0:16 Yo各位觀眾歡迎收看美股咖啡館 我是尼科 Well今天是週末啊 週末適合做什麼呢 適合玩遊戲啊（WTF?） 玩什麼遊戲呢 大家有玩過「殘酷二選一」嗎？ 你們大學的時候不會玩這個嗎 就辦一個營隊 營隊裡面有很多女生 學長就把你抓過來欸 Nick過來一下問你一個問題啊 這些女生裡面你這兩個 更喜歡哪一個啊 然後這兩個你又比較喜歡哪一個 阿這時候每題都很糾結啊 因為搞不好這個女生呢 長得漂亮但個性比較機歪 另外一個女生他可能比較賢惠 但是呢長得比較差強人意啊（也比你好了==） 當然這個遊戲我玩過但也沒有用 因為也輪不到我選 Anyways這不是重點啦 重點是因為我們頻道的經費呢 比較吃緊一點啊 沒有辦法請到帥哥美女呢 這邊站一排來給各位觀眾做選擇 所以我們只好把這個殘酷二選一的標的呢
1:01 改成股票 然後大家be like: Boo!!!!! 不玩了，不準喔！ 看到最後好不好 那今天股票呢 我就選到5組非常熱門的公司 所以跟你的投資組合 可能是因為高機率相關的公司啊 那這一組一組呢都是向性啊 非常類似的 或者說你很難選出一個比較好的 那我今天會想辦法呢 來進行這個殘酷二選一的動作 當然是有一些標準嘛 當然是有些教育價值嘛 不然浪費各位的時間 重點就是呢 這支片你記得看到最後（這是重點嗎？） 因為殘酷二選一呢非常的好玩（...） 好不好但是在影片開始之前呢 有件事情非常重要 特別是針對課程的學員注意喔 因為我們現在已經是基本上 確定要換到另外一個課程平臺 所以我今天早上呢有寄一封 Email到所有的課程學員的這個信箱裡面啊 如果你有收到的話呢那很好 如果你沒有收到的話呢
1:46 等下去檢查一下 反正就是現在我還沒有這個 新的網站還沒有建置完畢 如果建置完畢之後呢 我就會再寄一封信 跟大家說我怎麼去新的平臺登入 反正我會確保大家都有跟我一起 這個乾坤大挪移過去啦 你就不要緊張 我promise你可以一直看課程的 就是可以一直看課程啊 以後不知道 但之前我答應你的 我就會做到好不好 還沒有檢查信箱的去檢查一下 如果你沒有收到這封信的話呢 那麻煩你Email到我們的信箱 [email protected] 我會特別註記起來 然後我會額外呢再寄一封信給你 大概這樣啦各位那 我們就趕快開始今天的影片吧 let's go Alright Ladies and gentlemen 我們今天 殘酷二選一的第一組參賽者呢 就是Google還有Matta 兩個都是我的恥骨 所以我並沒有偏愛誰了
2:32 我等下就非常公正客觀的 來帶大家做分析 帶大家選出這個呢 比較能夠贏得我們芳心的 這些股票 而那點我們用的指標呢 就是這7個Alright 呃當然了 我連我拿一座比較公司 他們都是非常像的 Google和mess都是7巨頭公司 四指規模都超過one trillion 那他們也都在廣告事業呢 呃裡面的龍頭中國龍頭 所以他們的確是所謂的競爭關係 這個毫無疑問啊 所以他們拿來做比較呢 完全是剛剛好而已 那這7個指標呢 分別是財報 近況護城河 市場情緒之進行 股價的一些表現呢 市場的生產們的部分 還有政治法律上寫的issue比較麻煩 股價估值的部分是比較便宜 大概就是7個了啊 那我們就直接進到分析財報部分 我認為兩家公司差不多 因為現在兩家公司成長已經是 差不多了
3:17 之前是Max快一點 那現在已經是 往後應該是預計差不多了OK 然後balance c跟free can ESCO 兩家公司都要買 大量Nvidia的鏡片 去訓練他們的AI模型啊 所以其實因為財報差不多 都非常好了 OK鏡框我會給Google 我這邊指的鏡框 是公司fundamental的鏡框 並不是骨架鏡框骨架當然是沒插好 但是進呃這個公司的發展呢 我認為Google好一點 因為我們近期的這個 啊Google io就是那個開發者大會啊 其實很多的產品呢 是非常非常吸引人的 而且是讓人眼睛為之一亮 感覺是吊打open AI那一種 所以近況我會給Google啊 這個Checkmark 競爭環境 我覺得兩家公司差不多了 雖然你會說 AI可能對Mac影響小一點 因為大家會用AI 大家不會用Google search了嗎 所以會影響到Google
4:03 但我覺得大家忽視一點就是 我們都知道 全世界大概有一半的人有在用 metal的產品 Facebook Instagram WhatsApp之類的OK 但是Google其實不慌多讓 因為Google的產品不止兩三個Gmail Google map呃這個Android Google search Chrome這些東西 都是有one billion以上的使用者的 所以其實它的user space呢 並沒有輸滅茶 那接下來就是說 它真的會被AI disrupt 整個business馬桶嗎 啊目前看起來是沒有 因為Google自由講了 用AI的轉換率跟沒有AI的轉換率呢 在Google sir這個呃 business其實現在看起來差不多的 所以精神環境呢我會覺得差不多 甚至Google這邊有點被低谷OK 然後市場情緒了 顯然是沒撒好
4:48 並且國家長得比較好嗎 政治法律我一樣給到metal這邊打工 因為即便兩家公司都有官司產生 但是Google這邊呢 如果Chrome被迫要切分出去的話 對他的影響會是比較大的 所以我這邊覺得mass目前的issue 稍微小一點 股價估值的部分呢 我們可以稍微看一下 兩家公司的本意比目前一個是28 一個是19了 那historically speaking Google現在是被低估的那兩家公司 過去你可以看到很長一段時間 Google的估值是高於meta的 而所以你用比較角度來看的話 Google目前的股價呢 是比metal更便宜的 那如果你用現金的折現法 來看的話呢 也同樣是如此 我跟兩家公司成長率都一樣了 未來5年15趴 未來10年呢 10趴如果合理價210塊March of safety 18趴 may採用一樣的假設算出來呢
5:34 合理價是不如現在的市價的 OK所以我覺得 Google目前是比較便宜的 所以中上所述了 兩家公司目前如果要選的話 考慮到他們護城額差不多 考慮到Google的情況其實比較好的話 我兩家公司選一家 我會選Google 這是我們第一組的啊 得獎名單Google all right 不知道大家同不同意呢 歡迎你在留言 這個留言區呢告訴我你的看法 第二組啦 就是Uber還有grab 因為grab有東南亞的Uber之稱嗎 那grab是誰 如果你是頻道的觀眾你一定都知道 哦耶 這個是我自己去東南亞很多次啊 這個啊這個 去去實地採集一些資料之後呢 啊然後決定要投資的公司 雖然他們一直不回我Email 所以我其實 很堵攔他們不過沒有辦法啊 因為目前我就是grab的股票呢
6:21 還是有他吸引人之處的 那Wuber呢 500當然就別混響了嗎 他是美國 乃至全世界這種轎車服務的龍頭 而一首兩聯公司 到底現在誰比較值得去購買嗎 啊我們來看一下 財報而言 兩家公司我會都給一顆心OK 我我覺得誰誰都不服誰 grab你可以IG他成長快一點 但是無本人 你可以看到過去5年的revenue grill 那個是非常漂亮的一個曲線啊 而且Google你不要看看他這樣 他是近期才剛盈利轉正而已 所以你會看到EPS最近好像長這麼 100趴 300趴一他剛盈利轉正啊 那grab是未 來有機會盈利轉正而且是啊 明年就是三個部門都會盈利轉正了 那這個部分的爆發力呢他是有的 那balance兩家公司都非常好 都幾乎是沒有負債的
7:06 所以三大財報 我這邊會給兩家公司都平分秋色 那進控發展我會覺得grab好一點的 因為近期有一個you know potentially的solo案 alright 所以這一點我會給grab一個打鉤 競爭環境 我這個毫無疑問絕對是給grab了 因為即使Uber 他在美國這邊的dominance呢 跟grab在東南亞的dominance 是不相上下的 但是它被Robot TAXI的威脅呢 很顯然是遠遠高於 Robot TAXI可以威脅到grab的程度 而那你如果就是說哎 那Robot TAXI出來不會威脅到grab嗎 呃 first of all如果你有去過東南亞的話 this is me guys this is me this is me riding on a grab bike okay 他們的intersection 就是他們的十字路口啊 呃他們的車子不是兩個方向 大概是1918個方向哎就是
7:52 所以大家都亂開你知道嗎 如果如果TAXI 可以在東南亞站穩腳步的話呢 我只能說 那個時候我們應該已經被AI取代了 OK那第二點呢 即使弱爆產品出來 在價值就是方面 嗯相較於我們的這個人類車手啊 是有優勢的 價格上他也不可能立刻有優勢 Robot TAXI我說特指啊Robot TAXI一出來啊 可能在美國的Uber 相較之下他會有價格上的優勢 但在東南亞呢 this is not Gonna happen 因為這是我去東南亞的這個you know 這個這這這個資料就是你的COSP per km alright那你可以看到這些數字呢 基本上跟Rapix一出來的時候 就是預計的 因為現在才剛出來嗎 預計應該是會比這高不少的OK 所以呃價格上面有優勢
8:37 那基礎上 目前看起來呢 也比較難達到這個十八九個項鍊的 這個you know可以 現在入包菜也處理不了了啊 所以我覺得grab呢 呃不會被影響那麼大 至少短期內不太會被影響all right 那接著我們就來看到市場的情緒了 5本今年的股價漲的非常不錯了 那當然 這是在這個bill x本買金之後嗎 啊所以市場情緒我怎麼會給到5本 然後政治法律 我這邊給Uber 是因為畢竟grab是東南亞的公司 有很多investors會對這一點呢 有所謂的這個擔憂 所以我這邊給到這個Uber 股價估值呢 兩家公司其實都非常的便宜啊 如果我們看到這個 他們的mojito的比較的話 Uber看起來是更便宜的 但是你要考慮again 人們現在不敢給5本太高的 這個multiple 因為robotics要出版嗎 那grab 當然相對中比較沒有這個問題
9:24 那第二點就是說 呃先進入折線法 先進入折線法的話 我們這邊看到5本 五本這邊其實是蠻明顯被低估的了 你未來只給他15趴10趴的成長率 which is you know disrespectful 因為現在五本遠遠不止 這樣的成長啊 他的合理價都是100塊以上 現在五本不到100塊嗎 所以看起來五本是 嗯你可以really safe to say it's undervalued 那grab我覺得也是差不多的狀況 而這是我上一集 巴圖為這集影片 我其實沒有提到這個grab 在標題裡面它是特斯拉的影片 所以大家如果有興趣的話呢 可以去看一下 在這支影片的後半段我提到grab 他被低過的地方 我認為是他的projection 第一個還有第二個 就是他簡直讓了一個部門 就是他的這個反聯手的部門 當時算出來今年底的grab
10:09 他有機會達到 36 billion是指現在是eighteen啊 所以他有機會翻倍啊 當然這是在建立在他可以跟 啊這個 5本達到一樣EV除e比達的這個倍數 如果他達不到的話呢 我仍然認為他是讓了一個部門 而所以兩家公司 我認為他的股價都是被低估的 如果我選一家的話呢 我會選擇我自己 親自呢去實地考察過的grap啊 this is my pick Alright 那我們第三個參賽者呢 ladies and gentlemen talents here跟accent 兩家公司的互成款呢 都是最最最頂級 幾乎你不可以想象到一個劇本呢 是他們的business會會被推翻掉 會會被disrupt掉的啊 這這這這 這個背景是兩家公司都在國防的 或者說在這個 you know defense的這個事業呢 做的非常有聲有色 臺灣學大家知道嗎 做這個AI的subway的action
10:56 呃如果你不知道的話 呢我就給大家看那x在幹嘛哈x 你們看到很多電影呢 都會警察拍下這個電機槍啊 他是在美國電機槍的施戰率呢 大概是100 percent啊你沒有聽錯 只要你是美國警察呢 基本上呢配備action電機槍啊 那他的優勢在於說你今天不管是 這個economy的upcycle還是down cycle 你是有經濟衰退與否啊 警察都需要佩戴你呢電機槍 而this is just a must 所以他的變身車基本上庫存了 非常非常的誇張 吃這個也 也也有這個執法部門的單子呢 就已經吃到撐死了好不好 那所以我們來看一下 兩家公司的比較是如何呢 三大財報 palent其實已經在他的負債比較少了 要不然accent其實也是38 啊這個revenue grow以上的公司 那當時他就是負債負債比較多一點 近況發展的毫無疑問是palentier
11:42 每天都有新的那個大單子 跟什commercial的部門簽了 跟government的部門簽了 所以近況發展我覺得毫無疑問呢 也是Palentier好對不對 but make no mistake about it accent表現也非常的好 但你如果要真的選一家的話呢 顯顯然 這個Palent是更unfire的一家公司 那你可能說哎 上個禮拜五大家都問Palent為什麼疊 這是因為Palent有做這個 他的這個index rebalance動作 大家知道有Russell 1,000根Russell 2,000嗎 Russell 2,000小型股 Russell 1,000是這個大型股對不對 那排上前因為最近漲的非常的多哈 市值已經非常的大了 所以他已經從這個小型 股的這個把手2,000呢 被踢出來了 被踢出來就會直接trigger一個這個 呃自動的拍賣啊 因為你已經不再 是把手2,000的成分股了嗎 你現在是把手1,000的成分股了
12:28 你這個踢掉的過程或是這個瞬間呢 就會有這個自動交易的單子出來 所以這個疊11趴呢 其實也是一個好事啊 因為他更便宜了這第一點 那第一點就是 他這是for for good reason OK 這是Palent的鏡框啊 所以他鏡框也是非常好今天環境 我覺得兩家公司的護城盒都是 非常非常寬的啊 這個 基本上目前也看不到什麼競爭對手 所以兩個兩家公司都都打勾 情緒不用看了 Patrent今年漲了好幾百趴了 所以一定是他 那政治法律我這邊一樣給到啊 penalty哦因為penalty現在是在因因因 因現在這國際動盪比較 明顯嘛而所以政府呢 嗯他們have no choice but to support penalty我這邊給到Penalty 那股價的部分我認為是x嗯 他不需要那麼高的 這個成長率就可以加10塊錢的股價
13:15 但是a cannon 他只能需要非常非常高的這個 呃multiple去製成 或是非常高的growth rate去製成啊 那這個東西 我就給大家看我來說什麼吧 這兩家公司會被拿來比較 是因為他們的估值都非常 非常的誇張 x現在是將近200倍的本意比 這個pad其實將近600倍 兩家公司是在比誰比較誇張嗎 是Alright 那如果你看現金有折現法的話呢 呃差不多嗯 他用紙巾是一百三十幾塊嗎 那他未來兩年 我假設可以用50趴在成長哦哎 他給自己的projection是四十幾趴了 那我假設可以兩年用50趴 那兩年過後呢都用30趴在成長 用這樣子的假設 而且這個千金牛 各位是今年結束的哦 這還沒到哦 這個目前根本還沒有這個數字哦 合理價是110 所以很很明顯
14:00 你很難去dressed by panel期間的股價 那那action也是一樣啊 我給他未來10年都用了38成 這個成長率 成長合理價是550 現在市價是800多哎 所以兩家公司你說誰比較便宜嗎 呃你如果把它調到50的話了OK 那那那那那那你可能可以justify accent 排上去還還有點不行嗎 所以說我可能會給action一點啊 那兩家公司你說我先要買一家 我選誰呢 the short answer是兩家我現在不會嗎 因為我真的只有兩家的 太貴了但如果一定要選一家的話呢 好吧那我可能選AX3吧 因為AX3比較少人知道大家知道我不 我我我比較不喜歡人多的地方啊 所以for this reason and for this reason only 我可能選AXON 不知道他怎麼看呢 let me know in the comments section 第四組了 master car跟Visa all right
14:46 Visa是我的持股 master car目前不是在兩家公司 真的非常的非常的像OK 那兩年公司近期的新聞呢 大家都知道 what are跟Amazon要開發自己的穩定 b stable Coin我特別因為這樣出了一些影片 跟大家解釋什麼是stable Coin 哦那當然 如果Amazon我馬用stable Coin的話 會影響到Visa跟Mastercom我講過了 不過他不見得是這種推翻式的 讓VSAC Mastercard沒有存在價值的 因為大家想購買stabicoin 那未來就會有可以刷 Stabicon的信用卡 那誰要來發這卡呢 我我除了Visa跟Max 就靠我想不到第三個人呢 就是所以他們其實也在adapt 他們也在 針對stable Coin的時代的降臨呢 哎針對這點來做 開發新的產品或是開發性的技術 他們正在做這件事情
15:31 alright所以我覺得Steppel Coin 對Visa是一個 風險也是一個機會 Mastercard也是一樣的 所以這一點他不見得 完全是一個negative OK兩家公司我必須跟大家講 他的business model 很像但不完全一樣 像Mastercard 你現在看到什麼 Mastercard它有兩個部門 一個是陪伴相關的 就是你啊PROS這麼多的金流 那統統抽手續費 大家熟知了 那第二點就是value added 比如說你去防詐騙吶 或者你這這什麼fraud detection吶 這種東西啊 就是額外附加的價值東西 這個部門成長的更快 而且他佔整家公司的營收呢 已經有40趴的 所以兩家公司 其實 Mastercard是更diversified的一些公司哦 v上這邊你看other revenue 只佔了整家公司的大概10趴的左右 雖然這三個部門呢
16:17 這三個部門啊 他也有一點點成分呢是類似於 mastercards they've been the value added they've been a revenue不過 總而言之 Visa還是比較大程度的仰賴他 做payment process型 這個you know 網路搜這個手續費的這個東這 這個營收的 而所以Visa相較於Mastercard 他是比較沒有那麼diversified 這也一定程度的反應在估值上面 你看到估值是長期而言 Massacre都是Yin Visa的嗎 除了他的成長率可以快Visa 幾個百分點之外 主要就是他比較diversifi 那當然 比較diversified的公司deserve a higher multiple alright 大概就是這樣子 所以 如果我們正好看一下兩家公司的 狀況的話 都非常類似啊 唯一的差別就是說估值 VIP還是比較便宜的 法律政治呢
17:03 我這邊給了Massacre是因為 你比較常聽到Visa被告啊 被告壟斷 你比較少聽到Massacre被告啊 畢竟他是老二 Visa是老大嘛 先進入哲學法 我一樣稍微帶大家看一下 visa我這邊給他的是13.5趴的成長率 這個是他project選的下緣吶 你可以看到 這樣已經可以just 8件的股價了 已經是超過現在市價的 mastercar不一樣哦 我給到他成長率的上源就是17趴 合體價是115 像和像市價是550 三類說你比較難去justify接了市價 換句話說 visa間的股價呢 還是比較便宜 所以兩家公司 如果硬要選一家的話呢 拍寫我這邊勾錯了 我應該是要勾Visa的OK 大概是這樣這個圖有點畫錯了 不過選Mastercard其實也差 不多了啊因為他比較diversify嗎 你跟他這是historically speaking
17:49 他就很少估值低於這個Visa啊 所以 兩家公司我覺得都非常非常的棒 你今天買哪一家 我覺得意義上是差不多的啊 如果非要選一家的話 我就會選擇比較便宜的v啥了 好那最後一個啊必須要聊一下嗎 AMD跟Nvidia 而近期兩家公司長得非常的兇啊 我們來看一下啊 三大財報不用看了啊 就是Nvidia因為他最近這兩年的這個 這個非常非常噁心的成長啊 所以他的這個負債呢 已經基本上是趨進於領了 相較於他的這個 手上的庫就是這是cash的庫存 還有說他的這個每年賺到了free cash 也趨近於領啊 所以那個三大財報不用比Nvidia獲勝 近況呢我認為是差不多的 甚至你敢信 今年的AMD的股價還漲得比這個 MV2更多護神盒啊這也不用看了
18:34 那MVD的軟體槍MD太多了 雖然近期一系列的收購 MD可能比較能夠跟 Nvidia這個這個叫板啊 但是軟體上呢 Nvidia還是毫無疑問啊 這個所有的Developer都在 make Nvidia as a system stronger and stronger 所以護城的我想不到 Nvidia比較爛了 一個scenario 市場的情緒啊OK MD今年漲比較多哎 而且在這個非常誇張的反轉之後 所以市場情緒我認為現在目前趨向 看到MD的價值 比如說你這邊可以看到啊 他被upgrade 然後upgrade原因是因為看到inference ing the potential inference 就是說你這個AI的鏡片呢 是被拿去啊這個嗯 那個跑答案出來OK 跑一個task 他不是拿去做訓練拿去做training
19:19 因為training大家喜歡用Nvidia的 如果你知道像恰tv這樣跑答案的話 imferencing啊 那其實MD的鏡片呢 是非常非常受歡迎的哦 所以他看到influencing的這個potential or i 所以目前越來越多人看到 MD的這個嗯 價值OK呢 政治法律我這邊 把MD打勾的原因是因為Nvidia呃 他是老大 所以如果他 這個川普跟中國開槓的話呢 他受到影響會比較大 當然MVD的量體也是 引引了MD的好多好多倍啊 所以即便受到影響的 那肯定也是有限啊 但是我這邊還是選擇給MD一個打勾 畢竟如果真的有今天出口禁令的話 MVD會是受到呃比較多影響的一個 股價估值 我覺得兩臺公司起差不多了 差不多便宜
20:05 你看AMD現在級別 你看到是67倍看點不便宜嗎 啊但是你看到過去5年的這個圖啊 這已經算是便宜的一個位置 還是算中間的沒有沒有到便宜啊 中間的一個位置and video 目前這個50倍的 price的cash low算是便宜的一個位置哦 那如果我們用現金有折現法的話呢 where is that Nvidia right here right 我們給他未來 十年都是20 part的成長率啊 那合理價值170塊 我們要給AMD多少啊 我們要給AMD 25 part的成長率 哦才可以稍微just by金的股價啊 雖然可能也沒XS因為AMD你看他 近5個季度的revenue呢 是足跡在增速的 NBA也是降速的吧 雖然降速之後還是比MD快了 不過twenty five percent 考慮到去年他的基底非常的低了
20:52 這是achievable的 but anyways MDCS需要更高的成長率 才可以justifi建的股價 所以其實你可以argue MV的股票 還比MD更便宜 right now 所以如果真的要選一家的話呢 我目前應該是會選MV啊 當然兩家公司我都持有了OK but that's kind of it guys我們來做個總結 好啦各位 以上就是今天這期殘酷二選一的影片 希望有幫助到各位 那不知道你對以上這5組公司的 看法是什麼呢 你同意我選出來的結果嗎 或是還有哪些呃一組一組的公司 你想看我玩殘酷二選一的呢 Let me know down in the comments section 那我們今天這支影片就到這裡告一段落啦 如果你看完之後覺得還不錯的話欸 別忘記哎按個讚再離開好不好 如果還沒有追蹤我的IG的話呢 那麻煩你趕快追蹤一下
21:37 因為明天又有新的Reels要出來了 很即時訊息都是IG會比YouTube先公佈哦 so check out my Instagram 感謝你的收看我們下集再見 拜拜
