간략 요약
이 영상은 최근 비트코인 폭락의 원인과 기관 투자자들의 현황, 그리고 앞으로의 시나리오 세 가지를 분석합니다.
- 비트코인 폭락의 원인은 미국 금리 인상 가능성, 유럽의 미국 자산 매도 움직임, 일본 엔캐리 트레이드 청산이라는 세 가지 거대한 파도 때문입니다.
- 기관 투자자들도 비트코인 ETF 평균 매입가가 84,000~90,000달러, 마이크로스트레티지의 평균 매입가가 76,000달러로 현재 가격대에서 손실을 보고 있을 수 있습니다.
- 앞으로의 시나리오는 추가 폭락, 지루한 횡보, 반등 세 가지이며, 7만 달러와 8만 5천 달러를 기준으로 대응해야 합니다.
비트코인 폭락 원인 분석
비트코인 폭락은 세 가지 요인이 복합적으로 작용한 결과입니다. 첫째, 트럼프 대통령이 매파 성향의 케빈 워시를 연준 의장으로 지명하면서 금리 인상 및 양적 긴축에 대한 우려가 커졌습니다. 둘째, 유럽 국가들이 미국에 대한 불신을 드러내며 미국 자산 매도 움직임을 보이고 있습니다. 셋째, 일본이 금리를 인상하면서 엔캐리 트레이드 청산이 발생, 비트코인이 현금 인출기 역할을 하며 매도 압력을 받았습니다. 이러한 요인들이 겹치면서 레버리지 포지션 강제 청산이 발생, 가격 하락을 부추겼습니다.
기관 투자자 평균 매입가
기관 투자자들의 평균 매입가를 살펴보면, 비트코인 현물 ETF의 평균 매입가는 84,00090,000달러 사이로 추정됩니다. 마이크로스트레티지의 평균 매입가는 76,000달러로 현재 가격대에서 손익분기점 부근에 머물고 있습니다. 테슬라(34,000달러), 블록(27,000달러), 엘살바도르(44,00050,000달러) 등 올드 머니들은 여전히 수익 구간에 있습니다. 7만 6천 달러가 뚫리면 기업 보유 물량의 마진콜 공포가 시작될 수 있습니다.
시나리오 1: 추가 폭락
마이클 버리가 경고한 5만 달러까지 하락하는 시나리오입니다. 이 시나리오가 현실화되려면 7만 달러 지지선이 깨지고 채굴 업체들의 항복이 일어나야 합니다. 채굴 업체들의 거래소 입금량 급증은 채굴자 항복의 신호입니다. 5만 달러는 올드 머니들의 평단가가 있는 구간으로, 이 지지선이 무너지면 추가 하락이 발생할 수 있습니다. 나스닥 급락 또한 위험 신호입니다.
시나리오 2: 지루한 횡보
8만 달러에서 9만 5천 달러 사이를 오랫동안 횡보하는 시나리오입니다. 기관들의 평균 단가 부근에서는 손절이 쉽지 않고, 새로운 자금 유입 명분이 부족하여 박스권에 갇힐 수 있습니다. 거래량 감소, 펀딩비 중립 유지, 특별한 뉴스 없는 가격 정체 등이 이 시나리오의 신호입니다.
시나리오 3: 반등
ETF 자금 흐름이 순유입으로 전환되고 암호화폐 관련 규제가 명확화되면 반등이 가능합니다. 특히 클레리티 법안 통과는 연기금 등 2차 기관 자금 유입의 빗장을 열어주는 게임 체인저가 될 수 있습니다. 8만 5천 달러 재돌파는 추세 전환의 신호입니다.
대응 전략 및 추가 정보
예측보다는 대응이 중요하며, 7만 달러와 8만 5천 달러를 기준으로 행동해야 합니다. 7만 달러가 깨지면 추가 하락을, 8만 5천 달러를 뚫고 안착하면 반등을 예상할 수 있습니다. 비트코인 해시레이트가 역대 최고치를 유지하고 있다는 점은 긍정적인 신호입니다. 기관 자금의 성격을 이해해야 하며, 연기금 자금 유입이 변동성을 줄이는 데 중요합니다. 이번 하락은 2022년과 같은 크립토 윈터의 시작이 아닐 가능성이 높으며, 40~50% 선에서 멈출 수 있습니다. 비트코인 현물 ETF 자금 흐름, 마이크로스트레티지 주가, CME 비트코인 선물 미결제약정, 케빈 워시 인준 청문회 등을 주시해야 합니다.
