0:00 La maggior parte degli investitori pensa di sapere effettivamente cosa è successo con la trimestrale di Tesla. Leggendo i titoli ci hanno detto tutto quello che volevamo sentirci dire. Ricavi record, flusso di cassa record. Però il titolo che non ha risposto in maniera così entusiasta è sceso un pochino, poi il giorno dopo ha recuperato e Tesla effettivamente vale 1,5 trilion di market cap. Però c'è qualcosa che i media e Wall Street non vuole farci sapere sui profitti reali, perché i numeri, se li guardiamo superficialmente, o meglio, se non li guardiamo superficialmente, raccontano una storia diversa. Raccontano la storia di un'azienda che può fare vendite
0:45 record, ma che può comunque indebolirsi ogni singolo trimestre. I dati parlano di un'azienda che può battere i record di consegne, ma distruggere valore per gli azionisti e i numeri di Tesla ce l'hanno dimostrato. Salve a tutti, Marco Casario qui. Lo so che quando si parla di Tesla ci sono due tipi di investitori, i fan boy di Elon Musk che vedono ogni calo dell'azienda come un opportunità magnifica per comprare e sono quelli che praticamente liquidinano qualsiasi analisi sui bilanci dell'azienda dicendo Tesla non è un'azienda di auto, va bene, ok, non è un'azienda di auto, ma se il 75% dei suoi ricavi dipende ancora dalle vendite delle auto, beh, il mercato la deve
1:31 analizzare e giudicare come un'azienda di auto, no? Non credi? E poi invece ci sono gli altri investitori, quelli realisti, quelli che vogliono sapere cosa davvero ci stanno dicendo i numeri. Vedete? Perché io nel tempo ho imparato una cosa, ho imparato a non innam innamorarmi di nessuna azienda, perché nessuna azienda si innamorerà di me e del mio portafoglio e quindi non voglio rimanere tutta la vita deluso. Per questo ho capito che non bisogna investire sulla fede, non bisogna investire sul tifo, bisogna investire sulla matematica, bisogna investire sui numeri, bisogna investire sulle probabilità. Però vedete una cosa, la devo ammettere davvero. L'ultima conferenza di Elon Musk sugli earnings di Tesla è stato un capolavoro di distrazione,
2:16 un trucco di magia e ti spiego perché. In questo video partiamo da earnings e ve li voglio mostrare qua per farveli vedere molto molto bene. E andiamo qui sotto, eh, fatemi andare sulla slide da cui partire perché voglio partire proprio sui dai ricavi, no? Quindi andiamo andiamo qui sotto, adesso ci arriviamo. Eccola qui. Faccio un po' di zoom out i numeri principali che effettivamente sembrano buoni. ricavi per quasi quasi 29, sì, quasi 28,1 miliardi, che
3:04 vuol dire un + 12% anno su anno rispetto all'anno precedente che ne aveva fatti 25. Poi flusso di cassa, lo possiamo andare a vedere qua. Flusso di cassa che ha fatto il ehm è arrivato quasi a 4 miliardi 4,1 miliardi, tra l'altro uno dei migliori trimestri di sempre e sulla carta sembra tutto quanto andar bene, molto forte, però come al solito bisogna andare a vedere sotto i dati, perché è da lì che possiamo vedere meglio le eh crepe, se ci sono. E infatti se vado a vedere su questa slide qui, eccolo qua, se vado a vedere le operating expenses, anzi partiamo dall'utile netto perché l'utile netto quello è sì crollato, il net
3:51 income è crollato del 37% rispetto ad un anno fa. I margini di profitto dell'azienda eh stanno diminuendo, non si stanno stabilizzando. Infatti il margine di profitto netto è solo del 6,3% che è il più basso dal 2019. Quindi i ricavi si salgono, ma Tesla guadagna meno su ogni dollaro che incassa. E questa, da, signori, non è eccellenza operativa, questa è affanno ed è questo che sfugge un po' ai molti. La crescita può esserci, ma può nascondere debolezza perché quando un'azienda, e questo è il caso, sta spendendo di più per fare di meno, capite che le cose non stanno andando così bene. Lo so che Elon Musk ci dice
4:36 che c'è tanta spesa in ricerca e sviluppo, soprattutto per l'intelligenza artificiale. Infatti, se guardiamo quelle spese sono schizzate in alto e poi ci sono i crediti regolatori che prima gonfiavano i profitti nei trimestri passati, che invece adesso si stanno riducendo. E questo significa che il profitto che vediamo oggi non è quello che si sta accumulando, è quello che si sta erodendo. Eppure la storia che ci vogliono vendere e che va tutto bene perché il flusso di cassa è aumentato, ma il flusso di cassa da solo non significa salute finanziaria. Quando i margini si comprimono e i costi salgono più velocemente dei ricavi, non stai costruendo un vantaggio, lo stai bruciando quel vantaggio. Quindi sì, è vero, come dicono i giornali, che Tesla
5:22 sta ancora crescendo, ma la qualità di quella crescita non è sana, peggiora. E infatti l'azienda ce lo ha detto, sta combattendo una guerra dei prezzi che lei stessa ha iniziato e che non può vincere se non sacrifica i profitti. E quindi perché hanno tagliato i prezzi? Hanno tagliato i prezzi perché altrimenti non riuscivano a vendere. danno la colpa ai dazzi, danno la colpa alla concorrenza sleale con la Cina, eh, e e un po' si appoggiano, per fortuna, la crescita del settore energia per cercare di attutire il colpo. Eh, ma la verità è semplice. Di nuovo, ogni dollaro di ricavo costa più di prima, è proprio l'opposto di quello che è crescita sana di un'azienda e non serve essere un grande analista di Wall Street
6:07 per capirlo, perché vedete i margini di un'azienda sono un po', per quanto mi riguarda, per me, sono la pagella della disciplina, no? E e in questa pagella il voto è peggiorato e anche se quindi abbiamo consegne record, l'assorbimento dei costi fissi cala, significa che l'azienda fatica di più per restare ferma. E ve l'ho fatto vedere prima con i l'operatic expensive expensis. C'è una voce nel bilancio che è esplosa. Le spese operative sono schizzate. Guardate, ve le rimetto qua. Le spese operative. Ah, aspettate, fatemi mettere gli occhiali. Eccolo qua. Eh, operating expenses total
6:54 3,43 miliardi rispetto ai 2 miliardi e 2 dell'anno precedente, de 2 miliardi e quasi 2 miliardi e 3 dell'anno precedente. Che cosa vuol dire? Che sono aumentate del 50%. E di nuovo la giustificazione, tutta colpa dell'intelligenza artificiale, ricerca e sviluppo. E qui arriva il trucco di magia di Elon Musk perché ha detto in conferenza stampa che tutta la fatica fatta, tutti gli investimenti che vediamo in questo bilancio per l'intelligenza artificiale non servirà e non aiuterà solo le auto, no, servirà per lui. Optimus, il robot. Questa è la grande scommessa di maschi insieme ai robotaxi, ovviamente non le auto, ma la produzione di massa di robot
7:39 super intelligenti che manderanno a casa un sacco di gente e si integreranno nelle nostre vite. E a tutti piace dire che Tesla è Tesla è l'azienda visionaria che investe nel futuro. Sì, è vero, ma noi investitori, ricordate ricordatevi questa cosa, non veniamo pagati in potenziale, veniamo pagati in base ai profitti. E ora i profitti di Tesla vanno nella direzione. Sia chiaro, un trimestre negativo non è che è la fine del mondo, ma un pattern che continua ad accadere trimestre su trimestre sulla redditività che si restringe, quello lo è. Quello non è rumore di fondo, quella non è una voce, non è un'opinione, è il mercato che ci dice che il vantaggio competitivo di
8:25 questa azienda e sta perdendo acqua e quindi non è che Tesla li ha persi per caso i margini e questi margini li ha regalati perché puoi parlare di ricavi record quanto vuoi, ma quando i margini lordi scendono di quasi il 30% l'anno, 27% l'anno, ehm rispetto al 18 di oggi, di nuovo, questa non è crescita e decadimento e non è temporaneo, è strutturale e questa è la guerra dei prezzi e che non si può vincere. Ehm perché, ripeto, eh è veramente difficile eh competere e quindi eh
9:12 rispetto a rispetto a quello che sta succedendo, sto cercando di mettere un po' insieme le idee, riordinare le idee e Tesla si difende molto dicendo che il suo business sull'energia si sta risvegliando ed effettivamente se guardiamo alle installazioni Quelle hanno raggiunto il record di 12,5 GW, che vuol dire che rispetto all'anno precedente è un incremento dell'80% e anche se guardiamo all'utile lordo di questo settore dell'azienda ha superato il miliardo di dollari per la prima volta in assoluto. Questa è crescita. Crescita vera, crescita sana. Le Mega Factory di Shanghai, la Mega Factory di Shanghai sta accelerando. Il nuovo design dei mega block, quello taglia veramente i costi e Tesla in quello sta dimostrando di poter crescere molto di più delle auto.
9:59 sulla carta è la parte del business che come investitore voglio vedere, però c'è una verità, non è abbastanza non è abbastanza grande da fare le differenze perché se mettiamo insieme questi due settori del business model e dell'azienda, energia e servizi messi insieme fanno meno di un quarto dei ricavi totali di Tesla, gli altri tre quarti vengono ancora dalla vendita delle auto ed è lì che i margini stanno crollando. Quindi, anche se quei settori cresce, crescono, non crescono abbastanza velocemente da sostenere il peso di un business automobilistico che è in contrazione. Già mi sento, lo so che lo state dicendo. Eh, ma la gente Ma Tesla non è un'azienda di auto. Di nuovo, l'ho detto in apertura, il 75%
10:44 dei ricavi però di questa azienda dipende dalla vendita delle auto e quindi per quanto mi riguarda come investitore la devo analizzare e giudicare come un'azienda di auto. Oggi io il futuro non lo conosco e non posso fare un investimento basandomi sulla fiducia che metto nelle mani di un essere umano come Elon Musk. Quindi anche se l'energia continuasse a crescere come sta facendo del 30% l'anno, è una lenta scalata per compensare una grandissima frenata del settore automotive. Eh, e quindi capite bene che ehm la la divisione energia del di Tesla è un business serio, non è un hobby, ma non è il motore che guida questa
11:29 azienda, è la batteria di scorta che tiene le luci accesa, però mentre il motore principale sta perdendo colpi e il mercato, guardate che non aspetta nessuno, non aspetta nemmeno Elon Musk e la sua visione futura. in in Cina, in Asia, BYD è ovunque. Stanno inondando i mercati con auto elettriche sotto i $30.000 e non sono auto elettriche che dal punto di vista qualitativo e di sicurezza sono inferiori a Tesla, mentre invece l'azienda americana non è non si è ancora impegnata a costruirne una sotto quel prezzo. E questa per me non è visione, questa è esitazione e l'esitazione uccide lo slancio. In America i vecchi produttori hanno capito
12:15 come costruire auto elettriche che la gente vuole comprare. stanno tagliando i prezzi, stanno migliorando gli interni, stanno usando gli incentivi fiscali che fanno sembrare le nuove Tesla costose. E quindi l'argomento della migliore auto elettrica sul mercato, quella con cui Tesla ha costruito il suo brand, non regge più quando i concorrenti ti eguagliano in termini di autonomia, velocità e design e si fanno pagare di meno. L'altra grande presunta arma di Tesla, la il full self driving, la guida autonoma, non c'ha ancora una data di lancio sicura. Sì, è migliore di prima, è vero, ma è ancora supervisionata e gli investitori sono stanchi di aspettare promesse che vengono continuatamente rimandate. È è
13:00 un miraggio per quanto mi riguarda. Quindi se a tutto questo ci aggiungi i costi crescenti, un amministratore delegato che gestisce più progetti di di della torre di controllo della NASA, è facile vedere che sta succedendo, no? Sta succedendo che il vantaggio che Tesla aveva si sta chiudendo da ogni direzione. Non è più l'unica tecnologia, l'unica con tecnologia all'avanguardia. I concorrenti l'hanno raggiunta, in alcuni casi l'hanno superata e quindi questa azienda che definiva la corsa all'elettrico ora sta solo cercando di difendersi, di tenere il passo, non sta più innovando e più aspetta a lanciare una vera auto per la massa, più velocemente quel suo vantaggio scomparirà. Ora, non sto
13:45 dicendo che la storia di Tesla ehm è morta, no, è solo che non è più la stessa storia che gli investitori hanno creduto negli ultimi anni e sto parlando di fatti e di numeri. Sì, l'azienda è ancora in profitto, è vero. Tra l'altro siede su 40 miliardi di dollari in contanti, sta scalando il business dell'energia che finalmente mostra i risultati reali. Il brand è potente, l'ingegneria, diciamo, i dipendenti sono d'elite. L'integrazione tra hardware e software le dà, quello sì che le dà il vantaggio rispetto alla maggior parte dei produttori suoi competitor e questa è la parte positiva. Eh, però di nuovo non possiamo ignorare tutto quello che è negativo, non possiamo ignorare la
14:30 valutazione a un PE, un price earnings sopra i 250 per per un'azienda che cresce con ricavi ad una cifra. Questo non è un premio per l'innovazione, è speranza prezzata come certezza e la speranza per noi investitori è un rischio enorme. Ora lo so che tu stai qui e vuoi sapere, ma quindi questo è il momento migliore per comprare? Per quanto mi riguarda, da quello che vedo, non lo è. Non lo è ancora. E allora qualcuno di voi potrebbe contestare e dire "Ma allora com'è possibile che valga 1,5 trilionar?" Per quanto mi riguarda è follia pura. Il mercato la sta pagando 13 volte le vendite stimate per il 2026 e 189 volte per gli utili futuro futuri.
15:16 Cifre da capogiro. Il mercato non sta comprando le auto, sta comprando la speranza di chi? Di che funzioni il business dei robotaxi, che funzioni Optimus. Ma c'è un problema. Il robotaxi non esiste nemmeno. Mask ci aveva promesso che i taxi senza pilota sarebbero partiti ad Austin per giugno. Siamo a fine anno. Niente. Ora dice forse ci riusciremo per dicembre gennaio 2026, ma già siamo 6 mesi in ritardo. Ha perfino dovuto specificare che lui intende la guida non supervisionata perché la full self driving attuale non è affatto autonoma e questo ce l'ha detto lui, non lo sto dicendo io oggi. Lo sapete quanto? Se facciamo la matematica, lo sapete quanto dovrebbe valere veramente l'azienda? 300 miliardi. Guarda, voglio essere super
16:04 ottimista, forse potrebbe arrivare a 450 miliardi e quindi tutto il resto, quel mezzo miliardo in più, quello è è il prezzo della speculazione, è il prezzo della storia, della narrativa. Quindi in questo momento è vero, Tesla non è una azienda automobilistica. Tesla è una fabbrica dei sogni venduta a Wall Street. E lo dico senza offendere nessuno perché lo dico con i numeri alla mano. Lasciami un commento qui sotto e dimmi tu cosa ne pensi. Ora vediamo un po' qui qualche domanda prima di passare ai grafici.
16:49 Ehm, ce ne sono sempre tanti quando si parla di Tesla. Eh, vi vedo. BYD sovraproduce rispetto alla domanda. Vive solo di massicci investimenti del Partito Comunista. La tiene a galla in bolla totale. E invece Tesla chi l'ha tenuta a galla con i crediti regolatori eh in America? Chi pensi? Pensi che senza quei crediti eh Tesla sarebbe riuscita ad andare in profitto dopo tutti quegli anni? Se Optimus fa la figura del Cybert può chiudere i portoni Tesla. è detto che ancora non c'è in produzione, quindi forse con Neuralink oltre che salvare
17:36 vite riesce anche a svegliarti, visto che con Starlake abbiamo connesso l'Africa, magari ti arriva qualcosa anche a te. A me non me ne frega niente di Neurolink, non me ne frega niente di Starlink che per Tesla è un'altra azienda, quindi o porta questi progetti dentro Tesla e quando li porterà. Allora, vedete, io non è che sto dicendo non investirò mai più in Tesla, in questo momento storico non la voglio nel mio portafoglio e ed è una mia scelta personale. Preferisco valutare, aspettare e poi lancerà il il robot che cambierà la nostra vita. arrancerà il robot taxi che ci farà andare per aria senza con guida autonoma, salverà le vite con Neuralink. va benissimo quando lo farai, quando succederà, ma non investo su sulla
18:24 fiducia che questo avverrà e è questa è l'unica cosa che sto dicendo. E puoi puoi ripetere quello che è successo a Netflix, non c'è bisogno che lo ripeta perché vai basta che vai a vedere il video che ho pubblicato venerdì. I video, ragazzi, sono tutti quanti. Le dirette sono registrate. Io poi le ripubblico come video, li trovate tutti sul mio canale. Io non ci sto capendo nulla. Perché Quest dà vantaggio statistico atto su Tesla, ragazzi, perché una cosa è l'investimento, il velo investing su Tesla per i prossimi 15 o 20 anni e e le considerazioni che ho fatto oggi, quello vanno a vedere. Una cosa è il vantaggio statistico nel breve medio termine.
19:09 Quello è un vantaggio statistico a 1 2 3 mesi. Per il lungo termine l'analisi che bisogna fare è solo potenziale di crescita, analisi dei bilanci e mercato di riferimento. Basta. Ecco perché non c'è c'è poco da capire. Ehm, ok, dai. Bene, ragazzi, allora, ehm, andiamo
19:55 a vedere un po' che cosa succede sui mercati. Questa è una settimana importante, è una settimana in cui ci sarà eh il FOMK il 29 tra due giorni, quindi il mercato si sta cominciando ad allineare, sta cominciando un po' a a scontare un po' di cosine e effettivamente già lo vediamo eh perché allora il petrolio dopo questo rialzo si è un po' fermato sotto quest'area importante che aveva eh un po' lavorato da supporto in passato, era poi stata rotta e quindi adesso la sta sentendo Il Gold torna un pochino a eh torna un pochino a ehm scendere e si appoggia di nuovo di nuovo dico perché l'aveva già fatto, si appoggia qui sulla struttura più alta di questo rettangolo. Mi piacerebbe vedere veramente tanto il
20:40 gold sotto i 4.000 ehm eh euro doollaro che sta lateralizzando dopo anche lui aver toccato questo pavimento qua, lo vedete? Toccato la parte alta di questo pavimento, quindi intorno agli 1,57. ehm e adesso ha rimbalzato, è tornato sopra gli 116, quindi vuol dire che il dollaro ha smesso di ha fermato questa sua salita e e l'ha fermata dopo questo ritracciamento. Eh quindi siamo ancora in fase di ritracciamento, tutto è da è da scrivere. Oggi l'Europa ha il Fusimib che sta andando, sta facendo quasi un punto percentuale, il DAX che è in ritracciamento, il CAC 40, anche lui un -012, però l'IBEX 35 spagnolo e l'indice olandese stanno entrambi facendo più di
21:26 mezzo punto percentuale e ma soprattutto è il premarket quello che mi mi sconvolge perché premarket con massimi storici, eccolo qua l'SNP vicino ai 6900, il Nasdaq anche lui con un punto 1,3% sta facendo in premarket e massimi storici, quindi si riporta a si riporta si avvicina sempre di più ai 26.000 e anche il Russell un punto percentuale e e anche lui sopra le chiusure dei massimi storici precedenti. Quindi, insomma, tutto piuttosto positivo dopo gli accordi. Anche Bitcoin nel fine settimana aveva fatto con la candela di domenica un quasi un 2,6%, è tornato sopra i $115.000.
22:13 Adesso sta sentendo un po' questa struttura, come vedete, che c'eravamo segnata in passato. E ehm eh il Nicki dopo il candelone di ehm questo era il candelone del 20, poi la notizia eh che si è diffusa del primo del nuovo primo ministro donna, la candela che si è chiusa oggi fa un 258%. Eccolo qua. Ehm, vorrei vedere i tuoi rendimenti finanziari sui mercati, eh, per le cose che pensi in generale. Eh, li faccio vedere spessissimo, quindi se li vuoi vedere ti consiglio semplicemente di seguire meglio le mie dirette. Anzi, se vuoi, guarda, ti faccio vedere subito il mio portafoglio rotazionale, quello che faccio vedere spesso. Fammici un attimo
22:59 eh connettere così vediamo eh che cosa ho fatto. Fammi solo accedere. Eh, allora, un secondo solo che devo fare sempre 20.000 riconoscimenti, la sicurezza non è mai abbastanza e quindi se pensi che ho paura di far vedere i miei rendimenti di sbagli di di grosso, li faccio vedere da anni, quindi forse sei semplicemente nuovo qua sul mio sul mio canale. Ok, allora andiamo a vedere quanto sta facendo il mio portafoglio. Questo è un portafoglio che ho, come sapete, creato, come sapete dico perché lo porta avanti il 27 giugno dell'anno scorso sta facendo il 18%,
23:44 18 e3% e andiamo a vedere quanto sta facendo l'indice di riferimento, cioè l'S&P 500 in euro, perché quello devo eh devo far vedere eh non è che flexo, ragazzi, è che se mi chiedete una cosa e poi se pensate che c'abbia paura di far vedere i profitti, allora, andiamo. a vedere il Scusate, fatemi mettere l'SNP, mettiamolo su, non LS, mettiamolo su Xetra, ovviamente. Eccolo qua. E andiamolo a vedere dal 28 l'anno scorso, quindi 2024 giugno dell'anno scorso. Eccoci qua. Sta facendo, Eccolo qua, il 28 giugno. Il mercato sta facendo il 112, stiamo qua, il 16%
24:31 e il mio portafoglio sta facendo il 18,34, quindi mercato battuto di due punti percentuali. Tra l'altro ti faccio vedere una cosa. Ti faccio vedere che sto battendo il mercato nonostante abbia te le metto per larg position abbia Le posizioni più grandi che ho sono sui Treasury che ovviamente hanno sofferto tantissimo in quest'anno, però li volevo li voglio tenere i bond, quindi stiamo parlando di un 10% eh c'ho 10% di bond nel portafoglio e 4,2% di di oro. Tra l'altro l'oro oggi scende e mi permette di andare a comprare l'oro nel portafoglio mi sta facendo un 18% e però la discesa di ehm dell'ultima settimana mi permette di comprare perché io
25:16 voglio, lo sapete che voglio arrivare vicino al 10% nel portafoglio, quindi più scende più compro. Ecco qui che mi compro un punto percentuale. Compriamolo subito. Ah no, scusate, devo comprarlo. Quindi, eccoci qua e compriamo. Ecco, 5100, quindi ci siamo portati a casa un po' di profitto e abbiamo ricomprato. Ehm Sì, sì, sì, sì, ho visto, ho visto. Eh, quindi l'oro lo abbiamo comprato. Ehm,
26:04 voglio anche ricomprare, credo che oggi stia, aspettate, fatemi ordinare per ehm performance. Eccolo qua. Voglio comprare anche argento. L'argento oggi scende del 2%, a me sta facendo l'11, quindi lo compro. Continue. Anche qua sto all'1,4, quindi mi compro almeno uno 06, anche un po' di più di 15 share. Eccole qua. Me ne compro 16, me la metto al 2%. Eh, e voglio comprare anche, parlando di metalli, eh, voglio comprare anche ehm il platino. Eccolo qua. Perfetto. Platino che mi sta facendo il 274. nell'ultima settimana è stato
26:50 praticamente fermo. Nell'ultimo mese ha fatto il 286 e io compro, scusate, ne ho eh l'1 e2, mi compro 200, quindi arrivo all'1,5% perfetto di capitale. Eccoci qua e quindi continuiamo a ad accumulare. Oggi scende anche Sab, mi fa un -3,70%, nel mio portafoglio è leggermente sotto a -2,55. Nell'ultima settimana ha fatto il 9:41. Da quando l'ho messa io in portafoglio con la discesa di oggi, ehm, mi mi ha fatto un eh appunto un -2,55, c'ho solo l'1% e questo mi permette di
27:37 andare ad aggiungere uno 03. Quindi mi compro non sei, ma me ne compro sette in modo da mettere uno 0,32%. Se vi chiedete perché faccio questo, ragazzi, ve l'ho spiegato eh nel libro, quindi non sto facendo cose a caso, sto semplicemente seguendo le eh esattamente il mio processo. Andatevi a vedere il capitolo 10 e il capitolo 12 dove spiego come funzionano gli incrementi e i decrementi. E gli incrementi e decrementi funzionano esattamente con questa applicazione qua, con. Quindi, eh in base a che cosa vi ho fatto vedere? Guardate, ho fatto eh sub, eccola qua. Andiamola a vedere. E vi faccio vedere
28:23 che ha avuto questo profondo ritracciamento. Il medio termine è appena entrato in neutrale e e quindi qui voglio aggiungere posizioni. Ehm perché l'ho aggiunto sul gold, sul platino? Ve lo faccio vedere qua. Sugli asset materie prime. Vedete? argento, uranio, oro, i metalli preziosi sono tutti quanti in acquisto con uno smart qu, un vantaggio statistico che è alto. L'uranio anche ce l'ho, c'ho pure quello e fatemelo andare ad aggiungere. Treury ah. Messico Canada. Aspettate che adesso lo vado a Eccolo qua. Ho l'1,8%
29:10 che mi sta facendo il 28% nel portafoglio. Oggi in realtà sale, non scende e nell'ultima settimana anche è salito. Non è la giornata giusta per aumentare perché lo sapete che io incremento quando e ve lo faccio vedere. Incremento quando il prezzo si avvicina sui livelli di attenzione, in particolare quelli bassi, no? Cioè, quando scende e si avvicina a questa linea verde bassa, qui compro mentre vendo e porto a casa i profitti quando arriva sull'alta. Quindi il petrolio, il scusate, l'uranio l'ho venduto intorno a qui e lo potete vedere che cosa ho fatto. Vedete che l'ho venduto il 18 settembre, poi ho comprato ancora il 21 ottobre, l'avevo venduto il 25 agosto perché cerco di sfruttare il trend rialzista e sul medio termine
29:57 siamo appena tornati rialzisti. Il lungo termine è rialzista da 115 giorni, quindi grande struttura. Ehm, qui avrei dovuto comprare, vi dico la verità, intorno al 22 ottobre. Effettivamente è quello che ho fatto, giusto? Ah, ho comprato il 21 ottobre. Perfetto, ho aggiunto, vedete qua, ho comprato lo 0,33%. Eh, è la prossima candela candela rossa. ne aggiungo sicuramente un po' di uranio che voglio continuare ad avere nel portafoglio. Allora, dal punto di vista della diversificazione, vi faccio vedere tramite qui gli Insite. Questo è il portafoglio, ragazzi, che ho su Skalable Capital, eh, quindi, ehm, eh sapete che è qui che tengo, questo è un portafoglio solo acquisto, perché non posso fare vendite, non posso f vendite allo
30:43 scoperto, non posso fare opzioni, non posso diversificare con, che ne so, spread sulle commodity, quindi qui sono molto limitato rispetto a quello che posso veramente eh fare, ma nonostante questo il portafoglio mi batte il mercato. E ecco qui la diversificazione. Andiamo a vedere prima di tutto sul eh le asset class. 50% equity, 26% cash. Ci avete fatto caso che ho più di €30.000 cash sul portafoglio per ovviamente avere delle eh poter investire sulle opportunità e 11% sul ehm bond, ok? Fixed income. Dal punto di vista delle regioni, com'è diviso? 52% in America, 17 quasi 18% in Europa, 6,5% Canada, 4% in
31:33 Australia, 258% in UK, 2% in Asia e Giappone 1,38%. Volevo vedere la effettivamente il Giappone che oggi ha fatto i numeri, quindi lo troverò qui sotto. Giappone, Chinatech, oggi il 23%. Ecco, questa è un'altra posizione che oggi un pochino devo vendere. La abbasso un pochino, mi porto a casa uno 0,35%, mi porta a casa un po' di profitti perché perché oggi si è avvicinata ai livelli di attenzione in alto, giusto? Eh, eccolo qui. Giappone, l'ho visto. Giappone c'ho veramente poco, eh. Perché c'ho poco in Giappone, ragazzi, perché è cresciuto così tanto che non ho potuto far altro che portarmi
32:18 a casa i profitti nel tempo. Infatti, guardate, ho venduto il 23 ottobre, ho venduto il 3 ottobre, poi ho ricomprato, ma ho comprato meno di quello che ho venduto, perché il 23 ottobre ho venduto 813, quindi quasi un 1% del Giappone e rimango con quello. Mo aspetto la prossima discesa e continuo con la mia disciplina. Eh eh non è che mi faccio prendere dalla fomo, oddio, il Giappone sale tantissimo e allora devo o comprare o portare No, io continuo a seguire il mio processo. Punto. Quindi guardiamo al Giappone qua come sta messo dal punto di vista del vantaggio statistico il Giappone, eh 82%, è uno strong buy il Giappone, quindi non devo solo aspettare il momento di poter riaumentare la mia
33:05 esposizione perché voglio aumentare la mia esposizione, non voglio avere solo l'1% del Giappone che ha un un vantaggio statistico per un long dell'82% con un trend di medio termine che è rialzista da 120 giorni. Capite che voglio più esposizione? È solo che devo aspettare che il prezzo, scusate, ci torno un secondo qua, devo aspettare che il prezzo, per regole, si avvicini alla parte bassa eh dei livelli di attenzione. E non siamo adesso sulla parte bassa, anzi con la candela di oggi siamo molto vicini, cioè oggi per regola dovrei vendere. Perché non vendo? Perché sto all'esposizione minima. Che cosa vi ho spiegato nel libro? che l'esposizione minima minima che per quanto mi riguarda è l'1% in questo caso, quindi la mia asset allocation minima è l'1%, io la voglio tenere per sfruttare il trend,
33:52 non voglio mai togliere dal portafoglio quel l'asset allocation minimo. Se sto al 2 o al 3% allora posso togliere e portare a casa i profitti, ma se sto all'1% voglio solo incrementare finché voglio cavalcare il profitto. Ok? Bene, dai ragazzi, allora direi di chiudere qua la diretta, ci siamo fatti quasi 40 minuti. Ci vediamo sul mio Ah, vi ricordo un paio di appuntamenti. Il 4 novembre, 4 novembre sarò a Milano, sarò a Milano da Oepli, eh, dalla libreria, dove ci dedicheremo un po' di tempo e poi ci andiamo a fare pure un aperitivo insieme. Intorno alle 18 libreria OEI, quella al centro per presentare il libro, I quattro pilastri dell'indipendenza finanziaria e sarà,
34:39 ragazzi, un appuntamento informale per veramente farci quattro chiacchiere e conoscerci dal vivo, quindi se siete di Milano dintorni venite. Dopo l'evento, di solito alle 7:30 ci cacciano, quindi c'abbiamo un'ora e mezza dentro la libreria, ma dopo l'evento a fianco alla libreria c'è un bar. L'anno scorso ci siamo fatti un un aperitivo tutti insieme, quindi faremo la stessa cosa quest'anno. 4 novembre. 4 novembre sarò anche in Starting finance all'evento di starting finance parlerò lì intorno alle 12:00. Quindi se siete all'evento gratuito, aperto a tutti ci vediamo all'evento e poi ce ne andiamo in libreria insieme perché alle 18:00 devo stare da OEI. Quindi ci vediamo prestissimo. Grazie mille per l'attenzione, buoni investimenti a tutti. Ciao
