[김현석의 월스트리트나우-12월12일] 파월은 살렸고 오라클은 망쳤다..둘로 찢어진 시장

간략한 요약

이 비디오는 미국 연방준비제도(Fed)의 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 결과에 따른 월스트리트의 반응과 시장 동향을 분석합니다. 금리 인하 기대감과 자산 매입 발표가 시장에 긍정적인 영향을 미쳤지만, AI 관련 주식은 오라클의 실적 부진으로 하락세를 보였습니다.

• 연준의 비둘기파적 태도와 자산 매입이 시장에 긍정적 영향을 미침
• AI 주식은 오라클의 실적 부진으로 하락, 브로드컴의 실적 호조는 긍정적 신호
• 채권 금리 하락과 일본 국채 시장 안정

서론

김연석의 월스트리트 나우는 12월 11일 금융 시장 소식을 전하며, 미국 중앙은행의 FOMC 결과가 긍정적으로 작용하여 월가의 분위기가 좋아졌다고 언급합니다. 금융, 소재, 산업 등 경기 순환주와 소형주가 랠리를 보였지만, AI 관련 주식은 그렇지 못했습니다.

전반적인 시장 동향

전반적인 시장은 상승세를 보였으나, 마이크로소프트와 메타를 제외한 빅테크 및 반도체 주식은 하락했습니다. 오라클의 분기 매출이 기대에 미치지 못하고 자본 지출 전망이 높아지면서 주가가 폭락했고, 이는 엔비디아 등 다른 AI 주식에도 영향을 미쳤습니다. 오픈AI와 디즈니의 협업 및 새로운 모델 출시로 상황이 다소 개선되었으며, 브로드컴의 실적 호조는 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대됩니다.

금리 및 자산 매입

국채 금리는 하락세를 보였고, 유가는 소폭 하락, 금값은 상승했습니다. 12월 FOMC 결과는 긍정적이었으며, 1월 금리 동결을 시사하는 문구가 포함되었습니다. 연준은 월 400억 달러 규모의 자산 매입에 들어갔으며, 골드만삭스는 파월 의장이 고용 과대 평가를 추정했다는 점을 지적했습니다. 골드만삭스는 내년에 두 차례 추가 인하를 예상하지만, 금리 인하 시점에 대한 논쟁의 여지가 크다고 언급했습니다.

경제 지표 및 전망

파월 의장은 GDP 개선, 실업률 하락, 물가 하락 등 골디락스 상황을 예상했습니다. 11월 고용 보고서와 CPI 발표가 중요해졌으며, RBC 캐피탈 마케츠는 인플레이션 재상승 시 연준 내부 반대 의견이 불붙을 것이라고 지적했습니다. 연준의 자산 매입은 사실상 양적 완화(QE)로 여겨지며, 금융 시장의 유동성을 공급하여 단기 혼란을 막는 데 목적이 있습니다.

채권 시장 및 기술적 분석

뱅크 오브 아메리카는 3년물 매입이 단기물 금리를 떨어뜨려 투자자들의 이동을 유발할 수 있다고 분석했습니다. 미국 10년물 국채 수익률은 자산 매입 발표 이후 하락했으며, 일본 국채 시장도 안정되는 영향을 받았습니다. 뱅크 오브 아메리카는 10년물 금리의 기술적 분석에서 4.2%를 넘지 못하면 다시 하락할 것이라고 전망했습니다.

경제 데이터 발표 및 영향

주간 신규 실업수당 청구 건수는 추수감사절 연휴로 인해 계절 조정이 제대로 이루어지지 않아 시장에 큰 영향을 미치지 못했습니다. 9월 무역 적자는 5년 만에 최저치를 기록했지만, 금 수출 증가로 인한 효과는 GDP에 미미했습니다.

오라클 실적 부진과 AI 주식 영향

오라클의 실적 부진으로 주가가 폭락하면서 엔비디아 등 다른 AI 주식도 동반 하락했습니다. 오라클의 수주 잔고는 크게 증가했지만, 매출이 따라오지 못하고 부채가 늘어나면서 재무 부담이 가중되고 있습니다. 모건 스탠리는 오라클의 부채가 2028년까지 2,900억 달러까지 늘어날 것으로 예측했습니다.

AI 주식 시장의 변화

오라클은 모든 CPU, GPU 공급 업체와 협력하는 중립 정책을 시행하고 있다고 밝혔으며, 이는 엔비디아에 부정적인 영향을 미쳤습니다. AI 주식 시장은 더 이상 하나의 랠리가 아닌, 산업 내 균열이 생기는 세상이 되었습니다. 브로드컴은 구글의 주요 파트너로서 맞춤형 AI 칩을 생산하며, 실적 호조가 예상됩니다.

브로드컴 실적 발표 및 오픈AI 협업

브로드컴은 예상을 넘는 실적을 발표했으며, AI 판매가 크게 증가했습니다. 오픈AI는 디즈니와 협업하여 디즈니의 캐릭터를 활용하고, 디즈니는 오픈AI에 투자하여 일부 주식 매수권을 얻게 됩니다. 오픈AI는 새로운 추론 모델 GPT 5.2를 출시하여 일부 벤치마크에서 제미나 3 프로의 성능을 능가하는 것으로 나타났습니다.

시장 마감 및 전망

다우와 러셀 2000 지수는 급등세로 마감했지만, 나스닥은 하락했습니다. 시장은 완전히 이분화되었으며, AI 주식 내에서도 엇갈린 모습을 보였습니다. 펀드스트랫의 탐리 설립자는 S&P 500 지수가 내년에 7,700을 돌파할 것이라고 주장하며, 기술주, AI 주식, 암호화폐, 소재, 에너지, 금융주를 유망주로 추천했습니다.

질문 답변

장기 금리 상승 시 양적 완화(QE)를 통해 막을 것이라는 주장에 대해, 이는 근본적인 문제를 해결하지 못하고 시간을 미루는 효과만 있다고 답변했습니다. 세 년의 날(네 마녀의 날)은 시장에 큰 영향을 미치지 않으며, 현금 대신 보유할 만한 자산으로는 배당주를 추천했습니다.