0:22 投資朋友歡迎收聽早晨財經速解讀 現在是臺北時間2025年6月5號禮拜四 早上8:31 我是游庭皓 每天早上開盤前半小時 我們在這邊陪伴著各位 一起解讀國際財經新聞 時事變化 美股是昨天漲跌互見 不過標普五百指數還是小幅走高 道瓊則是小幅走低 現在可以觀察的是 美國股市不管是標普還是那指 基本在5月份 都已經創下了 23年11月份以來的最大單月漲幅 那基本上 陸續都已經回到今年的正報酬 後續能否挑戰歷史新高 我們就要看市場上是如何進行 不管是利空轉利多的解讀 還是利多轉為更大利多的解讀 畢竟市場的樂觀情緒 的確正在陸續歸來 不過市場上還是要取決於整體
1:08 不管是對等關係的談判進度 還是美中之間的對話 這一次川普其實在這次的推文上 已經暗示大家 似乎跟中國國家主席習近平的談話 目前看起來並不是這麼的順暢 甚至連雙方的通話文化 都還沒有達到 另外一方面 這一次的小非農ADP數據 也顯示美國五月份的民間企業 僅僅增加3.7萬個就業 這跟昨天我們聊到的職位空缺數 就有點脫節了 這是兩年來最少的 所以是否意味著在關稅戰這段時間 我們看到的ISM 製造業經紀人採購指數 還是我們看到的短期內的通膨數據 或者說市場的總體通膨預期 以及短期內的就業數據 都已經開始陸續出現了脫節現象
1:55 就好像一季度經濟根本也不太差 可是由於3月份的瘋狂囤貨 GDP居然轉為負值 而隨著4月份這個時候 市場的進口量大幅減少 反而造就了GDP的顯著走高 但不管怎麼說 最近我們觀察到的跡象就變成 數據高於預期 那股市就漲嘛 數據低於預期哎 也漲談判成功 也漲談判破裂還是漲 加關稅要漲 不加關稅哎 鋼鋁關稅已經加去了 也一樣噴 所以就變成哎 多頭回過頭來看 多頭就是利多大漲 利空就是利空進出 在空頭的時候 利空會大跌 但是利多就是利多盡出 結果你看到美國股市臺北股市 就這樣子默默的驚驚漲 漲了回來
2:41 所以 有時候我們還是這樣回過頭來看的 多頭的時候 所有訊息都變成利多 空頭的時候 所有訊息反而都變成利空了 我們回過頭來看今年 如果是以美國股市 標普五百指數來做觀察 今年以來哦 基本上還是受到顯著承壓 可是呢在今年6月份左右 已經回到正報酬 而距離歷史新高 也僅僅只剩下2%的距離 如果細看2025年七大巨頭的表現 Meta漲幅是高達10.7% 其他微軟漲了9.6% 阿法貝9.1 標普五百指數漲幅已經超過1% 今年以來報酬 那現在少數還在收跌的 只有三大科技股 一個是Amazon跌了6.6% 第二個是蘋果跌了19% 特斯拉跌了14.2% 那麼後續就要觀察市場的終端投射
3:29 一個是深陷於關稅戰的蘋果 另外一個 就是這一次已經離開doge的馬斯克 他所領導的特斯拉 能否在歐洲的汽車市場能夠否極泰來 來跟投資朋友多做些觀察 首先我們看的是經濟數據 這一次在觀察完ISM製造業PMI 和標普製造業PMI出現分歧以後 在服務業PMI 也出現了顯著的分歧情況 如果觀察的是標普服務業PMI 在5月份是飆升到了53.7 這比市場預期的52.3還要來的高 甚至比4月份的50.8都還要來的亮麗 是今年第二高的水準哦 所以如果是產標普服務業PMI 美國服務業正在大好 而且開始拐頭上彎 可是如果細看ISM的服務業指數
4:14 則是下滑到49.9 從4月份的51.6從擴張轉為緊縮 這個是24年6月份以來的最低數值哦 那怎麼會標普服務業PMI 和ISM的服務業PMI 出現如此大的差異呢 首先體現的是 這兩方的數據來源 和邏輯的編撰方式不太一樣 ISM它是美國供應管理協會 自家設計的調查 比較偏重的是美國的大型企業 所以它是用權重的方式把四大指標 比如說商業活動新訂單 雇員和供應商的交貨來做統計 那market PMI 也就是我們看到的標普PMI 現在數據很好 它則是更偏向於企業規模 和行業的實際權重 來進行設計調查 所以它基本上就可以意味著 美國總體經濟概況怎麼樣
5:00 表現其實還不錯 可是如果細看個體 這一些我們講的大型的沃爾瑪 大型的商業巨頭 目前看起來 是的確有受到一些關稅的陰霾衝擊 所以大家可能進的貨稍微 少一點而且價格指數適度的調高 這就變成 標普PMI和ISM PMI 出現比較兩極化的趨向 那如果我們以總體PMI來做觀察 就會發現 而且這過去幾個月以來 標普PMI 一直都在一個緩步的上行過程 對應的就是目前美國仍然在景氣擴張 而ISM則是一路的走低 就代表著企業信心 尤其是那幾大巨頭 正在緩步的走弱當中 在這樣的一個效果底下 就變成了 美國底層服務業其實還能夠有支撐 可是大型企業
5:45 他很擔心關稅站對於自己獲利的侵蝕 這個就是兩種市場情緒 和真實概況的分歧 但是呢川普就目前來看的話 到底關稅 是否已經完全反映到通膨身上 大家其實也稍微有觀察到 最近的大宗資產價格的波動哦 其實不太足以導致 3-4季度引起停止性通膨 有一點難度哦 一方面呢 3-4季度如果假設川普關稅戰取消了 那馬上就要準備通縮了 為什麼會這樣講 因為上半年你也看到 這幾個月囤的貨有點太多了 那出口訂單怎麼會在這個時候大好 創下歷史新高和歷史次高呢 下半年一定有消庫存壓力 所以如果下半年真的沒有關稅戰呢 哇那到時候商品價格一定得降價 你總不可能覺得今年I17會賣多好吧
6:31 這是一個簡單的預估 因為今年上半年 莫名其妙I16賣的特別好 你說I16去年就已經賣不好了 今年怎麼都已經隔了好幾個月 才賣的好呢 因為大家在囤貨嘛 所以它是兩種的充實效果 那第二個觀察重點呢 在於市場上 即便針對市場上 有進一步的通膨預期 但大家其實更關心的 是短期內關稅獲利的傷害 而並不是我們看到短期內 對於通膨傳導造成 停止性通膨的疑慮哦 大家最為關注的就是 川普 到底什麼時候才要實施半導體關稅 哦我們原本以為哦 這個川普政府 因為這一次 已經大幅提高了鋼和鋁的 關稅以後哦 很快的外界以為可能半導體 藥品或者木材的關稅 就即將要推出和跟進哦
7:16 但實質上看起來川普並不急於出手 那現在看起來是主要有兩大考量 一方面呢是這些產業它算是國安關稅 他仰賴的是法院依據的232條款 那232條款 跟過去我們看到的IEEPA 國際緊急經濟權利法 不太一樣 那個是行政命令直接下達 232條款呢 它必須要啟動比較冗長的調查程序 要借由商務部的仔細調查 最快也要好幾個月才能夠生效 那第二呢 是延宕 這些反而成為了接下來的談判籌碼 你不要在對臺灣 還沒有確定好對等關稅之前 就先公佈嘛 你應該等 快要接近到那個談判時辰的時候 用這些籌碼 來壓迫東亞幾國能夠適度的讓步 所以比起立刻開打
8:02 川普選擇的是先讓對方感受到壓力 爭取更多的主動空間 回過頭來看 他在主動空間當中 的確是看起來把東亞三國吃的死死的 那歐盟看起來有適度讓步 可是美 中之間到底是否有進一步的對話呢 過去我們跟投資朋友提到 由於川普指控中國 並沒有遵守這一次在日內瓦協議當中 針對稀土出口管制的放寬 所以呢就急著想要跟習近平 來進行進一步的會商 看通話那當然了 到底是不是借由美國 針對中國市場的科技禁令的放寬 來換取稀土的放寬 這不確定 但是雙方本來說 本周應該要進行適度談話的 可是川普這一次在貼文上也提到了 他說我喜歡中國的習主席 一直以來都是如此
8:48 也將一直如此哦 可是他非常強硬 極難達成任何協定哦 他還講說 這個XI Jinping is hard is hard to make a deal XI Jinping非常非常的硬哦 很硬哦很硬 他稱讚習近平很硬哦 因為兩個人生日明明就快要到了 還要搞得這麼難看 我猜了可能是川普打電話過去嘛 然後講了一句you make me hard 你讓我很為難嘛 那習近平英文不好 他聽成you make me hard 你讓我硬了 哎怪怪的 趕快掛電話 這樣這兩個人就沒交流了 那川普就獨守空房 你總是心太軟 心太軟
9:33 對有可能是這樣子了 好但不管怎麼講 美中如果達成協議 提前破局的話 那是否代表著 川普有可能不會等到90天以後 才採取下一波的對等關稅禁令 而是提前實施呢 畢竟他不管是在6月4號之前 催促各國趕快進行貿易協商的談判 他當時針對歐洲市場也是如此 明明7月 才要到時間線 他就提前到6月 後來又改口嘛 所以美中之間的競爭或者博弈 是否會持續的發酵 值得大家來多做些觀察 川習會看起來 本周就連通話都產生一些核心分歧 我們就拭目以待哦 那當然與此同時的是 美中之間在各層領域 還是持續在角力當中 我們舉例來說 最近美國國務卿魯比歐 才進行準備
10:18 大量中國留學生的簽證撤銷哦 尤其這一次 川普針對哈佛進出 禁收國際學生的禁令以後 也即將針對全美的國際學生 進行限制哦 而且主要是針對在美國的 中國留學生的簽證 進行審核 如果你是有關於中國共產黨的聯繫 或者研讀 相關關鍵領域的中國留學生 美國國務院呢 即將要進行簽證的標準修改 以加強來自中國和香港 簽證申請的審查 那過去我們提過 中國學生占國際學生的比例 情況其實蠻高的 你像是康奈爾大學 中國的學生占比是50% 這還蠻高的 哥倫比亞的部分47% 那哈佛雖然總人數有5,627人
11:05 不過中國留學生反而沒那麼多 23% 所以專門挑哈佛開刀 肯定不只是中國留學生的問題 肯定也有一點DEI政策 想要把極左趕出校園的可能性 那另外一方面 我們看到 這張圖表 我們用泡泡的大小 來表示國際學生對於頂尖大學的貢獻 哦哥倫比亞大概是9億美元居首 其次是UC Berkeley哦 其他學校 都反映的國際學生呢 包括大陸的學生呢 其實對於大學的營運 財務具有相當關鍵的貢獻 如果我們細看 雖然這幾年呢 在後疫情時代 中國留學到美國人數 其實已經沒這麼多了 可是23年到24年 中國的相關教育的服務出口 對美國來說還是超過了130億 也就代表著美國的出口服務來源當中
11:52 有一大一部分 其實來自於中國的留學生 來進行貢獻的 在這樣的一個效果底下 第一 就是美國的高教政策的顯著調整 至少雖然少了中國留學生 其他國外還是有很多留學生的 問題在於 中國留學生所創造的產值 和實值的學術成果 其實也不少 第二個階段就是 可是想留學的人終究想留學 那該怎麼做呢 我們觀察到在近期 這幾年其實中國赴美的留學生人數 已經開始鬆動了 可是中國的留學生人數並沒有鬆動 那跑到哪裡去了呢 如果我們仔細觀察 最受歡迎 由於因為美國簽證問題 趨嚴所導致的衝擊 現在全球最受歡迎的中國留 留學生的留學地 就是日本市場 大量的中國富豪階層
12:39 往日本來進行留學 而且這個留學 已經不僅僅是我們看到的大學 或者研究所 從國中 高中大學 就已經大量的到日本來進行留學 那甚至呢 我們看到年學費 從一些這個幼教啦 或者初中高中 年學費從240萬到500萬日元不等 代表這一波叫做潤日 好就是run 跑到日本去的教育移民 大部分屬於高級高資產的階層 那這些學 校呢 說是但願 日本也少子化嘛 政策也的確比較開放 從幼稚園一直升到高中 都非常受歡迎 那甚至呢 日本像日經 那做了很多各時期的日本人的特徵 像第一階段 1980年 當時中國赴日的組成
13:24 早期算是國廢的那種精英留學生 生活比較困困苦 那90年代呢 大部分的留學生 有很多是那種福建蛇頭的走私草 有灰色移民的問題 大家以前有看 那個成龍演的新宿事件 2,000年起哦 則是私費留學生開始增加 但是還是受限於經濟落差 可是到10年以後 整個中國經濟崛 變成爆買成潮 很多旅日的 他是直接在日本買一套房 2020年以後 他就形成新一波的風潮 變成風險逃避者移民 也就是 他是為了尋求生活和資產避險 他能不能在東京買房賺錢 他都不在乎了 他就是要離開中國市場好 所以我們看到 這個日本 也是承接著大量的中國留學生 而這第一個觀察重點呢
14:10 那也代表著美中之間的高教系統 已經開始產生新一輪的博弈 那另外一方面 是針對科技禁令呢 我們當然很清楚 這個你要放寬稀土出口 可以我讓你囤貨備戰90天嘛 那你也得適度放寬你的科技禁令 讓我們有多囤一點貨的可能性 但是這一次 前兩天我們也觀察到了 川普政府 是直接針對電子設計自動化 EDA軟體來下手 代表著他不是單點的封殺華為 或者某家中國的晶片公司哦 而是直接針 對晶片設計的基礎工具來動刀 從根本上 去堵住中國下一代的AI晶片設計能力 那當然雙方有博弈很正常 可是你要我出口吸土 那你也得至少 不管是EUV 還是你讓我有一點多囤一點回答 或者可能性
14:56 給投資朋友多做一些思考 在軍事上也是如此 其實從端午節開始 當時中國的遼寧號的航線的打擊群 其實在臺灣東南方500公里的海域處 當時就已經進入到了戰隊的隊形了 那美方當然也就在旁邊就對峙嘛 好 所以其實雙方其實不管是在高教系統 還是我們看到在科技戰 還是在實質海軍 都已經開始陸續出 出現這種對峙的情況 甚至我們觀察到 這一次李在明當選總統後 其實當選總統之前 他勝率已經很高了嘛 我們看到美軍駐韓的美軍 其實就已經開始有所做一些鬆動了 尤其這一次的李在明當選之後 韓美的關係哦 恐怕會面臨更為複雜的挑戰 我們過去提過李在明 因為他是主張外交自主嘛
15:41 比較傾向維持 對於中國戰略模糊的立場 有些人說他輕中了 但他自己的看法更傾向於 他認為我們在美中之間 必須要保持戰略模糊這樣的方式 因為我們離中國市場太近 我們不太可能在這麼近的距離底下 採取對於中國極度對抗的政政策 這個月這會存在跟美方的政策當中 存在比較大的矛盾嘛 你看臺灣立場 這幾年政府很明顯嘛 所以反而是韓國的立場在 美國和中國中間就存在著根本矛盾 那就代表著 華府可能對於首爾產生不信任感 之一作為美國同盟國 在印太戰略中的可信度 所以在這樣的一個背景底下 你看到華爾街日報或金融時報 陸續都傳出消息 美軍正在考慮調整在東亞的軍事部署
16:27 駐韓的美軍移往日本哦 日本現在已經有比較龐大的 美軍的駐紮網路 大概有76個設施 美軍大概高達5.5萬人 其中以沖繩31處駐軍 以海軍陸戰隊為主哦 所以如果他真的要精簡能力 那強化整個第一島鏈的話 那也許進行適度的戰略的挪移 這是我們可以觀察到的幾大方向 好但不管怎麼說了 整個美中之間的競爭 又上升到一個新的臺階 雙方短期內 似乎還是沒有減速談話的可能性 甚至連電話都不接 如果我們細看哦 這美中之間的 製造業的附加價值的對照哦 從2,000年到24年 中國GDP占全球總量就從5% 一路上升到超過18% 那美國是則是從30%下滑到23%哦 如果照過去20年的趨勢哦
17:13 那2030年左右 當然就會有產生黃金交叉的可能性 只不過美方從18年開始 就開始予以進行抑制了 那第二個是屬於軍備的部分哦 我們看到 在這一次川普的稅改法案當中 雖然消減了很多的福利支出 但是國防支出卻是不減反增 畢竟中國正在以驚人的速度追趕 我們以25年數據來看 中國 現在大概有1,500架的現代先進戰機 美國大概是2,000架 不過差距看起來縮小 速度很快哦 中國的驅逐艦數量是40艘 美國大概90艘 中國在過去十年 建造的艦艇的數量是美國的兩倍 所以追的速度也很快 前艦的部分 中國大概70艘 美國則是65艘 上下差不多 那至於兩棲登陸艇 那就很懸殊了 中國是擁有380艘
17:59 數量上就遠遠超過美國了 不過這個兩棲登陸艇 它也不是登陸美國的嘛 那登陸臺灣的 所以主要是針對臺灣的問題哦 OK那另外一個 是屬於海軍飛彈的垂直發射孔 我們過去講的VLS 在05年中國的VLS哦 垂直發射系統幾乎是零 但是到24年已經來到8,000孔以上了 跟美國基本上 追的速度已經算是蠻快的 好就說應該講美國是8,000孔 中國大概在4,000孔左右 所以在這樣的一個效果底下 這種非彈發射系統 它可以用於防空反艦 巡弋飛彈(口誤)和反潛飛彈哦 那代表這幾年提升效果 已經算是蠻快速的 另外一個就是船運力哦 川普這一次 大力的推動美國的航運業回流哦 不只是屬於經濟問題哦 是國安的高度憂慮哦
18:45 24年 中國大概掌握全球接近20%左右的運力 那美國大概占比5%吧 好所以這種1,000噸以上的遠洋貨輪哦 它其實不只是貿易工具哦 你在戰爭時期哦 它可以快速的轉換為後級部隊 或者兵力的運輸哦 甚至臨時改為軍用潛艇哦 這種大量的航運業 這種運力 對於大國本身其實相當重要的 那其他有些數據 比如說像是中國的核武的擴張 或者我們看到在中國 各型飛彈的配置預估 這幾年其實追的都相當快 美方可以唯一保證的好 就是他的洲際飛彈的最大射程 幾乎還是可以涵蓋整個歐亞非大陸 和太平洋島鏈 也可以涵蓋整個中國全境
19:32 全球在洲際飛彈的最大射程 他是13,000公里以外的 對美國本身國土來看哦 應該就只剩下馬達加斯加 還沒有被劃到好 所以馬達加斯加應該是 這個跟美國敵對國當中 最不可能被美國射到的 當然潛艇開過去還是射的到了好 但這是我們觀察到的實質現況 美中之間的博弈 上升到了一個新的臺階 我們看一下四大指數的表現 即便剛才講的看起來很嚴重 雙方好像也沒什麼通話 不過 不影響現在在一個市場的多頭氛圍 情緒仍然在緩步的累堆累堆上去 那當然我們的做法就是看多不做多了 道瓊工業指數的部分下跌91點 0.22% 收在42,427點 標普上漲零點四點 0.007% 收在5,970點
20:18 納指上漲61點 0.32% 收在19,460點 費半上漲68點 1.39% 收在5,033點 那其實 美國股市來到這樣的一個新位置 因為陸續都已經回到正報酬了 那費半 費半是好不容易站回了所有均線哦 這一波收復之路真的蠻痛苦的哦 的確費半在過去半年以來的慢壓 是相對比較沉重的 那這幾周或這幾個月 我們看到帶頭沖的反而像是標普 和那指 軟體權值股衝的表現算是比較亮麗 不過標普和那指陸續回到正報酬 以後 很多人呢 可能真的會隨著市場量能的釋放 如果加上接下來6月1哎 5月份已經說過了 然後6月真的要談成協定哦
21:04 那市場上 是的確會有一波的慶祝行情開始出現 那這個時候就有可能引起追高嘛 所以這個時候反而是要予以戒慎 恐懼的時候 我們在右側永遠都是保守的 在左側就看跌多深 影響我們的樂觀意願嘛 好所以這個時候你會發現呢 市場上我們講說這個投資 剛開始哦 我們是以為在研究金融嘛 深入之後呢 發現自己在研究經濟 你再深入 你發現原來是在研究政治 再走下去 是研究歷史 然後就變成了研究哲學 最後發現原來我研究的是人性 你理解了人性 你就會開始追尋背後的規律 你看見了規律 你又會去探尋它的因果 因果中又看到了輪回 輪回中又感到無常 無常中發現一切皆空 不是無常中才發現呢
21:50 有些事情是真的不會變的 這個就是情緒累積的週期 你永遠不要在市場上恐慌期 對於長期投資者來說 選擇要不要停損的問題 你一樣的 你在市場樂觀期 永遠不要想著去追高 或者加大部位的問題 永遠在左側佈線 這個時候心態上比較容易過得去 當然不同投資策略不太一樣 只是說這是長期投資者 我們長期可以關注的幾大方向 但是回過頭來看 剛7大巨頭當中 跌最重當然是蘋果 那是受到關稅戰的影響 可是另外一方面 受到比較顯著衝擊的 就是馬斯克的特斯拉 那馬斯克是這樣子哦 本來想說他離開了以後哎 那這時候就有救了 那就可以專心搞好公司了 不過呢 似乎他現在針對當屆政府的批評
22:36 也沒有因此而減少 舉例來說 就在幾個小時之前 馬斯克又發了一條Twitter好 他說拿起你的電話 打給你的參議員 你的國會議員讓美國破產是不對了 殺了這個法案 kill the bill 就是這一次 川普的稅改法案 即將在參議院闖關了嘛 那一旦闖關之後 總統簽署就可以正式實施 所以眾議院他已經擋不下來 但是 他希望盡可能的去擋住這項法案呢 那足以彰顯的 他其實非常看重自己在政府效率部 所做的努力嘛 那這些努力 你說哎 美國政府繼續舉債 對於馬斯克個人哪有什麼影響 他之所以這麼極力的 每天就一直在呼籲 不要讓這個法案通過 就是不想要讓自己政府效率部 所裁的這些公務員
23:21 或者消減的資金 被一項稅改法案給拖累嘛 畢竟 這項稅改法案整體所增加的資本預期 比想像中來的高 不過呢在他說完這句話以後 美國股市昨天其實科技股還在沖 特斯拉是大跌了3.5% 一下又掉到了量價圖底下 形成上方的套牢賣壓了 好所以 我覺得還是要勸他想開一點了 不要那麼局限於政府 這個有時候專注於自己的公司 對於股東負責 本身就是一個很優質的老闆了 所以我還是 勸他想開一點 很多事情是這樣子 想開了 就好了想通就好了 那之前我看到一個採訪影片 他問一個男的已經結婚了
24:06 他就問他說 你怎麼會想要跟你的老婆結婚呢 那老公就回說 因為 我想通了 她想開了 所以人生很多事情呢 當下看起來很難受 其實回頭來看 也沒那麼嚴重 很多時候 這個馬斯克 他關注這種國際的債務問題 像對於我個人而言呢 我認為 拜登政府時期的債務膨脹的問題 遠遠比川普時期還要來的更為嚴重 可是我們卻觀察到 在川普時期 還不只是美債 日本國債 英國國債 全球國債 突然之間都覺得自己發行了好多 那只是他喚醒了這件事情而已 但是呢過往我們的經驗
24:51 一直都是跟投資朋友分享 本來在一個經濟體的 貨幣換取的效應過程當中 債務的膨脹是必然的 20年以後 全球的債務會不會比現在多呢 它很正常 債務不太可能越來越少 一樣 20年以後 物價有沒有可能比現在更便宜呢 難度也很高 因為總體而言 貨幣量和信貸的累堆 是不斷加成下去的 在這樣的一個效果底下 你最終能夠造成的 就是你經濟成長的速度 稍微跑得快一點 讓你的財務體質健康一點 並不是債務真的要消減多少 而是經濟最後至少得追上債務 那只是說 馬斯克很努力的把債務給消減下來了 可是在短期內 馬上又擴大了資本支出 擴大了政府支出 他感覺不太滿意嘛 但人生就是如此 政治也是如此嘛
25:36 那川普也要顧他的選票 好回過頭來說 那馬斯克更應該注意的是什麼呢 第一個當然是短期內現金流的問題 你要不斷的把汽車收入給帶回來 才可以做進一步的Optimus 或者自駕車的研發嘛 可是我們觀察到 特斯拉在這一次的法國銷售市場 幾乎是陷入谷底了 5月掛牌數只有721輛 雖然現在 已經即將在6月份推出model y了 不過因為其實model y已經推出了 是model y 6月份開始交車嘛 可是我們也觀察到 從5月份的大幅的下挫 那就代表著因為現在整體年減幅 整個上半年大概減了6成七哦 那你下半年要賣非常非常好 今年的交付量才能能夠回到正值哦 所以即便
26:21 model y可能引起新一波的交付量的提升 可是下半年要走的非常非常漂亮哦 5月份德國註冊的特斯拉 也是年減幅36% 那稍微好一點的是在澳洲市場 澳洲市場的部分呢 這一次是受到更進一步的顯著補貼 以及相關政策的推演 所以這次特斯拉在澳洲和紐西蘭 所推出的舊換新補貼服務 反正在澳洲市場賣的不錯 那至於在加拿大市場 就真的是雙重效果 因為大家知道 這個特斯拉在加拿大市場 最近受到的壓力非常非常大 尤其像是那個model y的隆潤9 車價從69,000 我記得一路飆升到8萬美元以上了哎 那上漲幅度一下就 多了三四十萬台幣哦 主要就是因為加拿大政府
27:06 已經針對美國進口車 實施25%的高額關稅哦 那美洲的特斯拉幾乎都在美國生產 沒有在加拿大生產的嘛 所以幾乎就是全克 那加拿大原本的免關稅庫存呢 就被搶購一空 所以就變成了 加拿大的銷量其實表現不錯 可是加拿大的車價非常非常的貴 他就導致在6月7月 8月預估銷量會有驟降的可能 尤其消費者現在面臨的是你媽的歪 價格也上漲了 我還失去補貼哦 而且我等待的時間又非常久 會形成相當大的壓力哦 事實上 如果我們把整個上半年在歐洲市場 各地的特斯拉的銷售表現 來做一個同整哦 西班牙大概是衰退了36% 德國衰退了46% 那其他我們看到像是 什麼匈牙利
27:52 法國啦英國丹麥荷蘭 瑞士等等 衰退幅度6成7成到8成都有哦 所以整體而言 衝擊力度的確相對來的大 而且與此同時哦 從去年下半年開始 比亞迪的交付量 就已經陸續超過了特斯拉 接近有高達 接近快要1年以上的時間了 這說明著 我們當然知道 特斯拉不太可能用賣車值 一路的保持市值第一的領先 或者說 對於整體估值有進一步的擴增效果 那只是說 賣車是一個很重要的現金流的來源嘛 你要不斷的有現金進來 你才可以馬上做研發 接下來我們要觀察重點在於哦 6月份特斯拉已經正式推出了 在德州奧斯丁的自家無人的轎車服務 哦那採取 的是截然不同的技術路線嘛 他主打的是低成本高效率哦
28:38 相比之下 在美國西岸已經經營很多年的威猛 雖然已經燒掉數十億了 但他採取的是比較保守的設計 那他的難題就在於 是否能夠擴張的下去哦 因為現在特斯拉就算推出 也是在德州嘛 就是他的那個無人叫車服務 是在德州 所以西岸目前還是vivo領先哦 不過感覺啦 按照現在的這種成本平衡哦 25年 很有可能就會成為威猛的轉類點了 好就是下一次我們看到 如果特斯拉在西安 開始推出無人轎車服務以後 他肯定會對於威猛造成新一輪的傷害 所以我們就看一下 接下來特斯拉在引進的過程當中 可能形成市場的衝擊為何 也給投資朋友多做些思考 好我們看一下臺北股市開盤的表現
29:26 臺北股市上漲82點 收在 21,690點 台積電997 998 好 看看今天有沒有機會挑戰千元了 其實臺北股市這一波漲幅哦 雖然這兩天算蠻強勁的 可是大家也知道 這個跟美國股市比較起來 那真的有點太落後的感覺哦 臺北股市在昨天 即便輝達大漲超過3% 的顯著帶動哦 昨天上漲超過400點 成交值放大到4,039億哦 不過好 這個距離中長期均線 還有一小段表現呢 它甚至比費半多 費半至少占上了所有均線嘛 好所以接下來就要觀察 第一外資的回補 到底會不會由於央行的主升 所以導致回補力度開始減緩 那第二方面 我們要看的是這個 ETF的買盤 願不願意在這個位置持續的加滿
30:13 要不然哦 自從4月初 那一波ETF的扣款力度加大以後哦 現在散戶感覺也是興趣缺缺 那漲也漲不上去 你也引不起那種樂觀的情緒 那跌不下來 存股族怎麼想要加碼呢 就處於這種尷尬的危機 臺北股市 的確比美國股市看起來都更為尷尬 美國股市四大指數 看起來走的都蠻漂亮的 這個歷史新高就剩下咫尺之遙 但台股的部分 那沒辦法嘛 為了匯率市場的穩定 犧牲一點臺北股市的漲幅 也是可以理解的 我們今天聊的範圍稍微比較廣 我們從一開始來觀察 美國股市四大指數當中 呈現的多頭氛圍 利多利空的解讀 來看待當前的ISM的服務業數據 和標普服務業數據的區別 以及觀察美中之間的博弈 已經上升到了一個新的臺階
30:59 不只是在高教政策 在科技戰 還是在稀土領域等等 所採取的重啟 另外一方面 我們也回過頭來看一下 這一次馬斯克離開鬥局以後 仍然不忘政府事務 建議他早一點忘掉 好專心處理好自己的企業 這樣我們的信心就能夠予以歸來 基本上我們要少聊 每次一聊股價就表現不好 所以我們還是少聊好了哈 ０９０2 如果喜歡我們節目 記得幫我們訂閱按讚加分享 我們就明天早上8點半早晨 財經速解讀再相見 祝各位投資朋友看盤順利 操盤愉快
