0:00 大家好 我是腦總 我前面幾條視頻 評論區裏總有一種聲音反覆出現 “普通人不要學習投資，越學越虧 定投指數就夠了” 每次看到這句話我頓時就黑人問號臉了 你從來沒意識到這句話背後的邏輯很荒謬嗎 我給這話來做幾個類比大家聽聽看 普通人別學開車了 學會了容易出車禍 老老實實坐地鐵就行 普通人別學英語了 學了也是滿口的Chinglish 説好中文就行了 你會不會覺得説這些話的人很可笑 當然會 因為我們心裏都清楚 學會開車是為了掌握物理空間的更大自由 學會英語是為了掌握信息交流的更大自由 這些技能都是為了讓我們的人生
0:46 擁有更多的選擇權和主動權 它們是我們現代社會公認的 人人都應該努力去掌握的生存技能 有些甚至被寫進了學校的必修課裏 好了現在最關鍵的問題來了 投資理財這件事直接關係到每個人一輩子的錢袋子 能不能財務自由的大事 怎麼到這裏主流建議就變成"你別學了" 這難道不是雙重標準嗎 一種技能 它的重要性越高 反而越不鼓勵普通人去學習 這背後的邏輯根本站不住腳 它本質上是傲慢的 把普通人當成沒有思考能力的巨嬰 所以今天這期視頻 我就是要正面拆解這碗看似為你好的“毒雞湯” 我不僅要告訴你 普通人為什麼應該主動學習投資
1:32 我還要向你證明 投資不但是普通人就可以學會的技能 而且作為普通人 你身上至少有四張可以戰勝華爾街的王牌 它們將是你實現財富增長最強大的武器 如果你也曾被”普通人別學投資”的論調所困擾 那麼請一定把今天的視頻看完 這可能是你開啓財富認知升級最重要的一步 我們先來打破第一個迷思 投資是精英專屬的遊戲 很多人覺得華爾街那些西裝革履的精英 名校畢業 手握複雜的金融模型 我們拿什麼跟他們比 沒錯 在很多方面普通人確實比不過 比如信息獲取的速度 交易的通道 資金的體量 但投資這個遊戲最奇妙的地方在於 它並不是比拼更高更快更強的奧運會
2:19 你完全可以選擇在自己最擅長的維度上戰勝華爾街 而在某些關鍵維度上普通人恰恰擁有他們無法比擬的優勢 我把它總結為四張王牌 第一張王牌：你的行業經驗 我問大家一個問題 你覺得一個在頂級投行工作了5年 負責研究醫療行業的分析師 和一個在一線醫院當了10年主治醫師的普通人 誰更懂醫療 那個分析師可能在幾天之內就能讀完幾十份行業報告 能把一家上市公司的財報數據倒背如流 但是他知道醫院胸外科哪家的醫療設備最好用 故障率最低嗎 他能親身體會到哪一種新的治療方案正在給肺癌病人帶來革命性的變化嗎
3:06 他能感知到醫生和患者之間最真實最迫切的需求是什麼嗎 他不能 但你能 你作為一個醫生 一個工程師 一個設計師 一個程序員 一個銷售經理 在你的行業裏日復一日的深耕 你所積累的知識、經驗、直覺和人脈 就是你在投資市場裏最強大的“阿爾法” 是你最核心的資產 你對你所在行業的理解 遠比那些坐在摩天大樓辦公室裏 看着屏幕上冰冷數據的分析師 要深刻得多、生動得多 然而這種信息優勢 也恰恰需要投資知識才能轉化為真正的財富 一個最典型的教訓 就發生在許多硅谷上市公司的員工身上 這些公司的員工無疑是比任何華爾街分析師
3:53 都更瞭解公司前景的“內部人士” 他們親身參與產品的開發 見證用户的增長 每天都與最核心的數據打交道 公司給的待遇裏還有大量股票和期權 結果呢 很多人守着金山卻錯過了寶藏 因為不懂投資 不知道如何評估長期價值 承受不了股價波動 解禁就賣出轉頭去定投指數“尋求安心” 然後眼睜睜看着自己賣掉的股票 漲了十倍甚至幾十倍 用一句話概括就是“入寶山而空手歸” 更難受的是他們每天還得上班看着那個股價 心裏想着“這本來都是我的財富” 這種“我本來可以”的感覺 比起“我當初沒買”可痛苦多了 這深刻説明什麼 信息優勢只是原材料
4:39 投資能力才是你點石成金的關鍵 第二張王牌：你的生活觀察力 投資大師彼得·林奇有句名言 我後面會詳細講他 他説投資最好的機會往往來自於你的日常生活 這句話簡直就是為我們普通人量身定做的 機構投資者每天被關在辦公室裏 他們的生活就是研報、數據、電話會議 而我們呢 我們每天真實地生活在商業世界裏 我們是消費者是用户是商業趨勢的親歷者 你是不是發現你老婆經常去一家新開的叫好想來的量販式零食連鎖買吃的 你是不是發現你的孩子開的盲盒收集的潮玩都指向了一家叫泡泡瑪特的公司 你作為一個股民是不是發現你用的叫Robinhood的股票交易軟件
5:26 它的用户量越來越多 而且已經開始進軍加密貨幣交易 這些生活中的細節就是投資機會的火花 因為大部分偉大的公司 它的成功最終都要體現為它在我們日常生活中的滲透 而我們恰恰是站在這個滲透過程最前沿的觀察者 當一個品牌開始在社交網絡上“人傳人” 當一家餐廳需要排隊兩小時 當一款App讓同事們都開始使用 這些信號比任何分析師報告都更早更真實 就像當年iPhone剛出來 華爾街還在研究諾基亞的護城河 但你身邊的人已經開始換iPhone了 誰更早看懂趨勢 你有機會在華爾街“發現”它之前 就先“感受”到它 第三張王牌：你的情緒獨立性
6:12 這一點非常非常關鍵 你可能覺得機構投資者都是無情的賺錢機器 恰恰相反 機構投資者可能是這個市場上“情緒最不穩定”的一羣人 關於基金的問題具體可以去看我之前這條影片的揭秘 這裏再提一下 為什麼機構投資者反而情緒不穩定 因為他們身上揹負着巨大的短期業績壓力 基金每個季度每個月甚至每週都要出排名 排名落後了客户會贖回老闆會施壓鉅額的獎金會泡湯 所以即使明知道一家公司長期價值巨大 但股價連續下跌半年 他們承受不了這種壓力必須在底部割肉 即使明知道某個熱門方向泡沫已經很大 他們也不敢減倉錯過機會
6:59 而且經常在頂部拿着新募集的資金衝進去接盤 這就是所謂的“追漲殺跌，專業團隊” 散户虧錢叫韭菜 機構虧錢叫“市場風格轉換” （你怎麼老黑基金經理） 但我們普通散户呢 我們沒有這種壓力 你的投資是你自己的錢 你只需要對自己負責 看好一家公司 願意給它三年五年的時間陪伴它成長 沒有人會因為這期間的股價波動給你打電話施壓 看空一個泡沫 你可以遠離不碰它 專心賺自己看得懂的錢 這種“情緒上的獨立性” 給了我們一種資本市場上最重要的奢侈品：耐心 我們可以在市場恐慌 所有人都急着拋售的時候 冷靜地從容地買入我們研究透徹的好公司
7:45 我們可以在漫長的牛熊轉換中 堅定地持有享受企業價值成長的完整果實 我們不必為了迎合別人的評價 而打亂自己的節奏 我們是自己資金的唯一主人 這才是真正的長期主義 第四張王牌：你的資金靈活性 很多人總覺得 散户資金少是投資的劣勢 不像主力可以呼風喚雨割韭菜 拋開操縱股價割韭菜這種違規行為不談 其實在絕大部分時候 “資金小”恰恰是優勢 這就是所謂的“船小好掉頭” 假設市場上有一家非常優秀 但規模較小行業比較冷門的公司 生意很好業務開始快速增長 但因為關注度不高交易不夠活躍 導致股價被嚴重低估
8:31 比如説被整整低估了一倍 這是個黃金機會對吧 但對於一支管理百億資金的基金來説 就只能眼睜睜看着然後無奈走開 為什麼 兩個原因 第一“小廟裝不下大佛” 這家公司總市值可能就幾個億 買一兩個億就成了大股東後續操作非常麻煩 這點資金對基金整體業績的貢獻也微乎其微 第二也是最致命的 “一買就漲毫無意義” 因為這家公司交易不活躍 平時一天可能就成交幾百萬 大基金如果要買進一兩個億 他的買單會像巨石砸進小池塘 瞬間把股價從低估一倍 推到不低估甚至高估 他自己成了“價值迴歸的完成者” 把價值發現的好處全部送給了原來的股東
9:17 自己反而成了接盤俠 有個比喻很形象 “大資金就像開坦克進巷戰 轉個彎都費勁” 而小資金呢 那就是特種兵 哪裏都能去 你作為普通投資者資金可能就幾萬幾十萬 你可以像獵人一樣悄無聲息地逐步買入 你的任何一筆交易都不會對股價產生影響 然後安靜等待價值迴歸的那一天 市場裏有大量這樣“小而美” 被機構“盲點”忽略的角落 這些角落是專屬於小資金投資者的寶藏股票 投資大師們早期超高的回報率 幾乎都是通過這種方式完成原始積累的 這也能很好地回答那個“大部分人跑不贏指數”的説法 説這話的人大概從來沒接觸過任何從小資金做大的散户
10:03 基金經理跑輸指數 第一是情緒獨立性的問題 在客户壓力面前無法堅持自己的投資體系 第二是因為管理資金量太大 往往只能購買交易量足夠大的股票 而交易量大的股票有兩種 一種是熱門的高估值泡沫股 容易成為接盤俠 另一種是大盤權重股 權重股就是指數的核心成分 你讓他怎麼戰勝指數 所以你看 行業經驗、生活觀察、情緒獨立、資金靈活 這四個優勢 環環相扣 共同構成了我們普通人強大的投資能力圈 它告訴我們 投資 真的不是一場普通人註定會輸的遊戲 可能有人會説 你説的這些是不是有點理想化 那我就請出一位公認的投資大師
10:49 來看看他是怎麼説的 這個人就是彼得·林奇 我為什麼特別推崇彼得·林奇 因為他可能是歷史上最成功 同時也是最愛為我們普通投資者“撐腰”的基金經理 他管理的麥哲倫基金 在13年間創造了28倍的投資神話 而他的核心投資哲學 幾乎就是把我們剛才説的那幾點發揮到了極致 在他的經典著作 《彼得·林奇的成功投資》和《戰勝華爾街》裏 他用無數真實的案例反覆強調： 第一關於生活觀察力 林奇最著名的投資都源於生活 他講述過自己是如何發現Hanes這家公司的 他的妻子在超市裏買了一款叫Leggs的女士連褲襪 回來告訴林奇這款產品質量非常好
11:35 而且包裝新穎賣得特別火 憑着這個線索 林奇去做了研究 發現這確實是一款革命性的產品 最終Hanes的股票為他帶來了6倍的回報 同樣他對甜甜圈品牌Dunkin' Donuts的喜愛 讓他很早就注意到這家公司在不斷擴張 併成為了他成功的投資之一 他堅信 任何一個行業只要你用心去觀察 你發現牛股的機會都比華爾街的分析師要大十倍 第二關於普通人的結構性優勢 為了證明普通人完全可以戰勝專家 林奇在《戰勝華爾街》中分享了一個真實的故事 他受邀去指導一羣七年級學生做投資 這些學生們完全從自己的生活出發 挑選了他們熟悉和喜愛的品牌 比如迪士尼、沃爾瑪、耐克、The Gap等
12:24 最終這個由13歲孩子創建的投資組合 收益率高達70% 不僅輕鬆跑贏當年只上漲了26%的標普500指數 也花樣吊打同期華爾街99%的基金經理 （基金經理又躺着中槍了） 這個故事完美地證明了投資並不需要高深的金融模型 對常識和生活的運用往往就是最強大的武器 所以“普通人不要學投資”這句話 彼得·林奇第一個就不會同意 好了 我們已經論證了普通人“能夠”做好投資 現在我們來探討一個更終極的問題 普通人“為什麼應該”學習投資 我認為為了賺錢只是最表層的價值 學習投資更深層次的意義在於 它是一項可以全面賦能你人生的核心技能
13:11 首先在個人層面 專業+投資將是你人生的“王炸組合” 我給大家分享一個我非常認同的模型 80分的專業技能 + 80分的投資技能 = 人生的王炸 為了讓大家更好地理解這個“王炸”的威力 我們再做一個類比 大家想一想 “英語 + 任何專業”是今天大家公認的職業發展王炸組合 它意味着你可以把自己的“勞動力”放到全球的人力市場上 去尋找最優厚的價格 你不再侷限於一個城市一個國家 你的職業天花板被極大地抬高了 那麼“投資 + 任何專業”意味着什麼呢 它意味着你可以把你的”勞動所得” 也就是你的資本放到全球的資本市場上資產 去購買最優質的資產 你可以投資中國的泡泡瑪特
13:57 美國的英偉達 日本的三菱重工 商品世界的黃金 數字世界的比特幣 你的財富增長 也不再侷限於你所在地的經濟週期 前者打破了你出售時間賺錢的買家限制 後者則打破了出售資本賺錢的買家限制 當你把這兩者結合起來 你的人生就擁有了兩條強大 且相輔相成的路徑 一條是防守路徑 你將成為家庭財務的“定海神針” 牢牢掌握人生的主動權 當你學會投資 你就不再是那個每個月只靠一份死工資 為房貸為賬單焦慮的人 你懂得如何讓錢為你工作 如何構建一個能抵禦風險的資產組合 這種財務上的底氣 會給你帶來巨大的精神自由
14:44 你可以更有勇氣地去選擇自己熱愛的工作 而不是被薪水綁架 你可以在面對意外和挑戰時 有更多的從容和選擇權 另一條是進攻路徑 你將打造獨一無二的職業壁壘 開啓事業的第二曲線 就像我們前面説的 一個懂投資的專業人士 是極其稀缺的“兩棲複合人才” 你的專業知識 可以讓你更早發現價值 更深理解價值 你的投資能力 可以讓你穩穩地把價值變現 甚至加上巨大的槓桿 你對行業的理解 會讓你在投資決策上遠超基金經理 而你的投資思維 又會反過來讓你以更宏觀更商業的視角 看待你的本職工作 讓你更容易脱穎而出 甚至走向創業或者成為專業的投資人
15:32 所以投資的複利 絕不僅僅是財富的複利 它更是你的認知、視野、思維模式 和人生可能性的全面複利 這項技能值得你用一生的時間去學習和實踐 其次在家族層面 投資是為了實現智慧與財富的“代際傳承” 我想請大家思考一個問題 我們努力奮鬥究竟是為了什麼 很多人會説為了給孩子創造更好的條件 那麼什麼是”更好的條件” 是留給他們一筆錢一套房子嗎 是，但這些遠遠不夠 我們看過太多”富不過三代”的故事 沒有駕馭財富的能力 再多的物質財富也可能被迅速消耗掉 在我當父親之後 我曾經想過 我的父母曾經給過我什麼 我以後要傳給我的孩子什麼
16:19 比起一些物質上的東西 更重要的是家學傳統 如何為人處世 如何學習知識 如何調節情緒 如何應對挫折 如何管理時間 如何選擇伴侶 如何選擇職業 其中有一樣東西非常重要 它可以形成代際複利 那就是如何投資 如何獲得駕馭財富的智慧 當你通過一生的學習和實踐 形成了自己的投資體系和財富觀念 你就擁有了一筆比金錢更寶貴的資產 你可以把這套智慧教給你的孩子 你可以告訴他 什麼是價值 什麼是價格 什麼是風險 什麼是機會 如何看待金錢 如何通過耐心和常識讓財富慢慢增長
17:05 你傳遞給他的不僅僅是“魚”更是“漁” 這種財富智慧的傳承 才是讓一個家族能夠穿越時代劇變 “超長期複利”的基石 它能幫助你的後代 建立起一個良性的財富循環 讓家族的根基更加穩固 從這個角度看 你今天開始學習投資 不僅僅是為你自己 更是為你整個家族的未來 種下一顆希望的種子 這才是投資的最終意義 好了朋友們 今天我們從普通人的四張王牌 聊到彼得·林奇的佐證 再到投資對於個人和家族的深遠意義 現在讓我們回到最初的那個問題 “普通人不要學習投資定投標普500就好” 我現在可以給出我的答案了 “定投標普500”只是年輕工薪族專心本職工作時
17:54 積累本金的手段之一 但它絕不應該 也絕不能成為我們普通人自我設限的終點 認為自己“學不會”“學了也沒用” 從而放棄學習 這本質上是一種認知上的懶惰 是對自己潛力最大的辜負 今天這期視頻 不是要鼓動大家明天就賣掉指數基金 衝進股市裏去買某個具體的股票 恰恰相反我希望你更加謹慎 我真正的目的是想在你心裏點燃一顆火種 我希望你從今天開始能通過學習投資 去運用你的王牌 在你工作的時候多思考一下 你這個行業商業模式是什麼 競爭格局好不好 有沒有護城河極其強大的龍頭 行業天花板高不高 未來趨勢是什麼
18:40 有沒有顛覆式創新的力量出現 在你逛街購物娛樂的時候多觀察一下 哪些品牌正在崛起 哪些產品讓你和身邊的人都不斷復購 當前宏觀經濟下消費趨勢是什麼 渠道正在發生什麼樣的變革 哪些品牌正在新的渠道里崛起 在你面對市場波動內心焦慮的時候 提醒自己 你的優勢是耐心 是獨立思考 而不是急躁和從眾 投資的真正門檻 永遠不是智商學歷或者本金的多少 而是對常識的運用 對耐心的堅守 以及最重要的 對自己作為一個普通人所擁有獨特優勢的深刻自信 你的潛力遠比你想象的要大得多
19:27 希望今天這條視頻能對你有所啓發 如果你認同我的觀點 歡迎轉發讓更多還在迷茫中的朋友看到 也歡迎大家在評論區分享 你作為一個普通人 從生活和工作中發現投資機會 獲取財富的案例 給剛剛開始學習投資的年輕朋友一些信心 感謝大家的收看 我是腦總 我們下期再見
