简要总结
本视频主要探讨了未来全球两大“万亿美元级别”的投资主线：人形机器人和稳定币。
- 人形机器人：将重塑劳动力市场，中国和美国将是主要参与者，产业链包括上游硬件（伺服电机、减速器、稀土永磁材料等）、中游整机制造与系统集成、下游应用场景（仓储、配送、安保等）。
- 稳定币：作为金融基础设施升级，具有支付效率高、无需中介机构等优势，美国可能在本周二对稳定币监管法案进行投票，相关投资机会包括Circle、Coinbase以及可能发行自有稳定币的零售巨头（如亚马逊、沃尔玛）等。
人形机器人：下一代生产力革命
黄仁勋认为智能体AI将成为主角，人形机器人是AI的实体化体现，特斯拉的Optimus可能成为首个实现规模量产的人形机器人，并催生万亿美元级产业。摩根士丹利预测到2050年，人形机器人市场规模可能达到5万亿美元，部署数量突破10亿台，主要应用于工业和商业场景。中国和美国将是关键玩家，中国预计拥有3.023亿台，美国7770万台。随着技术成熟和产能扩大，人形机器人成本将快速下降，预计到2050年降至5万美元。
人形机器人产业链：上游硬件
人形机器人的关键在于其精密硬件、智能系统和集成制造流程。上游硬件是机器人的“骨骼和肌肉”，包括伺服电机、减速器、稀土永磁材料（如钕铁硼）、碳纤维复合材料或高强度塑胶等。关键美股公司包括：英伟达（AI芯片霸主，提供Isaac平台）、高通（边缘AI计算芯片，5G远程控制）、康耐视（机器视觉系统）、罗克韦尔自动化（工业自动化，电机控制系统）、美信集成（磁传感器、电流检测芯片）。
人形机器人产业链：中游整机制造
中游是将上游零件组装成机器人的环节，是整机制造、系统集成和软硬一体化能力的主战场。核心任务包括整机集成、运动控制和场景落地。摩根士丹利强调，能将硬件、算法和服务生态一体化的整机公司才能占据主导地位。值得关注的美股公司包括：特斯拉（Optimus，全链路打通潜力）、赛姆（SYM，自动仓储机器人）、直觉外科（ISRG，医疗机器人）、泰瑞达（TER，Universal Robots，协作机器人）。
人形机器人产业链：下游应用
下游是人形机器人投入实际使用的环节，解决现实问题、创造实际价值。值得关注的美股公司包括：亚马逊（仓储机器人应用场景）、Serve Robotics（SERV，最后一公里配送）、Guardforce AI（GFAI，机器人安保、清洁）。
稳定币：万亿美元级的金融基础设施升级
稳定币是金融基础设施的升级，全球总市值已达约2340亿美元。美国财政借贷顾问委员会预测，到2028年稳定币市值可能激增至2万亿美元，到2030年突破3万亿美元。稳定币无需中介机构，实现全天候、低成本、近乎即时的资金清算。美国参议院可能对“GENIUS”稳定币监管法案进行投票，要求稳定币100%以现金或等值高流动性资产作为储备。
稳定币投资机会
稳定币投资机会包括：Circle（回调整是机会，链上的美元结算层）、Coinbase（USDC最大托管方，核心门户价值提升）、可能发行自有稳定币的零售巨头（如亚马逊、沃尔玛）。此外，还有潜在IPO标的，如Anchorage和Fireblocks（链上金融托管与清算服务商）。
