0:00 C'è una cosa che ho capito davvero troppo tardi dopo aver già iniziato a investire nel modo sbagliato su Trade Republic. Infatti, quando ho scelto di iniziare a fare i miei primi investimenti, appunto, sulla piattaforma di Trade Republic, ero convinto di aver fatto la scelta migliore possibile. Era semplice, moderna, economica, tutti ne parlavano bene, sembrava non ci fossero veri contro. Col tempo però mi sono accorto di una cosa, non avevo davvero capito che tipo di compromessi stavo accettando. Trade Republic ha dei diversi difetti reali, difetti di cui quasi nessuno parla e non perché siano nascosti, ma perché è molto più facile raccontare sempre solo le cose belle.
0:48 L'errore più grande che ho fatto però non è quello che pensi, l'ho capito solo alla fine e per questo te lo dirò anche alla fine del video. Purtroppo, quando uno strumento viene raccontato sempre nello stesso modo, quando vedi solo video entusiasti, quanto senti dire "È un sistema perfetto per tutti", rischi di fare una cosa molto semplice, ma anche un po' sciocchina, stupida. Ecco, scegli di pancia e non con la testa. Io ho fatto così, non perché fossi ingenuo, ma perché non avevo motivi per dubitare. Invece ora voglio proprio raccontarti cosa non ho valutato, cosa ho scoperto strada facendo nei 2 anni di utilizzo di Trade Republic e perché oggi quella scelta la farei in modo diverso. Parto
1:34 dicendoti che, come avrei già avuto modo di vedere su YouTube, tantissimi creator parlano di broker solo perché sono sponsorizzati da loro. non è una colpa, è un modello di business, ma da fuori per chi guarda, non è sempre facile distinguere. Anch'io in passato su questo canale ho messo il mio link di affiliazione di Trader Republic e se ti sei trovato quei video davanti da fuori poteva sembrare una marchetta. Per questo motivo in questo video voglio fare una cosa diversa. Io, a prescindere che non ho nessun accordo con Trade Trader Republic e non mi danno €1 né per questo video né per i video passati, però ho deciso di tirare via il link in
2:20 descrizione, non perché Trader Republic sia il male assoluto, ma perché voglio raccontarti tutto quanto senza avere dei filtri. L'unica cosa che ti chiederò, se il video ti sarà utile, è un like o un commento per aiutarmi con l'algoritmo famigerato di YouTube e far crescere questo piccolo canale. Io ti ringrazio. Ora continuiamo andando a vedere uno per uno i cinque peggiori difetti che ho scoperto dopo di Trade Republic. Il primo, i costi che non vedi, cioè lo spread. Partiamo da una cosa che va detta subito, altrimenti il discorso non sarebbe onesto. Trade Republic è un broker considerato affidabile, non è
3:06 l'ultimo arrivato e improvvisato. Ed è anche per questo che io all'epoca, circa 2 anni fa, l'ho scelto. Uno dei vantaggi principali di Trader Republic è che puoi fare operazioni con solo €1 di commissione e se imposti i pack quelli sono addirittura gratuiti. Per chi, come me investe in modo regolare, settimana dopo settimana o mese dopo un mese, questa cosa conta tantissimo. In più c'è un altro aspetto che secondo me viene spesso sottovalutato, ma oggi è molto interessante, cioè gli interessi sulla liquidità. In questo momento Trader Republic riconosce circa il 2% sulla liquidità che tieni ferma sul conto titoli. Sono all'inizio del 2026 gennaio. Questo significa che puoi
3:52 tenere i soldi lì parcheggiati, non investirli subito e comunque difenderti, almeno in parte dall'inflazione. Io, per esempio, la vedo così, invece di comprare per forza un ETF monetario solo per non lasciare i soldi fermi, tipo Xeon oppure quelli nuovi di Vanguard, posso tenerli lì pronti nei mio contotitoli liquidi in attesa di vedere come utilizzarli. Fin qui tutto molto bello ed è proprio per questo che Trade Republic viene raccontata quasi sempre solo in modo positivo. Il problema nasce quando guardi l'altra faccia della medaglia, perché è vero che non paghi commissioni alte, ma il costo non sparisce, semplicemente si sposta e spesso si sposta proprio nello spread,
4:39 cioè nella differenza tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita. Su ETF molto liquidi magari non te ne accorgi nemmeno, ma su titoli meno scambiati, ordini un po' più grandi, momenti di mercato particolari, quello spread può diventare un costo reale, anche se non lo vedi scritto da nessuna parte. Come ti dicevo, non è un imbroglio o una truffa, è un modello di business. Il punto per me è che all'inizio guardavo solo i vantaggi di Trade Republic e non avevo davvero messo sul tavolo questo compromesso. Difetto numero due, dove finiscono davvero i tuoi ordini? Una cosa che io all'inizio non avevo capito
5:26 per niente è dove vengono eseguiti davvero gli ordini che faccio sulla piattaforma di Trade Republic. Quando compri un'azione o un ETF istintivamente pensi comprando sul mercato principale, in realtà non è così. Con Trade Republic gli ordini non vengono eseguiti su Xetra, che è il principale mercato tedesco, e nemmeno direttamente sulle borse americane come lo YC, Ni o il più famoso NASDAQ. La maggior parte degli ordini passa invece da LS Exchange che fa parte della borsa di Stras di scusami borsa di Amburgo. Ora la borsa di Amburgo è una borsa
6:12 regolamentata, non è nulla di losco, ma è un po' più piccola, con meno volumi e meno liquidità rispetto ai mercati principali. Cosa significa in pratica? che per ETF molto grandi e liquidi, pack mensili e investimenti in generale tranquilli, probabilmente non ti cambia assolutamente nulla. Ma se fai ordini di dimensioni anche un pochino più importanti, compri titoli poco scambiati, operi in momento in momenti di forte volatilità, stai accettando il rischio che lo spread sia più ampio, il prezzo sia leggermente peggiore, l'ordine venga eseguito con più difficoltà. Questo è capitato anche a me. In momenti di alta volatilità non mi eseguiva gli ordini. Non è una
7:00 truffa, ripeto, non è un errore, è un compromesso strutturale. Trade Republic, è vero, ti fa risparmiare sulle commissioni, ma in cambio rinuncia all'accesso diretto ai mercati più liquidi. Inoltre, una cosa che spesso non viene spiegata molto bene è questa che ti dico ora. Quando fai un ordine con Trade Republic non è come una banca tradizionale dove tu fai l'ordine alla banca, la banca lo manda alla borsa e quindi c'è un'esecuzione diretta tre soggetti. Con Trade Republic invece funziona così. Tu fai l'ordine a Trade Republic, Trade Republic lo gira a un altro intermediario, marketer e poi va alla borsa. Quindi quattro soggetti, c'è
7:45 un ulteriore passaggio. Questo è importante perché introduce un ulteriore, come ti dicevo, soggetto nella catena dei diordini. crea un potenziale conflitto di interessi tra il market maker e Trade Republic e per certi ordini potrebbe influenzare il prezzo di esecuzione percepito. In gergo tecnico questa pratica è spesso legata al concetto di payment for, ovvero quando il broker riceve un compenso dal marketmaker per instrare gli ordini verso di lui, invece di mandarli alla borsa più liquida e magari più competitiva. Questa cosa può sembrare astratta, ma ha delle conseguenze concrete. Io personalmente all'inizio non sapevo che funzionasse così e forse tu non lo sai
8:32 nemmeno. Ed è esattamente questo il punto che nessuno ti spiega perché è meno divertente da raccontare. Il problema è che io questo compromesso non l'avevo valutato consapevolmente quando ho iniziato a investire su Trader Republic. E c'è di più. Pensa che l'Unione Europea ha deciso di vietare a partire dal 30 giugno 2026, cioè dopodomani, il payment for order flow per tutti i broker che operano nei paesi dell'Unione Europea. Cosa significa questo? Fino a oggi questo modello ha aiutato broker come trader public a mantenere commissioni molto basse. Ma i regolatori europei hanno deciso, come ti dicevo, che può esserci un conflitto di interesse perché il broker potrebbe essere incentivato a mandare gli ordini al marketmaker che li
9:19 paga di più, non a quello che offre la migliore esecuzione per te, per il suo cliente. Quindi da metà 2026 in poi questo modello sparirà da lui anche per i clienti italiani. Questo sta spingendo molti broker a ripensare al proprio modello di business. Dovrà farlo sicuramente anche Trade Republic e potrebbe significare che in futuro ci potrebbero essere delle commissioni dirette sugli ordini, chi lo sa, perché questi soldi gli devono comunque arrivare da qualche parte, oppure nuove modalità di guadagno, ma magari più trasparenti. Questa è una delle ragioni per cui quando guardiamo alle promesse di costi bassi e tutto gratis di certe piattaforme dobbiamo mettere una domanda in più. Ok, ma come mantieni questi costi così bassi? E come cambierà da qui a un paio d'anni?
10:06 Siamo arrivati al difetto numero tre, mi pare. Tre, assistenza clienti. Qua si apre un portone, il punto forse più delicato per Trade Republic. Finché tutto funziona, Trader Republic è comodissima. Io sono un cliente, lo posso confermare. Apri l'app, fai due tap, investi fine. Il problema nasce quando qualcosa può andare storto. L'assistenza è solo digitale, spesso automatizzata, senza un contatto diretto immediato. Se hai un blocco serio, un blocco del conto, un errore, una situazione urgente, anche perché riguarda i nostri soldi, ti rendi conto che Trade Republic non è come una banca tradizionale. Su questo tema ho fatto anche un video dedicato sul canale
10:52 perché è una cosa che emerge continuamente dalle esperienze di altri utenti italiani, basta che fai una piccola ricerca su Google. Io personalmente non ho avuto problemi gravi, ma leggendo esperienze di altri investitori italiani è chiaro che quando succede è davvero frustrante e anche questo è un compromesso che all'inizio non avevo valutato. Difetto numero 4. Trade Republic non è una piattaforma per tutto. Questo è un difetto sottile ed è proprio per questo che quasi nessuno ne parla. Trade Republic non è una piattaforma solo tecnica, è una piattaforma che ti spinge implicitamente verso un certo tipo di investimenti.
11:38 L'app è costruita per farti indirizzare verso pack automatici, ETF grandi e popolari, azioni molto conosciute, operazioni semplici, veloci, ripetitive. Attenzione, questa non è una cosa sbagliata, anzi adesso stanno anche aumentando i loro servizi, quindi è un vantaggio per moltissime persone, per la media è quasi perfetto così. Il problema nasce quando inizi a pensare che quello che vedi lì dentro sia tutto il mondo degli investimenti. Se vuoi comprare dei titoli specifici che non sono super liquidi, se vuoi accedere a dei mercati meno mainstream, se vuoi gestire il tuo portafoglio in modo un po' più artigianale, per intenderci, se vuoi avere un controllo maggiore su come operi, e lì ci sono dei
12:23 limiti, non perché Trade Republic funzioni male, ma perché non è nata per quello. Il punto è questo. Quando una piattaforma è così semplice, così pulita, così guidata, rischi di adattare il tuo modo di investire allo strumento. Invece dovresti scegliere lo strumento in base al tuo modo di investire. Io all'inizio non me ne rendevo conto, pensavo se non c'è qui dentro probabilmente non mi serve. Ed è qui che sta l'errore concettuale. Trade Republic è un è ottima come piattaforma per un certo tipo di investitore, ma non è una piattaforma neutra, non è che ogni piattaforma è uguale all'altra. Anche questo è un
13:10 compromesso che avrei dovuto valutare prima, non dopo. Difetto l'ultimo. Difetto numero 5, la fiscalità. Meglio di prima, ma non perfetta. Qui devo essere onesto perché altrimenti il discorso sarebbe scorretto. Il fatto che Trade Republic sia sostituto diimposta per gli investitori italiani è un enorme pregio, soprattutto per chi come me, non vuole impazzire con le dichiarazioni, non vuole fare conti, non vuole avere problemi col fisco. Da quel punto di vista lì è Trader Republic è comodissimo. Le tasse vengono trattenute automaticamente e tu non devi fare nulla. Detto questo, però c'è l'altra faccia della medaglia. Essendo una
13:57 struttura relativamente giovane in Italia, ci sono stati periodi in cui la fiscalità non è stata calcolata correttamente. Non lo dico per sentito dire, basta fare una ricerca su Google o sui forum per trovare diverse persone che, soprattutto nei momenti delle implementazioni, si sono lamentate di questi errori nei calcoli fiscali. E per correttezza devo dire una cosa anche sulla mia. esperienza personale, perché io lo utilizzo Trade Republic. Mi è capitato di vedere per periodi anche abbastanza lunghi, parliamo di giorni, a volte anche settimane, grafici completamente sballati all'interno dell'app, valori che non tornano, rendimenti che non
14:44 avevano senso, proprio 0 100% 1000%, robe assurde. Ogni volta che ho segnalato il problema, gli errori sono stati corretti successivamente e sono convinto che probabilmente sarebbero stati corretti anche senza la mia segnalazione. Il punto però non è questo. Il punto è che questi errori sono capitati non solo a me e non soltanto una volta, anche a me sono capitati diverse volte. Questo non significa che Trader Public sia inaffidabile, significa che il sistema è ancora giovane, può capitare qualche imprecisione e se sei una persona molta molto attenta ai numeri devi sapere che non è tutto sempre perfetto al 100%.
15:29 Quindi non è una condanna, ma è un compromesso. Comodità di Trade Republic altissima, ma con qualche inciampo che va messo in conto. E anche questo è un aspetto che all'inizio io non avevo davvero considerato fino in fondo. A questo punto potresti pensare che io stia dicendo che Trade Republic è una cattiva scelta, anche se lo utilizzo. In realtà per me no. L'errore più grande che ho fatto non è stato scegliere di usare Trade Republic. L'errore più grande è stato scegliere questo particolare broker senza confrontarlo davvero con le altrettanto valide alternative che ci sono in giro. Io ho visto video entusiasti, recensioni
16:16 positive, influencer che lo consigliavano a tutti e ho agito alla cieca pensando tanto un broker vale l'altro, ma in realtà non è così. Trade Republic va benissimo come tutto il resto, se sai cosa stai sacrificando. Io all'inizio non lo sapevo. Io Trade Republic la uso da, come ti dicevo, circa 2 anni. E se la uso ancora un motivo c'è. Nel complesso mi sono trovato bene. L'app è comoda, i costi sono bassi. per il tipo di investitore che sono io, non so come sei tu, ma io so come sono, ha senso continuare a usarla. Ma non è tutto rosa e fiori, come spesso viene raccontato. Nel corso del tempo mi è capitato più di
17:03 una volta di attraversare periodi prolungati in cui qualcosa non funzionava come doveva. Come ti dicevo, bug nell'app, grafici sbagliati, numeri che non tornavano. Ora magari sono errori che poi vengono sistemati e infatti nella mia esperienza alla fine sono sempre stati corretti. Il problema però non è solo l'errore in sé, il problema è anche l'attesa quando si parla di soldi, perché quando ci sono in mezzo questi, anche se sai razionalmente che probabilmente si risolverà, comunque inizi comunque a sudare freddo, anche se è inverno, per niente. su di freddo, quando vedi i numeri che non tornano, quando non capisci se è un bug o qualcosa di serio
17:48 che durerà e soprattutto quando sai che non puoi nemmeno prendere in mano il telefono e parlare con una persona vera, questa cosa è terribile se ci pensi in quel momento lì stai male. Devi scrivere, aspettare e sperare. E quando l'assistenza risponde dopo giorni, magari ti risolve il problema, ma l'ansia te la sei già subita tutta. Ed è qui che secondo me sta il punto centrale. Trade Republic sta ancora cercando il suo equilibrio tra costi bassi, semplicità estrema e sicurezza percepita dal cliente. Perché non basta essere sicuri tecnicamente, magari i tedeschi la pensano così, ma per noi
18:34 italiani devi anche far sentire al sicuro le persone chi ti affida i soldi. E prima di lanciare continuamente nuovi prodotti per guadagnare di più, secondo me dovrebbero ancora di più focalizzarsi sul sistemare e stabilizzare quello che già c'è. Concludo dicendoti che questo video non serve a dirti se usare o no Trade Republic. Quello lo dovrai decidere te da solo, visto che riguarda la gestione dei tuoi soldi. Serve a dirti informati anche sulle cose negative, non solo su quelle belle. soprattutto quando qualcuno è sponsorizzato, qualcuno ha interesse a raccontarti solo metà della storia. Se questo video ti è stato utile, ti chiedo, per favore, visto che sei
19:21 arrivato fino alla fine, di mettere un like, così aiuti il canale a crescere anche quando cerco di fare contenuti più scomodi come questo. Scrivi nei commenti se usi Trader Republic, se ti sei trovato male o bene e se per te questi difetti sono o non sono un problema. Ti ricordo che io non sono un consulente finanziario. Come puoi vedere questo non è un ufficio. Guarda che bel setting che ho alle spalle, il mio magazzino. Questo non è un consiglio di investimento, sono solo le riflessioni di una persona normalissima che investe e cerca di capire meglio gli strumenti che usa. Io ti ringrazio per avermi ascoltato fino alla fine. Spero di rivederti anche al prossimo video. To.
