Experto en Inversión: “Nadie esta Preparado para lo que Viene.” Cómo Gestiona el Dinero el 1%

0:00 Para que el sistema funcione, no te tienes que dar cuenta de que te están robando. ¿Y cómo te roban? Cada día un poquito más, un poquito más caro. El 2026 cargado de cambios de precios y la mayoría van a subir. Me cuesta un poquito más el alquiler, me cuesta un poquito más la barra de pan. Los alimentos siguen disparados. Ha disparado el precio de las gasolinas este mes. Pues si antes llegaba mejor. Es la mayor subida en 34 años. Claro, porque el sueldo incrementa un 2% de media y la inflación es un seis, ¿cuánto pierdo? Segundo robo que consentimos que el IRPF no se deflacte. ¿Qué significa esto? Si te suben un 2% el salario, empiezas a entrar en tramos superiores y cuando entras en un tramo superior, pagas más porcentaje. Pero tú no eres más rico, tú eres incluso más pobre porque te puedes comprar menos cosas. Eso le viene genial a un gobierno porque ingresa mucho más. ¿Cuánto tiempo vas a seguir permitiendo que te roben tu

0:47 dinero? El tema de invertir, tío, ya es algo que puede hacer una persona que tiene 500 € 1000 € 100 € o sigue siendo algo de una persona de muchísimo capital. La inversión es para todos. El tema del dinero no se enseña. Parece que solo responde a economistas, a inversores, cuando en realidad todos trabajamos por dinero, todos gestionamos dinero. ¿Cuál es el el primer error que comete una persona cuando empieza a generar ingresos? El primer error principal es cuál es el primer paso. ¿Qué tienes que hacer para empezar a sacar rentable a tu dinero? Si eres una persona que se dedica a otra cosa y que no tiene tiempo para analizar y competir contra los que están 10 horas en Wall Street analizando, la mejor forma de incorporarte a esto es, ¿cómo creéis que los bancos crean dinero? Les otorgaron el poder de crear dinero a través del préstamo. Por eso vemos los ciclos económicos.

1:32 Me pongo la piel de la audiencia y dirá, "Tío, ¿tiene sentido que yo me quede en esta conversación si casi igual ahorro 100 €?" No es una economía de salarios, es una economía de activos. Lo digo aquí con mi cara y pongo la mano en el fuego. La única forma de salir adelante en esta economía es en la vida sucede algo muy curioso y es que puedes estar a favor del dinero o en contra. te puede gustar el dinero, te puede gustar invertir o no, pero el tema es que si no te gusta el dinero, tarde o temprano en tu vida vas a tener problemas de dinero, bien sea que no puedas pagar la hipoteca, que tengas una persona que tenga un problema y necesite tu dinero y no puedas darlo. Y en ese momento tu única preocupación será el dinero. Fíjate qué curioso. Entonces, el dinero es esa cosa que te guste o no tienes que prestar atención, tienes que entender cómo funciona, tienes que hacerte amigo de él porque si

2:19 no estoy seguro de que eso te va a dar más problemas. Y hoy, precisamente, Juan, hemos venido a intentar solventar un poco de dudas al respecto, entender de dónde viene el dinero y entender qué hacer con él y entender cómo nos comportamos con él, que también parece parece una gracia esto de cómo te comportas con él, ¿no? Yo soy un inversor, pero hay que también saber la psicología del dinero, qué hay detrás, cómo debes invertir, cuándo debes tener la mente calmada y sobre todo cómo funciona. Y también el empezar a hablar de dinero, aunque no sea rico, porque parece que invertir solo es para ricos, solo para la gente que compra compañías como como este famoso José Lías, que no no no en plan se puede invertir ya desde muy poco dinero. Y para eso hemos traído a Javier del Valle. Bienvenido, tío. ¿Cómo ves el tema de invertir, tío? ¿Ya es algo que puede hacer una persona que tiene 500 € 1000 € 100 € o sigue

3:05 siendo algo de una persona de muchísimo capital? ¿Qué tal, Sergio? Juan, gracias por por invitarme. La inversión es para todos y es es necesaria. decía Sergio ahora al iniciar que el problema es que el dinero puedes no prestarle atención hasta que necesitas prestarle prestarle atención, ¿no? Y una de las claves que yo digo es por qué en el colegio, o sea, colegio, universidad, llámalo como quieras, normalmente hay ciertas nociones básicas que aunque luego te especialices y seas arquitecto, médico, fontanero, lo que sea, tenemos que aprender. Es decir, uno tiene que aprender pues a cuidarse, a comer bien, a hacer deporte, a ciertas leyes básicas de salud, ¿no? para para tener cierto cierto, o sea, poder salir adelante, ¿no? El tema del dinero no se enseña, es decir, parece que solo responde a economistas, a inversores,

3:51 cuando en realidad todos trabajamos por dinero, todos gestionamos dinero, todos tenemos activos o intentamos tener activos, todos podemos llegar a tener deudas, una hipoteca, por ejemplo, suele ser la deuda más importante que tienen las familias, pero nadie nos explica cómo funciona un balance, cómo funciona una cuenta de resultados, cómo funciona el sistema, que yo os decía detrás de de cámaras, no tengo una visión y esta frase no es mía, es de la autora Linalden estadounidense, que es de donde viene toda esta un poco explicación, pero yo tengo una teoría de que el dinero está roto, ¿no? El sistema monetario actual en el que vivimos está roto y que esté roto explica muchas de las cosas que estamos viendo o que ya la gente nota de por sí. No hace falta ser un experto en economía o en o en finanzas para darse cuenta de que cada día que pasa te llega un poquito menos con tu sueldo para pagar las cosas. Cada

4:39 día que pasa sientes que estás en una carrera en la que te quedas atrás. Claro. Y yo quiero decir a la gente que esto es completamente normal. No es una cuestión de que lo estés haciendo mal o que sea tu problema o que sea un caso aislado. Está ocurriendo a nivel global y es las tendencias macroeconómicas o seculares, como lo queramos llamar, en las que estamos ahora metidos. Y hay que entender eso. Por eso yo creo que la gente debe dedicar como mínimo un poquito de tiempo a entender qué es el ciclo económico, qué fuerzas están moviendo ahora el mundo y sobre todo el sistema monetario actual que no es tan antiguo. Recordemos que antes estábamos en el Patrón Oro y ahora el sistema monetario actual de las divisas, de las divisas Fiat, que no hay un respaldo detrás más que la confianza de los bancos centrales y de los gobiernos y una deuda que cada vez es mayor, ¿no?

5:24 Entonces, hay que entender esas fuerzas y por qué ocurren y porque es una tendencia que es muy difícil de parar. Ahora hablaremos, Javi, de por qué el sistema está roto, pero claro, yo me pongo la piel de la audiencia, una persona que gana 1800, 2000, 2100, tiene su alquiler de 1000 € o 10000, bueno, y en ciudades ya que es muchísimo más, y dirá, tío, tiene sentido que yo me quede en esta conversación si casi igual ahorro 100 € o ahorro 150 € cos. Es decir, tiene sentido que me ponga a escuchar una conversación que me vais a explicar cómo funciona el ciclo económico, pero es que yo ahorro que me me viene justísimo llegar a final de mes. ¿Tiene sentido? Bueno, Juan, piensa que en todo el mundo intenta, eso es un enfoque incorrecto, ¿no? Todo el mundo va a los mercados o intenta aprender sobre dinero cuando quiere ganar dinero. Y el problema es que si tu energía, si tú llegas a un sitio con esa energía, es decir, tu energía solo es ganar dinero, tu sensibilidad va a estar en solo ganar

6:09 dinero y cuando no lo ganes, te vas a sentir mal. Eh, yo el enfoque lo cambio y digo, no veas el mercado como un casino en el que quieres entrar, ganar rápido e irte. Tú tienes que ver un mercado como la única solución, es decir, el tener activos. Luego os explicaré por qué no es una economía de salarios, es una economía de activos. Y creo con y lo digo aquí con mi cara y pongo la mano en el fuego, la única forma de salir adelante en esta economía es tener activos. Tú ya puedes elegir, "Oye, empiezo mañana, empiezo pasado, empiezo dentro de 50 años, empiezo cuando tenga dinero. Oye, cada uno es libre de empezar. Es como cuando vosotros hacéis mucho deporte y os veo todos los días saliendo en bici, saliendo en tal. Yo, por ejemplo, no aguantaría lo que aguantáis vosotros. No, no, no puedo salir a motar en bici con vosotros porque a los 2 minutos me canso y me muero, pero puedo empezar hoy haciendo un poquito y ser mejor cada día

6:57 o puedo esperar y cada día me costará más, ¿no? Con 50 años empezar a salir en bici pues me va a costar más que empezar ahora con 30. Entonces, esto es como todo Juan eh puedes oye puedes ignorarlo. Bueno, ignóralo, pero el dinero al final es importante para todo el mundo y yo no estoy aquí para enseñarte eh fórmulas mágicas de ganar dinero ni para decidirte cómo se resuelve el sistema actual que tenemos. Ojalá lo supiese, pero no, eso será para un premio Nobel el que lo consiga resolver. Yo simplemente intento entender cómo funciona el mundo, compartirlo y que la gente se pueda preparar, es decir, ¿qué hay ahí fuera, cómo me puedo preparar? ¿Cómo me puedo proteger? sobre todo, ¿no?, que es muy importante protegiéndote ya estás adelantando, ya estás construyendo patrimonio ¿no? También hablaremos de la situación del mercado actual de saber si lo lo típico, ¿no? De cuándo va a venir la crisis, que

7:42 nunca sé si tiene la bola de cristal exactamente, pero es verdad que estamos en un momento donde pues el mercado ha estado muy alcista últimamente, pero no sabemos si esto va a seguir así o va a acabar, eh, no sabemos como qué papel va a jugar la burbuja inmó que parece que está viendo. Hay como muchos factores y también geopolíticos que están afectando, pero antes de eso, yo creo que debemos asentar unos cimientos, ¿no? Y cuando dices eso de la economía de activos versus economía de salarios, ¿a qué te refieres exactamente? ¿Por qué dices que el dinero está roto? Bueno, partamos de la base de que eh uno uno siempre cuando es joven dice, "Quiero quiero ser rico." Creo que nos ha pasado a todos, ¿no? Aquí me van a me van a atachar en los Este tío es un materialista. Bueno, vale, puede ser, pero todos, yo sé que algo los que nos ven también lo han pensado, ¿no? Oye, ¿cuál es la carrera que puedo estudiar para ser más ganar más? Y encima nuestros padres nos

8:28 quieren proteger muchas veces, ¿no? Y le dices, "Oye, es que me gusta una carrera que es más artística o más tal." Y te dicen, "Oye, mejor ve por esto que a lo mejor ganas más dinero." Quieren protegernos, ¿no? Sí. ¿Cuál es el problema? Eh, el problema es darse cuenta o un o lo que cambió en mí el chip es darme cuenta de que ya no es tanto una economía de salarios, que es lo que dice Sergio, es más bien una economía de activos. Y yo para responder a esto lo hago de forma muy sencilla, no me voy a ir por las ramas. Digo que uno obtenga una tabla, el Ministerio de Hacienda lo lo otorga en España, por ejemplo. Vámonos a nuestro país, que incluso hay poca gente que invierte. Es un país donde normalmente la cultura financiera todavía hay mucho que hacer. Bueno, pues vayamos a España y veamos quiénes son los que más ganan. Oye, vamos a aprender de ellos. Si ganan más, pues, ¿cómo podemos llegar ahí? ¿Qué hacen? Igual que vosotros estudiáis a la gente que viene aquí al podcast, ¿cómo lo hacen? Hagamos lo mismo, ¿vale? y ves

9:15 los tramos y una y una tabla que yo siempre comparto está elaborada por el país con el Ministerio de Hacienda y salen los tramos de de bueno, de ganancias anuales, de lo que gana cada tramo anual. Entonces empiezas en los 50,000, bueno, empiezas por debajo de los 50.000, 60,000, 70,000, ¿vale? A partir lo que ocurre es que te desglosan en la gráfica por colores lo que ha los rendimientos de dónde provienen. Si vienen por el rendimiento del trabajo, que viene a ser IRPF, donde podemos ser a través de un sueldo o a través de actividades económicas como puede ser autónomos, por ejemplo, o puede venir por la parte del ahorro, las bases del ahorro, que como sabéis eso comprende ganancia patrimonial o todo lo que es capital mobiliario. La ganancia patrimonial surge cuando compro algo y lo vendo por algo más caro, por ejemplo, las acciones o una casa. Eh, y luego está el capital mobiliario, que pueden ser intereses generados pues por

10:03 depósitos. Ya sabéis que ahora mismo hay depósitos que pagan un 2% por los tipos de interés actuales, etc. Entonces, tú ves la gráfica y lo que ocurre es que a partir de los 100,000 € más o menos anuales empieza a reducirse muchísimo la parte de ingreso proporcional por IRPF, salario o actividad profesional y empieza a incrementar muchísimo por ganancias de capital. Hm, los que más ganan ganan por salario. Sí, hay tres o cuatro que serán los CEOs, de las grandes eh multinacionales españolas del Ibex 35 y esos ganarán bien. Pero los que de verdad ganan en España es por patrimonio, o bien porque tienen participaciones en empresas y esas participaciones van incrementando porque son socios de las empresas, pero es una forma indirecta de invertir. Es decir, cuando yo compro una acción de Coca-Cola

10:48 es lo mismo. Estoy siendo socio de una empresa, estoy comprando acciones, pues lo mismo ocurre, ¿no? Si tú tienes, si eres amancio y tienes Zara y tienes acciones de Zara y Zara se va revalorizando en mercado, pues es como lo más, porque lo más es el más rico del mundo. No es el más rico porque tenga la liquidez en cash, no es porque tenga en la cuenta bancaria el dinero, no lo tiene en la cuenta bancaria, es porque tiene las acciones de Tesla y cada vez que Tesla sube eso hace que su riqueza se revalorice, ¿no? Lo mismo ocurre con la con la gente que tiene que tiene mucho dinero, ¿no? Los que más ganan es por activos, ya sea por renta fija, ya sea por inmobiliario, ya sea por renta variable. Podríamos empezar a discutir si está bien o mal, si es ético, no lo es, es moral, yo ahí no entro. ¿Y qué es lo que está roto de todo esto? Lo que está roto es que esto crea más desigualdades. Fijaros, nuestras generaciones anteriores está viendo un

11:33 eh está viendo un tema de diferencia intergeneracional, ¿vale? Y yo creo que la siguiente crisis es una crisis intergeneracional. ¿Qué ocurre? Y os estaréis dando cuenta, las generaciones mayores tienen muchos activos, lo hicieron muy bien. Ojo, yo no estoy entrando a criticar a las generaciones, ma al revés, estoy diciendo que lo hicieron muy bien porque compraron, se educaron y compraron activos. Nuestros padres, por ejemplo, tenían la tradición de comprar la casa, de asentarse, de ahorrar. Eso es un activo, Javi. Eso es un activo. Sí. Tú compras la casa, luego otra cosa es cómo lo financias, pero aunque sea la casa en la que vives, es un activo. Es un activo. Robert Kiosaki ha metido, aquí le voy a meter una pincita a Robert Kiosaki porque Robert Kiosaki creo que es el libro que todos hemos leído. Padre pobre libro no no, a ver, está muy bien para despertar

12:18 y creo que hace muy buen trabajo para llamar llamar tu atención y que te te agachip algo, pero hay un problema que yo corregiría en ese libro y es la forma en la que explica el balance. Robert Kiosaki explica el balance como diciendo, un activo es todo lo que te genera dinero y un pasivo es todo lo que te lo quita. Entonces él él dice un coche es un pasivo porque te cuesta dinero. Claro, eso es error. Eso es un error contable garrafal. Un coche es un activo. Y y no entender eso explica mucha de la raíz de los problemas. No entender cómo funcionan los activos. Un coche es un activo. ¿Qué es un activo? Un activo es todo lo que es tuyo y tiene un valor, ¿vale? Eso es activo. La contraparte es el pasivo. ¿Cómo lo has financiado? con dinero tuyo. O sea, si yo, por ejemplo, tengo activo depósito en el banco, cualquier banco tengo mi cas cuenta

13:03 corriente, tengo 50,000 € y me compro un coche de 50,000 € ¿Cuál es el cambio en el balance? Se reduce el activo el en la caja 50,000, incrementa el activo 50.000 del coche. Simplemente hay un cambio de activo. Claro, pero no ha cambiado nada más. Sigo teniendo el patrimonio igual. Puede que se devalúe ese activo y pierda valor perfectamente. El activo valdrá menos cada vez y voy devaluándolo, pero el activo sigue estando ahí. Entonces, un balance siempre tiene que cuadrar. Por eso se llama balance. Y así es como funciona el sistema financiero actual. Todos son libros contables sobre libros contables sobre libros contables y así es como se crea el dinero. Los bancos, ¿cómo creéis que los bancos crean dinero? Los bancos comerciales, pensamos en el colegio, nos enseñan que tú vas al banco comercial, Juan deposita $100,

13:51 el banco coge y le presta a Sergio que pide un préstamo y puede prestarle 90 porque hablamos de que hay un coeficiente que tienen que guardar un 10% por seguridad. Eso es mentira. No funciona así. Como funciona es un banco es creador de dinero, creador al mismo tiempo de activo y pasivo, porque el balance debe cuadrar. O bien ajusto el activo y lo mantengo igual, o bien ajusto activo y pasivo. ¿Qué hace el banco? Expande ambos. Le doy, Sergio, llega al banco y te y tú eres el director del banco, Juan, y te pido un préstamo de $100. Perfecto. ¿Tú qué vas a hacer? Vas a incrementar tu pasivo 100 porque le debes 100 a Sergio, que ahora tiene su cuenta bancaria. Ese es el depósito. Eso es. Y vas a incrementar 100 tu activo. Sergio, te debe un préstamo. Has

14:37 expandido balance. Bueno, le llevo 100 más intereses, que ahí es donde está la pasta ¿no? Y ahí es donde se va la pasta, pero el activo y el pasivo expanden 100 y 100. El balance mantiene igual pasivo y activo equilibrados, pero ha expandido y así es como se crea el dinero en el sistema actual. Son los bancos comerciales les otorgaron el poder de crear dinero a través del préstamo. Por eso vemos los ciclos económicos. Por eso cuando el sector privado, porque claro, este este el otro lado de la moneda es, [ __ ] Javier, me estás diciendo que los bancos pueden crear dinero infinito. Mm, hay un matiz importante y es tú puedes crear dinero y prestar, pero tienes la tienes el miedo luego de que si te impagan

15:24 tú tienes el pasivo, pero todo tu activo desaparece. Mm. Que es lo que en 2008, ¿no? O más o menos. Por tanto, más o menos. ¿Qué ocurre? que cuando el sector privado, que son las empresas los que queremos invertir y tal y vemos, oye, se se puede conseguir financiación muy fácil y préstamos y dinero, se crean esas burbujas en el sector privado y esas burbujas acaban estallando. Y ocurrió en 1929 con la Gran Depresión, hubo otra gran importante en 2008 que fue la gran crisis financiera inmobiliaria porque fue un sobreendeudamiento, muchísima deuda en el sector privado que en el momento en el que empiezas a impagar eso cae en cascada. Y como os he dicho, crear préstamos crea dinero, impagarlos destruye dinero. Y así es como se crean los ciclos deuda, en este caso que vemos

16:11 eh tan importantes, ¿no? Por eso entender, dices, eh, ¿tiene algún sentido entender cómo se crea el dinero? Hombre, puede tenerlo para muchas implicaciones ya. Simplemente puedes tú alertarte, oye, estamos en un momento en el que hay mucho endeudamiento privado y a lo mejor ahora no sería el momento a lo mejor de tener deuda, ¿no? Ya, ya incluso para un negocio, eh, para entender cualquier otra cosa, ¿no? No solo el mercado como tal, para ganar dinero en bolsa, puedes aplicarlo muchas cosas. Hay algo que a mí me flipa y es que todos los días hay gente invirtiendo sin saber el juego de la inversión. están ahorrando, hipotecándose y metiéndose en inversiones que desconocen y cagándola, obviamente, porque la cagas cuando no conoces dónde estás metiendo, sin tener ni idea de lo que está pasando a su alrededor. Y claro, luego pasa lo que pasa, que tú vas arrastrándote detrás de todas estas cosas que pasan, cambios en los tipos de

16:57 interés, una noticia en el telediario, vas constantemente intentando reaccionar, pero llegas tarde. Por eso es importante que pares, que tengas el control de lo que estás haciendo, que entiendas todas estas cosas y sobre todo que no vayas a ciegas. Ya dando opciones de banca digital como Imagine tienen bastante sentido, porque Juan, no es solo es una cuenta en la que no tiene comisiones, ¿qué más tiene? es que va mucho más allá y sobre todo a mí lo que más me gusta es que puedes controlar cada gasto al detalle encima de manera muy sencilla. Puedes categorizar en qué te estás gastando el dinero, ver si se te está yendo a la mano con los restaurantes, con los bolsos, con la ropa y sobre todo tomar una decisión clara porque ya estás viendo qué está pasando con tu dinero. Y además para aquellos que ya queráis dar el paso y empezar a invertir, desde la propia aplicación te lo ponen superfácil para poder invertir directamente en acciones, ETFs, fondos, incluso carteras que se adaptan perfectamente a tu perfil,

17:43 que al final es siempre lo que hablamos, ¿no? Invertir por moda, invertir siempre euro que metas, euro que sale de tu bolsillo, entender dónde lo estás metiendo. Y además para esa gente que quiera formarse un poquito más tienem que me parece la leche porque te explican conceptos básicos que son muy importantes de aprender, como el ahorro, la diversificación, la planificación, todo esto que te va a ayudar muchísimo antes de invertir tu dinero. Y algo que mola es que 100% sin comisiones, no te quitan cosas raras, no te hacen cosas que que ya sabemos que pasan siempre. Tiene un foco bastante grande la seguridad y encima tienes el soporte para cuando lo necesitas. Si quieres empezar a tener más control sobre tu dinero y hacerlo con cabeza, de verdad, échale un vistazo. Te dejaremos el enlace en la descripción, da igual en la plataforma en la que estás escuchando esto y este QR que aparece por pantalla si estás viendo esto en una pantalla de televisión, donde sea.

18:28 Así que ya sabes, si quieres más información puedes obtenerlo en imagine.com. Y ahora sí que sí, continuemos con el episodio. Hablaremos de eso, Javi, porque es curioso de que las empresas de mayor éxito del mundo tienen una barbaridad de deuda. Pero vamos primero con con la parte de de que el sistema está roto y y de ver cómo le afecta a una persona del día a día. Es decir, el típico ejemplo de que la barra de pan vale más. Eso, ¿cómo se le explica a un niño o o a un tonto como yo, por ejemplo, para que lo entendamos? Es decir, ¿cómo nos afecta la inflación año a año, ¿vale? Les lo decía antes, ¿no? Eh, vayamos a jugar una partida de Monopoli y empezamos a jugar el Monopoli y pues cuando juegas con amigos, ¿qué se hace en el Monopoli? Pues cada uno coge una ficha y se reparte el dinero. Digamos que repartimos $100 entre los tres, 33,3 cada uno. Vamos a redondear, ¿vale? Y

19:13 empezamos a jugar la partida. Oye, perfecto. Es justa, es equitativa la partida. Estamos todos empezando de cero, todos tenemos el mismo dinero. Claro, es eso es un sistema justo, ¿no? Vale, perfecto. Vale, ¿qué ocurre? Cada vez que vamos a pasar por la casilla de salida, va a incrementar el dinero total de la partida. Es decir, el banco va a crear nuevo dinero de la magnitud del 7%, vamos a decir, porque ese es el nivel al que se crea el nuevo dinero en el sistema actual, 7% anual. Eso significa inflación, no la inflación que conocemos, ¿vale? No la que nos dicen los noticias, pero sería la inflación, la inflación más pura, que es el crecimiento del del dinero. Oye, si el dinero crece en un 7% a ese ritmo, ¿qué significaría? Que hay

19:59 nuevos sobre la mesa en en la partida de juego. Pero si la productividad nuestra de generar cosas no incrementa un 7%, ¿qué va a ocurrir? que hay más dinero persiguiendo el mismo número de productos y servicios, con lo cual para equiparar los productos y servicios suben de precio, porque hay más dinero persiguiendo esa esos esa creación de porque al final estamos limitados, o sea, no podemos crear los servicios. Vosotros podéis lavar un podcast cada x tiempo. Una persona puede producir x barras de pan, ya, pero no estamos ilimitados en la producción. Por eso se habla mucho de productividad, lo importante que es y la IA lo cambia un poco todo, ¿no? Pero, ¿qué busca un gobierno? Busca, oye, necesito tener productividad para que no haya tanta inflación a un ritmo donde el

20:44 dinero crece un 7%. La diferencia va a ser un incremento de precios entre lo que no producimos y lo que incrementan los precios y el salario no sube, la gente no gana más. Ahí es donde vamos. Si tú estás en la partida de de Monopoli, el dinero crece un 7%. Ahora hay 107 en total entre todos los jugadores, pero vosotros dos no os voy a dar esa proporción. No va a crecer vuestro dinero 7%, crece un dos. [ __ ] entonces cada vez soy más pobre en términos relativos, sí. [ __ ] pero tú no te das cuenta porque en términos absolutos no lo eres. El dinero que hay en tu cuenta del banco es el mismo. No ha cambiado. Yo no le estoy diciendo a la gente, "No, te están robando." No, nadie te está tenías 50,000 € ahorrados, sigues teniendo 50,000 € ahorrados. El número lo pone, ¿no? El problema es que la mentira se ha

21:31 trasladado más lejos porque es una mentira en la que no te das cuenta. Para que el sistema funcione no te tienes que dar cuenta de que te están robando. ¿Y cómo te roban? Cada día lo que dice Juan, un poquito más, un poquito más caro. Me cuesta un poquito más el alquiler, me cuesta un poquito más la barra de pan, ostras, no llego. [ __ ] si antes llegaba mejor. ¿Y por qué ahora mi sueldo no incrementa? Claro, porque el sueldo incrementa un 2% de media cuando o tres si tienes suerte, oye, si tienes una promoción y cambias de empresa, lo que sea, hay algunos saltos que puedes dar el 10%, 15%, oye, muy bien. Pero normalmente si te quedas en la misma empresa es raro que te incrementen un 7% anual, ¿verdad? Entonces, te quedas atrás. Y aquí viene la segunda, que es el segundo robo que consentimos porque al final lo permitimos, que es que el IRPF no se

22:17 defracte. ¿Qué significa esto? Esto significa en los impuestos van por tramos, ¿verdad? Sí, sí. Entonces, si ganas 20,000 pues pagas, incluso casi no pagas. Si empiezas a ganar 30,000, pues pagas un tramo tal. A partir de los 60 más o menos, redondeando entre comunidades autónomas, ya en España pagas a partir del 40 y algo por C. ¿Vale? Esto, las rentas del trabajo, ojo, porque una cosa es la renta del trabajo y otra la renta de los activos. Si queréis, luego os comparto lo que yo creo que va a pasar, porque yo creo que eh todo toda Europa y todos los países desarrollados van a ir luego a grabar todo lo que es patrimonio. Van a ir por ahí es donde van a subir los impuestos en el futuro, herencias, sucesiones donaciones patrimonio porque ya por el otro lado no pueden apretarte más. Claro. Pero este es el segundo robo importante. No te puedo subir los impuestos por el RPF porque ya son muy altos y si te lo subo es poco popular, ¿no? Entonces,

23:02 ¿qué ocurre? Como hay una inflación del 7%, te los estoy subiendo de forma indirecta, porque tú al ganar, si te suben un 2% el salario, empiezas a entrar en tramos superiores y cuando entras en un tramo superior pagas más porcentaje, pero tú no eres más rico, tú tú eres incluso más pobre porque te puedes comprar menos cosas, pero en términos absolutos te he colocado en un en un tramo superior, con lo cual ya no eres ya no pagas el 23, ahora pagas 25 y te estoy quitando más. Entonces, eso le viene genial a un gobierno porque ingresa mucho más. Claro, porque los empieza a aplicar tramos superiores cuando realmente la gente no es que sea extremadamente más rica. Al revés, en términos relativos estás siendo más pobre, pero te empieza a

23:49 aplicar eso. Deflctar el IRPF sería ajustar los tramos a la inflación, decir, "Vale, si era 20.000 1000 el tramo en el que subíamos eh del 19 al 20% o del 19 al 25, pues ahora lo ajustamos 20,000 más la inflación. Es decir, el tramo sería a partir de 25, ¿no? Claro, tiene mucho más sentido, ¿no? Claro, no es que tenga sentido, es que así es la de forma correcta, pero pero nos te te engañan doble. La inflación es el mejor modelo de negocio para un gobierno porque permite que se endeude y permite pagar su deuda. Por eso decíais, ¿por qué las grandes corporaciones tienen deuda? [ __ ] pues porque los grandes, os seguro que habréis estudiado a gente que hace que que gestiona patrimonio, que tienen mucho dinero y muchos os dirán, "Jugamos mucho con el apalancamiento, seguro, con la deuda." H,

24:34 estoy convencido. Sí. Sí. ¿Por qué ocurre eso? Porque en un entorno de alta inflación, que es el que hemos vivido en los últimos años, tener deuda te beneficia. Porque si yo me endeudo 50,000 € hoy y pago un tipo de interés del 3%, devuelvo el principal 50,000 € dentro de 10 años. Pero los 50,000 € dentro de 10 años no son los mismos que los 50,000 € hoy, por lo que yo ya puedo comprar algo con 50.000 € hoy a un precio menor de lo que será en 10 años. Mm. Entonces, al tenedor, al que ha emitido deuda, al que se ha endeudado, le compensa la deuda y va en contra del que te ha comprado la deuda. Por ejemplo, los tenedores de renta fija, que son deuda que emiten los gobiernos para financiarse, los inversores en renta

25:20 fija, no sé si habréis seguido el mercado de renta fija, pero llevan 4 años en mercado bajista porque son los perdedores de esa ecuación. Entonces y y encima los ricos cuando tienes activos, por eso es importante los activos, porque cuando tienes activos incluso puedes conseguir tipos de interés más bajos y juegan con eso. Dicen, "Oye, si resulta que yo soy Coca-Cola, porque os comentaba antes que lo has sacado, Juan, ¿por qué Coca-Cola, que es una empresa que tiene cuántos años llevará ganando dinero Coca-Cola?" Pues beneficios, o sea, tiene una empresa enorme, ya genera mucho beneficio desde hace años. ¿Por qué tiene deuda en balance? ¿Por qué las grandes tabaqueras tienen deuda en balance? Porque juegan con eso. Juegan con que son tan reputadas, tienen tantos activos y tienen una imagen de marca tan

26:06 buena que en el mercado pueden endeudarse a un tipo de interés bajísimo, porque la gente está dispuesta a prestarle dinero a Coca-Cola. A lo mejor a mí que soy un loco, pues nadie me presta dinero, pero pero a Coca-Cola está dispuesta y compra su deuda y a lo mejor consigue colocarla un tipo interés del dos. Pero si la si el dinero se devalúa al 78% anual, pero a quién le interesa comprar la deuda de Coca-Cola sabiendo que en unos años está palmando dinero los inversores. Los inversores para también protegerse de esa inflación porque tú quieres encontrar también patrimoni tú quieres encontrar soluciones de inversión en la que digas, "Oye, ahora, por ejemplo, los depósitos bancarios eh muchos invertirán y tendrán una cuenta remunerada o un depósito o renta fija monetaria. Eso no es magia.

26:53 No es que, oh, qué majo el banco, que me está retrocediendo dinero, es cómo funciona el sistema, es que los tipos de interés ahora han subido porque estamos en un entorno mayor de inflación y por eso el inversor demanda un interés mayor. Porque si yo resulta que compro, vamos a poner el ejemplo, imaginar que compro un bono, deuda estadounidense a 20 años, que me paga un 5% anual y la inflación es un seis, ¿cuánto pierdo? Un uno. Un uno. Claro. ¿Qué va a exigir el inversor? Más interés. y suben los intereses en mercado. En entornos de alta inflación, donde los precios están incrementando tanto, los precios, los intereses suben en mercado y por eso vemos cuentas remuneradas que pagan un dos, eh, deuda a corto plazo que paga un tres, está ocurriendo en todo el mundo y esa es un poco la explicación. Entonces, viendo esto, ¿por qué una

27:39 persona da igual el dinero que tenga, siempre le va a interesar invertir? ¿Por qué la inversión no es un no es una profesión y es algo de todo el mundo? Porque es curioso, ya que, o sea, yo no prendo habilidades de, que s, yo que sé, me programar una página web, aunque use webs. Sin embargo, la inversión sí que tengo que aprender como ese deber, ¿no?, de de habilidad. ¿Por qué necesita una persona corriente aprender a invertir aunque tenga menos dinero, aunque tenga ahorros de 10,000, 15,000 €? Eh, tiene que aprender las nociones básicas, creo yo. Otra cosa es que te metas a eh ser analista aquí como en un HCH Fan eh fondo de cobertura y pretendas comprar. Yo por eso digo, el modelo más fácil para todas las personas comunes es invertir de forma diversificada, que luego si queréis entramos más cuando analicemos temas de inversión y demás, eh, en cómo entiendo yo la diversificación y dónde está la

28:25 magia de diversificar. Bien, pero hay productos hoy en día donde un inversor realmente no necesita hacer malabares o ser el analista de turno que encuentra una minera en Sudáfrica cotizando a descuento y que por tanto se expone ahí. No, puedes hacer cosas sencillas, es decir, tienes acceso a productos sencillos, indexados. Hay que entender un poquito, ¿vale? Porque también hay una fiebre ahora de del mundo de la indexación, ¿no? Que todo el mundo parece que solo existe el SP500 y entonces hay que tener cuidado porque claro, pues cuando eso ocurre, el SP500, por ejemplo, ahora mismo está en un nivel de concentración brutal en solo 10 tecnológicas, ¿vale? eh tienen un un casi un 40% de peso las 10 tecnológicas principales. Entonces, claro, tú piensas que estás en 500 empresas, porque se llama SIP 500, pero tienes un riesgo de concentración brutal en tecnología y en

29:11 las grandes magníficas, que son las grandes tecnológicas, Amazon, Meta, eh Alfa, eh todas estas, ¿no? Entonces, entender ciertos productos o ciertas bases ya te da para saber bastantes cosas, sobre todo cómo financiarte, por qué los tipos hipotecarios están como están, cómo tendría que [ __ ] el tipo hipotecario, oye, ¿cuándo puedo [ __ ] deuda y cuándo no? Por eso es las bases de que nos deberían enseñar en el colegio como mínimo ciertas nociones de dinero. Pero es que dentro de este sistema que te digo que el sistema está roto, mi parte más hm por así decirlo, la que más peor piensa cree que también está diseñado para no enseñarte esto. Es decir, creo que la gente prefiere que la gente no hay un interés, ¿no? ignorancia. Claro, creo que hay un interés en la ignorancia colectiva en el que la gente no despierte y diga,

29:56 "Oye, este sistema yo no lo he elegido. ¿Quién me preguntó si yo quería un sistema donde hay unos papeles que imprimen los bancos centrales y que y los bancos comerciales? Porque al final uno crea dinero base y otro crea el dinero, la oferta monetaria. ¿Por qué hemos elegido este sistema? ¿Por qué ya no estamos en el oro? ¿Por qué ya no estamos en los metales? ¿Qué qué sustenta este sistema, no? Los gobiernos, la confianza de los gobiernos. La divisa se sustenta siempre en la confianza de un gobierno. Por ejemplo, si mañana estuvieseis en un país en el que la divisa pues fuese un país que de repente entra en guerra o un país donde un dictador toma el poder y empieza a hacer cosas raras, la divisa empezaría a evaporarse porque los capitales huirían corriendo. Vosotros cogeríais y diríis, "Oye, voy a meter mi

30:42 dinero en otra cosa, ya sea Bitcoin, ya sea eh otra otra divisa, dólares, libras, lo que fuese, ¿no? Entonces eso ocurre también. La confianza es muy importante en los gobiernos. Por eso los gobiernos intentan también a veces salir con no vamos a reducir el déficit, ¿no? Habréis escuchado esas frases de vamos a reducir el gasto déficites cuando un gobierno gasta más de lo que ingresa. La diferencia es es el es lo que se conoce como déficit. Estados Unidos lleva los últimos 20 años prácticamente todos los años en déficit. Entonces todos los años gasta más de lo que ingresa y el déficit es de una magnitud del 5% sobre el PIB eh total. Entonces, claro, los gobiernos han han entrado en esta en este bucle que es muy difícil de girar. ¿Por qué es muy difícil de girar? Porque hay cinco fuerzas importantes que hay que entender. Lo primero, la la demografía,

31:29 que es super importante. Eso mueve la mueve la economía. ¿Qué está pasando en el mundo? Ha cambiado completamente. Hay una demografía que está cayendo, no hay natalidad. La gente vive más. Entonces, la gente envejece. ¿Qué pasa en nuestro país? Por ejemplo, en España os habrán contado y habréis ya hablado, tenéis podcast muy buenos sobre las pensiones en España. Ese es un poco un poco de los temas. Vivíamos con la confianza de que la generación anterior sería la que proveería a la generación siguiente. O sea, la generación siguiente es la la que proveería la generación anterior, pero si hay menor natalidad, te topas en un problema porque la pirámide se invierte. Lo mismo está ocurriendo, pero no solo en España, eh, está ocurriendo en está ocurriendo en Japón, tiene un problema muy gordo demográfico, está ocurriendo en Corea del Sur, tiene un problema tremendo. Y es que la gente también hay un envejecimiento a la población porque la gente vive más, la IA, la medicina avanza pasos

32:15 espectaculares. Estoy convencido que también habréis hablado con expertos en nutrición o salud que os habrán dicho que incluso podremos vivir nuestras generaciones a lo mejor pasar los 100 años. Sí, claro, eso hace que incremente el coste de los gobiernos porque todo lo que es seguridad social, salud, todos eso son los mayores gastos de un gobierno y tienen que seguir invirtiendo en eso porque hay que mantener a nuestros mayores y claro, eso genera un gasto brutal. Más luego te topas en un mundo, nos habían enseñado en la universidad o en el colegio el tema de la globalización, ¿no? Es que las cadenas de suministros globalización, te vas a China, eh, trabajas en el mundo entero y ahora, ¿qué está ocurriendo? Desde 2018, lo opuesto, desglobalización, se repatrian otra vez las fábricas, se vuelve a hacer proteccionismo, empieza a haber polos opuestos y eso

33:02 genera todo el tema que genera es inflación, más gasto, más deuda, todo eso, más inflación, gente más descontenta, más desigualdad. ¿Y a qué llegamos? A los populismos. Cuando tienes gente muy cabreada, ahí es donde nacen los populismos y por eso lo estamos viendo. No es no es es lógico que ciertos líderes cada vez sean más a nivel global en todos los países, tanto de izquierdas como de derechas. Todos están siendo cada vez más populistas. Pero una pregunta, Javi, si esto es irreversible, es decir, si el Estado se está fundiendo más de lo que realmente genera, es decir, va a un camino que es irreversible, la solución es llegar a una crisis enorme o cuál es la solución de de que esto se corrija. Es una muy buena pregunta y la verdad que no tengo la respuesta. El que la

33:49 tenga va a ser Premio Nobel. Pero la solución, yo creo que la que han decidido los gobiernos, el problema es que los incentivos no estarános porque claro, eh un gobierno que dura 4 años aproximadamente en los países desarrollados, entonces tú qué vas a venir, tú vas a venir aquí ponerte en la sentar. Lo primero tienes que hacer que te voten. Y cuando hay tanta desigualdad o sobre todo diferencia intergeneracional o diferencia de edades, lo que ocurre es que el que beneficia un grupo, la democracia un poco, eh empieza a jugar hacia hacia el grupo más fuerte. Es decir, podríamos ser aquí 50 y hablar de democracia, pero si un grupo tiene unos intereses comunes, al final el grupo ese va a ganar la votación si le dan lo que él quiere. pues es un poco lo que ocurren en estos países, ¿no? Entonces, si uno responde a los que a lo que quiere la gente, va a ganar y si

34:35 gana luego recortar el gasto es muy duro porque te van a porque claro, cuando recortas toda esta dopamina con la que hemos nutrido los gobiernos y y los sistemas y y todo, cuando lo recortas de golpe puede llegar una crisis. Claro, o puede pasar hambre, puede empezar a haber una desaceleración de la economía porque empiezas a quitar pues igual que cuando la gente se dopa, ¿no? Si te quitas el dopaje, luego ya cuando empiezas a correr pues te quedas sin energía, ¿no? Pues lo mismo ocurre y entonces es muy antipopular y claro, eso hace que pues no durase mucho en el gobierno o que no pueda sostener la presión. Entonces, ¿qué va a hacer alguien? Los incentivos están alineados, ¿no? Porque la gente no trabaja a largo plazo. Es como si contratarais un CEO para que estuviese 4 años. Va a ir a fuego CEO a fundirse todo y se

35:20 acabó. va a ir a que vosotros digáis, "Joder, qué bueno eres." En 3 años lo que ocurra en el año sexto, problema del que venga, no es el mío. Ya. Y así funciona todo. Entonces, van a de reducir el gasto, ¿no? Y además no se lo pueden permitir porque hemos dicho antes, la inflación es lo que permite que los gobiernos se sigan endeudando y en términos nominales, sin ajustar antes de ajustar inflación, su deuda se va reduciendo. Entonces, ese es el ciclo vicioso. Si entrásemos en el lado opuesto, que es una deflación donde ya los precios no suben, sino que bajan, ahí ya te topas con problemas, porque si tienes mucha deuda, la deflación va en tu contra. En términos nominales, agrandas esa deuda. Entonces, los gobiernos ahí sufren y no les gusta la

36:07 deflación. Incluso entrar en una crisis, porque claro, dices, solucionamos con una crisis, ya, pero es que crear una crisis significa que en algún momento tienes que parar la crisis. ¿Y cómo se solucionan todas las crisis? Con más dinero. ¿Qué pasó en la pandemia? Salió el gobierno e imprimió literalmente cheques, lo llamaron los cheques de estímulos. La pandemia ingresó, o sea, el tesoro estadounidense ingresó dinero, no sé si eran mil y algo dólares a cada familia estadounidense. Tú imagínate la de dinero que se crea en ese momento. ¿Por qué hubo la inflación que hubo después de la pandemia del 11% anual? Por esa razón, porque se creó muchísimo más dinero cuando no se había creado ese mismo número de productos y servicios, con lo cual había muchísimo dinero

36:52 persiguiendo el mismo número de productos y servicios. Los precios suben y esa y eso es lo que nos llevó a la inflación del 11, medida en una cesta, que es lo que decías, es la medida, eh, Sergio preguntaba, es medida que nos muestran en las noticias y en los datos económicos. Esa medida se crea con una cesta donde el gobierno decide los pesos. El Instituto de Estadística o en Estados Unidos, el BLS decide los pesos de la compra de esa cesta que va a representar y dice, pues un 40% es precios de vivienda, un 30% es alimentación, un 20% es energía, pero claro, es una cesta que no responde a la actualidad real. Entonces nos dice, "No, es la inflación ha subido un 5%." Bueno, subir un 5% a lo mejor para el que cumple esa cesta, pero ¿quién gasta solo un 30 a 40% de la vivienda en España de

37:38 su sueldo de o sea el mes gastará a lo mejor un 80, un 70 estando las cosas como están? No, ajústame eso y vamos a ver cuál es la inflación real. Posiblemente sea mucho mayor de lo que nos dice ese dato del del de los institutos de estadística. Seguramente, Javi, cogiendo una inflación del 2 y5%, que es algo más o menos realista, ¿no? Lo que nos dicen, hemos preparado la tabla, sobre todo para la audiencia. Y esta audiencia que dice, "No, es que yo como no soy rico, a mí la inflación no me afecta." Hemos cogido la media de del dinero que tiene una persona en el banco, que según los datos que hemos visto estaba entre 16 17, hemos cogido 15,000 lo más pesimista posible y el ahorro anual unos 4,000 al año, ¿vale? Entonces esta persona hoy tiene 15,000 € y dentro de 5 años con el ahorro que habrá tenido el dinero nominal será en 35,000, pero ya en 5 años, que es algo

38:26 que que pasa muy rápido, es decir, de la pandemia, aquí ya han pasado 6 años y es es hace nada. ya ha perdido 3,824 € a los 30 años esa persona, dinero nominal, es decir, lo que ha ganado Mar el ahorro, tendrá 144,366 € y aquí el dinero real será 70,000, es decir, ha palmado 74,139 € a una inflación del 2 y5 es una locura. Esto es el el español medio, es decir, no hay que irse claro a a forbes y nada por decirlo. Lo y lo loco de esto es que no es haciendo algo mal, es simplemente no haciendo nada. Correcto. Claro, es incluso no perdiendo dinero, que luego también está la otra que puedes tener la inflación y perder dinero si haces las cosas mal. Puedes combinar ambas. Es lo que dices, habléis del muchas veces habréis hablado del poder del interés compuesto. Claro claro. Vale, pues es que el interés compuesto funciona también en la inflación.

39:12 Claro, claro. Es un 2% anual. Ah, bueno, no pasa nada. Un 2%. Lo primero, ¿quién eligió el 2%? ¿Por qué un dos y en un cero? Eso es verdad. Vale, bueno, pero porque la máquina tiene que engrasarse y es así funciona un poco el sistema actual, que tenemos que constantemente crear deuda, crear dinero para que el sistema no entre en deflación y una crisis. Pero mientras esté controlado, guay. Pero claro, es un 2% que compuesto durante 70 años, pues lo que tú dices, Juan, es normal que te y hablando un prefiero ahorrador, es decir, que hay gente que no ahorra. Claro. Es decir, te te esfuerzas en ahorrar todos los meses, claro, para que en 30 años hayas palmado 70,000 € Pero es normal que la gente no ahorre, porque ¿por qué está pasando la tendencia que está pasando? ¿Por qué los chavales jóvenes viajan más o

39:57 algunos ahorran menos? es porque creen que el sistema ya de por sí es una pena porque muchos se han rendido, no confían, ¿verdad? No, no, no. Lo primero no confían y lo segundo lo ven tan imposible. Es decir, aunque yo esté ahorrando, esforzándome y tal, es los precios de los activos han subido tanto por todo esto que os comento, porque claro, la gente se ha protegido en estos activos y eso encarece los activos y han subido tanto que dicen, "Ostras, es una partida en la que la ya algunos se rinden porque lo ven imposible y entonces dicen, oye, pues por lo menos disfruto, ¿no? por lo menos hago algo que a lo mejor mis antiguas generaciones no podían hacer, que era viajar más fácilmente, porque hoy en día viajar pues es más barato que lo que hace antiguas para las generaciones más antiguas o más fácil y por tanto dicen, pues mira, miro mundo y

40:42 tal, pero luego pues no podré tener la suerte de poder comprarme una casa, poder independizarme y por eso estamos viendo. Y el otro día veía una noticia y ya me parte el alma porque veía una noticia que decía, "Los jóvenes ahora ya no se sacan el carnet de conducir porque son más ecologistas." Hm. No, perdona, el joven no se saca el cancir porque no tiene dinero para un coche. Claro, seamos realistas, pero nos lo oculta la realidad y nadie quiere tratar los problemas. Y yo creo que hablándolos cómo se solucionan los problemas, es decir, identificándonos y diciendo, "Oye, no estamos diciendo que haya un responsable, es decir, no estamos acusando a nadie, no estamos diciendo, tú eres el malo, tú eres el bueno." A mí me da igual. O sea, yo, si os fijáis, mis yo invito a hablar, pero también mis conocimientos son muy de decir, "Os estoy estoy asegurando que hay una desigualdad tremenda que está generando este sistema.

41:28 Pero no por ello estoy a favor de estas prácticas de, ostras, pues venga, endeudamiento, servicios sociales, de todo, de tal, ¿no? Porque eso es lo que genera esta rueda que siga. Hay que también tener cierto cierto auditoría, cierto control. Entonces es importante empezar a entenderlo y sobre todo y al final nosotros no podemos hacer nada, o sea, eh entenderlo y protegerse. Eso es lo que quiero quiero entrar en esta parte del podcast, más en esa parte de qué puede hacerle la persona que nos escucha con su dinero bien para en primer lugar que no pase eso de la inflación y en segundo lugar hacer las cosas bien con su dinero. Entonces vamos a entrar un poco en finanzas personales barra inversión eh que hay muchas partes, ¿no? Desde el interés compuesto que luego hablaremos cómo aprovecharlo y cómo cómo usarlo, esta esta maravilla, ¿no?, que decía Alberstein y antes de eso, ¿cuál es el el primer error que

42:15 comete una persona cuando empieza a generar ingresos? Es decir, ¿cuál crees que viendo su comportamiento con sus ahorros, con sus gastos que hace? No sé, puede que seas comprar la casa en la que vive, a lo mejor el primer error, ¿cuál es el primer error que ves que ya están cometiendo de base? La persona que no escucha promedio. Vale, la el primer error principal es no empezar temprano. No empezar temprano. No empezar temprano. Es decir, tú dices, eh, lo que decía Juan antes, ¿no? Decía, "Oye, pues solo ahorro 100 € ya." Pero es que no es, o sea, el problema es fijarse de nuevo en solo lo que vas a ganar, ¿no? Tú tienes que entender que el euro no es patrimonio, el dólar no es patrimonio. Tú estás aquí para generar patrimonio y atesorarlo y construirlo y protegerlo para tu familia, para ti,

43:02 para lo que quieras, pero es el objetivo, ¿no? Si estás viendo este podcast bien empezar cuanto antes es la clave. ¿Por qué? Porque no solo me dirás, "Bueno, pero es que voy a ganar 2 € me da igual. Pero estás empezando y estás aprendiendo, que es importante porque esa es la clave, entender cómo funciona el mercado. Oye, si empiezo con poco, me equivoco, pero me estoy equivocando con poco y voy aprendiendo. Y luego tendré más y voy ya ya me siento más cómodo porque ya entiendo, oye, entiendo la volatilidad porque el precio a pagar, el precio a pagar de esto porque decimos, oye, nos protegemos acciones, renta fija, tal, y puedes crear una cartera muy diversificada que suba que un 7% anual de media, 6%. Vale. Y dices, "Ostras, Javier, si me dices que el dinero crece a un ritmo del 6 s y puedo construir una cartera de inversión que

43:47 más o menos me dé un 7 o anual, me estoy protegiendo y estoy ganando." Bien, ¿cuál es el precio a pagar de eso? La volatilidad. No todo el mundo la soporta. No todo el mundo se puede subir a un avión y y soportar las turbulencias. Hay gente que tiene miedo. Lo mismo ocurre con el mercado. Lo mismo ocurre. De repente el precio a pagar es, "Vale, ¿por qué la gente no tiene su dinero en oro en vez de en euros? Porque el oro puede caer de repente un año y un 40% aunque a largo plazo suba y el euro pierda, pero como el euro no se mueve, que ojo, se mueve contra otras divisas porque las divisas se mueven entre sí, ya, pero la gente no se da cuenta hasta que viaja, ostra, qué caro está el dólar, que viajado ahora a Estados Unidos o qué barato está el dólar, ¿no? pero no lo miran y como en su cuenta bancaria pone siempre el mismo numerito, la gente está

44:33 tranquila porque lo que más busca la gente es la seguridad. Y entonces dicen, "Bueno, pues el sistema funciona, yo tengo lo mío, ahí está, no se mueve." Claro, imagínate uno que empieza con 100,000 o 200,000 que lleva ahorrando 5 años y la primera vez que se mete en el broker ve un un una caída. Imagínate, pues vamos a hablar de la caída. Tenemos hemos experimentado muchas. 2018, la primera guerra comercial en los últimos años. 2020, la pandemia, la pandemia, la bolsa cayó más de un 30% y había días donde el SP caía un 10 que lo tenían hasta que hacer. Entraban en en función los Cirkuit Breakers, que es que tenían que parar el mercado por la liquidez. O sea, tú imagínate una persona que empieza a invertir y de repente le cae en 2019 finales y está en 2020, ve que el mundo se cierra y que el SP500 le

45:19 está cayendo en un día un 10%. Te vuelves loco. Te vuelves loco. Te vuelves loco. Y yo llamadas de clientes, de gente, no puede ser, tenemos que vender. ¿Cómo hacemos esto? Este es el fin del mundo. Claro, la gente iba al al supermercado a comprar papel higiénico y llevarse y llevarse cajas y cajas. Claro, había un miedo terrible. Y ahora lo vemos así y decimos, "Ostras, tal." Pero en ese momento había un miedo terrible. Había miedo. Sí, sí. ¿Y ahora cómo está el SP con respecto a 2020? Han pasado muchos años. Tampoco es que hayan pasado décadas, ¿no? Entonces es esa perspectiva de que la gente no está preparada y por eso empezar cuanto antes te prepara, porque tú puedes empezar con 100, pero son tus 100. Entonces, te va a doler igual que caiga un 30% porque es todo lo que has ahorrado, ¿no? Pero vas aprendiendo y te vas haciendo esa piel de elefante, te vas curtiendo y entiendes la volatilidad y entiendes cómo funciona el mercado y

46:04 entiendes el juego. Dices, "Vale, este es el precio a pagar por estar invertido, por tener mi dinero en algo que realmente va a crecer y no va a decrecer." Pero no todo el mundo está dispuesto a soportar esa esa volatilidad, aunque luego también hay que hacer las cosas bien. Claro, eso no significa que cualquier cosa que compres te vaya a ir bien. Pero es que viéndolo así, Javi, es como sabemos que va a crecer porque la historia nos dice que el mercado en general, por a no ser que que tú elijas, ¿no?, sino simplemente diversificando, crece un porcentaje al año de media. Me estás diciendo que es o espero el tiempo suficiente para acabar ganando aunque haya pérdidas entre medio o no hago nada y pierdo igual. Eso es. Pero entonces, claro, es que es curiosa la psicología, ¿no? Porque al final el único camino a ganar algo es asumiendo

46:49 que en el corto plazo va a haber un poco de caos. Claro. Pero ahora te hago otra pregunta, Sergio. Imagínate que te digo, "Ahora me das, vamos a decir, 100,000 € y me dices, Javi, vamos a invertir." Los invertimos y en 5 años ha ganado un 80%. Has ganado. Todos contentos, ¿verdad? La inflación digamos que ha sido un 20. Eso se ha acumulado esos 5 años y tú has ganado un 80. Bueno, Javi, buen trabajo. Nos vemos en otro podcast. Buen trabajo. ¿Qué hacemos ahora? Vuelve a invertirlo, ¿no? Suponía. ¿Qué hacemos? Yo le pregunto a todo el mundo que está siempre como, "No, es que quiero ganar. No es que, ¿por qué en dos me he metido y en dos meses estoy perdiendo? No, es que llevo 2 años y esto sigue plano. Vale, vendamos. ¿Qué hacemos? Dejarlo perder. ¿Qué qué hacemos? ¿Qué hacemos con el dinero? ¿Lo llevamos a euros otra vez? ¿A dólares? ¿Qué

47:36 quieres hacer? ¿Te vas a comprar algo? Porque si te vas a comprar algo si tiene sentido, pero si no, si tú estás construyendo patrimonio, es que no es una no es un sistema de tengo que entrar y ganar y cuándo me salgo, es que la gente lo enfoca así, que tiene que entrar en un punto y salir en un punto, que no, que no es esto no es el casino, que que tu patrimonio tienes que empezar a pensar como el como el rico, tienes que empezar a pensar tu patrimonio como activo, no como una cuenta en el banco, como activos que tienes. Luego es importante que tengas una gestión de la liquidez óptima, porque si no puedes quebrar. Hay mucha gente que ha quebrado por ser muy rica, pero no tener liquidez para efectivo para pagar sus deudas. Entonces, es importante una buena gestión de liquidez, pero gestionar un patrimonio es tener muchos activos, es tener diferentes activos que se compenetren entre sí, pero al final vas a querer construir el patrimonio.

48:22 Entonces, no es una cuestión de entro y salgo, es una cuestión de voy a estar a perpetuidad. Puede que ahora mueva un poquito aquí, ahora pues me lo lleve a inmobiliario o a donde sea o ahora me lo llevo a cripto porque lo veo más interesante. ¿Vale? Vas puedes ir rotando la cartera, pero al final tú lo que quieres es tener ese patrimonio y mantenerlo. Y eso es lo que hace la gente. Y por eso la gente quiere ser poseedora de acciones, acciones buenas, acciones que crezcan beneficios. Si crecen los beneficios, los accionistas ganan. Claro, porque hay más beneficios a repartir para los accionistas. Para ese perfil que entra este podcast, que no tiene tanta idea de inversión y que tiene esos ahorrillos, vamos a volver a a esos 15,000 de ahorro, ¿vale? Para que luego también veamos la diferencia de de lo que puede haber ganado en 30 años. ¿Cuál es el primer paso? Es decir, tú lo tienes aquí enfrente. Manuel, María, ¿qué tienes que

49:09 hacer para para empezar a ser este camino de inversor y sacar rentabilidad a tu dinero? Vale, lo primero empezaría por eh cosas muy sencillas, es decir, empezaría de la forma más conservadora posible, ¿vale? No porque sea tu perfil, obviamente cuanto más joven eres, ¿vale? Por norma general, cuanto más joven eres y menos responsabilidad tienes de necesitar el dinero a corto plazo, más riesgo, ¿no? Más riesgo puedes asumir. ¿Vale? Es así de sencilla la ecuación. Luego podríamos entrar en qué porcentajes y demás, pero oye, si eres un chaval con 20 años y tu objetivo es invertir, mirar, estadísticamente cogiendo el el cojo el SP, ¿vale? Voy a decir siempre el SP porque es el índice de referencia con el que hacen todos los estudios. No soy un fanático del SP, ¿vale? Dejarlo claro. De hecho, cuando cuando se dice invertir en fondos indexados no es invertir en SNP, es es invertir en un montón de fondos de Japo, ¿no? Tal, ¿no? Sí. Bueno, es que el los fondos indexados no se pueden comprar como tal

49:55 porque un un, o sea, perdona, los índices no se pueden comprar como tal porque son medias y cotizan por puntos. Es decir, alguien hizo en este caso la empresa SAP Global hizo un índice de las 500 empresas más grandes y y todo el mundo quiere exponerse y decir, "Oye, pues es que va muy bien, me voy a exponer a ese." ¿Y cómo te expones? Pues hay vehículos de inversión que son fondos, ETFs o cualquier vehículo que replican el índice y tienen que pagar a la empresa SP para que les dé los datos de cómo replicarlo exactamente, ¿vale? Vale, ese es el negocio, por ejemplo, de SP Global, que es una empresa, eh, que puede invertir la gente también en SP Global, ¿no? Entonces, índices tienes de todo tipo de clases y ya me entiéndote en los ETFs, que son fondos es el ETF es igual que un fondo, es un vehículo de inversión, pero es cotizado, es decir, tiene acciones. Un fondo tiene participaciones donde tú

50:41 metes tu dinero y hay y y tienes una participación que solo se calcula una vez al cada día. El ETF, ¿no? El ETF cotiza todos los días y y hay acciones y puedes comprar y vender constantemente, pero al final es un fondo también, ¿vale? que puedes replicar o un índice o puede ser activo o puede replicar un sector, una industria, porque hay índices de todo tipo. Es decir, tienes índices del sector, industria uranio, industria aeroespacial y hay han sacado un ETF ahora en Europa de la reconstrucción de Ucrania, por si que apuestas por eso. Hay de todo, hay de todo. Entonces, uno que puede empezar, volviendo al tema, la forma más sencilla sería, empiezo muy conservador y empezar con una carterita donde meta un poquito de renta variable si quiere el porcentaje con el que se sienta cómodo, ¿vale? Un 30 40 para probar dónde lo haga con esos fondos indexados, es

51:27 decir, empiece por algo generalista. ¿Por qué fondos indexados? Porque al final el índice recopila muchas cosas. Entonces, estás de una manera no correcta del todo, pero estás diversificando. Entonces, cojo, por ejemplo, un poquito del Eurostocks, que es un índice europeo, un poquito de SIP 500 si quiero en Estados Unidos, un poquito del Nike que es Japón, puedo [ __ ] lo que quiera y hago una carterita ¿vale? Y luego el resto para ir poco a poco y no no tener tanto miedo a esa volatilidad, mételo en renta fija, que ahora la renta fija está pagando un 3% más o menos a corto plazo y en euros. Eh, no no hace falta que te vayas a renta fija en dólares, porque claro, la gente dice, "Oye, ¿por qué no comprar deuda en dólares que paga más tipo de interés?" Que los tipos de interés en Estados Unidos están al 4% y aquí están al dos y algo. Pues porque si te vas a

52:14 Estados Unidos tienes el riesgo divisa. Si te cae el dólar, a lo mejor no ganas un cuatro, a lo mejor pierdes dinero si cae el dólar contra el euro, ¿no? Entonces, te vas a Europa para no tener riesgo divisa y dices, "Oye, pues cojo, si si eres europeo, claro, si eres estadounidense o operas en dólares, te puedes ir a Estados Unidos y dices, "Oye, pues cojo eh un ETF o un fondo de renta fija de corto plazo para no tener tan poco riesgo de tipos de interés de pues, por ejemplo, a un año, 2 años, eh, un fondo que invierta o en mercado monetario incluso, que sería un poco parecido a lo que hacen las cuentas remuneradas, lo que dan más o menos de interés. y empiezas ahí y eso vas a tener un 2% ya que están pagando 2 y5 3% más luego la parte de renta variable que te va a poder dar un poco más y vas experimentando la volatilidad vas probando. Hay gente que empieza, si no eres mucho más conservador, te da mucho

52:59 más miedo, empieza con las cuentas remuneradas o con fondos monetarios, ¿ya? Y así vas viendo el poder de y la gente no se lo cree. Me van a pagar a mí un 2 y5% por tener dinero. Sí, sí. Es que el dinero se está evaluando un siete anual, te están pagando un dos porque así funciona el sistema. Por eso los tipos de interés, pero es que hay muchos que sean eh los últimos años, como han sido tipos de interés cero o negativos, la gente no le entra en la cabeza. ¿Cómo puede ser que paguen por prestar dinero? No, pero sí te tienen que pagar por prestar dinero. Es el precio del tiempo, ¿no? Es lo lógico. Lo raro es que no te paguen, que tuviésemos interés negativo. Entonces, pues si eres más conservador, puedes hacer solo renta fija al principio y luego poco a poco incorporar renta variable para acostumbrarte a la volatilidad. O si estás empezando y quieres ya ir renta variable 100% porque dices, "Oye, tengo 10, 15 años por

53:45 delante." Puedes hacer una cartera solo de fondos indexados y luego tácticamente ser tú quien especializa más la cartera. ¿Vale? Oye, que me gusta una acción porque la he analizado y me voy, voy aprendiendo, me voy relacionando con el mercado y me gusta meta porque he aprendido a analizarla, porque he visto los vídeos de de no sé quién, de tal, pues incorporas meta como acción individual, pero lo estás incorporando en una cartera que ya está diversificada. Ayer Sergio estaba con mi pareja revisando las cuentas y me dice que tenía, no sé si eran 8,000 € metidos en una en una cartera que le da rentabilidad. Digo, "A ver, déjame revisar la cartera ahora que ya sé un poco de inversión con todo lo que estamos aprendiendo." 8,000 € tío, bloqueados 12 meses para quedarle un 0,25% de rentabilidad. Pero, ¿y pero tu pareja sabe algo de la inflación? Pues yo creo que no, porque si es un 2 y

…