oro prácticamente desapareció de Europa. La gente que tenía oro no no comerciba, no lo utilizaban con monedas, se utilizaba para grandes pagos de ejércitos, para grandes comerciantes, pero el comund de los mortales no vio el oro durante 1000 años. Es fue es el milenio sin oro. ¿Por

16:51 qué? Porque el comercio desapareció y desapareció porque no había dinero. El dinero es fundamental porque permite el intercambio económico. Cuando desaparece el dinero, bueno, pues lo que lo que nos ha sucedido ahora es que el dinero desapareció. En realidad estamos viviendo en una ficción papel de Monopoli, que es el oro y es el ora y es el dólar y es el joan y es el yen. Y este dinero que es de Monopoli, que no vale nada, que es papel, eh, sin ningún respaldo real, cada vez vale menos precisamente porque no paren de imprimir. Y lo que estamos es en un momento donde el riesgo de que de que la moneda Fiat muera es muy alta. Y entonces en ese escenario el que tenga oro se se podrá defender. Igual que pasó en la Alemania de Beimar antes de que Hitler, los que los que tenían marcos de oro mm no le inflación no les pasó nada. Los que tenían marcos de papel en cuestión de 6 meses lo perdieron todo, todo, todo. Que esto es lo que por

17:37 cierto nos han dicho no tendrás nada. ¿Te acuerdas que decías? No tendrás nada y serás feliz. Bueno, pues no tendrás nada y serás feliz. La única manera de hacerlo es que el dinero no valga nada y estamos en ello. Hay una estadística bastante reveladora a este respecto que es el las unidades de onzas de oro que necesitabas hace 20 años para comprarte una casa, un piso en España, una vivienda y lo que necesitarías eh ahora y es sustancialmente menor. Es bastante revelador. Digo, porque claro, ahora vemos como no solo en España a nivel europeo y también Estados Unidos, bueno, en China también la crisis de la vivienda es tremenda. Cuando a la gente le dices que con menos oro del que tenías en aquella época

18:24 tendrías una casa. Pero sin embargo, si lo pasas a moneda eh corriente eh sería más si compartes mandado para que la gente entienda lo que estás diciendo con algún gráfico. compartes a ver si puedes el documento y vemos hay un gráfico que tiene los números te los te voy decir bueno lo primero, esto es un reporte de mayo de este de este año que se llama The Back to Monetary Future, que esto básicamente es la vuelta al dinero del futuro. El dinero, sí, o sea, el dinero del futuro que es el oro según ellos. Vale, te espero lo interesante si quieres eh página 91 92 creo que es.

19:13 Vale, a ver si tenemos para que la gente entienda significa esta cosa. Vale, mira eh 91. Mirad lo que os decía antes del gráfico que os he enseñado, ¿vale? Eh, ¿qué es lo que como os conté? el precio, la el periodo de 27 años donde el precio del oro bajó y no se recuperó fue cuando se veía ya que Estados Unidos es el gran el gran vencedor de Guerra Fría y la gente empezó a vender oro y comprar dólares, ¿vale? Con lo cual en el 2000 prácticamente veníamos donde los bancos centrales tenían muy poco oro porque lo que habían acumulado era dólares. ¿Qué es lo que hacen desde 2015? Como veis aquí en este gráfico lo contrario, empiezan a vender dólares y comprar oro, ¿vale? Con lo cual, los bancos centrales desde el año 2015, esto es los bancos

19:59 globales de todo el mundo juntos desde el año 2015 no han dejado de comprar oro, ¿vale? Los bancos centrales son los que en teoría defienden la moneda, el euro, el dólar, el yan, el yen. Bueno, pues ellos son los que están comprando eh oro y lo están comprando escondidas porque evidentemente eh no la gente no quiere que sepan esto. Esto es por la estabilidad. Vete a la página 9. refieres con a escondidas, Pablo, perdón, que que no lo declaran en ningún sitio. Declaran menos compras oficiales de las que realmente están haciendo, pues compran a través de sociedades interpuestas. Eh, mira, el mercado del Londres Nueva York, eh, hay una parte una gran cantidad de ese mercado que no sabes quién es el que se lleva el dinero ¿vale? Es que se vea el oro, se lo llevan fondos, sociedades y pero esas

20:44 sociedades están actuando según se sabe por información de insiders, ¿no? Son bancos centrales que están comprando a través de intermediarios ese oro en Londres y en Nueva York. Si vas a la página 92, vas a ver quiénes están comprando oro. Vale, la 92. La siguiente debe ser. Aquí está. ¿Ves? Fíjate, el país que más compró oro en el año 2025 fue Polonia. Eh, China, China venía de comprar mucho oro y el año pasado compró poco, compró poco oficialmente, que esta es la otra. China está comprando muchísimo oro. ¿Quién lo está comprando? Pues en China el la diferencia entre seor público y privado es muy difusa. Lo están comprando sociedades, bancos privados, privados,

21:32 pero bueno, es el partido comunista el que contrata el oro China. Entonces, China, el Banco Central de China compra poco oro, pero los el resto de actores de China están comprando muchísimo oro. Saldría el con mucha diferencia el primero. Y luego, ¿quién está vendiendo oro? Pues Rusia está vendiendo oro porque tiene porque es gran productor de oro y porque lo que trata es de mantener una está respaldada el rublo ruso está respaldado con oro, por lo tanto ajustan la cantidad de oro en función de la cantidad de de rulos que tiene. Y el resto de países que venden oro, ¿por qué lo hacen? Pues porque tienen que necesitan comprar otras cosas y lo y el activo que mejor tiene es el oro. Vale, pero bueno, lo importante es que los bancos centrales que durante 20 años, cuando la guerra fría estaba terminando y había terminado, compran dólares y venden oro, ahora lo que están haciendo es vender dólares y comprar oro. Entonces, a partir de ahí, eh si los que manejan la economía mundial eh suben los

22:18 tipos de interés, los bajan, están comprando oro como si no hubiera mañana, encima están comprando más de lo que reportan y están vendiendo dólares, pues que cada uno empiece a tomar la decisión de qué es lo que cree que tiene que hacer. Si quieres seguimos con la página 25 21. Creo que creo que hay unos gráficos interesantes. 21 si no me equivoco. 21 25 25. Bueno, el 25 para que ve para que veáis para que la gente entienda todo el oro del mundo. Baja un poquito. Ves el gráfico. Eso son personas. En esa proporción cabe todo el oro del mundo. O sea, todo el oro del mundo ocupa eso. ¿Por qué el oro es algo valioso y siempre lo ha sido en el éxodo? Quien lea el éxodo va a ver que Dios da instrucciones a Moisés de cómo tiene que construir el templo y

23:04 cómo tiene que hacer los ornamentos del templo. Y está hablando de oro y de plata, de oro y plata, porque a Dios le le encanta el oro. Porque el oro sirve para adorar. Si yo el oro lo dirijo hacia Dios, la adoración que viene de la palabra oro, si la hago a Dios, lo que nos dice la Biblia es como no adoremos a Dios y adoremos al y y lo que lo que adoremos es adorar al dinero, al oro, ¿no? Entonces no se puede servir a dos señores, al Dios y al dinero. Entonces, el oro eh hablamos de él, pero tiene que ser subordinado, evidentemente, a eh nuestras obligaciones morales y nuestra nuestra nuestra fe y lo que Dios quiere que hagamos para nuestra santidad. ¿Vale? Pero, ¿por qué es el oro tan valioso? Y siempre lo ha sido porque es muy escaso. Y la escasez es lo que le da el precio al oro. Es una es escaso. Es un metal que sirve que tiene todas las

23:49 propiedades del dinero. Tiene que ser reserva valor, tiene que ser fraccionable, tiene que ser no no se tiene que corromper. Eh, el oro prácticamente todo el mundo, todo lo que se ha descubierto en toda la historia es esto. O sea, el oro no es no se no se consume. El oro eh, algunos se comen un bollo con de oro, un pan de oro, pero pero eso es marginal. El oro se funde, se hace una joya y se vuelve a fundir, pero el oro prácticamente no se no se no se pierde. La plata no. La plata es un metal industrial. La mucha plata se pierde en circuitos eléctricos, pero el oro prácticamente todo el oro que se se ha excavado en el mundo y está guardado en algún sitio, o en joyas o en monedas, se sabe más o menos cantidad de oro y es una cantidad tal que así. Es muy poquito. Vale, por eso el oro siempre ha sido eh una la moneda que todo el mundo ha reconocido como como dinero. Vete a la página 21.

24:36 Vamos a la 21. Aquí está. Aquí tenemos un par de mira la ese gráfico. Ese gráfico es un poco más de lo que estamos viendo en la gráfica que yo os he contado antes de la cuestión geopolítica. Fijaros la parte de la izquierda es 1950, ¿vale? 1950 hasta 1970 los bancos centrales compraban oro. ¿Por qué? Porque la lo que respaldaba sus monedas, la peseta, el marco francés, el marco alemán, el franco francés, eh todas la libra esterlina se respaldaban con oro hasta 1970. Los bancos centrales tenían que según su comercio, su comercio en otros países tenían que comprar oro para respaldar su moneda. ¿Qué pasa en el año 70? Que eh dejan se al desconectarse el oro de la moneda se empieza a los bancos centrales empiezan a vender. Veis que desde el 1970 hasta el 2010 lo que abundan son ventas, son son barras hacia

25:22 abajo, ¿verdad? Entonces, eso significa que en vez de comprar en positivo, venden en negativo. Algunos años hay una excepción, pero fundamentalmente todos los las líneas de azules hacia abajo son ventas de bancos centrales. Es lo que hemos contado antes. ¿Qué empieza a pasar en 2010? Que vuelven a las compras. ¿Y qué pasa en 2020? Que se disparan. En 2020, 202, 2024 están comprando oro como nunca habían comprado bancos centrales. Entonces, esto lo que nos dan señales, los responsables del euro, los responsables del dólar, los responsables del yuan. Todos están comprando oro. como si no existiera mañana. ¿Por qué? Porque las monedas que tenemos son una [ __ ] y hay mucho riesgo de que ha vayamos a un reset económico, un residio monetario donde el que tengamos no valga pasa algo como en Alemania, una

26:07 gran inflación y el dinero no valga nada y por eso están haciendo las cosas, los bancos están haciendo estes movimientos. Si te vas a la página 50, a la página 10, a ver, creo en la página 10 hay una hay una también muy interesante. Sí, vale. Mira, yo te iba a decir, Pablo, antes de que hables sobre esta gráfica, es cómo es posible que los los que emiten la moneda que todos tenemos estén comprando oro, o sea, si crean ello, porque también se tienen que defender, o sea, porque ellos tienen diferentes activos y saben que están jugando en un terreno donde pueden perderlo todo porque eh entonces Polonia es el jugador más el que mejor está jugando la partida en Europa es Polonia porque es el que más tiene la la amenaza rusa. Pero fíjate, aquí veis en la línea azul y la línea dorada la evolución del

26:54 dólar, US dólar y la evolución del euro medido en en oro. En 2007 eh dices, "Oye, ¿cuánto valía eh el oro y el euro y el dólar?" Como si el 100% era como si el mismo valor que el oro. Y entonces lo que quiere decir es que desde el año 2007 hasta el 2025 el oro, perdón, el dólar y el euro a diferentes velocidades, pero prácticamente al mismo punto, han perdido prácticamente el 90% de su valor respecto al oro. en eh tres en 18 años, menos de 20 años, tanto el euro como el dólar han perdido el euro un 87% de su valor, el dólar un 85%, es decir, quien tenía

27:40 quien tenía $100 en 2007 o 100 € ahora tiene 15 o 13 € en valor de euro. Entonces, esto es la inflación. La inflación es que nuestro dinero cada vez vale menos. ¿Por qué? Porque se imprime más. Para ver esto de otra manera, vete a la página 53 y luego a la 64 para que la gente termine de entender qué es la inflación y qué es esto. Vamos a la 63 53 primero y luego 64. Aquí estamos. Perdón, vete a la primera página 64 a ver si eso no. Sí, 64. Vale, aquí estamos. Mira, lo que está pasando en el mundo. ¿Qué es lo que está pasando en el mundo? es que desde el año 2000, bueno, desde el año 70, que es lo que hemos dicho, la deuda mundial no para de crecer, ¿vale? Y o sea, la deuda mundial como

28:27 porcentaje sobre el producto interior bruto, sobre el GDP, ¿no? El gross domestic product es el producto interior bruto, no para de subir. ¿Ves lo que eran deudas? Pues de en torno al 100% ahora está en torno al 200, 300, 400%. O sea, la deuda mundial. Y la deuda mundial, ¿cómo se hace? Con imprimiendo dinero, imprimiendo deuda, ¿vale? Entonces, los precios suben. ¿Por qué? Porque aumenta la deuda. ¿Y por qué aumenta la deuda? porque aumenta la masa monetaria, ¿vale? Y aumenta los créditos porque el el sistema bancario eh tiene un sistema de fracción de reserva monetar de reserva fraccionaria que permite multiplicar el dinero mediante créditos y depósitos. Entonces, lo que está viendo es un movimiento en el mundo desde 1970 donde los bancos cada vez emiten más dinero, los precios suben. ¿Por qué? Porque, o sea, hay cada vez más deuda. Entonces, dicho de otra

29:13 manera, el que se compre una casa, la casa está una casa que ahora valga medio millón de euros, igual en Madrid hace 6 7 años igual valía la mitad de 250.000. ¿Vale? ¿Cómo se compra esa casa con deuda? Te la da el banco. Ese dinero no existe, es un dinero del futuro. Te te crean un te crean un ¿De dónde sale en última instancia esa deuda? Pues de toda la operación monetaria que hacen los bancos centrales, que son los que generiten que se pueda generar más deuda. ¿Vale? Entonces, el precio de esta casa ahora vale medio millón, una casa, vale, que decíamos antes, valía medio millón de euros. Hace 5 o se años valía la mitad. ¿Por qué? Pues porque básicamente porque la deuda ha subido mucho. Pero, ¿qué pasa? que si tú ahora entras en una crisis económica como la del 2010 o 2008, 2010, 2014, los periodos de la cas bajaron un 50% en España. Tú tienes la de Pero la deuda no

30:00 cae, el activo, ¿no? Lo que vale las callas vale cae un 50%, pero la deuda se mantiene y por eso pues tenemos las os recordáis la troica, ¿no? Los hombres de negro, los rescates a España, a Chile, a Italia, a Chipre, a Giccia, todo eso. ¿Por qué era? Porque yo tenía un balance donde tenía unos activos que valían 100 y una deuda que valía 100, pero de la noche a mañana mi activo vale 50 o 70, pero la deuda sigue teniendo mucho. Con lo cual todo este hueco de aquí son pérdidas y esas pérdidas que las pongo yo, ¿cómo? Tengo que recortar pensiones, tengo que recortar gasto sanitario, tengo que recortar recortar recortes sociales. ¿Vale? Entonces, la página 53 que te decía, lo que ves que es esta situación, lejos de corregirse va empeorando. ¿Por qué?

30:47 Porque todos los gobiernos del mundo están en una espiral donde cada vez recaudan menos y gastan más, ¿vale? Eso es el porcentaje, la deuda que se genera, el déficit fiscal de Estados Unidos cada año como porcentaje del PIB. Veis que Estados Unidos prácticamente en año 70 eh prácticamente ha estado 3 años donde ha ha terminado el año fiscal con más ingresos que gastos. Una familia que cada año gaste más de lo que ingresa, en 10 años está quebrada. ¿Por qué los gobiernos no no quiebran? porque imprimen dinero, porque son los que tienen el monopolio de imprimir dinero y entonces tapan todo esto con más de deuda. Entonces, lo que estamos ha la situación es que esto no se va a revertir porque tenemos hacia el futuro un montón de jubilaciones de los baby

31:33 boomers, tenemos un montón de gasto militar por las guerras y tenemos una reducción de ingresos porque vamos a una crisis económica galopante y y la inflación, el perro lo que está haciendo es refrenar la economía. Con lo cual, estos déficits con Estados Unidos ahora en 2025 con Trump van a ser salvajes. La proyección de déficit de Estados Unidos es que Estados Unidos de aquí a 2030 va a 2040 va a comer unos déficits brutales, salvajes, que lo que va a hacer, ¿qué es? Imprimir más dinero para cubrirlos. Y eso que va a hacer en última instancia, que la inflación suba y que por lo tanto el precio del oro tenga que más tarde o más temprano corregirse respecto a la inflación. ¿Vale? Yo creo que con esto se entienden algunos conceptos básicos de por qué el oro va a seguir subiendo. El último punto para que osis una idea, ahora el oro está en $,000 la onza, más o menos. estuvo en enero a 5,000 y pico. Ha caído

32:19 ya un porcentaje importante. Pero si fuéramos a ver qué cantidad de oro respecto al dinero había en el mundo en el año 1970 y cuánto hay ahora, para que todo el oro que tienen los bancos centrales, que hay mucho más que hace que como habéis visto ha crecido para que el oro que hay en el mundo a día de hoy respaldase de la misma manera, en la misma proporción eh el dinero que hay circulando. No, no hemos dicho que que en 1970 el oro de Estados Unidos respaldaba los dólares. Pues si esa ecuación de esa relación entre dinero, dólares y oro se la trataremos de mantener a día de hoy, el precio de la onza de oro superaría los los $,000.

33:07 Fíjate, lo que lo que es prácticamente apuesta segura es que de aquí a 2 3 años como mínimo el oro va a estar en en 12000 15,000 la onza y con eso estaríamos cubriendo un 20% del dinero del mundo. Lo que te o sea todavía tendríamos que crecer mucho más para tener una economía más o menos sana. Entonces, la la ¿Por qué hay que tener oro? Quien pueda tenerlo, quien pueda, o sea, oro no es para comprar algo que necesita más como hemos dicho aquí, el oro hay que invertirlo para tenerlo para o yo dinero que no necesito aquí de aquí a más a menos de 3 años no meta nada en oro, solamente un dinero que yo pueda guardar ahí y olvidarme de él, esconderlo bien, guardarlo en una caja fuerte en un banco, donde quiera, pero pero esconderlo para para si es un caso mañana comprarme un coche o arreglar la lavadora, ¿no? Quien pueda tener esos

33:53 ahorros para largo plazo, ¿por qué tiene que tenerlo? Porque la inflación va a seguir subiendo, porque el eso te va a pretender por la inflación, porque en algún momento el oro, China o Estados Unidos van a hacer el movimiento de llevar el oro a los 10,000 o 15,000 la onza. Y eso significa multiplicarse por casi por tres o por cuatro el precio actual, ¿vale? Y porque el que lo y puede ser más y eso puede hacer que el que tenga euros no valga nada los euros. Entonces, para protegerte tu patrimonio, eh, tener oro es fundamental. Claro, o sea, que que el oro vaya a subir significa inevitablemente que nuestras monedas van a bajar, ¿no? Que lo que puede comprar nuestra nuestra moneda cada vez puede comprar menos. Lo hemos visto. Cuando yo era niño se compraba un cono de McDonald's por 50

34:40 pesetas. 50 pesetas son 30. Son 30 céntimos, ¿no? Sí, sí sí sí sí sí sí. Pues por se comprab hace hace 20 años compra un cono de mercad por de McDonald's por 30 céntimos. Ahora vale 2 € no se multiplica si te parece. Sí, no, desde luego el el la pérdida del poder adquisitivo está clar una lata de Coca-Cola en dos años ha subido un se multiplicado por dos o por tres por más de por dos en tres años. Sí, sí, sí. No, no es es una locura en general todo. O vas a a yo que sé, eh, vas a tomarte un café y lo notas, vas a al supermercado y lo notas, vamos, está todo más caro. Ahora, ahora podemos saltar a cómo compro oro, cómo compró plata ¿no? Exacto. Vamos a ir antes, ¿te parece?

35:26 Hemos hablado del oro. La plata tiene otra componente. La plata, eh, la plata tiene sentido porque en una situación de colapso total, donde hay monedas digitales, donde hay control social, donde eh no puedes comprar ni vender porque eres un paria, las monedas de plata eh una una onza de oro vale 4,000. Hemos visto ahora una onza de plata vale 50 60 € a día de hoy. Tú puedes con las monedas de plata las puedes utilizar para intercambiar. Entonces, la gente que compra plata tiene una historia técnica para explicación un poco diferente a la del oro, pero pero tiene una relación histórica, con lo cual la plata también subirá, se multiplicará por 3 por 4, igual que la del oro, pero tiene una ventaja y es que la plata sirve para poder intercambiar llegado a una situación de trueque. Puedes cambiar la plata es es dinero de verdad. El oro,

36:12 pues media onza de oro, 1800 € ahora, eh, es si se multiplica por 3 o 6,000 € es muy complicado comprar lechugas y vacas por y carne por con una moneda de 6,000 pavos o de 2000. Claro, no se puede cambio con una moneda de 100, 200 € es fácil, ¿no? Entonces la plata tiene esa otra componente, ¿no? Claro, importante ese detalle. De hecho, hay gente que nos preguntaba lo de la plata, pero antes, Pablo, eh déjame eh que haga un pequeñísimo impas, eh porque estamos hablando del oro, estamos hablando de la plata, pero ha llegado el momento también de que demos eh paso a nuestro patrocinador que es Trade Republic, donde por supuesto eh puedes invertir, pero donde si esto que te vamos a contar ahora Pablo y yo, lo de comprar oro, lo de comprar plata, pues

36:59 como decía Pablo, pues oye, yo necesito la liquidez que tengo ahora mismo, el el dinero que tengo ahorrado en mi cuenta corriente, la necesito eh a futuro o la necesito, mejor dicho, en un corto plazo, pues lógicamente ahí no no te interese eh invertir en oro y en plata, pero y esto nos lo traen nuestros amigos de Trade Republic, eh sin duda vas a tener la oportunidad de recibir un 3% tae hasta 50,000 € haciéndote eh cuenta con Trade Republic. Lo venimos diciendo ya desde algunos eh meses. E es tan sencillo como que el dinero que tienes para comprar eh en tu día a día, en la tarjeta se te remunera todos los meses

37:45 un 3%. Yo lo he hecho. Eh yo no estoy o o Bueno, ahora ver si Pablo me convence. No sé si estoy todavía en el punto de ponerme a comprar monedas de plata o de oro. Ahora lo veremos. Lo que sí yo ya he hecho ha sido eh abrirme esta cuenta que oye, pues todos los meses me van poniendo ahí ese 3% que es se calcula en base a la a a pues a la proporción del del dinero que tú tienes digamos como saldo, ¿no? En cuenta. Así que nada, os dejo aquí el QR en pantalla. Para los que todavía no os hayáis hecho eh cuenta de TR Republic, es gratis, no cuesta nada hacérsela, eh investigarlo por vuestra cuenta, eh y estoy convencido de que ese 3% os vendrá más que bien. Os

38:33 dejo también el enlace en el comentario fijado y en y en la descripción por si lo queréis ver más adelante. Ahora bien, Pablo, para los que si quieran entender esto del oro, de la plata y que cómo comprar, cómo comprar efectivamente, lo primero mira, las dos las dos metales, oro y plata, lo que hay que hacer cuando cuando inviertes como inversión en físico es buscar el la el la moneda más barata, ¿vale? Las monedas hay algo que tienen valor numismático, ¿no? Coleccionistas que por eso y verás que una la misma onza de oro que tiene una onza, es 31 g más o menos, 31,10 g, eh, la misma

39:19 cantidad de oro, no te va lo mismo si es una moneda de Sudáfrica, un Cruer Ran, que si es una moneda de Inglaterra, una de Canadá, una de Estados Unidos o una de México, en caso de la plata. ¿Vale? ¿Por qué? Pues porque cada entonces cuando vas a comprar lo que te interesa es que eh el precio se llama el más bajo posible, ¿vale? ¿De qué depende el precio? El precio depende siempre depende de la cantidad de oro o plata y depende del formato, ¿vale? Eh, es más barato el precio del gramo de oro es más barato si compras un formato de 1 kg que si formas compras un formato de medio kil y es más barato, es más caro todavía si compras un formato de 100 g o de 10 g. Cuanto más pequeño es el formato, pagas más prima. Es decir, eh el precio del oro ahora, pongamos que

40:05 son 4,000. Tú no vas a comprar a 4,000 € la onza, no vas a comprar, no vas a comprar una onza, la comprarás a 4005, a 4050, por ejemplo, ¿vale? O a 4080, 4100, ¿vale? Entonces tú si tú dices, "Oye, 4, si la compro 41,100, eh, la compra, imaginar a 40,040 eh, y vale, cotiza el oro 4,000, tú estás pagando un 1% de prima sobre el precio del oro, ¿vale? Eso se llama la prima. Entonces, eh, en el oro, si tú compras un lingote de medio kilo, igual la prima es del 2%. Si compras un lingote de 100 g, igual la prima es del 4%. Si compras una moneda, igual la prima es del 5. ¿Vale? Entonces, lo que tienes que ver siempre es cuando vas a comprar es cuál es el precio para el mismo formato más barato. Entonces, ¿dónde se esto es lo

40:52 básico, ¿vale? ¿Qué formato comprar? Pues mira, eh, en un mercado donde puede crecer mucho el oro, el precio del oro y la plata, eh, yo creo que no es tan importante el precio al que compras, o sea, que la prima sea la más baja posible, ¿no? Si yo quiero comprar, quiero que lo que yo pague sea prácticamente todo oro o todo plata. Por lo tanto, quiero que la prima sea lo más baja posible para que el comercio, el margen que se lleva, sea el mínimo posible. Eh, eso es una manera de entenderlo. Por lo tanto, eso te llevaría a formatos grandes. Lo que pasa es que un formato grande también es es si crece mucho el precio es más difícil de vender. una una moneda que ahora vale 2,000 € 18 una media una onza de una una moneda de media onza de oro igual te puede costar ahora 1800 € 1900 € pero si sube por cuatro te vas a 5000 6000 € ya no es tan fácil de vender esa moneda

41:38 como cuando eres 1800 porque es como si ahora fueran tres monedas entonces cuando vas a subir mucho y si compras medio kilo de oro e pues ahora medio kilo de oro vale 60,000 € pero puede valer 180,000 dentro de 12 meses. Entonces, te interesa casi más bien eh un equilibrio o pensar más en el en la venta que en la compra, aunque pagues ahora un poquito más. También es verdad que las onzas se suelen vender también, se compran, se venden por encima de precio spot, ¿vale? Es decir, por el precio spot es el precio que se cotiza en cada momento el oro de la plata. La prima es el precio que pagas por encima de ese precio de mercado y entonces tú tienes el PVP que tienes una en una web. Entonces, por ejemplo, hacemos un ejemplo práctico. Pon una de de las que te he mandado para ver oro o plata.

42:24 Vale, vamos a ver. Me has pasado la gente un poco más esta de aquí. A ver si se ve. Aquí está. Mira, esto es una web. Esto es una web holandesa que para mí que tiene muy buenos precios en plata, ¿vale? En monedas de plata. Entonces, imagínate, yo quiero comprar plata, pues le vais, dale a comprar silver, que es esta moneda. Y si quieres, mira, baja abajo el filtro y di filtra una una onza de Troy, el formato, pincha y te van a salir ahí todas las monedas de una tonza. Entonces, si bajas un poquito, mir, verás el precio. Entonces, ves que aquí hay monedas de 56 € una 63 pasa más para abajo y luego y luego verás que hay monedas más pues de 56, 63

43:10 vas y de 63. Ves que las de 63 pone encima taxed with 21% tax, ¿vale? Entonces, ¿qué es lo que sucede? Las monedas nuevas, la plata se paga IVA, pero las monedas usadas de segunda mano en Holanda tiene un régimen fiscal diferente y eh son más baratas. De todas estas monedas en esta web, quien quisiera comprar en Gold monedas, yo lo he hecho, eh me las ha mandado muy bien. Eh, quien quiera hacer esto, dices, "Oye, ¿qué moneda compro?" Pues lo que te diría es la más barata. Aquí hay unas de 55 € la onza, otras de 58 y 77. Pues las más baratas es lo mejor, ¿vale? Eh, si subes, pues tod es la más barata. Pues la más barata parece que la de 55 porque

43:55 te compr te ponen la moneda que ellos quieran y usada. Pero dices, "Oye, pues mira, quiero comprar o de las quiero todas. Las britannias de 56 € Vale, ¿eh? O las Cruer Run, que estarán por abajo, las de Sudáfrica también a a 55 €. Bueno, pues te coges la moneda que tú quieres, las cantidades que tú quieras, ¿eh? Y lo importante es comprar la más barata. Vamos a hacer, vamos a ver cuánto pagas de prima. Hemos visto que hay una de 55, ¿no? Sí. Vamos a ver la de 55 o 50. Sí, había una había varias moneditas. Sí, había una de 55. Bueno, vale. Vamos a poner esa de ahí. 51 53. Vale, entonces el precio de la plata ahora mismo te lo voy a decir yo,

44:42 precio onza plata. La onza está ahora mismo cotizando a 49 € la onza, ¿vale? Entonces, en el mercado supuestamente la bueno, supuestamente no, la plata ahora vale 49 € la onza, ¿vale? Tú estás pagando aquí 6,5 € de prima, ¿vale? 49 es lo que vale mercado la plata, la que cotiza y a ti te venden aquí por 553. Eso quiere decir que si yo divido 55,53 entre 49, lo voy a hacer y os lo voy a decir, eh, 55,53 49 € el precio de la plata estoy pagando

45:28 un 13,3% de prima, ¿vale? Mm, puedo pagar un 13 o un 14 o un 15 o un 20. Si has visto las monedas, había más monedas más caras. ¿Qué es lo que pasa? Si tú est entras en esta en esta tienda, también te dicen Sell tuas, dale a sellas. Esta esta web ah, aquí arriba es muy importante porque el que compra luego dice, ¿cómo vende? Bueno, pues estas webs holandesas y y belgas, hay varias, pero esta me gusta mucho. Eh, tú puedes venderles a ellos las plantas y aquí te dicen las monedas te dicen cuánto te pagan. Dices, ¿ves? Dices, "Oye, mira, eh, la onza de plata Krugerrand de varios años te pagan 8% por encima spot. Quiere decir que si yo compro ahora hoy una onza de plata de

46:14 Krugerran y pago un 13% de prima, 13,3 que hemos calculado hace un momento y la vendo mañana, he perdido la ellos me la recompan con por un 8% de prima, 13 menos 8 un 5. Yo pagarí, yo estaría perdiendo un 5% de prima, que es el margen de esa tienda, ¿vale? Por cada onza, tú se la compras, luego se la vendes el 100%. Entonces, si yo compro onzas ahora a 50 60 € la onza y eh sube más de un 5%, ¿vale? Que que va a subir más de un 5% de aquí a final de año porque está prácticamente en mínimos históricos, o sea, no va no no va a bajar mucho más de lo que está ahora y se va a disparar eh a final de este año, el año que viene va a estar mucho más alto que el precio actual. En el momento que yo ya gano más de un 5%. Vale, te voy a hacer un ejemplo. Yo

47:00 compro ahora estas onzas o 55 € cuando el precio de la plata suba un 7% o un 8%, ¿vale? Que va a subir que que que va a subir en antes de terminar el año más de un 10%, eso lo puedo dar por por asegurado. Yo ya habré ganado más que el depósito de TR Republic si se lo vendiera de vuelta. Pero yo lo que estoy diciendo no es que hagas esto porque sería una estupidez para eso tener el depósito de Republic. si compras onzas de platas para tenerlas durante 2 3 4 años y que si las necesitas en algún momento las vendas las utilices para sobrevivir y si no las vendas con una plusvalía muy grande como vendiéndoseles aquí con ves que aquí te compran la la moneda plata pues con una prima por encima de spot vale queda más o menos claro y luego te manda

47:45 otra web para entonces para plata a mí me gusta esta esta web se cómo se hacen estas compras en estas webs las compras las de oro la plata la otra web que te enseñar de oro funciona igual tú haces Es un pedido en el carrito de la compra, dices, lo comprar, te sale el precio y rellenas tus datos y te mandan un mail con el el pedido, el número de el precio y el número de cuenta. Y tú le haces una transferencia con ese importe y te dicen, "Pon el usuario, pon de concepto este el código de pedido, me pones la cantidad exacta y a tu nombre." Y ellos cuando reciben el dinero te te envían la contestación, ya hemos recibido el tu dinero, eh estamos preparando tu pedido. Cuando sale tu pedido, tú le dices, "Oye, ¿lo quieres mandar seguro con un envío seguro y te lo mandan a tu casa o a un punto de recogida que quiero ver lo mejor y lo

48:31 recoges cuando te llaman y lo tienes?" Pues en 20, 30 días sueles tener lo que compres en casa. Pues si vas a comprar una una onza, pues igual no tiene sentido, pero si vas a comprar 100 onzas de plata, que serían 5,000 € pues puede tener sentido. ¿Vale? El transporte te refieres, ¿no, Pablo? Sí. Bueno, si si compres 20 onz ya te merece la pena traerlo. El transporte no es muy caro, ¿eh? Claro, el transporte son 20 30 € o sea que es bajo. Y luego la otra que me compartías era esta ¿verdad? Y esta para oro en España. Esta es la que a mí me gusta más. Eh, es una empresa que tiene 20, 30, que tiene muchos años de experiencia y precio y el precio del oro está muy bien. ¿Vale? Entonces, el precio del oro, pues funciona lo mismo. Tú haces la seleccionas el producto que tú quieres, lo funciona igual con las primas. Las primas de la del oro son más bajas que la plata, ¿vale? La plata, hemos visto

49:18 que la prima sobrespot era un 13% para la moneda. Si tú te coges aquí un lingote de 1 kg, pues el la prima va a ser de un un 2%, ¿vale? Eh, y también te la recompromarán. Si la primera te lo venden a un spot más 2%, te lo recomprarán, no te lo ellos no te lo dicen, pero te lo pueden comprar a un spot menos 5% más o menos. Entonces, tú piensas que el que te lo compra necesita algo vendérselo y sacarle un beneficio, ¿vale? Pero esto, como decíamos, es para para comprar y acumular en en ahora mismo estamos en el mínimo del año y posiblemente va a bajar muy poquito respecto al precio actual, con lo cual es un buen momento para comprar. ¿Vale? Esta es una pregunta que nos en cambio, si tú, por ejemplo, dices, "Oye, ¿qué compro, plata aquí o en la otra web?" Pues buscas varias webs que conozcas de gente que las conozca de de buena

50:03 referencia en cualquier sitio. Luis Francisco, Luis Francisco nos preguntaba, "¿El oro actualmente está a la baja, puede continuar bajando?" ¿Cómo lo veo? Gracias. Yo yo he dicho que puede bajar a 3650, podría llegar a bajar hasta 3700. Puede no bajar a ese precio. Yo creo que que es esperable que baje un poco, pero podría no bajar. Eh, dices, es es es si tú crees que el oro va a estar en 5000, 6000 € o en 8000 dentro de no mucho eh te la el apostar a esperar, a aguantar más para comprar por debajo del precio actual, pues puedes comprar a 3800. Yo creo 3800 lo vamos a ver, pero cuanto más esperes puede que no que el oro en vez de bajar suba y ya no lo compres más barato. Yo creo que que lo el a 3800 podría bajar. de 3800 es muy complicado, pero podría bajar a 3650 en una

50:48 situación de colapso financiero global para salir disparado muy rápidamente, que es lo que pasó en el año 2020, por ejemplo, con el COVID o pasó en el 2000, una bajada muy una bajada corta por la caída de la bolsa y se dispara luego muy rápido. El oro podría bajar a 3700, la plata podría bajar a 54, incluso hay quien dice que 49, pero pero hay muchos que dicen que ya no va a bajar esos niveles, con lo cual puede estar puede estar a una temporada y luego históricamente en de julio a octubre el en el 90% de los años sube el precio. Entonces hay muchas posibilidades de que estemos en el mínimo y que ya a partir de aquí no baje mucho más. Entonces, bueno, esto es una cuestión de decir, "Oye, espero un poquito más para comprar o mira, esto es un buen precio. Como no es para venderlo en dos meses, sino para

51:35 tenerlo 2 años o tres años, compro ya una parte y me lo aseguro y si baja un poquito más, compro un poquito más." Esto es una técnica pues muy de inversora. Claro, dices dos tr años o incluso más, ¿no? Igual hay gente que esto se lo plantea como hemos visto antes, ¿no? El que se lo el que se cubre 2003 va a ser va a tener la mejor inversión de su vida. el el las acciones de Estados Unidos en términos de oro eh han perdido valor. El oro ha sido más rentable que las acciones de Estados Unidos desde el año 2000. ¿Por qué? Porque la inflación se está comiendo. Todo lo que vemos de de beneficios las empresas son es inflación, no es dinero de verdad. Por eso todos los precios suben, pero y el oro y el oro sube respecto una parte que sube el oro, pero tiene que subir más porque el oro ha estado manipulado durante mucho tiempo y todavía estamos descubriendo, como dice Gustavo Martínez, dice, estamos en un

52:21 periodo de descubrimiento de precios. Todavía el el ha estado manipulado mucho tiempo, ha estado manipulado este año, se ha tomado un descanso y lo esperable es que ahora después de este descanso siga disparado para arriba porque es lo porque porque la demanda de oro está creciendo. Nos dicen por aquí, Pablo, Pablo, una duda, eh, Siña al final el oro te serviría principalmente después del caos inicial, pero cuando vuelva a existir un sistema monetario más o menos funcional, en el impas no te serviría de nada. en el si hay un si hay un colapso financiero global muy muy bestia, ¿no? Lo que te sirve para ir tirando es la plata. O sea, en Venezuela con la gran inflación argentina eh con inflaciones del 30 40% al mes, la gente lo que hace

53:07 cuando cobra el dinero gastárselo inmediatamente porque en dos días vale vale mucho menos. Entonces la gente, ¿qué es lo que hace? Los que pueden tienen dólares, los que no, los que tienen o dólares o plata. O a mí me han contado comprar alguno compra televisiones o electrodomésticos y los vende segunda mano y dice, "Oye, mira, yo lo vendo más barato el mercado, pero he ganado he ganado más que la inflación, por lo tanto he mantenido poder adquisitivo eh en un mes." En esta pregunta es si se da un un cataclismo económico, que es yo creo que es muy posible porque nos han dicho que no tendremos nada y seremos felices y que no para no tener nada necesitamos que el dinero que tenemos no valga nada. Con lo cual, en un cataclismo monetario, que es una cosa que puede suceder, como pasó en la Alemania de Beymar, como pasó en China comunista, en la Unión Soviética o en Cuba, una situación de colapso

53:54 monetario, eh efectivamente, hasta que vuelve a la normalidad, el oro eh el oro te preserva el patrimonio y te preserva seguro el poder adquisitivo, incluso sales ganando. lo que necesitas para poder sobrevivir durante ese tiempo. Si no te puedes, si no tienes gallinas y huevos y leche y tienes que comprar cosas. Esto nos decía eso. Las monedas de plata te sirven para eso. Claro. Aquí dice, "Porque ni el más rico en oro podría comprar alimentos, ¿no?" Él decía, "Sí, pero si tienes tienes alimentos siempre hay y y el que tiene alimentos tiene granja te va a aceptar monedas de plata." Dices, "Mira, te doy una moneda de plata que vale 100 € y me das eh no sé, 20 docenas de huevos. Bueno, vale, o [carraspeo] 30 de Ojalá esto nunca tenga por qué llegar,

54:39 eh, por supuesto. Ojalá no suceda, pero por eso os decía, las monedas de plata sirven para esto precisamente para primero porque es un metal que tiene la componente del oro, pero al tener mucho más un valor mucho más más reducido por unidad, ¿no? Una onza, el mismo el mismo 31 g de oro y de plata, 31 de gramo, 31 g de plata, hemos visto 55 € 31 g de oro. Si te vas a la web de CMC estará en en 3700 € la onza. Entonces con con una onza de 50 60 € tú vas a un sitio y te compras al precio actual y si la onza vale tres veces más o cuatro veces más no pasa nada porque 100 200 € pues compra más cosas. Entonces la la onza de plata sirve para este para una situación de de situación y y luego para vender. En España se vende muy mal la

55:25 plata. El os he enseñado la web esa de Holanda porque si dentro alguien tiene onzas de plata internacionales de estas que son la de Holanda, la de Suiza, la de Inglaterra, eh la de Estados Unidos, la de México y dentro de años quiere venderlas porque está la onza, a 150 € y no ha pasado nada y Pablo Pablo Benavías era un apocalíptico y se equivocó, pero yo tengo la onza que compré 55 € la puedo vender a 150, no la vendes en España, la vendela en Holanda porque te van a pagar mucho más. Mm. Y no vayas y no y nunca vayas a una tienda de de comproend compro oro a vender tu oro o tu plata porque te van a pagar mucho menos. Una tienda de compro oro sirve para vender si tienes una cadena de oro, una cadena plata, pues porque es muy complicado colocarlo. Pero lo lo ideal es importante, ¿no, Pablo?

56:11 También tienes joyas, lo ideal es vendas vendérselas a algún amigo. Las joyas, el oro de las joyas habitualmente es oro de 18 kilates, que significa que es que tiene de cada gramo 75% es oro y 25% es una aleación. Entonces, el oro choquilates. Dices, "Oye, tengo un me ofrecen un anillo de oro macizo que pesa 3 g o 5 g. Eh, ¿cuánto vale eso?" Pues dices, "Oye, 5 g de oro por el precio del gramo de oro, 114 € pues serían 800 600 € eh pero como no es todo oro, sino que solamente es oro el 75%, tienes que multiplicarlo por el porcentaje del kilate. Los 18 kilates es un 75%, 22 kilates creo que es un 90%, algo así. Hay diferentes, o sea, cada número de

56:57 kilates responde a un porcentaje de oro o de plata. Entonces, eh lo la gente que compramos oro y plata, no lo compramos para venderlo y sino lo compramos para acumularlo, porque esto es en algún momento el oro y la plata tiene que ir a su valor a su valor real, que no es este que es mucho más alto, es el doble, el triple cuatro veces el precio actual. Ya os he dicho que incluso el valor real equivalente a 1970 serían 100,000 € la onza de oro, una barbaridad. Y y la plata 40 veces la onza, pues muchísimo dinero. Entonces el precio de la plata está muy manipulado y está muy bajo. Va a terminar convergiendo a su valor real, ¿eh? y va a terminar emergiendo porque la crisis económica va a meter es brutal y China que es el gran ganador es el más interesado en que el precio del oro

57:42 valga lo que valga. Entonces el mercado el el asunto es pues que se pueda proteger que se proteja y que compre y la hora de vender, ojo, donde vendes, ¿no? Otra otra manera de comprar, por ejemplo oro es en subastas, casas de subastas, joyería. En Valencia pues hay una muy famosa en la calle la calle La Paz que hacen subasta todos los meses. En Madrid pues hay muchas casas de subasta, en Sorena, otras más, eh, y en muchas casas de subasta pues venden pues venden monedas de oro, monedas de plata eh, del siglo XIX, siglo XVI y dices, "Oye, ¿cuánto puedo cuánto vale cuánto vale el oro que contiene esas monedas?" Te dicen, "Oye, estas monedas son de 22 kilates o son 18 kilates, o son 24 kilates. ¿Cuántos gramos tienes?" Bueno, pues tú dices, "Oye, esto a día de hoy el oro, la plata que contiene esta moneda vale tanto." Bueno, pues tú sabes que puedes pujar más o menos ese precio

58:28 o incluso un poquito más alto. Nos dice por aquí nuestro amigo César Jesús al que le mandamos un afectuoso saludo, dice, "Siendo un ciudadano común con un ingreso modesto, ¿sería mejor comprar plata física en cantidades pequeñas por unidad física para poder intercambiar o pagar en futuro? Lo pregunto porque 100 € en plata física sería más fácil para hacer pagos e intercambiar. ¿Qué opinan? Ya, ya un poco esa es la tesis, ¿no?, que sostenías. Bu, lo que hemos dicho. Pues mira, lo en España una cosa que también más o menos se puede hacer y que yo he hecho mucho tiempo es comprar eh monedas de 2000 pesetas o de 12 € porque la moneda de plata la puedes comprar en España. Yo la yo yo la he conseguido comprar durante mucho tiempo a precio dos por debajo

59:13 spot. Es decir, si la plata cotizaba, hemos visto, a 49 € la onza, pues yo he estado comprando 49 la onza y está comprando a 47 € la onza, ¿vale? Más o menos la plata que entonces una moneda de 12 € y una moneda de 2000 pesetas contienen la misma cantidad de plata, ¿vale? Tienen si que lo busque dice, "Oye, ¿cuánto plata tiene una moneda de 2000 pesetas e de plata o una moneda de 12 € una moneda de 3 €?" lo busca internet y dice, le dice, pues tiene tant es de tanto de tantos kilates, de tanto tanta pureza de plata y tantos gramos, por lo tanto los gramos de plata son tantos, ¿vale? Dices, "Oye, pues eso, eso lo por el precio y te da el precio de la plata." Esas monedas españolas se pueden comprar si alguien tiene familiares, amigos, maneras de conseguirla, tiendas de segunda mano coleccionistas que te venden una cantidad de monedas de 12 € o de 2000

1:00:00 pesetas, una manera de tener monedas que que más o menos una moneda de 2000 pesetas más una moneda de 100 pesas de franco de plata, las dos tienen el mismo contenido de plata que una prácticamente una onza. Entonces, pues es una manera de tener monedas más pequeñas que la onza. una moneda, hay monedas de media onza de plata, pues igual es una moneda que para César es una respuesta válida. Yo creo que la la las monedas de oro a mí me parece el formato perfecto es la media onza o un/4 de onza y las monedas de plata, yo soy partidario de la onza o incluso pues de las monedas de 2000 pesetas de 12 € en la casa de moneda y timbre. Una cosa que pasa que pasó, por ejemplo, cuando hay un cambio muy brusco de la plata, eh, puedes comprar monedas y la casa de monedas como como la el precio lo fija el BOE, hay días que puedes comprar en la casa de moneda

1:00:46 monedas más baratas que lo que vale la plata que contienen, pero se dan cuenta que acabo dos o tres días y suspenden la venta. Eso pasó, eso Gustavo lo contó hace unos meses que le pasó. Entonces, si hay una subida muy fuerte el precio de plata, quien esté atento podrá comprar monedas seguramente por debajo del precio de la plata en la casa de moneda. Quien pueda comprar monedas de plata antiguas más de

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