0:00 Oi pessoal voltei op Opa oi oi de volta estamos de volta agora sim vamos queis quer dar continuidade Juan no que você estava falando só tropeçou só tropeçou deixa eu abrir então só finalizando o que eu tava falando lá eh o que a gente vai passar aqui é mais um um bate-papo também né tirar as dúvidas eh acredito que nesse início tem é bastante né Eh como que funciona como é que faz para entrar eh então a gente tá super eh disponível para tirar essas dúvidas também e acrescentar em conteúdo para
0:48 vocês beleza pessoal é que eu tava de porost tá tá tá de por roxo aí o Juan voltou automaticamente pessoal me perdoe tá que eu tô aqui no é que aqui em casa eu tenho dois wi-fi né um no quarto e um na sala o computador ele ligou aqui eu tô no quarto ele pegou o wi-fi da sala pode ser por isso que não tava tão boa aqui a conexão mas agora já verifiquei aqui já conectei com o wi-fi aqui próximo eh então foi apenas um percalço aqui mas já estamos aqui novamente eh mais uma vez pessoal muito prazer tá já estamos aí com 41 alunos eh acredito que todos já estejam tem mais gente se conectando aqui agora eh então pessoal é isso né o o o paap ele é é na prática mesmo né então o
1:35 intuito nosso aqui é mostrar para vocês basicamente o dia a dia mesmo da vida de especialista vão surgir muitas questões muitas dúvidas isso é normal tá Principalmente nesse início às vezes de muitos alunos querem às vezes surgem perguntas de aulas mais paraa frente tá a gente vai passando um pouco aqui do das informações mas não fiquem preocupados tá no decorrer do curso vocês vão ser abordado por vários temas tá então eh muitas dúvidas que surgir hoje vão ser sanadas também mais para frente no decorrer das aulas a aula de hoje aqui ela é de deixa eu puxar aqui IPCA não deixa eu ver aqui a de hoje 27 né IPCA GPM taxa nominal e taxa real
2:20 certo então espero que vocês aproveitem bastante tá já estamos com 44 pessoas eu vou subir aqui o material até para respeitar o o horário tá bom Alguém quer dar alguma contribuição Inicial podemos iniciar a aula deixa eu subindo aqui o material Me tira uma dúvida por favor você sabe como que altera o nome pelo celular aqui no no Zoom alterar o nome o seu meu tá tá faltando um nome ou não tem problemas como é que tá o seu nome aí no celular
3:06 Beatriz Vasconcelos aí o correto tá só pelo notebook mas hoje eu tô sem o notebook mas é é Beatriz Vasconcelos mesmo seu nome não é Beatrice be de Vasconcelos é mas a gente consegue identificar aqui a gente consegue identificar na chamada tá não tem problema não tá bom Beatriz não é o o pessoal que tá entrando pelo pelo celular também se puder renomear às vezes fica iPhone alguma coisa assim é bom pro nosso controle aqui depois para para fazer a chamada de vocês facilita aqui a nossa chamada né mas quando tá só dois nomes assim não tem problema a gente consegue identificar é mas se for às vezes um nome muito
3:52 comum né pessoal às vezes João um nome assim mais simples é bom colocar um nome um sub nome para que fique mais fácil a nossa localização tá bom e deixa eu subir aqui o material então pra gente iniciar a aula vocês me avisem tá quando o material tiver aí na tela de vocês que foi João a fo já tá disponível apareceu perfeito não tô conseguindo ver mais quantas pessoas tem aí na turma tá bom mas temha mais de 40 então a gente já pode estar iniciando 44 ah perfeito então Então pessoal um dos temas de hoje é
4:37 basicamente e um deles é a inflação né e o que que essa imagem aqui representa pra gente né o poder de do nosso dinheiro né O Poder da do do real em relação ao tempo tá em 1994 Por exemplo quando foi iniciado o plano real tá R 100 valia R 100 se a gente for transformar nesse período R 100 para 2000 aqui tá 2022 ainda tá mas é mais pra gente ter uma um comparativo equivale a 13.43 né Isso é o o o o poder de compra né conforme a a moeda vai se desvalorizando no decorrer do tempo tá Um dos problemas disso é justamente a inflação Tá certo apenas uma imagem pra
5:25 gente poder ter uma base do de como o o o o dinheiro vai perdendo ali o seu poder de compra e aquela famosa pergunta né Se a inflação ela realmente é um problema né e é um problema realmente a gente vai ver aqui mais a seguir alguns exemplos disso não sei se já tiveram mais ou menos eh esse slid na aula de ontem né porque a aula de ontem como foi mais relacionada ao PIB mas também Ela traz um pouco também a gente falando de PIB a gente tem que falar um pouco de inflação também então isso pode ter sido trazido para vocês Tá mas a inflação quando ela não é um problema né para pra economia quando a moeda ela se encontra de uma forma moderada certo dentro da meta de
6:10 inflação definida pelo governo a meta de inflação definida pelo governo a gente vai a gente vai ver mais pra frente nos gráficos né Eh hoje a nossa meta de inflação ela é de 3% com 1.on me para cima e para baixo né então ela pode ficar de 1,5 até 4,5 Tá certo então quando el tá dentro desse nível tá a gente tá com uma inflação ali controlada certo e quando mesmo com a inflação o país está em crescimento Ou seja quando o PIB mesmo com a inflação ele ele tem ali um um um aumento né isso aqui eu até abro um parênteses aqui por exemplo no ano passado a gente teve ali uma meta de inflação fora ali do dos 4,5 né a gente fechou o ano aí com 5 pon alguma coisa
6:57 de de inflação e o PIB a gente fechou o ano ali com um PIB de 3,5 Ou seja a gente teve um crescimento relativamente bom no País tá um PIB de 3,5 por mas a inflação ela tava desenquadrada tá ela tava ali fora da da Meta né então às vezes a gente tem um crescimento do PIB mas inflação ela permanece alta Frederico tá com a mão levantada já abro para você tá Frederico Só um momentinho que eu vou passar esse outro gráfico aqui de quando a inflação ela é um problema né quando a gente tem a desestabilização da moeda né um exemplo aquele gráfico lá que gráfico não aquele slide Inicial que eu mostrei lá nota de R 100 é quando a gente perde o nosso poder de compr tá bom noar do no passar do tempo quando a gente tem incertezas
7:43 econômicas no país isso afeta o crescimento econômico do país e a hiperinflação também que é ali o aumento generalizado do do preço né então isso são alguns problemas né que a gente tem com a inflação eh Federico tá com a mão levantada você quer fazer alguma conão fique à vontade não só uma dúvida aqui você você foi fazer tava explicando você falou que a inflação tá controlada não não não a inflação nesse momento ela não tá controlada tá ela tá fora da Meta ela tá fora da meta de que é estipulada ali entre 1,5 e 4,5 hoje
8:28 ela tá fora tá desenquadrada a gente vai mostrar isso mais paraa frente tá não perdão não sei se eu falei que ela tava controlada mas se eu falei foi de uma forma equivocada tá hoje a nossa inflação ela não encontra-se controlada isso é um dos motivos do Banco Central através do cupom tá fazendo a elevação da taxa SELIC tá ess a gente vai ver mais paraa frente também beleza a aqui sim pode seguir aqui a gente traz um histórico pessoal lá desde dos anos 80 aproximadamente talvez muitos de vocês não tenham sido nascido ainda nessa
9:16 época né mas a gente enfrenta ali um período de problemas inflacionários já não é de hoje né já há algum tempo em 1980 ali a gente teve uma hiperinflação né tivemos ali crises de petróleo dívida externa política fiscal descontrol lada né teve ali o Plano Cruzado e Plano Bresser vocês terão aula tá de de plano econômico Então a gente vai passar mais isso detalhado para vocês mais para frente também lá desde os anos 80 ess períodos de inflação né temos ali congelamento de preços em 1990 tivemos também uma imper inflação tá eh perda do controle sobre os preços retirada de dinheiro da economia ali no Plano Color mesmo quem não era nascido nessa época né deve se lembrar às vezes dos Pais avós falando ali da do do do do do problema com a poupança
10:03 né e remarcação di área dos preços também que que ISO significava gente ali naquela época tá eh existia até profissão de pessoas marcava preços mesmo dentro do mercado tá de manhã chegava no mercado às vezes o preço tava um no final do dia tava outro né então Eh em cima disso inclusive que culturalmente né na época do dos nossos pais lá avós criou-se ali muito uma uma cultura de fazer compras mensais até as pessoas estocavam mais porque eles aproveitava ali quando o período do de de um alimento tava mais baixo eles compravam em grande quantidade porque às vezes de manhã tava um preço e à noite tava outro n esse era um período ali de de inflação que nós tivemos muito grande em 94 foi criado ali o plano real né que
10:50 foi quando começou a ter esse controle fiscal né ali na na economia eh foi criado ali o tripé o tripé macroeconômico né vocês vão ver també mais paraa frente foi na no no governo do Fernando Henrique Cardoso até aqui tudo bem pessoal Juan quer trazer alguma contribuição Por enquanto é mais valala Fred mais recentemente aconteceu isso com a Argentina né todo dia eles estavam remarcando os preços exatamente perfeito lá na Argentina quando eu fui agora recentemente o cardápio era o preço era pro aá né que como tinha muita mudança ele apagava diariamente e colocava novo
11:37 preço antes de explicar esse slide eh Breno Pergunta aí que é um pouco extensa essa parte de histórico Brasil Então beleza é uma pergunta rápida é até puxando esse GAP aí da Argentina porque antes do m né eu tinha visto algumas notícias que tava usando o o dólar eh para fazer negociações na Argentina eh não sei se isso realmente era verdade ou não mas eu vi eu vi algumas notícias desse tipo E aí eu queria saber se é possível medir a inflação quando Esse caso pode eh se pode chegar né nesse nível quando a própria população local não utiliza mais o a moeda eh do país e começa a utilizar outra para poder fazer eh eh enfim para poder comprar para
12:23 poder fazer as trocas é tava utilizando até mais de um dólar lá eh até hoje tem o dólar BR se chama foi um dólar criado eh tem um um especialista aqui no Rio que ele é de uma cidade turística né que é da Angra não sei se alguém conhece ele foi vender o carro dele aqui e o um um argentino que comprou e comprou o carro dele com dólar Blu então é utilizado eh quando a gente fala de hiperinflação pra gente se proteger a gente fala de moeda forte né então como o peso tava muito desvalorizado eles acabavam usando o dólar para não ter tanta depreciação assim show show isso isso pode acontecer
13:11 no Brasil ou não se tiver muita desvalorização do Real pode acontecer mas não é algo que a gente tá prevendo que aconteça né a a situação que a gente chegou na Argentina foi uma situação eh bem extrema certo valeu Jéssica Oi eu só queria tirar uma dúvida eh falando de inflação né esses trouxeram que a inflação ela não controlada ela desestabiliza a moeda né ocorrendo aí por inflação como a inflação atual ela não tá controlada mas o bip o bip tá crescendo né Eh como que isso pode acontecer
14:00 a gente tem que utilizar políticas monetárias e fiscais para controlar né ela ela não tá controlada mas também não tá Total descontrolada ela tá um pouco acima da da Meta chegou bateu 4.8 se eu não me engano ano passado e aí o que que acontece quando isso isso ocorre o presidente do Banco Central teve que se explicar né o quem teve foi no governo do Paulo Guedes né como Ministro da Economia Mas quem quem teve que vir a público falar foi o galípolo né que que é o atual E aí ele teve que além de uma carta aberta ele teve que vir a público falar e aí ele atribuiu esse estouro da inflação a a forte atividade econômica e da da queda
14:45 eh do R frente ao dólar eh eo isso muito aconteceu também pelo desastre do que ele colocou né na carta no desastre do Rio Grande do Sul né que a descontrolou fo justificativa que ele deu mas quando isso acontece tem que virar público para justificar uhum tá obrigada todo todo final de ano pessoal quando a a inflação ela fica fora da meta tá o presidente ali do Banco Central como ran falou ele tem que fazer uma cartinha pro presidente do da República né fazendo essa essa justificativa assim como como o o Juan troue eh a a inflação desenquadrada pessoal eh o ela não tá dentro ali do dos 4,5 mas também é algo
15:32 que tá assim muito longe entendeu on gente tá com uma inflação acima ali da da Meta estipulada mas também longe de uma inflação às vezes como país como chegou a Argentina como outros países Tá certo eh vou abrir pra Gabriela também aqui que ela tá querendo tá com a mão levantada Gabi fica à vontade tá no mudo tá no mudo boa noite gente tudo bem Bom vamos lá é uma pergunta não sei se ela vai ser uma pergunta tão inteligente assim porém farei eh um dos pontos ao qual é feito a análise de uma inflação é em relação ao dólar certo a minha dúvida é eh o dólar ele ela é a moeda que baseia todos os outros países ou o dólar o Brasil é
16:19 baseado no dólar pela pela relação comercial forte que tem entre Brasil e Estados Unidos então Gabi eh a gente tem um índice chamado D XY tá esse índice D XY ele eh compara o dólar com as outras moedas de outros países tá eh a comparação eh como que o a inflação afeta o dólar Por Exemplo Se a inflação no Brasil aumenta mais do que nos Estados Unidos isso quer dizer que o Real perde valor frente ao dólar certo e aí como é que como é que o dólar pode eh afetar a inflação aqui e muito do H bastante eh commodi por exemplo
17:05 eles são eles são comprados em dólar né Por exemplo combustível né o combustível ele é eh precificado em dólar né os alimentos pão trigo milho soja tudo isso é precificado em dólar eletrônico também então se o dólar ele foge muito acaba eh eh afetando a inflação ão aqui e quando tá mais barato também pode ser que aconteça eh de descontrolar a inflação porque acontece mais dinheiro na mão da da da população ele gera consumo e consumo gera inflação tá um dos exemplos clássicos né Eh o dólar é uma moeda Mundial né Gente assim como o Brasil muitos outros países
17:51 também tem esse esse problema quando tá com um câmbio muito desvalorizado ali tá eh como como o exemplo do combustível que o ran trouxe por exemplo a gente exporta combustível a gente paga isso em dólar então isso reflete o quê eh petróleo Desculpa Isso reflete o quê no combustível né o combustível reflete o quê na logística a logística muitas vezes reflete em alimentos então o alimento na ponta lá acaba ficando mais caro então o câmbio é apenas um dos exemplos que mexe com a inflação tá assim como o outros que veremos aqui também mais mais adiante cominante obrigada Tá certo Gabi Obrigada nada um pouco a pergunta da da da menina
18:37 aí que ela falou por que o PIB cresce mesmo com a inflação em alta né o PIB tá crescendo também muito por conta do saldo Positivo na balança comercial né o dólar tava indo puxando a alta no ano passado né Então teve muita exportação e por isso ess sal positiva aí na balança comercial Manteve aí o meso aí é acima do do do da da Meta né mais isso mesmo o que vocês obrigada perfeito perfeito obrigado pela contribuição aí farle então deixa eu só passar por esse slide ele é um pouco grande né pra gente explicar um pouco sobre a história da inflação no Brasil
19:23 is começou lá em 86 com Plano Cruzado como tá tá aí no no gráfico naquela época a inflação tava em Patamares altíssimos além do agravante da inflação a gente tinha o o agravante do custo da dívida também eh alguém escutou falar eh em alguma aula de administração ou economia na faculdade eu escutei falar isso engenharia quando eu fiz eletiva eh com matéria de Economia Mas Alguém já escutou falar que o Brasil pagou dívida externa sim sim sim ouviu então E por que que isso aconteceu eh pra geração passada o monstro da inflação e da dívida externa ela foi devastadora né
20:08 sarne pegou um país com uma inflação muito alta e aí tinha um problema que era casar receita e despesa né E aí qual foi a medida que ele encontrou ele pensou eu preciso dar um choque na economia para estabilizar E eu precisando dar um jeito com que as pessoas não subam os preços né os empresários mercado não suba os preços né E aí vocês eh surge o o o termo de indexação né O que que é esse termo de indexação eh deixa eu pegar alguém como exemplo pode ser o João Eh João Eh aí no Rio se a gente pegar se você tem um imóvel por exemplo quanto que tá um imóvel aí perto daonde você
20:55 mora 400.000 não não eh aluguel perdão 2.000 perfeito se você tem um imóvel para me alugar 2.000 e eu chego para você e falo eh João eu quero alugar o teu imóvel gostei eh a localização para mim é ótimo eu quero te pagar 3.000 acima do que tá valendo Você fecha fecho perfeito tô pagando acima mas aí eu coloco uma condição a condição é eu nunca mais eh durante todo o tempo que eu tiver aí esse preço não vai ser mais reajustado pela inflação dessa mesma forma você fecha ou não nesse caso não então perfeito isso aí é o eh a
21:42 gente chama do da transação não indexada porque ela não vai est indexada em algum alguma eh algum indicador né Eh se você ao contrário né é a transação indexada Se você pegar um contrato de locação por exemplo de um imóvel vai ter ali alguns termos né Eh de dois ou três termos ou o maior deles esse dispositivo eh é por que que foi criada eh essa herança do medo das pessoas desse processo inflacionário né então é por isso que dentro de um de um contrato de aluguel de imóvel tem essas condições eh e aí tem um segundo efeito também do lá do governo do Plano Cruzado que foi o
22:28 efeito inercial o efeito inercial ele é o medo constante de que a pessoa tem de ter essa essa pressão inflacionária E aí para isso eu vou ter que balizar meus preços já colocando uma gordura né colocando algo a mais prevendo que tem esse aumento E aí se se isso acontece eh eu Juan fico paranoico João fica paranoico Gabi também o Farley também isso acaba virando uma bola de neve né E essa a bola de neve é o efeito da inércia né isso fez com que o medo da inflação Gere mais inflação E aí esse foi o diagnóstico do do sarne quando assumiu a cadeira de Presidente para ele resolver isso ele teria que ser ele teve que ser bem radical né então ele adotou
23:16 aquela política de extrema com bate a inflação como também ele proibiu os empresários de de subir o preço né Em contrapartida essa proibição dele eh proibir os empres de subir o preço aconteceu que gerou um desarranjo né E esse desarranjo é a oferta o que que seria isso para exemplificar se eu sou um produtor de leite por exemplo el tem um custo de cinco ele determinou que eu não poderia subir meu preço acima de quatro então eu tenho um produto que temho C de cinco não poderia subir eh a mais de quatro e que que S carretou eu paro de produzir se eu tenho custo de cinco não posso vender a mais de quatro então paro de produzir não tem porquê né E aí foi foi aí que o plano deu errado
24:02 né no curto prazo eh o plano deu errado e estourou inflação perfeito ficou aquele overnight né também né tinha overnight ficou é bem esclarecido a parte do governo lá do sarnei que aí depois eu vou pro pro color foi perfeito então depois veio tá muito alto agora né voltaram a falar eh do Plano Color E aí ficou famoso é falado até hoje e o que que foi o Plano Color né fazendo corte ali quando el chegou o governo color foi um motivo de de muita trauma né pro pro investidor
24:50 Por quê ele ficou conhecido como famoso conf fisco que basicamente foi o seguinte eh ele precisava reduzir o reduzir ou ter o fim da circulação da moeda então o governo confiscou o patrimônio da da poupança né foi o governo do Confisco da maioria da população então meio que ele tirou toda a economia de todo mundo que tinha tiveram outras medidas também como privatização de estatais mas e em grande escala foi a o Confisco da da poupança e também teve alguns cortes que foi ok que que foi o a despesa da União então ele tinha que diminuir essa questão do da circulação do do recurso o problema foi
25:38 que eh ele não consegue sustentar a cadeira de Presidente com um trauma tão grande como esse né Eh Teve gente que se matou na época para muita gente foi ponto de gatilho né a pessoa nunca mais confiar em deixar o dinheiro investido em banco isso acontece até hoje né eu pego o cliente com me pergunta se se há o risco do governo eh confiscar eh o recurso dele aplicado né Teve muita gente que perdeu tudo né só foi reav décadas depois e muitas das vezes o o reajuste quanto quando ele teve foi sem a correção monetária E aí como consequência sem riqueza nenhuma né sem sem ter acesso ao recurso a pessoa eh o
26:26 investidor ele aperta para consumir qualquer coisa porque ele não tem recurso né então assim de de certa forma você resolve a inflação no curto prazo como eu falei ali anteriormente se não tem se aumenta eh igual tá tendo agora a política do da isenção de 5.000 né se você coloca mais recursos na mão da população isso gera mais C isso gera inflação porque gera mais consumo se Em contrapartida Não tinha eh recurso para em mão então não tinha consumo ele resolveu a inflação perfeito mas porque ninguém ninguém tem dinheiro para nada né então se não tem recurso não tem inflação E se ninguém tem dinheiro para nada eh só que o
27:12 problema disso né é que mata mata todo mundo é você resolver o um paciente com febre matando ele né então Claro que não deu certo o eh esse plano do colar ele ele renun a presidência em 92 e E aí a inflação voltou a subir novamente depois disso veio o plano real né em 94 né e eh foi basicamente eh igualou né o dólar com com real um para um E aí basicamente El ele adotou três medidas que a gente usa até hoje que é garantir o câmbio flutuante eh constituir uma meta de inflação que a
27:57 gente tem hoje mesmo com desvio padrão de 1,5 e principalmente tem uma meta fiscal e por que isso se você tem uma gastança desenfreada gasta gasta gasta gasta isso não resulta no aumento substancial de produtividade você tem um problema que é de você ter a inflação antes de produzir né então quando você coloca esse dispositivo de disciplina esses três balizadores eh você se você não tem né você você tem um descontrole se você adota esses três Você quase que Veda esses descontroles né tudo que é mais organizado tende a funcionar então Eh fica muito difícil eh de você ter uma máquina pública com
28:43 gasto descontrolados se ele precisar respeitar o câmbio por exemplo se ele precisar respeitar uma meta de inflação se ele precisar respeitar a meta fiscal e isso tudo são medidas de controle né E qual foi o resultado a inflação reduziu drasticamente com esses três pilares a inflação que chegava a mais de 2000% no ano caiu para patamares bem menores teve a estabilização da moeda né o Real tornou ficou um para um e teve ele tornou uma moeda mais confiável né Eh o que ajudou a retomar a economia e também aumentou o poder de compra da população com preço por quê Porque tiveram preços mais estáveis os salários passaram a ter uma uma maior
29:30 previsibilidade né então se ele tem uma inflação mais controlada ele consegue prever mais o o quanto ele vai ter de renda ali do salário dele então o plano real foi uma da das reformas econômicas mais bem-sucedidas que teve na história eh ano passado fez aí 30 anos né esse ano vai fazer 31 já então a gente é dotado a gente adota ele até hoje ah e aí apesar dos Desafios fiscais que que o o país continua enfrentando nos no nos anos subsequentes né a gente utiliza ele até hoje é isso aí foi um pouco da nossa história aí de de inflação eh desde lá de trás antes da hiperinflação né antes do do governo Cola foi implementado o plano real que a gente
30:17 utiliza até hoje as eh os balizadores criados né que é o câmbio flutuante hoje a gente usa o câmbio flutuante sujo né todo se ninguém s o câmbio flut sujo é quando tem uma pequena intervenção do do Banco Central né a gente teve isso ano passado a gente queimou reserva de dólar né Eh a gente constituiu uma meta de inflação e a meta fiscal povo dúvida Ficou claro como ficou João tá ok perfeito Juan eh como eu informei pessoal a gente vai ter uma aula especificamente disso tá de planos econômicos mas o rão já se antecipou e já deu uma mini aula aqui pra gente
31:04 acredito que tem acenado bastante dúvidas de vocês né sequenciando aqui a aula a gente vai falar um pouco mais de alguns assuntos que foram falados aqui mais paraa frente tá então Fiquem tranquilos aqui esse gráfico mostra um pouco o histórico ali inflacionário do País Aqui já pega ali de 2000 um pouco antes de 2016 até o é os dias de hoje tá a gente verifica eh nesse gráfico aqui ó enquanto a gente sofre né com problemas inflacionários se a gente for pegar aqui mais ou menos em 2016 para baixo foi quando teve ali mais ou menos ali o o impeachment da da da Dilma né Eh então a gente vê ali problemas eh de inflação calma aí eu
31:50 fechei ah voltou aqui problema de inflação aqui a gente pega a época da covid ó eh O que o eh o que ela ela a inflação que veio em seguida né que assim que teve a covid a gente teve que o banco central eh assim como o governo tiveram que reduzir bastante ali a inflação isso obviamente trouxe ali problemas inflacionários mais para frente né reduziram Desculpa reduziram bastante a taxa de juros e isso trouxe problemas inflacionários mais paraa frente que a gente vê ali em 2022 ão chegando ali um pico de inflação bem elevado e ela volta a cair novamente hoje aqui em 2025 ó ela tá ali para de 5 pon alguma coisa aqui embaixo vem até um link tá pessoal para vocês poderem também acessar esse material acredito que suba
32:36 para vocês não sei se tá na plataforma de vocês já mas vocês TM acesso também a esse material aqui a gente puxa basicamente os últimos 10 anos esse gráfico aqui ô João essa de 2016 foi quando abaixaram a Seli na canetada né no governo da Dilma quando ela foi tá para 2% se eu não me engano né É foi quando sofreu al foi quando sofreu ali o logo sofreu ali o o impeachment né ela saiu aí veio o governo do Michel Temer pouco depois também teve tem que ver o período certinho mas teve também greve dos caminhoneiros se Impact também um pouco ali a a inflação um pouco mais paraa
33:23 frente Gustavo só para complementar né Se tiver errado até me corrija em 2020 ali quando Parou tudo que fechou o pessoal tava com muito medo né receia do que acontecia acabava não não não gastando E logo depois que o pessoal foi perdendo medo Todo mundo começou a comprar de uma vez né E até porque acho que a produção também parou né naquela época também as fábricas pararam E aí quando voltou voltou tudo de uma vez e aí explodiu ajudou explodir a a inflação né 2021 2022 Um dos problemas né é fora também também o os bancos emprestaram dinheiro com juros muito baixo né então muitas pessoas eh tiveram acesso ali a recursos né e uma hora essa essa bomba ia
34:09 explodir né porque isso gera uma inflação né as pessoas pegam muito dinheiro e muitas dessas pessoas não conseguem depois eh arcar com isso e consequentemente isso gera também uma uma inflação mais para frente isso até bom pra gente observar que nesses períodos de crise por exemplo a inflação ele ele ela ela é algo que ela vem com o tempo né Então aí muitas vezes a gente vê manobras que o govern utilizam para trazer dinheiro né pra economia trazer dinheiro paraa população só que isso aqui traz um efeito muitas vezes ali num num período curto né a gente verifica Eh esses problemas que são ocasionados com isso mais para frente né então por exemplo hoje eh a gente tem um um um governo que gosta de estimular ali
34:56 o o crédito né como algumas eh manobras de campanha eh que o governo vem fazendo e a gente verifica ali uma forma de estímulo né para pra economia e a gente verifica eh nessa situação que nós temos hoje eh dois lados distintos né enquanto a gente vê o banco central por exemplo com uma política mais contracionista né subindo a taxa de juros para conter a inflação ao mesmo tempo o governo eh em alguns casos estimula a economia botando dinheiro eh em circulação então é como se a gente tivesse um um carro por exemplo eh acelerando e freiando a mesmo tempo entendeu a gente verifica isso eh bem claramente
35:42 no no no no Hoje em dia né Na realidade Beatriz e Lucas estão com a mão levantada Bia Me tira uma dúvida sobre esse efeito contrário né os dois não deviam andar juntos por exemplo se a gente tá numa política monetária contracionista a política fiscal não deveria ir junto ou não é uma opção também do governo então não tem uma obrigatoriedade tá o correto seria andarem juntos tá mas eh até antecipando um pouco esse assunto já e o o o banco central né ele é diferente do do governo ele tem
36:29 uma autonomia né pela pela lógica Banco Central ele é autônomo tanto é que de um tempo para cá se não engano 2020 mais ou menos nesse período eh o o presidente do Banco Central ele é nomeado de num período diferente do Presidente da República ou seja no no início desse ano a gente teve uma mudança que entrou o galípolo né Daqui a do anos é a mudança do Presidente da República que vai ser presidente do país e daqui e depois da daqui para 4 anos vai mudar novamente o presidente do Banco Central Por que que isso acontece justamente para evitar que o governo tenha influência na no no com com o banco central porque muitas vezes o o presidente do país Ele indica ali o
37:16 presidente do do Banco Central como na época do bolsonaro veio o Campos Neto então Campos Neto Ficou ali dois anos com o bolsonaro entrou o Lula Camp projet ficou mais do anos agora o Lula indicou o galípolo né então galípolo tem tem mais dois anos para ficar na presidência junto com o Lula depois se o Lula vai ser reeleito ou não a a gente só vai saber mais paraa frente né o certo é ter essa autonomia e tentar desvincular ao máximo né o o banco central do governo federal a gente Muitas pessoas ficaram em dúvida com a entrada do galípolo se isso se o governo iria influenciar mais eh em relação ao Banco Central A gente não tá vendo isso até então né A princípio o galípolo ele vem mantendo ali eh o que vinha sendo estipulado né as taxas de juros estão sendo eh elas
38:02 estão se elevando desde que desde que ele entrou justamente para tentar conter a inflação né e a ata do COPOM Ela já veio informando que pra próxima reunião teremos mais uma elevação né então eh a gente não enxerga nesse momento uma influência do do governo no banco central tá agora O ideal era o governo andar junto para tentar conter a inflação né muitas vezes a gente não vê não V isso ocorrendo mas não é uma obrigatoriedade que isso tem que andar tem que andar casado tá Seria o recomendado né mas na prática pode ser diferente tá bom então muito obrigada perfeito perfeito B Perfeito João eh a política monetária e a política fiscal elas devem andar em Soria isso para
38:48 garantir o equilíbrio da economia mas nem sempre isso acontece tá eh só para lembrar ali a política monetária ela controla a inflação e a liquidez da da economia né ela tem a ferramenta principal ali a que é a taxa Celite para para combater a a a inflação tá e a política fiscal ela é relacionada com os gastos públicos e arrecadação dos impostos eh se o governo ele gasta mais do que ele arrecada isso gera o déficit fiscal né isso aí pode ser muito provável que aumente a inflação né quando os dois andam juntos eh se o governo mantém o equilíbrio fiscal que é o o gasto dentro do orçamento e o banco o banco central consegue controlar a inflação aí h a estabilidade tá eh isso
39:36 cria um cenário favorável para para uma política expansionista né para investimento para crescimento econômico sustentável eh mas agora ao contrário se o governo ele gasta demais e o banco central precisa subir esses juros para cont inflação aí há o conflito né E aí que a gente fala que deveria andar junto perfeito Juan até o já vou abrir para você aí Lucas até o Breno colocou que não seria melhor a política fiscal também ficar na mão do do Banco Central né obviamente que o fiscal responsabilidade ali do do governo né do do do presidente da da República Eh quem tá quem quem tava quem levantou a mão aí
40:22 anteriormente foi o Lucas tá conseguindo me ouvir Alô alô opa tô tô ouvindo tá conseguindo ouvir aí não é só para contribuir um pouco com com essa situação né Desse descasamento entre política fiscal e política monetária a gente vê aí que o Lula né indicou aí o galí lco Central mas a gente vê também que ele não tá eh no caso a política fiscal não estão se casando é o que todo mundo vê né no caso nesse atual governo a gente vê que além dele estimular o consumo ele não tem assim um plano tão tão claro com o
41:09 corte de gastos no caso o controle de gastos que impacta também a nossa inflação E aí o banco central mediante essa situação se V num desafio ainda maior né de tá controlando aí a nossa economia a nossa inflação né só que esse descasamento ele traz insegurança pro mercado né pros investidores enfim e aí o banco central se vê numa uma situação aí desafiadora né quando não tem esse casamento aí de política fiscal andando no mesmo caminho da política monetária então é um risco né para uma economia sim perfeito Lucas tava um pouco falhado aqui para mim mas eu eu eu
41:56 consegui compreender mais ou menos que você trouxe um exemplo disso por exemplo se a gente for lembrar lá no final do ano passado né enquanto a gente estava ali com com o governo com aqueles problema de arcabouo e tudo mais isso gerou ali uma desconfiança muito grande com com os investidores que que a gente viu muito forte a gente viu muito gringo saindo né de posições nossas aqui que que isso ocasionou um dólar elevado né então o câmbio foi lá para cima a gente viu aí chegando a seis passando até de R 6 né justamente por quê Por causa de uma desconfiança né Por parte de investidores na na política fiscal do país né a partir desse ano a gente Já verificou que o dólar Começou a cair um pouco novamente né Isso já mostra um
42:41 pouco mais assim vamos dizer de de de confiança eh dos investidores né lá fora eh essa questão de Cambo gente é muito é muito relacionada a isso tá pessoas eh enxergando o Brasil como uma dúvida ali para investimento o o gringo vai e tira recurso né Isso joga o dólar lá para cima e a mesmo coisa ao contrário né A partir do momento que eles voltam a ter um pouco de confiança Eles voltam a fazer recursos novamente e a gente verificou aí que o dólar foi de seis e e tanto hoje a gente tá na faixa aí de 5,70 e pouco né não vi quanto é que tá o dólar hoje mas a gente teve aí uma uma redução né em em relação a isso mas foi justamente o que você trouxe a desconfiança de de investidores justamente por causa da política fiscal Tá certo Ok
43:31 beleza mais alguém gente possa sequenciar ão sequenciando pessoal aqui eh eu trouxe aqui um gráfico da inflação no mundo tá bom eh a Argentina nesse nesse gráfico aqui ela lidera a gente vê que o Brasil ali ó ele tá em quarto lugar né olha a nossa inflação pessoal 5.06 né a Rússia 10 por C ela é um país que tá enfrentando né esse problema de de guerra a Turquia com uma inflação bem elevada também e a Argentina com 66.9 por. Tá bom então Eh Ou seja é uma inflação descontrolada pro nosso país é mas muito longe do que a gente já teve anteriormente tá naqueles exemplos que o
44:17 Juan trouxe aí pra gente lá de hiperinflação que a gente teve lá na década de 80 início dos anos 90 tá bom mas realmente é algo em que o governo eh através lá do do Banco Central né Tem trabalhado fortemente para tentar deixar a inflação aqui enquadrada dentro do do do que é estipulado tá a gente vê aí Holanda com 3.8 México Japão ó 3.7 a gente viu muitas economias pessoal que eram bastante fortes né Isso é é consequência até hoje ali da da covid países que sempre tiveram ali um uma inflação muito bem tranquila sofrendo bastante né nesse nesse período aí de de pandemia que praticamente parou o mundo praticamente não né parou o
45:08 mundo aqui como eu falei anteriormente a meta da inflação né ela definir ali pelo Conselho monetário Nacional esse o Conselho monetário Nacional ele é composto pelo Ministro da Fazenda o ministro do planejamento e orçamento e a Presidente do Banco Central né Ministro da Fazenda é o Haddad eh no caso do planejamento e tem uma ministra né que é tebet e do Banco Central o galípolo né que foi eleito e nesse ano e a meta aqui é uma das principais medidas né E pelo IPCA a o banco central ele uma das formas dele conter a inflação é justamente com a celic né então uma da uma das principais medidas né adotadas pelo banco central para conter inflação
45:54 é elevando a Seli a taxa de juros né taxa básica de juros e como eu informei a margem de tolerância é de mais ou menos 1.5 a meta hoje não tá aqui mas é de 3% né Como Eu mencionei então a meta hoje é 3% podendo chegar até 4,5 isso no ano tá pessoal de Janeiro a dezembro não tô vendo a mão de vocês aí tá nem as perguntas no chat Se alguém quiser falar Juan sinaliza só só complementando aquele gráfico das inflações do dos países eu coloquei o link no chat tá se vocês quiserem acessar para para acompanhar Como é que tá a inflação nos outros países eu
46:39 coloquei esse site é bastante utilizado tá no no dia a dia que é o trading economics perfeito ah aqui vem dizendo ó a meta da inflação tá vendo nesse Panorama econômico a meta al de 3% né intervalo de 1.5 para cima ou para baixo isso aqui é de março de 2025 e esses dois gráficos ó eles mostram a inflação nos últimos 12 meses tá até agora final de de de de de de Março praticamente né 5.06 Essa inflação pessoal dos últimos 12 meses tá então quando a gente vê eh nos jornais nos noticiários a inflação dos últimos 12 meses ele pega justamente o período que tá sendo falado a do do ano passado para
47:25 esse ano por exemplo se vocês Ouviram isso em março eles estão pegando de março de 24 a fevereiro ali de 25 tá E assim eh adiante né quando a a meta estipulada do ano ela vai pegar de Janeiro desse ano a Dezembro desse ano tá bom e a taxa Seli também como vem mostrando aqui a gente chegou a 14.25 agora na última reunião do cupom né que foi na quarta-feira passada ou retrasada pessoal é foi o dia 19 dia 19 né então já tendo aí estipulado mais um aumento tá pra próxima reunião Pelo menos é o que tá precificado ali através da da ata do COPOM e geralmente gente quando na ata do COPOM Quando ali O O galípoli ele
48:12 ele ele ele informa ali né essas informações de aumento não a anterior por exemplo tava em 13.25 já tava mais ou menos precificado ali um aumento de 1% então geralmente tá eles obedecem eh essa estimativa justamente para não ter esses ru de mercado né então a gente já mais ou menos o mercado já precifica mais ou menos as informações que são informadas ali eh depois da reunião do cupom né a gente tá com uma taxa de 14.25 eh vocês devem ter visto ontem né na no boletim Focus na aula de ontem vai ter que ir mais pra frente também no final do ano a estimativa é que se encerre o ano ali em 15% beleza aí aqui 2025 meta definida de 3% com a marg de tolerância Se a inflação ficar fora da Meta o banco Central deve enviar uma carta pública
48:58 explicando as razões e as medidas que serão adotadas para trazer a inflação de volta à meta como a gente falou anteriormente também né o presidente do Banco Central faz uma cartinha lá pro Presidente da República né Eh se explicando né como o ano passado por exemplo ainda era o Campos Neto ele teve que fazer uma cartinha lá pro pro Lula que Viera o presidente do país e ica principal indicador de inflação no Brasil calculado pelo IBGE tá quem calcula o IPCA é o IBGE e mede variação dos preços de uma sexta de produtos e serviços consumidos por famílias com rendimentos entre 1 e 40 salários em áreas urbanas entre os
49:45 produtos e serviços avaliados estão alimentos transporte saúde habitação vestuário entre outros né ou seja às vezes um produto em específico puxa o IPCA né e outro às vezes faz com que ele reduza um pouco a gente vai ver isso mais paraa frente talvez acho que mostre aqui como o IPCA por exemplo de Janeiro ele veio ali bem abaixo porque teve a questão lá das reservas de Taipu né então isso influenciou bastante pra gente ter um IPCA mais reduzido né e ele ali ele é medido né ali em várias regiões do país né regiões regiões metropolitanas Isso inclui ali Rio São Paulo as grandes capitais né Belo Horizonte Brasília além de outras capitais e regiões urbanas Deixa eu voltar aqui para ver vocês tem pessoas com a mão levantada saber como é que tá
50:31 aqui o o chat Ítalo é eu queria dar mais um adendo mesmo né Não sei se vocês viram a notícia né que o Geraldo falou para tirar alimentos e energia da do cálculo do IPCA e porque querendo ou não o que tá puxando o IPCA para cima é os alimentos né em 2024 basicamente o café cresceu 40% e o governo tá tentando ano né resolver esse problema né através de eliminação lá dos alícota de importação né dos produtos né alimentos e uma coisa que eu assim é uma visão minha né que eu acho que é mais interessante além de aumentar a taxa de juros também fazer no caso de inflação de alimentos fazer estoques reguladores por exemplo logicamente que isso aí é a Médio prazo
51:17 né não vai não vai resolver a longo prazo a a curto prazo mas para mim a Conab deveria atuar mais né nesse sentido para controlar a inflação de alimentos café e ovo né são dois alimentos que são bem falados e ultimamente né Por causa da elevação ali fora carne né alguns outros eh alimentos ali que são bem falados camente eh eu cheguei a ver né esse essa eh informação do do Alkmin Ou seja é uma forma de do governo querer fazer com que a inflação fique ali dentro da Meta pegando alimentos que influenciam muito tem um peso muito grande né mas não sei se isso vai muito adiante alo que a gente tem que ver pros próximos capítulos né Eh Teoricamente tá eh
52:02 também eh eh não é pro governo ter uma influência ali junto ao IBGE para manipular eh variações ali de de peo não mas se tratando de Brasil a gente não pode duvidar de nada né Mas eu prefiro acreditar que também são ali apartados né um não tenha influência com com o outro beleza Alisson consegue me ouvir Sim sim tô ouvindo bem Alon O único problema dessa fala do alkem é que ele não olhou os dados antes de falar né para tirar acho que é o arroz alguma coisinha assim né e a inflação nesse caso seria maior do que
52:49 já é ela iria lá para 560 né nesses cálculos perfeito eliz Elis acho que ela tá numa ligação quer trazer alguma contribuição Enquanto isso a gente não tá escutando Ah tá a pqu tava em ligação tá no mudo acho que o pior foi ele ter dito que se
53:35 tá caro não não compra né É isso aí isso aí isso aí não foi ele que disse né Isso aí foi a Não não quem falou ah tá se tá caro não compra sim sim sim não eu tô confundindo eu tô confundindo com a a foi a Marina não quem foi que falou que se tiver com para fazer o empréstimo do Lula fo hotman isso isso aí exatamente lz acho que é o seu fone viu enquanto a Elis enquanto a a Elis tá ajeitando aí o f dela isso Lucas traz traz as suas contribuições aí quant eliz não consegue conectar lá só só para tirar uma dúvida a
54:22 respeito de inflação que aqui nosso IPCA né o índice de inflação aqui eu consumor temos o GPM aí eu tava estudando eh lá nos Estados Unidos temos o temos o n o PPI E também temos o PCA né no caso o o tá conseguindo me ouvir aí além cara tá um pouquinho falhado para mim é vou ajeitar meu áudio depois eu fal el agora eu escutei
55:10 agora tá dando Eco nos dois seu se puder desligar de um ou botar um no mudo isso m de cer ag tá para ouvir bem baixinho bota mais perto da boca tá melhorou Melhorou um pouquinho tá eh na verdade é uma dúvida eh em relação à pesquisa por exemplo aí a gente tem dados mais fá buscar em relação à E aí trouxe na no outro slide a aação
55:56 no mundo né E aí por exemplo cada país ali Argentina Turquia Rússia tem seus L deção também Qual que é o canal melhor assim mais indicado pra gente pesquisar e e buscar essas informações ass a nível mundo deação né fora o esp Brasil eh rela país Eu acho que eu consegui ouvir tá mas se eu não me engano o Juan colocou você não chegou a colocar a pergunta é aonde a gente consultar mais assertivamente a inflação no mundo é isso eu coloquei no chat a gente V pelo trade economic vou colocar
56:51 [Risadas] de algum dos seus áudios tá aberto você conseguir mutar todos eles agora agora acho que ficou Ok ô João vê se o meu cor saiu que aí eu consigo motar o pessoal de verificar aqui quis cont se quiser ir contribuindo enquanto isso enquanto eu vi aqui tá cadê o Lucas tô aqui será que deu certo agora o meu áudio agora deu melhorou bastante não a dúvida que eu tava era só se tem alguma referência assim similar o IPCA com PCA com PCI que é lá na o índice de inflação lá nos Estados Unidos que é estudado no
57:37 caso né acho que é o o índice de inflação lá nos Estados Unidos ele é o o CPI né CPI desculpa é isso aí CPI eu tava até olhando aqui o meus minha anotação é o CPI ele é índice de preço ao consumidor né e o PCI ele é o índice de gasto do consumo pessoal PCI é no caso TR que o Fed ele leva mais em consideração o PCA né que é mais amplo né Ele é o Fed o preferido do Fed é o PCI né Ele mede o os preços pagos por bens e serviços né adquirido pela pela população entendi mas não tem correlação
58:25 com inflação na eh dos outros países não por que que acontece a inflação depois eu vou até botar o link aqui do do itca lá do IBGE eh ele pode e tipo a inflação ele é diferente em regiões por exemplo o a inflação de São Paulo é diferente da do rio que é diferente do Acre que é diferente do Rio Grande do Sul tá então ele cons cada eh você consegue calcular a sua própria pró inflação né então se a gente colocar o a lista do é tá esse link que tá na no slide agora vou pegar para mandar para vocês você consegue colocar item a item n né e é até meio defasado que tem
59:12 eh conserto de fax por exemplo no no índice né pode ser que ainda tenha em algum lugar aí mas como é o índice do Consumidor amplo né então para você calcular sua inflação de fato E você tem que destrinchar o o IP perfeito perfeito Igor Opa queria tirar uma dúvida mais em relação ao slide anterior das inflações né Eu vi uma notícia acho que mês passado que falou que o o Real foi a moeda que mais valorizou no mundo né só que aí no no slide fala que a Argentina por exemplo tá com uma inflação absurda bem acima que a do Bras Brasil né e eu
59:57 vi uma outra notícia falando que Os argentinos estão vindo pro Brasil porque tá tá compensando eles virem para cá para gastar o dinheiro deles lá aqui e não ao contrário mais aí Tipo isso não faz muito sentido para mim sabe não sei se é realmente real isso porque normalmente quando tá desvalorizado os brasileiros vão lá aproveitam que tá Tá desvalorizado e vai e gastar o dinheiro lá na Argentina só que eu vi gente falando que Os argentinos estava vindo pro Brasil para aproveitar que a moeda desvalorizou Mas mesmo com a inflação alta tipo para mim não faz muito sentido esse essa correlação entendeu é a mesma correlação que a gente tem da a desvalorização da moeda com relação à importação exportação né E quando quando ten a desvalorização da moeda
1:00:43 eh acaba que a desvalorização de moeda perde o valor com relação ao outro e como é que isso afeta né Eh os produtos dos países ficam mais barat para comprar do estrangeiro e isso torna a exportação mais competitiva é a mesma correlação da dessa relação mas eu não cheguei a olhar eh essa relação de inflação e moeda forte real e peso confesso que não não cheguei a ver mas pode ser que faça sentido tranquilo beleza valeu Fernanda Oi boa noite a minha dúvida ela é sobre o cálculo da do PC é mais uma curiosidade porque no slide da frente
1:01:28 fala que o o IPCA né ele é ele mede a variação dos preços de produtos de serviços consumidos por família com salário de até 60.000 seria isso né de 1 a 40 salário seria em torno aí de R 60.000 a renda mensal das famílias e quem tem uma renda superior a isso entra em que que indicador qual qual qual cálculo não Nesse caso eles não são não entram na no cálculo né o o que que o bge faz o bge vai nessas pessoas que tem essa faixa de salário né e e e e perguntam né fazem ali um uma espécie de uma enquete né pessoas que fogem de um quanto salário eles não entram nessa
1:02:14 estimativa mas não tem nenhum indicador que vai medir dessas pessoas o g essas famílias Qual o GPM ah BM show a gente a gente vai chegar mais a gente vai chegar mais na frente vai falar dele show Obrigada médio atacado né sim mas 30% da composição do do i do IPC o GPM o GPM para o IPCA exatamente que é o i que é o é o Ipa então próximo slide pessoal sequenciando aqui a nossa aula aqui a
1:03:00 gente já falou desse slide eh já já já abra aqui tá para não sei se alguém com a mão levantada só pra gente sequenciar um pouco aqui a gente já volta com mais com mais informações importância do IPCA monitoramento da inflação né o IPCA é usado pelo banco central para verificar se a inflação está sob controle e se está dentro da Meta né aquilo que a gente trouxe lá anteriormente aquela meta e ela influencia diretamente nas decisões de política monetária como o ajuste da taxa SELIC Ou seja a o principal meio ali que o que o banco central tem para controlar a inflação é através da da taxa SELIC certo e os impactos disso na família né reflete o aumento do custo de vida das famílias uma inflação alta significa que os preços dos bens e serviços consumidos diariamente estão subindo impactando
1:03:47 diretamente o poder de compra a gente vivencia isso hoje em dia né a gente eh tem ali uma um IPCA que ele tá desenquadrado isso faz com que o banco central tenha que atuar como é que o banco central atua aumentando a taxa de juros e isso impacta as famílias porque os preços né de bens e serviços eles ficam mais caros a gente verifica isso conforme a gente falou anteriormente aí no preço do café por exemplo no preço do do ovo no preço da carne né então o o IPCA desenquadrada faz com que o banco central tenha que atuar como é que ele atua elevando a taxa de juros né elevando a taxa de juros os is eo ocasiona em quê né no na na perda do poder de compra das famílias principalmente né as classes ali
1:04:38 inferiores e aqui são os grupos né que entram ali na metodologia do IPCA que é alimentação e bebida habitação artigo de residência vestuário transporte saúde e cuidados pessoais as despesas pessoais educação e comunicação Danilo Opa boa noite tudo bem Boa noite tudo bom então beleza Eh assim é só mais um uma discussão assim que a gente tinha que analisar porque acho que 70% da população brasileira ela ganha ali em média dois salários mínimos né de dois A TR tem alguma coisa por volta desses números e você
1:05:25 pega aí o o IPCA que é medido de 1 a 40 né salários mínimos é uma discrepância muito grande né Eh é um é um absurdo eu acho sei lá que que vocês acham eu acho que faz sentido sim tá Danilo Mas eu particularmente não sei como é que é esse estudo que o IBGE faz para ir nas famílias tá se eles buscam ali mais famílias eh com menos aquisição eh e ou se eles fazem uma divisão como é que essa divisão que eles fazem eu também desconheço Tá mas eu sei que eles fazem se o Juan quiser souber e quiser trazer também mas eles selecionam né um grupo de de de famílias em cima disso
1:06:10 eles fazem ali essa essa estimativa uhum entendi perfeito Jonathan Fala gente boa noite tudo bem então minha pergunta ela é um pouco provocativa no intuito de hoje eu sou a n pelo Itaú eu tô há 1 ano e se meses e eu gostaria de tirar uma dúvida com vocês eu tô vendo que assim a gente tá entrando muito no micro né de cada um desses índices Acho super importante assim porque é uma bagagem que a gente precisa para algumas tomadas de decisão mas assim eh como eu não atuo
1:06:57 diretamente na área de de investimentos a minha pergunta é eh vocês têm assim a a Total Liberdade de orientação pro cliente que vem ou vocês têm meio que ah não poxa se o cenário tá eh contracionista a gente tem meio que uma um um um um kit de itens a serem orientados para investimento ou ou isso é é aberto assim ontem a gente aprendeu na aula que a gente tem as instituições financeiras e o pessoal que é do mercado financeiro Então assim não sei se eu consegui passar de forma Clara mas a minha pergunta é se vocês T essa essa decisão ou se vocês T meio que umaa meio
1:07:46 que preter cada um do dos clientes então Jonathan isso é muito relativo Tá bom a gente e eu no caso enquanto especialista eu tenho ali liberdade para ofertar qualquer produto pro cliente tá mas Lembrando que o cliente ele tem a decisão Soberana né Então até para eu passar qualquer tipo de recomendação eu tenho que entender o que que o cliente tem ali como objetivo vees ele tem uma lição de conhecimento né exatamente necessidade de liquidez e vários outros horizontes de investimentos eh mas a gente tem eh hoje todos os bancos corretores né tem
1:08:32 um uma cesta de produtos muito amplo então eu posso ofertar produtos atados ao IPCA Como eu posso ofertar produtos pós fixados ou pré-fixados né para quem ainda não ouviu esses termos eu posso explicar depois com mais calma mais para frente mas o por exemplo produtos pós fixados são atrelados eh a a SELIC vamos dizer assim né porque o CDI que é o que que segue a referência ele é ali um índice de referência da taxa SELIC Então os investimentos pós fixados vamos dizer eles acompanham ali basicamente a SELIC se sobe ele acompanha e se desce ele acompanha também pré-fixado ele já é uma taxa pré-determinada Então se uma pessoa contraiu um investimento de 12% ao ano Independente se el subir ou cair ele vai
1:09:17 seguir isso já o IPCA é o IPCA mas uma taxa pré-determinada então ou seja isso vai muito da conversa com o cliente eu posso ligar pro cliente ofertar hoje um produto Pós fixado como posso ofertar um produto IPC a mais vai depender muito do que o cliente tem ali como necessidade hoje em dia devido a alta taxa da celic né muitos clientes optam por investimentos pós fixados que eles acompanham a a celic principalmente num período mais curto tá agora clientes que tem um investimento eh visam um investimento mais a longo prazo por exemplo se a gente for verificar eh assim por por período o a o IPCA mais a inflação né ela num período mais longevo assim um período mais distante
1:10:04 ela ela historicamente ganha do CDI se a gente pega uma janela por exemplo de 5 anos historicamente todo investimento atelar do IPCA ele rende mais do que o CDI isso isso é estudo tá então às vezes o cliente opta por investimento um pouco mais alongado Atel lado ao IPCA né Isso fica muito ali relativo em relação que o cliente deseja e você por exemplo Como atua no no Itaú você provavelmente é comercial também a gente diante disso tudo a gente também tem que defender o que que o banco pede pra gente né a gente é especialista de investimentos mas nós temos nossas metas então eu tenho meta de fundos eu tenho meta de de previdência eu tenho meta de corretora se a gente conseguir casar o que o cliente quer com que a gente precisa e o
1:10:50 banco precisa é o melhor dos mundos né mas Ou seja a vida de especialista gente não é um mar de rosas tá a gente também tem nossas metas a gente tem nossos desafios a gente tem cobranças também mas o principal é que o cliente esteja satisfeito e esteja ofertando para ele aquilo que esteja dentro do Objetivo que ele quer tá esse é o ponto primordial né agora a gente pode estar ofertando um produto por exemplo ele quer um post fixado posso estar passando um fundo que tenha basicamente composição em títulos públicos ali PS fixados como uma letra de lci por exemplo pós fixar daí eu posso verificar ali ir surfando dentro disso né ou seja mas é algo muito complexo não tem uma receita de bolo qu gente chegou na minha mesa olha pega esse produto aqui que você vai dar bem não é não é assim né a
1:11:37 gente passa as recomendações pro cliente baseadas em cenário e a decisão é dele não sei se conseguirar cliente né també Oi api cliente né perfeito Claro cliente com ap falar aí parle exatamente se o cara é se o cara é conservador eu não posso colocar ele no fundo Arrojado a gente tem que obedecer se ele tá com api vencida tem que pedir para ele atualizar para poder fazer alguma recomendação muito bem colocado aí farle antes da Bia perguntar só para eu complementar Ô Jon e com relação a a abertura e fala com o cliente sobre
1:12:22 cenário a gente tem que ter muito cuidado com essa relação com relação a risco de im a gente não pode expor Nossa opinião política por exemplo com relação a ativos em si a gente tem que tomar cuidado que a gente tem alguns ativos que a gente não pode fazer recomendação ativa tá por exemplo mesmo que você tenha cnpi p a gente não pode fazer recomendação de produtos de corret por exemplo ações por exemp a ação ativa a gente apresenta a carta de recomendação de fundos imobiliários eh ações ou faz Oí com Trader aqui show mas a gente tem a parceria tá pessoal por exemplo o Juan
1:13:11 lá tem a parceria da corretora lá do Santander eu aqui no Bradesco a corretora do Bradesco é a Ágora então eu tenho contato lá com o Trader da água quando é cliente que a gente vê que tem potencial a gente pode até fazer ali o o meio campo introduzir né E passar a bola para pros trer B você estão me ouvindo bem Perfeitamente perfeito até para poder contribuir um pouquinho também nesse tema né o ele tá no segmento do varejo hoje Jonathan eu tô aqui no segmento do personal também no Itaú tá como que a gente recepciona nem sempre essa oportunidade ela vai vir numa conversa ativa né de você procurar o o cliente na
1:13:58 maioria das vezes é o cliente que procura a gente né então quando o cliente procura a gente fala o que que você acha né ou até mesmo para dar uma recusa de um crédito por exemplo você tem que trazer um pouquinho de cenário para ele entender ali o por que aquele crédito tá sendo recusado visto que a medida atual é uma medida contracionista então o cenário você consegue introduzir até no nos m aqui comerciais mesmo de gerente de a eu também fui agente antes de virar gerente também e eu sempre tentava Trazer isso pros clientes quando a gente fala de um contato ativo por exemplo você vai ligar pro cliente ou você vai até o cliente você isso que
1:14:43 você mesmo disse tem que respeitar o perfil do cliente né E você vai pegando a Sacadas onde você fica mais preso na minha concepção perfil conservador quando você p P clientes que tem já uma grande alocarem em pós né em fundo de reserva e tá num perfil moderado esse cliente a gente ele tem apetite para certas coisas então você começa trazendo uma visão de cenário traz inflação fala olha mesmo que você aqui tá rendendo 100% do CDI no fim você acabou perdendo dinheiro porque a sua rentabilidade não supriu a inflação a você é e aí você começa produzir com um cliente a diversificação palavra chave na minha opinião é
1:15:30 diversificação a eh por isso que eu falo não tem um produto específico a gente fala eu pelo menos é comum da minha linguagem com os meus clientes e essa carteira você não pensa em diversificar Como que você se vê atualmente você tá mesmo num perfil moderado Ah tô num perfil moderado Que legal você já investiu eh em renda variável gostaria de conhecer um pouco colocar um pezinho ali na renda variável porque renda variável assusta aí o cliente não tá entendendo que não tô falando de produto aqui tá vendo aí quando ele abre esse espaço é onde a gente entra com parceria com a ion com a corretora né seja para ofertar um coi então às vezes a gente faz eh campanha de retirar clientes totalmente alocados em CDB traz um
1:16:17 cenário para ele Claro clientes com perfil para isso né E aí a gente consegue ó dessa reserva aqui tanto tem tem que est em renda variável também Aí a gente tem essa estratégia ganho garantido SP 500 então a gente aí sim a gente começa a falar de produto mas eu acho que o primeiro passo falar de cenário é onde a gente vai chamar o cliente para te ouvir né Independente de ser personality Independente de ser Unic Bradesco aqui é uma conversa que a gente tem que ter porque se você for ver o cenário mais agradável para qualquer pessoa que investe é ele tá protegido nas duas pontas então hoje ele tá ganhando 100% Mas amanhã quando a celic cair né daqui um tempo e aí o que que
1:17:05 ele faz ele vai começar a cair também não ele precisa est num num pré num coi numa estratégia ali mais estruturada blindando eles nas duas pontas Então é só para você entender aqui né normalmente né a gente não costuma ofertar um produto primeiro a gente traz uma visão chama aquele cliente para prestar atenção em você tá te ouvindo aí sim a gente vai seguindo ali questão de perfil momento tudo mais expectativa de de prazo reserva de emergência e aí sim a gente trabalha um pouco melhor né não excelente super respondido cara é foi mais questão de curiosidade mesmo e eu
1:17:50 também acredito que quanto mais você passa eh uma visão do do que tá acontecendo na economia com uma com uma com uma veracidade assim uma forma de falar bem expressiva entendendo como que o que realmente tá acontecendo é realmente o próprio cliente ele já vai eh eh Te dando os caminhos que você pode ir traçando mas entendi sim gente obrigado tá perfeito pessoal obrigado pela contribuição tá Bia e é justamente isso né muitas vezes ir moldando o cliente também que às vezes os clientes eles são muito às vezes só conhece um tipo de produto E não tem Às vezes a visão de de outras oportunidades e o perfil de investidor ele pode ser refeito também às vezes a pessoa é conservadora que como moderada mas a
1:18:36 gente já consegue modo a pessoa e vê que ele tem apetite para mais investimento a gente pode pedir para ele refazer né eu tenho muitos clientes que estavam investidos em poupança né através de conversas ele já foi tirando da poupança colocou no CDB no CDB já foi pro mlci agora já tá numa oferta pública que é cri cra Ou seja a gente já foi fo conseguindo movimentar o cliente conforme ele vai vendo as rentabilidades Vai vendo as melhorias ele vai se sentindo ali acolhido e vai vendo que realmente faz sentido que a gente vai recomendando né hoje por exemplo falando um pouco de cenário a gente tá com uma taxa de juros em 14.15 faz sentido que a gente tem Uma Pança hoje rentabiliza 0.6% ao mês ele pode ter um investimento zentro de Imposto de Renda A 13% exemplo ao ano ou seja se a gente mostra isso para eles em valores Olha seu Olha
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