부자들은 지금 주식 안 산다? 패밀리오피스의 ‘방어적 투자법’ 공개 f. 이종한, 정해민, 빈센트, 편다송 [밥보다 투자 하나]

간략 요약

이 비디오는 현재 시장 상황, 부자들의 투자 전략, 그리고 일반 투자자들이 고려해야 할 사항들에 대해 논의합니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

• APEC 정상회담: 미국과 중국의 전략적 차이와 그에 따른 투자 전략 변화
• 패밀리 오피스의 투자 전략: 리스크 회피, 벤치마크 대비 수익률 관리, 바벨 전략, 리스크 프리 전략
• 최근 투자 동향: 대체 투자 확대, 공모 펀드 투자 증가, 금과 해지 펀드 투자 비중 증가
• 개인 투자자를 위한 조언: 주도주 중심 투자, 코스닥 시장 주목, 분산 투자, 전문가의 도움

소개

현재 코스피가 4,100포인트를 앞두고 있는 상황에서, 부자들은 어떤 투자 전략을 가지고 있는지, 그리고 그들의 자산을 관리하는 패밀리 오피스는 어떤 생각을 하고 있는지에 대한 궁금증을 해소하고자 합니다. 하나증권 하나더 넥스트실의 이종환 부장과 함께 이야기를 나눕니다.

APEC 정상회담과 게임 이론

이번 APEC 정상회담의 핵심 쟁점은 게임 이론으로 설명할 수 있습니다. 과거 미국이 패권 국가로서의 힘을 바탕으로 합의를 이끌어냈다면, 현재는 중국의 부상으로 각 참가국들이 전략적 선택을 할 수 있게 되었습니다. 미국은 속도 경쟁을, 중국은 시간 경쟁을 하고 있으며, 이러한 상황에서 미국은 강하게 압박하는 전략을, 중국은 원만하게 합의하고 시간을 끄는 전략을 선택할 수 있습니다.

패밀리 오피스의 투자 전략

패밀리 오피스는 현재 시장 상황을 다르게 생각하며, 리스크 회피를 중요하게 여깁니다. 주식 투자 비중이 있더라도, 포트폴리오가 흔들리는 것을 더 두려워하며, 벤치마크 대비 수익률을 중요하게 생각합니다. 변동성이 확대되는 시장에서 포트폴리오의 변동성을 줄이는 것이 시장 대비 알파 수익을 노리는 데 더 적합한 전략이라고 판단합니다. 바벨 전략이나 리스크 프리 전략을 활용하여 협상 실패와 성공 시나리오 모두에 대비하는 포트폴리오를 구성합니다.

최근 추천 상품 및 투자 상담

최근에는 밀당 다람쥐 펀드(글로벌 주식과 채권 비중 조절)와 글로벌 거래소 펀드(거래소 수익 증가 기대)를 추천합니다. 패밀리 오피스에서는 포트폴리오에 편입했을 때 얼마나 도움이 될 것인가를 중심으로 상품을 선택하며, 가성비 있게 리스크 대비 리턴을 얼마나 잘 만들어낼 수 있는지를 고려합니다. 개인의 니즈와 삶의 목적에 맞춰 기대 수익률을 정하고, 그 하에서 리스크를 최소화하는 방향으로 포트폴리오를 구축합니다.

인플레이션 시대의 투자 전략

인플레이션 시대에는 현금 또는 단기채를 어느 정도 보유하는 것이 좋습니다. 주가 조정 시 저점 매수의 기회를 삼을 수 있기 때문입니다. 해외에서는 마켓 뉴트럴 전략(롱숏 운용)이나 리스크 패리티 전략(리스크 최소화)을 통해 채권 현금 없이도 수익률을 추구하는 해지 펀드들이 많이 투자되고 있습니다.

국내 패밀리 오피스 시장 현황 및 투자 동향

글로벌 패밀리 오피스의 투자 동향을 보면 대체 투자가 확대되고 있으며, 개인의 포트폴리오도 기관 포트폴리오와 유사해지는 경향을 보입니다. 미국에서는 공모 펀드 투자 비중이 높아지고 있으며, 금과 해지 펀드 투자 비중도 높아지고 있습니다. 국내 패밀리 오피스 시장은 아직 초기 단계이지만, 지속 가능한 포트폴리오 형성을 중심으로 서비스 질이 통일되어 가는 과정에 있습니다.

개인 투자자를 위한 조언 및 마무리

현재 시장은 반도체와 원전이 주도하고 있으며, 하이닉스 실적 발표와 미국 원전 협력 관련 기사가 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 트럼프 대통령의 방한과 AI 협력 기대감도 시장에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 개인 투자자들은 주도주 중심의 투자를 유지하고, 코스닥 시장으로의 전환을 고려해 볼 수 있습니다. 공포 탐욕 지수를 참고하여 투자 결정을 내리고, 전문가의 도움을 받는 것도 좋은 방법입니다.