0:01 الفصل العاشر البنك المركزي الامريكي لماذا الدولار في جيبك اكثر من مجرد قصاصه من الورق احيانا يكون لاسهل العبارات كبير الصدى فبعد احداث الحادي عشر من سبتمبر عام 2001 بساعات قليله اصدر المسؤولون بالبنك المركزي الامريكي الاحتياطي الفيدرالي البيان التالي يعلن البنك المركزي الامريكي انه مفتوح للعمل ويتيح تسهيل الاقراض لتلبيه ايه احتياجات من السيوله كانت تعتني الجملتين الموجزتان والفنيتان كفيلتين بتهدئه ما شهدته الاسواق العالميه من اضطراب
0:47 عندما عودت الاسواق الامريكيه عملها لاول مره بعد الهجمات يوم الاثنين خفض البنك المركزي الامريكي اسعار الفائده بنسبه نصف بالمئه مما خفف من الاثار السلبيه التي احدثها الهجوم على الاقتصاد وسوق المال وهنا نسال انفسنا كيف بالتحديد يمكن لبيان مكون من جملتين ان يكون له مثل هذا التاثير العميق عشره تريليون دولار او حتى على اقتصاد العالم باكمله فمن اين يستمد البنك المركزي الامريكي تلك القوه وهو جهاز غير معرض للمحاسبه من قبل جمهور الناخبين بطريقه مباشره الاجابه على هذين السؤالين واحده وهي ان البنك المركزي
1:33 يتحكم في كميه النقد المتداول اي انه يتحكم في صنبور الاموال التي يمد بها الاقتصاد فعندما يفتح هذا الصنبوره عن اخره تنخفض اسعار الفائده وننفق بحريه اكبر على سلع لم نكن لنشتريها دون ان نقترض بدءا من السيارات الجديده وحتى المصانع الجديده ومن هنا يستخدم البنك المركزي السياسه النقديه ليعيد للاقتصاد توازنه بعد انتكاسه او منعه من الانتكاس في المقام الاول وقد يحقن البنك المركزي نظاما مالي بالاموال بعد اصابته بصدمات مفاجئه مثل انهيار سوق البورصه عام 1987 او هجمات الحادي عشر من سبتمبر الارهابيه عندما كان انفاق المستهلكين
2:20 والشركات على وشك الاصابه بالشلل لولا تدخل البنك المركزي وقد يضيق غناقه صنبور الاموال عن طريق رفع اسعار الفائده التي من شانها ان تزيد ما ندفعه من تكلفه على الاموال المقترضه ومن ثم يقل حجم انفاقنا لهذا يتمتع البنك المركزي الامريكي بقوه جامحه يقول بولك روجمان لو اردت وصفه سهله تمكنك من التنبؤ بنسبه البطاله في الولايات المتحده خلال الاعوام القليله القادمه فانها بسهوله ستكون كما يريدها بالاضافه الى ايه زياده او نقصان نتيجه اي خطا عشوائي يعكس حقيقه انه ليس معصوما من
3:06 الخطا انتهى قوله للبنك المركزي الامريكي 12 فرعا في جميع انحاء الولايات المتحده وله مجلس محافظي يتكون من سبعه اعضاء ومقره واشنطن ويتراسه رئيس البنك المركزي يعمل البنك المركزي على وضع اللوائح والقوانين المنظمه للبنوك التجاريه ودعم البنيه التحتيه المصرفيه ويقوم بشكل عام باعمال صيانه مجاري الاموال في النظام المالي وكلها مهام تتطلب الكفاءه وليس العبقريه او البصيره الفذه اما السياسه النقديه وهي المسؤوله الاخرى التي تقع على عاتق البنك المركزي فهي مختلفه حيث يمكن ان نصفها على انها
3:54 المعادل الاقتصادي لجراحه المخ يختلف الاقتصاديون حول كيف يصبح لزاما على البنك المركزي التحكم بكميه النقد المتداول كما يختلفون حول كيف او لماذا تتسبب التعديلات في كميه النقد المتداول في تلك التاثيرات التي تحدثها في حين يتفقون على ضروره وجود سياسه نقديه فعاله فالبنك المركزي الامريكي يجب ان يغذي الاقتصاد دائما بكميه النقد المناسبه ليحافظ على دوام نموه باستمرار فقد يتسبب مده بالكميه غير المناسبه في احداث عواقب وخيمه يفيد روبرت مندل الحائز على جائزه نوبل في الاقتصاد عام 1999 ان السياسه
4:42 النقديه غير الجيده في العشرينيات والثلاثينيات تسببت في حدوث انكماش اقتصادي ادى الى افقاد اقتصاد العالم توازنه وقال لو كان سعر الذهب ارتفع في اواخر العشرينيات او لو كانت البنوك المركزيه بالدول الكبيره اتبعت سياسات استقرار الاسعار بدلا من التمسك بقاعده الذهب لم يكن ليحدث الكساد الكبير او الثوره النازيه او الحرب العالميه الثانيه فلم تكن المهمه تبدو انذاك بالمهمه المعقده فلو كان بامكان البنك المركزي الامريكي ان يجعل الاقتصادي ينمو واسرع عن طريق خفض اسعار الفائده فمن المفترض انه كلما خفضها اكثر زادت سرعه نمو الاقتصاد
5:29 فلماذا لا بد من وجود حد للمعادل الذي ينمو به الاقتصاد فان بدانا ننفق بحريه اكبر انخفضت اسعار الفائده من سبعه بالمئه الى خمسه بالمئه فلماذا نتوقف عند ذلك الحد ولا يزال هناك عاطلون عن العمل واخرون لا يملكون سيارات لماذا لا ينخفض سعر الفائده الى اكثر من ذلك حتى يصل الى ثلاثه بالمئه او واحد بالمئه لنوفر الاموال للجميع ولكن يؤسفني ان اخبرك ان هناك حدودا لسرعه التي ينمو بها الاقتصاد فاذا تسببت اسعار الفائده المنخفضه او الائتمان الميسر في رفع الطلب على سيارات بي تي كروزر بنسبه خمسه بالمئه اكثر من العام السابق سيتعين
6:15 على شركه كرايسلر المنتجه لتلك السيارات ان تزيد من انتاجها هي الاخرى بنسبه خمسه بالمئه وهذا يعني توظيف مزيد من العمال وشراء مزيد من الصلب والزجاج والتجهيزات الكهربائيه الى اخره عندئذ سيصبح من الصعب او من المحال على شركه كرايسلر ايجاد هذا النوع من مدخلات الانتاج الجديده ولا سيما العمال الاكفاء كما لن تتمكن الشركه من تصنيع ما يكفي من سيارات بيتي كروزر لتحقيق طلبات المستهلكين وفي المقابل ترفع الشركه اسعار سياراتها عندئذ يدرك العمال ان شركتهم تعاني من نقص في العماله ويطالبون بزياده في اجورهم
7:01 ولن يقتصر الامر على شركه كرايسلر حسب بل ستشهد كل الانشطه الاقتصاديه نفس تلك العمليه فان انخفضت اسعار الفائده للغايه ستلجا الشركات للاقتراض كي تستثمر في بنيتها الاساسيه من حواسيب اليه وبرمجيات جديده كما سيزيد اقبال المستهلكين على شراء التلفازات حديثه الطراز والذهاب في رحله بحريه فاخره الى اجمل الشواطئ وكل ذلك الى حد معين وعندما تمتلئ سفن الرحلات بالركاب ويقبل المستهلكون على شراء الحواسب الاليه في المقابل ستزيد الشركات المنتجه لتلك السلع من اسعارها فعندما يزيد الطلب عن العرض ترتفع الاسعار ويظل الافراد يشترون
7:47 الحواسب الاليه وتمتلئ كل سفينه رحلات عن اخرها باختصار فان اتباع البنك المركزي الامريكي لسياسه الائتمان الميسر تتسبب في زياده طلب المستهلكين الى ان يزيد عما يستطيع الاقتصاد انتاجه وتبقى الطريقه الوحيده لتنظيم تلك الزياده في حجم الطلب هي رفع الاسعار والنتيجه هي التضخم ومن ثم يرتفع سعر السيارات بيتي كروزر مما لا يعود بالنفع على اي طرف صحيح ستجنير مزيدا من الاموال من وراء ذلك ولكنها ستزيد ايضا ما تدفعه من اموال لمورديها واجور لعمالها الذين سيدفعون بدورهم مزيدا
8:33 من الاموال لقاء متطلبات العيش الاساسيه التي ارتفعت اسعارها هي الاخرى وتظل المرتبات تزيد والاسعار ترتفع ومع ذلك لا يحقق هذا اي تقدم للسعه الانتاجيه او لمستوى معيشتنا او لاجمال الناتج المحلي الحقيقي فعندما تبدا عجله التضخم في الدوران يصعب عليها التوقف ويتوقع كل من العمال والشركات دوام ارتفاع الاسعار الامر الذي يتسبب في مزيد من ارتفاع للاسعار وهذا ما حدث في السبعينيات من هنا يمكن ان نشير الى السرعه التي ينمو الاقتصاد بها دون ان تتسبب في حدوث تضخم بحد السرعه ففي النهايه ليس لدينا سوى بعض
9:19 الطرق التي تعد على اصابع يد واحده لزياده حجم انتاج بلادها وهي ان نعمل لعدد ساعات اكثر او ان ندخل مزيدا من الافراد الى القوه العامله من المهاجرين او عن طريق توظيف العاطلين عن العمل مع ملاحظه انه ليس كل المتاح من العمال لديهم المهارات التي يطلبها السوق او ان نضيف مزيدا من الالات وانواع راس المال الاخرى التي تساعدنا على الانتاج او ان نصبح اكثر انتاجيه اي ننتج اكثر باستخدام ما هو متوفر لنا من امكانيات الامر الذي قد يحدث عن طريق الابتكار او بظهور طفرات تقنيه ولكن لكل مصدر من تلك الانواع من مصادر النمو عوائق طبيعيه
10:05 فالعمال مورد النادر وراس المال مورد النادر والطفرات تكنولوجيه لها نهايه وتتطور بسرعه لا يمكن توقعها اذكر ان عمال مصانع السيارات كانوا يهددوا بالقيام باضراب في اواخر التسعينيات بسبب اجبارهم على العمل لساعات اضافيه كثيره كما كانت مطاعم الوجبات السريعه تدفع العلاوات التشجيعيه لتجذب العمال الجدد للعمل بها ويقدر الاقتصاديون ان حد السرعه لنمو الاقتصاد الامريكي يبلغ حوالي ثلاثه بالمئه كل عام يعطينا لفظ حوالي معرفه طفيفه عن صعوبه مهمه البنك المركزي فيتعين على البنك
10:50 المركزي دائما تحقيق توازن اقتصادي دقيق فانما الاقتصاد بصوره ابطا مما تسمح به طاقته لكان هذا اهدارا الامكانياته الاقتصاديه فمثلا تبقى المصانع المنتجه للسيارات بيتي كروزر عاطله عن العمل ويتعطل من كانوا يحصلون على وظائف بتلك المصانع عن العمل ويتعثر الاقتصاد الذي لديه الساعه كي ينمو بنسبه ثلاثه بالمئه محقق النسبه نمو ضئيله قدرها 1.5 او قد يصاب بالركود مما يدفع البنك المركزي ليغذي الاقتصاد بالنقد الكافي لتوفير الوظائف وتحقيق الرخاء ولكن ليس الكثير من النقد والا سيصاب الاقتصاد
11:37 والتضخم رئيس البنك المركزي الامريكي خلال فتره الخمسينيات والستينيات ان وظيفه البنك المركزي هي ازاله المشروبات في حين لا يزال هناك عطشه في الحفل او احيانا لا بد البنك المركزي ان يكبح جماح الحفل ان حدث به كثير من الهرج والمرج فقد يتعمد البنك المركزي احدث عده فترات من الركود لتجنب الاصابه بتضخم الجدير بالذكر ان الرئيس البنك المركزي السابق بولفكر كان الفارس الذي انهى حفله تضخم في السبعينيات الذي تسبب في اصابه الافراد في الحفل بحاله من الجنون فقبل ذلك كانت تضخم قد زاد بالنسبه
12:22 ثلاثه بالمئه عام 1972 ليصل الى 13.5% في عام 1980 حينها قرر سيد فولكر ان يضغط على المكابح النقديه عن طريق رفع اسعار الفائده كي النمو الاقتصادي فقفزت اسعار الفائده قصيره الاجل لتبلغ نسبه اكثر من سته عشر بالمئه عام 1981 وكانت النتيجه تصفيه مؤلمه لدوره التضخم فمع زياده اسعار الفائده بضراوه زادت اعداد سيارات الكرايس غير المباعه وتم اجبار تجار السيارات على خفض الاسعار او التوقف عن زيادتها فعطلت شركات السيارات
13:08 مصانعها عن العمل وسرحت عمالها الى ان قرر من لا يزالون يحتفظون بوظائفهم ان هذا ليس الوقت المناسب للمطالبه بالزياده في الرواتب وكان هذا هو الحال في جميع قطاعات الاقتصاد الاخرى وتدريجيا وبتكلفه بشريه كبيره تخل الافراد عن توقعاتهم بدوام ارتفاع الاسعار وكانت النتيجه ركود استمر على مدى عامي 1981 و 1982 عندما انخفض اجمال الناتج المحلي بالنسبه ثلاثه بالمئه وقفزت نسبه البطاله الى حوالي عشره بالمئه وفي النهايه تخلص السيد فولكر من مجانين
13:54 الحفل وبحلول عام 1983 انخفضت نسبه التضخم الى ثلاثه بالمئه ويبدو انه كان من الاسهل والاقل الما الا يخرج الحفل عن السيطره من البدايه من اين يستمد البنك المركزي تلك القوه الاستثنائيه للتحكم في اسعار الفائده ففي النهايه البنوك التجاريه ملكيات خاصه ولا يمكن للبنك المركزي ان يجبر احد البنوك الخاصه مثل سيتي بنك ان يرفع او يقلل من اسعار الفائده التي يفرضها على القروض ورهنات المنازل صحيح انه يفعل ذلك ولكن بطريقه غير مباشره هل تذكر في الفصل السابع عندما ذكرنا ان اسعار الفائده هي
14:42 ما يدفع نظير تاجير الاموال او انها سعر اقتراض الاموال فالبنك المركزي الامريكي يتحكم في كميه النقد المتداول في الولايات المتحده وسنتناول اليه هذا الشان في الصفحات المقبله اما الان فيكفيك ان تعرف ان الاموال لا تختلف عن الشقق السكنيه فكلما زاد حجم المعروض قلت القمه الايجاريه لذا فالبنك المركزي يغير اسعار الفائده عن طريق تغيير كميه الاموال المتوفره للبنوك التجاريه فان غرقت الب الاموال الوفيره يجب ان تنخفض اسعار الفائده نسبيا لتحث الافراد على اقتراض كل تلك الاموال المتاحه ولكن عندما يصير راس المال موردا نادرا يكون العكس صحيحا فهي
15:31 مساله عرض وطلب والبنك المركزي يتحكم في العرض ويتم اتخاذ تلك القرارات النقديه اي تحديد ما اذا كانت اسعار الفائده في حاجه الى زياده ام هبوط ام ان تبقى كما هي بواسطه لجنه داخل البنك المركزي تسمى لجنه السوق الفيدراليه المفتوحه والتي تتكون من مجلس محافظين ورئيس البنك المركزي الامريكي بنيويورك ورؤساء فروع اربعه بنوك مركزيه يتناوبون حضور الجلسات بشكل دوري ويتراس تلك اللجنه رئيس البنك المركزي الانسبان الذي يستمد قوته من حقيقه انه يجلس على راس المائده التي تؤخذ عليها القرارات الخاصه باسعار الفائده
16:16 ان ارادت لجنه السوق المفتوحه الفيدراليه تحفيز الاقتصاد عن طريق خفض تكلفه الاقتراض اسعار الفائده فانها تقوم بذلك باستخدام اداتين اساسيتين الاولى سعر الخصم وهو سعر الفائده على الاموال التي تقترضها البنوك من البنك المركزي مباشره فالعلاقه مباشره بين سعر الخصم وتكلفه الاقتراض من سيتي بنك فعندما ينخفض سعر الفائده تقترض البنوك بفائده منخفضه من البنك المركزي وبهذه الطريقه توفر لعملائها القروض بفائده منخفضه عن ذي قبل ولكن ثم تعقيد واحد فالاقتراض المباشر من البنك المركزي يعتبر وصمه عار على البنك المقترض فهو يعني ان
17:03 هذا البنك غير قادر على ان يجمع الاموال بنفسه ومن ثم فان اللجوء تلك البنوك للبنك المركزي من اجل قرض يشبه اقتراضك المال من والديك وانت عمرك 25 عاما سوف يعطيني لك النقود ولكن من الافضل ان تحول كسب النقود بنفسك اولها لذلك دائما تقترض البنوك من البنوك الاخرى اما الاداه الثانيه المهمه في يد البنك المركزي الذي يتحكم عن طريقها في كميه النقد المتداول فهي اسعار الفائده على الاموال الفيدراليه وهي اسعار الفائده التي تفرضها البنوك على القروض قصيره الاجل فلا يمكن للبنك المركزي ان يملي على احدى شركات الخدمات الماليه سعر الفائده على القروض التي
17:49 تمنحها لاحد البنوك ولكن في المقابل تحدد لجنه السوق المفتوحه الفيدراليه سعر الفائده المستهدفه على الاموال الفيدراليه وليكن 4.5 ثم تتلاعب بكميه النقد المتداول لتحقق اهدافها فان ارتفع حجم المعروض من الاموال ستضطر البنوك لخفض اسعار الفائده حتى تتمكن من ايجاد مقترضين للاموال الجديده لك ان تتخيل كميه النقد المتداول مثل الفرن وسعر فائده الاموال الفيدراليه مثل مؤشر ضوت درجه حراره هذا الفرن فاذا خفضت لجنه السوق المفتوحه الفيدراليه سعر الفائده المستهدف من 4.5 الى 4.25 يضخ البنك المركزي الاموال في النظام
18:36 المصرفي الى ان ينخفض سعر الفائده الذي تطلبه الشركه من البنك على القرض الذي منحته اياه الليله السابقه ليقترب من 4.25 يبقى لنا اللغز الاخير كيف يحقن البنك المركزي الامريكي البنوك الخاصه بالاموال هل يطبع 100 مليون دولار من النقود الجديده ويضعها في شاحنه مدرعه ثم يقودها حتى فرع السيتي بنك ليس بالضبط حتى وان كانت تلك الصوره ليست سيئه لفهم ما يحدث بالطبع يقوم كل من لجنه السوق المفتوحه الفيدراليه بصك النقود وهما فقط من يتمتعان بتلك السلطه
19:21 في الولايات المتحده تقوم وزاره الخزانه الامريكيه بطباعه وصك النقود لتحل محل النقود الموجوده بالفعل ويقوم البنك المركزي بتوصيل تلك النقود الجديده الى البنوك مثل سيتي بنك ولكن البنك المركزي لا يعطي الاموال للبنوك بهذه الطريقه ولكنه يعطيها اياها مقابل السندات الحكوميه في المثال الافتراضي يقابل مدير فرع سيتي بنك بشاحنته المدرعه خارج مبنى البنك وينقل 100 مليون دولار من الاموال الجديده الى الغرفه المحصنه بالبنك وفي المقابل يسلم سندات حكوميه بقيمه 100 مليون دولار من محفظه استثمارات البنك لاحظ ان ذلك
20:09 التعامل لم يزد من ثراء ولكن كل ما هنالك ان البنك استبدل نوعا من اصول التداول بقيمه 100 مليون دولار السندات بنوع اخر من اصول التداول بقيمه 100 مليون دولار الاموال النقديه او بدقه اكبر المعادله الالكتروني لتلك السندات تملك البنوك السندات لنفس السبب الذي يملكها من اجله المستثمرون وهو لان السندات مكان امن لتخزين اموال المودعين التي لم تقرض بعد فاستبدال سيتي بنك الاموال النقديه بالسندات امر له اكبر الاثر من الناحيه الاقتصاديه فعندما يكون لدى البنك ودائع بقيمه 100 مليون دولار في صوره سندات لا يمكنه اقراضها بصورتها هذا
20:56 ولا يمكن لتلك الاموال ان تبني المنازل او المصانع او الاعمال الجديده ولكن بعدما يغادر بشاحنته المدرعه الافتراضيه يصبح لدى سيتي بنك الاموال القابله للاقراض وهذا يعني توفير القروض الجديده لكل الانشطه الاقتصاديه ان تاثير حقن النظام المصرفي بالاموال كمثل تاثير الفيضان فالبنك الذي يستبدل السندات بما يقابلها من الاموال النقديه من البنك المركزي يلزمه القانون بالاحتفاظ بنسبه من تلك الاموال كاحتي ويقرض الاموال المتبقيه فمن سيحصل على تلك القروض سينفقها في مكان اخر ربما لشراء سياره جديده او في مركز تجاري وفي النهايه
21:41 تصب تلك الاموال في بنوك اخرى التي تحتفظ ببعض منها كاحتياطي ثم تخرج الباقي في صوره قروض ومن ثم قد يؤدي حقن البنك المركزي النظام المصرفي بمئه مليون دولار من الاموال الجديده في النهايه الى زياده كميه النقد المتداول عشره اضعاف بالطبع لا يقود رئيس البنك المركزي اي شاحنه الى فرع ليستبدل الاموال النقديه بسندات ولكن تحقق لجنه السوق المفتوحه الفيدراليه نفس الغرض عن طريق سوق السندات الذي يعمل تماما مثل سوق الاسهم فيما عدا بيع وشراء السندات يشتري المتعاملون السندات نيابه عن البنك المركزي من البنوك
22:27 التجاريه ويتم الدفع بواسطه الاموال الجديده التي لم تكن موجوده منذ 20 دقيقه من المفترض ان البنوك التي تبيع سنداتها هي التي تتمتع بفرص اكبر لمنح قروض جديده ويستمر البنك المركزي في شراء السندات بالاموال الجديده في العمليه التي تسمى بعمليات السوق المفتوحه الى ان تصل اسعار فائده الاموال الفيدراليه الى السعر المستهدف الذي تحدثنا عنه وبالطبع ما يمنحه البنك المركزي يمكن ان ياخذه مره اخرى فيمكنه ان يرفع اسعار الفائده عن طريق القيام بعكس كل ما ذكرناه للتو فتطالب لجنه السوق المفتوحه الفدراليه بزياده سعر الخصم او سعر فائده الاموال
23:13 الفيدراليه المستهدف وتصدر الاوامر ببيع السندات من محفظه استثماراتها للبنوك التجاريه ومن ثم تنكمش كميه النقد المتداول بسبب تخلي البنوك عن الاموال القابله للاقراض مقابل السندات وفي المقابل تخزن الاموال القابله للاقراض في صوره سندات وترتفع اسعار الفائده ليصبح الشراء بالاموال المقترضه باهظ الثمن وكل هذا يؤدي الى نمو اقتصادي اكثر بطئا لا يجب ان ندع اليات عمل البنك المركزي تجعلنا نغفل عن الصوره الكبيره فالبنك المركزي مطالب بتوفير المناخ المناسب لتثبيت سرعه نمو الاقتصادي ولكن دعنا نوضح
23:59 مدى صعوبه تلك المهمه في الواقع فكل ما نفعله هو تخمين نسبه نمو الاقتصادي دون ان يؤدي ذلك لحدوث تضخم اما خبراء الاقتصاد فيتحاورون فيما اذا كانت الحواسب الاليه او الانواع الاخرى من تكنولوجيا المعلومات قد زادت من انتاجيه الشعب الامريكي بشكل كبير فلو كانت بالفعل زادت من انتاجيتهم كما يقول السيد جيرنسبان في عديد من المناسبات لكن ارتفع معدل نمو الاقتصادي المتوقع هو الاخر اما لو لم تزد من انتاجيتهم كما يقنعون الاقتصاديون فسيظل حد سرعه نمو الاقتصادي السابق كما هو دون تغيير ومن هنا تضح صعوبه النمو الاقتصاد بحد سرعه غير محدد المعالم
24:47 ولكن هذا فقط اول ما يواجه البنك المركزي من تحديات فلا بد ان يقدر البنك المركزي نوع التاثير الذي سيحدثه التغيير في اسعار الفائده والمده التي سيستغرقها فهل سيتسبب خفض اسعار الفائده بنسبه ربع درجه مئويه في تمكين 12 شخصا من مدينه ديمغين من شراء سيارات بيتي كروزر ام في تمكين 421 شخصا ومتى سيخرجون لشراء السيارات في الاسبوع القادم ام بعد سته اشهر من الان في غضون ذلك يتمتع البنك المركزي بكل التحكم في اسعار الفائده القصيره الاجل التي قد لا تشهد بالضروره نفس تحركات اسعار الفائده طويله الاجل
25:34 فلماذا لا يمكن ان يسري نفس مفعول سحر على اسعار الفائده طويله الاجل ايضا لان اسعار الفائده طويله الاجل لا تعتمد على كميه النقد المتداول في الوقت الحالي ولكنها تعتمد على النقد المتداول الذي تتنبا به الاسواق مقارنه بكميه العرض بعد 10 او 20 او 30 عاما من الان فالان جرانسبان ليس له سلطه للتحكم في كميه النقد المتداول عام 2015 اذكر عندما بدات فتره ركود عام 2001 خفض الملك المركزي اسعار الخصم واسعار فائده الاموال الفيدراليه بحده اما اسعار الفائده طويله الاجل فلم تتغير على
26:19 الاطلاق ولكنها كانت ترتفع احيانا مع توقعات سوق السندات باسعار فائده اعلى في المستقبل في غضون ذلك يمكن ان تثبت السياسه الضريبيه اي قرارات الحكومه بشان الضرائب والانفاق ما يحاول البنك المركزي تحقيقه بالسياسه النقديه والان لنعد لتشبيهنا التمثيلي حول حد السرعه ونلخص بالتحديد مهام البنك المركزي المكلف بالقيام بها فهو يجب ان يحث الاقتصاد على النمو بمعدل غير مبالغ في سرعته او في بطئه ضعف اعتبارك ما يلي اولا اننا لا نعرف بالتحديد حد سرعه نمو الاقتصاد ثانيا ان كلا من دواسه الوقود والمكابح
27:07 بالسياره لا يظهر تاثيرهما بمجرد الضغط عليهما بل يجب عليك الانتظار برهه من الزمن لتحصل على استجابه بالنسبه للاقتصاد قد تتراوح تلك الفتره من بضعه اسابيع الى بضعه سنوات كما لا يمكن توقع ما ستحدثه من تاثير لذلك قد يضغط قائد السياره غير الماهر على دواسه الوقود باستمرار متعجبا ان السياره لا تسرع ويتحمل كل انواع التعدي والسباب التي يواجهها له قائد السيارات الاخرى بسبب قيادته البطيئه المثيره للشفقه ثم يجد السياره جمعت خارجه عن السيطره بعد بضع دقائق ثالثا تؤثر كل من السياسه النقديه
27:53 والسياسه الضريبيه على الاقتصاد كل على حده لذلك عندما يضغط البنك المركزي على المكابح قد تجد كلا من الكونجرس والرئيس يقفزان على دواسه الوقود واخيرا لا يخلو كل ما ذكرناه من الاصطدام ببعض ما تسببه احداث العالم من معوقات مثل حدوث انهيار مالي هنا او ازمه في اسعار النفط هناك حقا لقد اصاب حين سمى كتابه الذي يتناول قصه حياه الانجرينسبان باسم المايسترو انها وظيفه شاقه ولكن لا يزال ذلك الحكم النهائي بعيدا عن ما ذهب اليه روبرت ماندل الحيز على جائزه نوبل مما زعم كئيبه بان
28:38 السياسه النقديه السيئه هي التي مهدت الطريق لنشوب الحرب العالميه الثانيه ولفهم السبب وراء التسبب السياسه نقديه غير المسؤوله في توليد العنف يتوجب علينا اولا ان ننحرف عن الموضوع قليلا لنتحدث عن طبيعه الاموال فالاموال شيء والثروه شيء اخر عند الاقتصاديين فثروه تتكون من كل ما يحمل قيمه مثل المنازل والسيارات والسلع وراس المال البشري اما الاموال وهي جزء فرعي يندرج تحت لواء الثروه فهي مجرد وصيه لاجراء عمليات التبادل اي انها وسيله لتسهيل التجاره والتداول كما ان الاموال ليست ضروريه من الناحيه النظريه فابسط صور
29:26 الاقتصاد تحدث من خلال المقايضه وحدها فمثلا من السهل في مجتمع يقوم اساسا على الزراعه ان تستبدل 5 دجاجات مقابل ثوب جديد او تدفع لمعلم ابنائك اجرته نعجه وثلاثه اكياس رز ولكن لا تنجح هذه الصوره من المقايضه في الانظمه الاقتصاديه اكثر تقدما فلن ينجح الامر بتاتا لو حاولت ان تشتري الكتب مقابل الدجاج من الموقع الالكتروني امازون ثم تطورت بعض صور النقود في كل مجتمع تقريبا لتجعل التجاره تتم بطريقه ايسر جاءت كلمه راتب بالانجليزيه سالري من كلمه او اكياس الملح التي كان يحصل فيها الجنود الرومان على اجورهم فايه وسيله تبادل سواء
30:14 كانت عمله ذهبيه او اسنان حوت او دولار امريكي تحقق نفس الغرض الاساسي وهو اجراء عمليه المبادله اي انني قد استمتع بشرائح اللحم على العشاء الليله حتى وان لم يكن للجزائر اهتمام بقراءه هذا الكتاب وذلك لانني سادفع له المال وليس هذا الكتاب كوسيله تبادل هذا اولا وثانيا فان النقود تعمل كوحده حسابيه ولهذا فان تكلفه كل انواع السلع والخدمات يمكن قياسها ومقارنتها باستخدام وحده واحده تخيل الحياه بدون وحده حسابيه لتبيع شركه غاب السراويل الجينز مقابل ثلاث دجاجات لسروال الواحد في حين تعرض شركه تومي هاف
31:01 الخصومات على السراويل من نفس النوع مقابل كميه معينه من الصوف اي سروال سيتكلف اكثر ثالثا يجب ان تكون النقود قابله للنقل والتخزين وتعيش فترات طويله وبالطبع لن تفي كرات البولينج او بتلات الزهور بذلك الغرض واخيرا يجب ان تتمتع النقود ببعض الندره حتى يصبح الامتلاكها قيمه طوال تاريخ الولايات المتحده كانت التجاره تتم بالعملات الورقيه والعملات المصنوعه من معادن ذات قيمه وكانت البنوك الخاصه قبل القرن العشرين تصدر نقودها الخاصه الى ان امرت الحكومه عام 1913 بمنع النقود
31:49 الخاصه واصبحت هي الصانع الوحيده للعمله ولكن الفكره الاساسيه للنقود لم تتغير فسواء كانت النقود تصدرها الحكومه او البنوك الخاصه فهي تستمد قيمتها من حقيقه انها يمكن استرداد قيمتها بكميه محدده من الذهب او الفضه اما من احد البنوك او من الحكومه ثم حدث شيء غريب عام 1971 عندما تخلت الولايات المتحده عن قاعده الذهب ليصبح كل دولار امريكي يمكن استرداده مقابل لا شيء من هنا اصبحت المئه دولار التي تملكها او اي مبلغ اخر مجرد قصاصات من الورق فلا يمكنك اكلها او تدخينها والاهم من ذلك لا
32:37 يمكنك ان تطالب الحكومه باي شيء مقابل تلك القصاصات التي لم يعد لها ايه قيمه قائمه بذاتها وينطبق هذا على كل انواع العملات في كل انحاء العالم فلو كنت بمفردك على جزيره مهجوره ومعك مئه مليون دولار لن يحل ذلك المبلغ دون انقاذك من الموت المحقق من ناحيه اخرى ستصبح محظوظا لو جرى انقاذك واحتفظت بالنقود وهنا تكمن قيمه النقود الحديثه الا وهي انها تتمتع بالقوه الشرائيه فالدولارات تحمل القيمه لان بائع السلع العينيه مثل الطعام والكتب وصالونات التجميل سيقبلون التعامل بها وهم بدورهم يعرفون ان بائع الاغراض العينيه الاخرى سيقبلون التعامل
33:25 بها هم الاخرون صحيح ان الدولار قصاصه من الورق ولكنه يستمد قيمته من ثقتنا اننا سنتمكن من استخدامه لشراء سلعه نحتاجها في المستقبل دعني اروي لك تلك الظاهره الغريبه في الهند التي تثبت ان النقود الحديثه تعتمد على الثقه في المقام الاول فمعظم الهنود يعملون بالتجاره فمنهم اصحاب المتاجر ومنهم سائقوا سيارات الاجره الى اخره ولا يقبل كل هؤلاء التعامل بالروبيات الممزقه او المجعده او شديده الاتساخ ولما كان الهنود الاخرون يعرفون ان الكثير من ابناء بلدهم لا يقبلون التعامل بالاوراق الممزقه لم يعودوا يقبلونها هم الاخرون حتى ان
34:11 السائحين الزائرين للهند يتعلمون على الفور ضروره الا يقبلوا غير النقود السليمه خشيه ان لا يستطيعوا انفاق النقود الممزقه ولكن كل هذا غير منطقي على الاطلاق حيث ان البنك المركزي الهندي يعتبر اي ورقه بنك نوت تحمل رقما مسلسلا سواء كانت ممزقه او متسخه ومجاعده او بايه حاله سيئه نقودا قانونيه واي بنك بالهند سيستبدل لك الروبيه ممزقه باخرى جيده تماما ولكن كل هذا لا يهم عندما يرفض اصحاب المنطق النقود القانونيه لانهم يعرفون انها لن يقبلها احد فهذه الظاهره الغريبه ما هي الا دليل قاطع على ان ثقتنا في الورقه النقديه تعتمد على
34:59 ثقتنا ان الاخرين يثقون في نفس الورقه النقديه ونظرا لان اوراق البنك نوت ليس لها قيمه في حد ذاتها فان قيمتها تعتمد على قوتها الشرائيه التي تتغير بسرعه مذهله بمرور الزمن اذكر انني في صيف عام 1997 كنت قد قضيت بضعه ايام في القياده الى ولايه ايوا ليكتب مقاله جس نبض المزارع الامريكي لمجله وبدات اتجاذب اطراف الحديث مع احد مزارع الذره وفول الصويا الذي يرعى الماشيه في احدى المناطق خارج مدينه ديموين وبينما نحن في جوله بمزرعته اشار الى جرار قديم بجوار مخزن الحبوب وقال كلفني هذا الجرار
35:45 7500 دولار جديده عام 1970 ثم قال بغضب مشيرا الى جرار جديد يلمع بجوار الجرار القديم والان انظر الى هذا لقد كلفني اربعين الف دولار هل يمكنك ان تشرح لي لماذا ساشرح الان لماذا مع ان ما ساقوله الان ليس ما قلته للمزارع الذي كان يرتاب في امري لكوني شاب اتيت من المدينه ارتدي رابطه عنق وقود سيارته هوندا سيفيك في العام التالي عندما اطولبت بكتابه مقال مشابه عن مزارع التبغ في ولايه كنتاكي شعرت انه من الافضل ان استاجر شاحنه النصف نقل اما السؤال فتتلخص اجابته في كلمه واحده
36:32 وهي التضخم في الحقيقه ربما لم يكن الجرار الجديد ابهض ثمنا من القديم اي ان المزارع عمل نفس عدد الساعات او حتى اقل ليوفر المال الكافي لشراء الجرار الجديد صحيح ان سعر الجرار قد ارتفع ولكن ارتفعت كذلك الاسعار التي يبيع المزارع بها محاصيله وماشيته والتضخم ببساطه يعني ان معدلات الاسعار في ارتفاع ومعدل التضخم او التغيير في دليل اسعار المستهلك ما هو الا محاوله من الحكومه للتعبير عن التغيير الذي تشهده الاسعار في رقم واحد وليكن 4.2% على سبيل المثال وقد تندرج اذا اخبرتك ان طريقه تحديد هذا الرقم لا تتم
37:20 باستخدام وسيله تقنيه بل يفحص مسؤول الحكومه بشكل دوري اسعار الاف والاف السلع مثل الملابس والطعام والوقود وسلع الترفيهيه والمنازل ثم يجمعونها في رقم يعكس مدى التغيير الذي تشهده اسعار سله مشتريات مستهلك العادي من السلع ومع ذلك فالطريقه المثلى لقياس التضخم ليست عن طريق ارتفاع الاسعار ولكن عن طريق انخفاض القوه الشرائيه للدولار فالسلع التي يمكن شرائها بالدولار الواحد قلت عن ذي قبل وهنا تكمن الصله بين البنك المركزي الامريكي او اي بنك مركزي اخر وبين الدمائر الاقتصادي فالعمله الورقيه تحمل قيمه فقط لانها تحمل
38:06 ندره والبنك المركزي يتحكم في هذه الندره لذلك السبب يمكن للبنك المركزي اذا كان فاسدا ويفتقر الى الكفاءه ان يحد من قيمه النقود او حتى يدمرها تماما لقد كان شراء الجريده في المانيا يتكلف حوالي ثلث ماركن الماني عام 1921 وبعد عامين تكلف شرائها سبعين مليون مارك ولم تكن الجريده هي التي تغيرت خلال تلك الفتره بل الماركو الالماني هو الذي تغير حيث اصبح عديم الفائده تماما عندما قامت الحكومه بطباعه اوراق الجديده بكميات هائله ولذا فقد المارك كثيرا من قيمته حتى
38:52 اصبح حرقه ارخص من استخدامه في شراء خشب للمدفاه لقد كانت تضخم سيئا للغايه في امريكا اللاتينيه في الثمانينيات لدرجه ان بعض الدول كانت تستورد العملات الورقيه بكميات كبيره لقد كان يطلق على الروبل البيلاروسي عمله روسيا البيضاء في اواخر التسعينيات اسم الارنب ليس بسبب صوره الارنب الوحشي على ورقه البنك نوت ولكن بسبب قدره هذه العمله الهائله على التوالد الى ان فقد الروبل البلوروسي عشره بالمئه من قوته الشرائيه في اسبوع واحد في اغسطس عام 1998 يشوه التضخم الشديد الاقتصاد بصوره شديده
39:37 فيسارع العمال لانفاق نقودهم قبل ان تصبح عديمه القيمه ويظهر نوع من الثقافه يندفع فيه العمال لانفاق اجورهم على الغداء لان الاسعار سترتفع بحلول العشاء وتغدو اسعار الفائده الثابته على القروض امرا مستحيلا بسبب رفض ايه مؤسسه ماليه ان يدفع لها المقترضون اسعار فائده ثابته بسبب مخاطره ان تصبح تلك الاموال عديمه القيمه في اي وقت فكر في المثال الاتي اذا حصل احدهم في المانيا على قرض برهن عقاري ثابت الفائده عام 1921 كان سيسدد القرض بالكامل عام 1923 بمبلغ من الماركات الالمانيه التي
40:23 تساوي قيمتها اقل ما يكلف لشراء جريده وحتى اليوم ليس من المستحيل الحصول على قرض رهن ثابت الفائده لمده 30 عاما في معظم امريكا اللاتينيه بسبب المخاوف ان يكشر التضخم عن انيابه مره اخرى لم تعاني الولايات المتحده من التضخم الجامح من قبل ولكنها شهدت نوبات من التضخم المعقول نوعا اي عندما تكون التكلفه اقل مما تكون عليه في فترات التضخم الجامح واكثر استقرارا ولكن لا تزال كبيره عن ذي قبل والتضخم بشكل عام يجعلنا نجري بعض المقارنات المضلله وغير الدقيقه فنادرا ما تفرق الصحف بين الاحصائيات السمعيه والحقيقه ولكن يجدر
41:12 بها التفريق بينهما دائما افرض ان دخل الفرد الامريكي زاد بنسبه خمسه بالمئه العام الماضي فتلك الاحصائيه بلا معنى حتى نعرف معدل التضخم فان ارتفعت الاسعار بنسبه سبعه بالمئه ستصبح حالتنا الاقتصاديه واسوا من ذي قبل صحيح ان تلك الزياده ستجعلنا نحصل على رواتب اكبر ولكنها ستقلل ما كنت تشتريه بذلك الراتب بنسبه اثنين بالمئه مما كنت تشتريه العام الماضي دائما ما نرى المصانع السينما في هوليود يدعون كل موسم ان احد الافلام العاديه حقق رقما قياسيا جديدا في شباك التذاكر ولكن لن تفيدنا مقارنه اجمالي الايرادات عام 2002 مع اجمالي الايرادات عام 1970 او عام
41:59 1950 الا اذا اخذنا التضخم بعين الاعتبار فقد يبدو اجمالي ايرادات فيلم الذي كان يبلغ ثمن تذكرته عشره دولارات عام 2000 كبيرا مقارنه بايرادات فيلم جون ويذ ذا واند الذي كان يبلغ ثمن تذكرته تسعه عشر سنتا عام 1939 ولكن لن تسفر تلك المقارنه عن ايه نتيجه مفيده الا اذا حسبنا قيمه التضخم خلال تلك السنوات الامر الثاني هو انه حتى فترات التضخم المعقوله يمكن ان تنهش في ثروتنا ان لم نستثمر اصولنا الماليه كما ينبغي فايه ثروه قائمه على اكتناز الاموال ستفقد بعضا
42:47 من قيمتها مع مرور الوقت حتى ان الحسابات للدخاريه وشهادات الايداع التي نعتبرها استثمارات امنه بسبب التامين على اصل المبلغ قد تتعرض اسعار الفائده المنخفضه المفروضه عليها لخطر عدم امكانيه الصمود امام التضخم والمفارقه المحزنه هي تجنب المستثمرين غير المحنكين التعامل في سوق الاسهم فقط لانها مليئه بالمخاطر غير مدركين ان ذلك يقلل من قيمه اصولهم الماليه بشكل غير مباشر بالفعل قد يتسبب التضخم في الحاق الضرر ببعض الافراد ممن بلغوا سن التقاعد او من يعيشون على دخول ثابته اذا لم تزد تلك الدخول لتتناسب مع التضخم ستتلاشى قوتها
43:32 الشرائيه تدريجيا ويبيت الدخل الشهري الذي كان يوفر حياه كريمه لصاحبه عام 1985 غير كاف لشراء ضروريات الحياه عام 2002 كما يتسبب التضخم ايضا في اعاده توزيع الثروه اعتباطيا افرض ان اقترضت منك مبلغ 1000 دولار ووعدتك في العام الماضي بسداد القرض مع فائده قدرها 100 دولار ستبدو تلك صفقه عادله لكل منا ولكن افرض ان احد المسؤولين بالبنك المركزي بتصرف مستهتر ادى الى انفجار التضخم لتصل نسبته الى مئه بالمئه ومن ثم فعندما اسد لك الف ومئه دولار في العام التالي سيساوي هذا المبلغ
44:18 اقل بكثير مما توقعناه وستنخفض قوته الشرائيه بمقدار النصف فكان اقترضت منك مبلغ 1100 دولار ثم سددت لك 500 دولارا فقط ان هذه الطفرات غير المتوقعه في التضخم جيده بالنسبه لاصحاب الديون وسيئه بالنسبه للمقرضين وهذه نقطه مهمه سنتناولها لاحقا كما يتسبب التضخم في تشويه الضرائب لناخذ على سبيل المثال ضرائب الربح الراسمالي افرض انك اشتريت سهما وبعته بعد عام محققا ربحا قدره عشره بالمئه فاذا زاد التضخم هو الاخر بالنسبه 10% خلال تلك الفتره فانك في الواقع لم تحقق اي ربح على الاطلاق بل
45:05 انما تظنه ربحا يعكس حقيقه ان كل دولار في محفظه استثماراتك فقد عشره بالمئه من قوته الشرائيه ويبقى عليك دفع الضرائب على الربح الذي حققته والبالغ عشره بالمئه كلنا نعرف ان الضرائب امر مزعج عندما تربح المال ولكن تصبح من الجحيم ان لم تكن حققت ربحا ومع ذلك فان نسبه التضخم المعقوله سواء كان الثابته ام متوقعه تؤثر تاثيرا طفيفا على الاقتصاد افرض على سبيل المثال اننا علمنا ان نسبه التضخم لن تزيد او تقل عن عشره بالمئه سنويا الى الابد يمكننا عندئذ التعامل في ضوء هذا الصدد بسهوله فستحصل على سعر فائده حقيقي على حسابك
45:52 للدخاري بالاضافه الى عشره بالمئه كتعويض عن التضخم وسترتفع رواتبنا بنسبه عشره بالمئه سنويا وقد تطالب بزياده اعلى نظيره كفاءتك المهنيه وستنطوي كل القروض على سعر فائده حقيقي بالاضافه الى عشره بالمئه كتعويض سنويا عن حقيقه ان قيمه الدولارات التي تقترضها مختلفه عن قيمتها عند السداد كما ستعدل الحكومه في الضرائب وفي مبالغ الاعانات التي تقدمها للمواطنين لتتناسب مع التضخم ولكن الحقيقه ان التضخم ليس ثابتا ولا يمكن توقعه فدائما تحاط بنا هاله من الشك وهي احدى تكاليف التضخم الباهظه حيث تجد
46:39 كلا من الافراد والمؤسسات يخمنون طوال الوقت الاسعار المستقبليه عند اتخاذ القرارات الاقتصاديه فعندما يتفاوض عمال السيارات مع مصنع مثل فورد على عقد عمل لمده اربع سنوات يكون لكل من الطرفين بعض التخيلات عن التضخم في المستقبل فسيتمتع العقد باستخاء الشديد لو تضمن زياده راتب سنويه قدرها اربعه بالمئه في ظل تضخم نسبته واحد بالمئه ولكنه سيعتبر اهدارا سافرا لحق العمال لو قفز التضخم الى عشره بالمئه ويجري المقرضون حسابات شبيهه فان اقرضت احدهم المال لمده 30 عاما بسعر فائده ثابت يشكل ذلك مخاطره كبيره في ظل بيئه تضخميه
47:25 لذلك عندما يخشى المقرضون التضخم في المستقبل فهم بذلك يبنون ما يشبه الجدار العازل وكلما زاد الخوف من التضخم كبر هذا الجدار من ناحيه اخرى اذا ثبت صدق البنك المركزي في منعه للتضخم صغر حجم هذا الجدار وان اكثر ما سببته نسبه التضخم المنخفضه الثابته في التسعينيات من نفع كان تقليل خوف المقرضين من التضخم في المستقبل الامر الذي ادى الى انخفاض حاد في اسعار الفائده طويله الاجل وسهل ذلك شراء المستهلكين للمنازل والسلع الاخرى باهظه الثمن وقد اكد روبرت بارو استاذ الاقتصاد بجامعه هارفارد الذي عني بدراسه نمو الاقتصادي في حوالي 100 دوله خلال عده
48:11 عقود اكد ان التضخم الكبير يرتبط بنمو اجمالي ناتج محلي حقيقي اكثر تباطؤه يبدو من الواضح ان الحكومات والبنوك المركزيه تعطي الاولويه لمكافحه التضخم حتى اذا ارتكبت اخطاء غير مقصوده اثناء محاوله الا يتجاوز الاقتصاد حد السرعه سنتوقع حدوث بعض صور التضخم اليسيره وليست الفترات الطويله من ارتفاع الاسعار او فترات التضخم الجامح ومع ذلك ليست هذه هي الصوره التي نراها فالحكومات سواء اكانت غنيه ام فقيره لم تدفع الاقتصاد للنمو بحد السرعه فحسب ولكن بسرعه جنونيه جعلت
48:57 المحرك ينفث نارا والعجلات تصدر اصوات الحشرجه لماذا لان الحكومات اليائسه الفاسده قصيره النظر تغذي نار التضخم كي تكسب بعض الوقت للبقاء في السلطه لقد سبق وتحدثنا عن قوه الدوافع في الفصل الثاني ولكن لنرى ما اذا كنت قادرا على الربط بين الجمل الاتيه اولا احيانا يكون على الحكومات ديون كبيره ويكون على الحكومات المتعثره ديون اكبر بكثير ثانيا التضخم امر جيد بالنسبه لاصحاب الديون لانه يدمر قيمه الاموال التي يجب عليهم سدادها ثالثا تتحكم الحكومه في نسبه التضخم اربط
49:44 الجمل ببعضها تكون النتيجه تقلل الحكومه من ديونها عن طريق اطلاق العنان للتضخم بالطبع يخلف هذا وراءه الكثير من الضحايا تسدد الحكومه لمقرضيها القيمه الاسميه للدين ولكن بعمله فقدت قيمتها في غضون ذلك يتاذى من يملكون تلك العمله لان اموالهم باتت تشتري سلعا اقل بكثير مما سبق وينتهي المطاف بتاذي المواطنين في المستقبل بسبب صعوبه او استحاله اقتراض تلك الحكومه باسعار فائده معقوله مره اخرى مع ان المصرفيين لديهم نزعه غريبه على ارتكاب نفس الاخطاء مرارا وتكرارا وقد تستفيد الحكومه على المدى القصير مما
50:31 يشير اليه الاقتصاديون بضريبه التضخم افرض انك تتراس حكومه عاجزه عن ان تزيد الضرائب باحد الوسائل المعتاده اما بسبب غياب البنيه الاساسيه اللازمه لجبايه الضرائب او لان مواطنيك لا يقدرون ولن يقدروا على دفع اكثر مما يدفعونه بالفعل وفي نفس الوقت فان لديك موظفين بحكومتك ربما جيش كبير يريدون الحصول على رواتبهم والحل سهل لتلك المشكله اطلب اللي منادى والبيتزا او اي وجبه قوميه حسب دولتك وابدا في طباعه العملات النقديه الجديده وبمجرد ان يجف الحبر على دولاراتك الجديده او البيزو او الروبل ادفع منها لموظفيك
51:17 وجنودك وحسرتاه لقد فرطت الضرائب على شعبك بطريق غير مباشر صحيح انك لم تاخذ النقود من جيوبهم بالفعل ولكنك في المقابل خفضت قيمه النقود في جيوبهم لقد فعل الكونجرس القاري ذلك من قبل اثناء حرب الاستقلال وفعلها كل من الطرفين خلال الحرب الاهليه وفعلتها الحكومه الالمانيه في فترات بين الحروب وتفعلها بلد مثل زيمبابوي الان ليس من الضروري ان تكون الحكومه على شفى الوقوع في كارثه لكي تلعب ببطاقه التضخم حتى ان الولايات المتحده الان بها بعض السياسيين البارعين ممن يتسببون في حدوث تضخم بنسب معقوله لتنفيذ بعض المصالح
52:05 ان احدى سمات السياسه النقديه غير المسؤوله مثل الحفل الذي حدث به كثير من الهرج والمرج انها قد تنطوي على بعض التسليه لبعض الوقت حيث يتسبب الائتمان الميسر على المدى القصير في شعور الجميع انهم اصبحوا اكثر ثراء فحين يحتشد المستهلكون عند معرض سيارات كرايسلر يشعر مالك المعرض في بادئ الامر ان تجارته في بيع السيارات تتقدم نحو الافضل او ربما يشعر ان سيارات الكرايسلر الجديده اكثر جاذبيه من سيارات فورد وتويوتا وفي كلتا الحالتين يرفع اسعار سياراته ويحصل على دخل اكبر الى ان يعتقد ان حياته تحولت الى الافضل ثم يدرك
52:51 تدريجيا ان جميع الانشطه التجاريه الاخرى شهدت نفس الظاهره ولذا رفعت من اسعارها هي الاخرى ليضع في النهايه ما حققه من مكسب في ظل التضخم حينئذ ربما يكون سياسيون قد حصلوا على ما تمنوه الا وهو اعاده الانتخابات فلو كانت قرارات البنك المركزي تتاثر بالمصالح السياسيه فقد يتسبب البنك في اشعال الهرج والمرج بالحفل قبل ان تجمع اصوات الناخبين وعندئذ يزيد عدد المجانين بالحفله وتنتهي الانتخابات ولا يزال الناخبون سكارى من تاثير التضخم وقد شهد الاقتصاد الكلي ذلك من قبل عندما اسدر رئيس البنك المركزي ارثر مثل هذا المعروف لريتشاردنكسون عام
53:39 1972 ولا تزال عائله بوش غاضبه من حتى الان لانه لم يضف بعض الكحول تضخم للشراب قبل انتخابات 1992 عندما عزل جورج بوش الاب من الرئاسه بعد اصابه الاقتصادي بشيء من الركود فالاستقلال السياسي للبنوك امر هام اذا ارادت السلطات المعنيه بالمسائل النقديه ان تؤدي مهمتها بمسؤوليه وتشير الدلائل الى ان الدول التي تتمتع بنوكها المركزيه بالاستقلال اي تلك التي تؤدي مهامها دون ان يؤثر عليها اي تطفل سياسي تنخفض معدلات التضخم بها بمرور الوقت ويعتبر البنك
54:24 المركزي الامريكي احد البنوك التي تتمتع بالاستقلاليه بشكل نسبي حيث يجري تعيين اعضاء مجلسه من المحافظين بامر من الرئيس لفترات تمتد لاربع عشره سنه صحيح ان هذا النظام لا يعطيهم صلاحيه البقاء في مراكزهم مدى الحياه مثل ما هو حال قضاه المحكمه العليا ولكنه يبعد احتمال ان يملا رئيس البنك المركزي المجلس من اصدقائه المقربين والجدير بالذكر ان اهم وظيفه اقتصاديه في الحكومه الديمقراطيه تشغل بالتعيين وليس بالانتخاب الامر الذي ينقده البعض احيانا ولكن هكذا يجري شغل هذه الوظيفه فقد اتخذنا قرارا ديمقراطيا لنقيم مؤسسه غير ديمقراطيه بشكل
55:11 نسبي فكفاءه البنك المركزي تعتمد على استقلاليته ومصداقيته حتى ان سمعته وحدها كافيه فان وثقت الشركات ان البنك المركزي لن يسمح بحدوث تضخم فلن تحتاج عندئذ لرفع الاسعار الامر الذي سيحول بدوره دون حدوث تضخم ان سمعه الطيبه والتي يستحقها عن جداره تكمن في قدرته على مكافحه التضخم عندما سال احدهم المرشح الرئاسيه وعضو مجلس الشيوخ جون ماكين عما سيفعله لو مات رئيس البنك المركزي غرانسبان قبل انهاء فتره خدمته رد قائلا ساوقف جثمانه على دعامه والبسه نظاره سوداء
55:58 ان المسؤولين في البنك المركزي الامريكي ينزعجون من ايه تطفلات سياسيه فقد تناولت العشاء مع رئيس مجلس البنك المركزي الامريكي السابق بول فولكر ذات مره في ربيع عام 1993 وكان حينها مدرسا بجامعه كما كان عنده من الكرم ما جعله يدعو طلابه الى العشاء وكان الرئيس كلينتون في تلك الفتره قد القى خطابا مهما في جلسه مشتركه للكونجرس والتي جلس فيها في المقعد المجاور لهلاري كلينتون ما اذكره جيدا في هذا العشاء هو امتعاد السيد فولكر لانه كان يرى من غير المناسب ان يجلس بجوار زوجه رئيس وكان يرى ان هذا يعطي انطباعا
56:45 خاطئا حول استقلاليه البنك المركزي عن السلطه التنفيذيه هكذا يستمد المسؤولون الجادون بالبنوك المركزيه استقلاليتهم السياسيه صحيح ان التضخم امر سيء ولكن الانكماش او انخفاض الاسعار المتزايد اسوا بكثير حتى ان نسبه الانكماش القليله يمكن ان يكون لها تاثير مدمر على الاقتصاد وهذا هو ما عرفته اليابان خلال السنوات العشر الماضيه وقد يبدو من غير منطقي ان يلحقه هبوط الاسعار الضرر بالمستهلكين تماما مثل ما يلحق رفع الاسعار بهم الضرر ايضا ولكن الانكماش يحدث دوره اقتصاديه خطيره فهبوط
57:32 الاسعار يجعل المستهلكين يؤجلون عمليه الشراء فلماذا تشتري ثلاجه اليوم في حين انها ستكلفك اقل في الاسبوع المقبل في غضون ذلك تنخفض اسعار اصول التداول هي الاخرى لذلك ظن المستهلكون انهم صاروا افقر من ذي قبل وتقل رغبتهم في الشراء تخيل اذا انخفضت قيمه منزلك بعد عام وظللت تدفع نفس اقساط الرهن المرتفعه كما عرفنا من الفصل السابق ان توقف المستهلكين عن الانفاق يوقف الاقتصاد عن النمو وسرعان ما تستجيب الشركات لذلك التباطؤ وتخفض اسعارها والنتيجه هي الموت الحلزوني يقول بولك روجمان تنخفض الاسعار لان الاقتصاد يشهد حاله من
58:19 الركود التي نتعرف عليها عندما تنخفض الاسعار وهذا يمهد الطريق لعوده وحش اخر لم نره منذ الثلاثينيات الا وهو الانكماش الحلزوني الذي يغذي فيه انخفاض الاسعار والاقتصاد المتدهور بعضهما البعض دافعين الاقتصاد الى حافه الهاويه وقد تعجز سياسه النقديه عن المساعده في تحسين ذلك الوضع ففي اليابان قام البنك المركزي بخفض اسعار الفائده الى صفر مما يعني انه لا يوجد حل اخر يلجا اليه فلا يمكن لاسعار الفائده ان تصبح سلبيه بالتاكيد البنك الذي يمنح قرضا قيمته 100 دولار ويطلب سددا قيمته 98 دولارا سينتفع
59:08 اكثر لو ظل المبلغ المطلوب سداده 100 دولار ومع ذلك فالقيمه الايجاريه على راس المال اي سعر الفائده الحقيقي قد تكون مرتفعه نوعا ما واليك السبب اذا انخفضت الاسعار لن يصبح اقتراض مبلغ 100 دولار اليوم واستداد 100 دولار في العام القادم عديم التكلفه فالقيمه الشرائيه للمئه دولار التي قمت بسدادها صارت اكبر مما كانت حينما اقترضت ذلك المبلغ وربما اكبر بكثير فكلما انخفضت الاسعار بسرعه اكبر ارت فعت التكلفه الحقيقيه للاقتراض ويؤمن خبراء الاقتصاد بان ما تحتاجه اليابان هو جرعه مكثفه من التضخم حتى ان بعض المسؤولين قد فكروا بنوع من المغالاه في
59:54 تحريض البنك المركزي الياباني على القيام باي فعل مثل القاء اوراق البنك نوت من طائرات الهليكوبتر والان لنعود مره اخرى الى سياسه الاقتصاد الكلي ان احد الاراء عن السبب في ان المسؤولين اليابانيين لم يفعلوا الكثير لمحاربه انخفاض الاسعار هو ان معظم السكان اليابانيين المتقدمين في العمر ممن يعيش اكثرهم على الدخول والمدخرات الثابته ينظرون للتضخم على انه امر جيد مع عواقبه الوخيمه على الاقتصاد باكمله وللولايات المتحده صدماتها الخاصه مع التضخم فجميع خبراء الاقتصاد يتفقون ان السياسه النقديه غير الملائمه كانت السبب الاول في حدوث الكساد الكبير حيث انخفضت
1:00:42 كميه النقد المتداول بالولايات المتحده بنسبه 28% في الفتره من 1929 الى 1933 ولم يغلق البنك المركزي الامريكي صنبور الاموال ولكن في المقابل تعمد الا يحرك ساكنه تاركا كميه النقد المتدا اخذه في الانخفاض ليتحرك الاقتصاد دون ضابط او رابط وبسبب افلاس البنوك الذي ساد عام 1930 بدا كل من البنوك والافراد في ادخار الاموال فالاموال التي يحشي بها الافراد مراتبهم او المغلق عليها في غرفه محصنه في احد البنوك لا يمكن ان يقترضها الاقتصاد مره اخرى وبذلك ظل البنك المركزي الامريكي
1:01:29 دون حراك واخذ النقد الامريكي في النفاذ في حين كان عليه ان يفعل عكس ذلك ويضخ الاموال الى النظام ان اداره السياسه النقديه عمل يتطلب براعه ودقه فاذا تمت بالشكل الصحيح سهلت النمو الاقتصادي ولطفه الصدمات عن الاقتصاد الذي قد تلحق به الدمار اما اذا تمت بالشكل الخاطئ فقد تسبب العناء والبؤس فبينما كان الاقتصاد الامريكي يصدر زئير القوه خلال اطول فتره توسع شهدها في تاريخ الولايات المتحده في التسعينيات استخدم السياسه النقديه بطريقه صحيحه حتى اصبح مفخره الجميع
1:02:15 لقد شهدت بدايات القرن الحادي والعشرين بالفعل مجموعه مروعه من التحديات الجديده من الحروب وحتى الركود العالمي فالمهم كل الاهميه ان نسلم للايد الماهره زمام الامور ولا سيما صنبور النقد الامريكي الفصل الحادي عشر التجاره والعولمه الحسنه التي تصنعها المؤسسات المستغله الاسيويه تخيل ان احدهم اخترع اختراعا مذهلا اله مثلا يمكنها تحويل كميه من الذره الى جهاز ستيريو ومتى اقدرت تلك الاله بطاقتها القصوى ستحول 50 بوشن من الذره الى مشغل
1:03:01 اسطوانات مدمجه واذا ضغطت على مفتاح معين ستحول 2500 بوشن من الفول الصويا الى سياره تتسع لاربعه ركاب ولا تتوقف تلك الاله متعدده الاستخدامات عند ذلك الحد فاذا برمجتها جيدا يمكنها تحويل برمجيات الحاسب الالي الى اجود انواع نبيذ الفرنسي او تحول طائره بوينج 740 الى كميه هائله من الفواكه والخضروات الطازجه تكفي لاطعام مدينه لعده اشهر والاكثر روعه في هذا الاختراع هو امكانيه عمله في اي مكان بالعالم كما انه معد لتحويل كل المحاصيل او المنتجات لاشياء يتطلب الحصول عليها بذل الجهد الامر
1:03:48 المدهش هو ان هذا الاختراع يعمل في الدول الفقيره ايضا فمثلا تدخل الدول الناميه ما تستطيع ان تنتجه في الاله مثل المنتوجات رخيصه الثمن والسلع المصنعه البدائيه لتحولها الاله الى سلع لم تكن تحصل عليها من قبل مثل الدواء والمنتجات الاكثر تقدما وسرعان ما ستنمد دول الفقيره التي تمتلك تلك الاله اسرع من غيرها الى ان تصبح جزءا من استراتيجيه انتشار ملايين الافراد حول العالم من الفقر المتقع وستندهش اذا اخبرتك ان هذا الاختراع موجود بالفعل واسمه التجاره فمن الطبيعي جدا ان اشتري سياره حديثه من الدخل الذي اكسبه من الكتابه فهذا النوع
1:04:34 من المعامله يعد علي بالنفع وكذلك على الشركه المصنعه للسيارات ستجد هذا الحديث مشابها لما ناقشناه في الفصل الاول فالاقتصاد الحديث مبني على التجاره وتجدنا دائما ندفع المال للاخرين لقاء قيامهم باعمال او صناعه اغراض لا يمكننا القيام بها او صناعتها بانفسنا بدءا من صناعه السيارات وحتى استئصال الزائده الدوديه والادهى من ذلك اننا قد ندفع الملل للاخرين ليقوموا بكل الاعمال التي نقدر على القيام بها ولكن نختار الا نقوم بها لان وقتنا لا يسمح الا بالاعمال الاكثر اهميه فلندفع المال ليصنع لنا القهوه والشطائر ولتغيير زيت السياره او حتى لتنزيه كلابنا
1:05:23 فمثلا لم تكن للطفرات التكنولوجيه المذهله يدن في نجاح محلات ستاربكس الكبير الذي حققته في السنوات العشر الماضيه ولكن الشركه ادركت بسهوله ان الافراد الذين يعملون مستعدون لدفع مبلغ من الدولارات بانتظام لقاء فنجان من القهوه بدلا من صناعته بانفسهم او بدلا من تناول المشروبات الرديئه التي يقدمونها لهم في اماكن العمل واسهل طريقه لادراك قيمه الفوائد التي تحققها التجاره هي ان تتخيل الحياه من دونها فلو اختفت التجاره من حياتك ستجد نفسك تستيقظ ذات يوم في منزل صغير متهون بنيته بنفسك وانت ترتدي الملابس التي غزلتها بنفسك بعدما جززت صوف الخروفين
1:06:10 اللذين تربيهما في الفناء الخلفي اما اذا اردت تناول القهوه ستقطف بعض الحبوب من شجره البن التي لا تنمو جيدا في مدينتك كل ذلك وانت تتمنى ان تكون دجاجتك باضت بيضه اثناء الليل حتى تجد ما تتناوله على الافطار والمغزى هنا ان ارتفاع مستوى معيشتنا يرجع الى تركيز كل منا على القيام بافضل ما يمكننا فعله من عمل ويدفع المال لقاء الحصول على كل الاشياء الاخرى لماذا اذا يختلف هذا النوع من التعاملات اذا كانت المنتجات صنعت في المانيا او في الهند فكل ما هنالك اننا عبرنا الحدود السياسيه وبقيت اسس الاقتصاد كما هي دون تغيير كبير
1:06:56 يعمل كل من الشركات والافراد مع بعضهم البعض لان هذا يعود بالنفع على كل منهما وهذا ينطبق على عمال مصانعناك في فيتنام او عمال صناعه السيارات في ديترويت او الفرنسيين ممن يتناولون شطائر ماكدونالدز في احدى المدن الفرنسيه او حتى شخص امريكي يشرب البراندي في شيكاغو ان ايه مناقشه منطقيه عن التجاره لابد ان تبدا بفكره ان الافراد او في توجو او كوريا الجنوبيه لا يختلفون عن يوانك فهم اناس يقومون بالاعمال التي يتمنون ان تحول حياتهم للافضل والتجاره هي احدى تلك الاعمال يقول بولكمان ساوافقك الراي اذا قلت ان العولمه التي لا
1:07:41 تتم بدافع انساني ولكن بدفع تحقيق الربح تعود بكثير من النفع على الكثير من الافراد اكثر من اي مساعده اجنبيه او اي قروض ميسره توفرها الحكومات ذات النوايا الحسنه او الوكالات الدوليه ثم اضاف بنوع من الاسى ولكني اعرف بخبره اني بقول هذا قد ضمنت الحصول على وابل من رسائل الكراهيه وهذه هي طبيعه العولمه فقد اشتق اسمها ليعبر عن زياده تدفق السلع والخدمات دوليا فقد زاد استعداد الامريكيين وغيرهم من معظم الشعوب حول العالم منذ قبل لشراء السلع او الخدمات من الدول الاخرى وبيع سلعهم وخدماتهم الى الخارج في المقابل
1:08:28 اذكر انني كنت قد سافرت الى اسيا في اواخر الثمانينيات لكتابه سلسله مقالات الاحدى الجرائد اليوميه التي تصدر في نيو هامشر حينها تملكتني الدهشه عندما رايت مطعم كنتاكي في منطقه نائيه نسبيا في مقاطعه باليف اندونيسيا حتى انني كتبت عن ذلك وقلت لقد نجح كولنرز في انشاء مطعم وجبات سريعه في اكثر منطقه نائيه بالعالم ولو كنت ادركت وقتها ان فكره التجانس الثقافي ستشعل اضطرابا بين المجتمعات المدنيه بعد عشر سنوات لكنت اصبحت غنيا مشهورا لكوني احد اوائل المعلقين على العولمه ولكن في المقابل اكتفيت بقول الا يبدو مطعم كنتاكي
1:09:16 غريبا عن المكان في هذه البيئه الهادئه نسبيا ولكن فرع مطعم كنتاكي هذا كان اكثر من مجرد خروج عن طبيعه المكان فلقد كان احد الادله الملموسه على ما تشير اليه الاحصائيات الان وهو زياده اعتماد الدول الاقتصاديا على بعضها البعض باستمرار فلقد قفزت صادرات العالم والتي تشكل جزءا من اجمالي الناتج العالمي من ثمانيه بالمئه عام 1950 الى اكثر من 26 بالمئه في الوقت الحالي كما زادت صادرات الولايات المتحده والتي تشكل جزءا من اجمالي الناتج المحلي الامريكي من خمسه بالمئه الى اكثر من عشره بالمئه خلال نفس الفتره والجدير بالذكر ان الاقتصاد الامريكي ما
1:10:02 زال يعتمد في الاساس على السلع والخدمات التي تنتج بغرض الاستهلاك المحلي ومع ذلك فنظرا لكبر حجم اقتصاد الولايات المتحده فهي تعتبر اكبر دوله مصدره في العالم فقيمه صادرات الامريكيين من السلع والخدمات تبلغ ضعفي قيمه السلع والخدمات التي تصدرها اليابان ونفس الحجم الذي يصدره الاتحاد الاوروبي باكمله تقريبا ولا تزال الولايات المتحده امامها الكثير لتكسبه من نظام التجاره الدوليه المفتوح وكذلك كل دول العالم اظن ان قولي هذا سيجعلني احصل على رسائل الكراهيه انا ايضا تفيد معظم النظريات والدلائل ان منافع التجاره الدوليه تفوق
1:10:47 تكلفتها بكثير وهذه النقطه يمكن ان اكتب عنها كتابا كاملا وبالفعل تتناول بعض الكتب الجيده كلما يتعلق بذلك الموضوع بدءا من البنيه الاداريه لمنظمه التجاره العالميه وحتى مصير السلاحف البحريه التي تصاد خطا في شبكات صيد الجمبري ومع ذلك فالافكار الاساسيه وراء تكاليف العولمه ومنافعها سهله ومباشره مثل اي قضيه معاصره فالتجاره الدوليه تقوم في الاصل على افكار علم الاقتصاد الاساسيه التجاره تجعلنا اكثر ثراء تتميز التجاره بكونها احدى اهم الافكار في علم الاقتصاد وكذلك اقلها ادراكا بالحبس
1:11:35 اثناء احد ذات مره لامراهم نصيحه بشراء قطبين السكك الحديديه بسعر زهيد من بريطانيا لانهاء مد السكك الحديديه الممتده عبر قاره امريكا وكان رده اعتقد اننا اذا اشترينا قضبان السكك الحديديه من انجلترا نكون حصلنا على القضبان وحصلوهم على المال اما اذا صنعنا القضبان في بلدنا نكون قد حصلنا على القضبان وكذلك المال ولفهم فوائد التجاره لابد من ايجاد الخطا في فكر سيرلنكولن عن الاقتصاد دعني اعد لك صياغه ما كان يقصده ابرهم من كل لنرى ان كان سيغدو الخطا المنطقي اكثر وضوحا اذا اشتريت اللحم من الجزر اكون قد حصلت
1:12:22 على اللحم وحصله على نقودي اما اذا ربيت بقره في الفناء الخلفي لمنزلي لثلاث سنوات وذبحتها بنفسي اكون قد حصلت على اللحم واحتفظت بنقودي ولكن لماذا لا اربي بقره في الفناء الخلفي لمنزلي لان هذا مضيعه هائله للوقت الذي من الممكن ان استفيد منه للقيام بافعال اخرى اكثر انتاجيه لذلك السبب نجري التعاملات التجاريه مع الاخرين لان هذا يوفر لنا الوقت والموارد للقيام باعمال النطقنها اكثر تقل بكثير تكلفه انتاج السعوديه من النفط عنها في الولايات المتحده في المقابل تقل بكثير تكلفه انتاج الولايات المتحده من الذره وفول الصويا عنها في السعوديه
1:13:09 وتعد التجاره الذره مقابل النفط مثالا على الفائده المطلقه لكل من الدولتين فعندما تتقن دولتين مختلفتين انتاج سلعتين مختلفتين يمكن عندئذ ان يزيد استهلاك كل منهما اذا تخصصت فيما تتقنن صناعته ثم تتم التجاره بينهما فالافراد في سيات الغير مضطرين لزراعه ما ياكلونه من محصول الارز لانهم اناس يجيدون بناء الطائرات وكتابه البرمجيات مايكروسوفت وبيع الكتب امازون لهذا يتركون زراعه الارز لمزارع تايلاند او اندونيسيا في غضون ذلك يستفيد هؤلاء المزارعون من برنامج مايكروسوفت وورد حتى مع عدم تمتعهم بالتقنيه او المهارات اللازمه لانتاج مثل
1:13:57 هذا النوع من البرمجيات فالدول مثلها في ذلك مثل الافراد تتمتع بمواهب طبيعيه مختلفه فلا جدوى اذا زرعت السعوديه الخضروات او اذا اتقن مايكل جوردن اصلاح حذائه ولكن ماذا عن الدول التي لا تتمتع باي موهبه خاصه في صناعه اي منتج فقبل كل شيء تعاني بعض الدول من الفقر لانها لا تتمتع بالانتاجيه فماذا يمكن ان تقدمه بنجلاديش للولايات المتحده اتضح انها يمكن ان تقدم لها الكثير بسبب المفهوم المسمى بالميزه المقارنه فالعمال غير مضطرين ان يصبح انتاجهم افضل من انتاج الامريكيين لتحقيق مكاسب من التجاره ولكن
1:14:42 في المقابل يمكنه المد الشعب الامريكي بالسلع ليوفروا لهم الوقت للتخصص فيما يتقنون صناعته واليك هذا المثال السهل تعيش اعداد كبيره من المهندسين والمهندسات في مدينه سياتل ممن يحملون درجات الدكتوراه في الهندسه الميكانيكيه وربما يعرفون اكثر عن تصنيع الاحذيه والقمصان من اي عامل في بنجلاديش فلماذا اذا يشتري الامريكيون القمصان والاحذيه التي صنعها العمال ذوي التعليم اليسير في بنجلاديش لان المهندسين في السياكل يعرفون ايضا كيفيه التصميم والتصنيع الطائرات التجاريه وهذا ما يتقنون عمله مما يعني ان صناعه الطائرات تحقق اقصى استفاده من وقتهم ولذلك فاستيراد القمصان من بنجلاديش يوفر
1:15:30 لهم الوقت لممارسه ذلك العمل الامر الذي يعود على العالم باسره بالنفع ان الانتاجيه هي التي تجعلنا اكثر ثراء فالتجاره تسمح بوجود التخصص في المهندسين في سياتل اكثر انتاجيه في صناعه الطائرات من انتاجيتهم في حياكه القمصان كما ان عمال صناعه النسيج في بنجلاديش اكثر انتاجيه في صناعه القمصان والاحذيه من اي شيء اخر والا لم يكونوا ليعملوا في مصانع نسيج في المقام الاول فنكتب في الوقت الحالي وزوجتي تدير شركه استشارات على الانترنت وتتولى امراه رائعه تدعى كلمتين رعايه طفلتين ومع ذلك فهي لا تعمل لدينا لانها افضل منا في تربيه الطفلتين مع ان شعوري
1:16:18 احيانا انها افضل منا بالفعل ولكننا نستاجرها لانها توفر لنا الوقت لنعمل خلال النهار في وظائفنا التي نجيدها وهذا هو افضل تنظيم ممكن لاسرتنا ناهيك عن الاستفاده التي تعود على او على قضاء هذا الكتاب او على عملاء زوجتي فالتجاره تحقق اقصى استفاده فعاله من موارد العالم المحدوده تتسبب التجاره في وجود خاسرين يمتد تاثير تدمير الخلاق الى حيث تمتد التجاره برغم مما تحققه من فوائد ناجمه عن المنافسه حاول ان تشرح فوائد العولمه لعمال صناعه الاحذيه في ماين الذين فقدوا وظائفهم لان
1:17:04 مصنعهم نقل الى فيتنام حاولت انها شرح ذلك من قبل عندما كنت اكتب الخطباء لمحافظ معين [موسيقى]
1:18:06 كيف تحاول شركه سامبنزاب انتاج كولا في الهند اذا كانت الكوكاكولا قد دخلت السوق الهنديه عام 1994 اما على المدى البعيد فالتجاره تزيد النمو الاقتصادي الذي يستوعب منجره تشريدهم من وظائفهم فمع زياده الصادرات يصبح المستهلكون اكثر ثراء بسبب جهد ثمن السلع المستورده ويخلق هذا الطلب على مزيد من الايد العامله في كافه الانشطه الاقتصاديه لتغدو بذلك الوظائف التي خسرها بعض الافراد بسبب التجاره الدوليه خساره ضئيله مقارنه بقدره الاقتصاد على خلق الوظائف الجديده كشفت دراسه اجريت بعد عقد اتفاقيه امريكا الشماليه للتجاره الحره ان حوالي 37 الف
1:18:55 فرد سنويا في المتوسط فقدوا وظائفهم في الفتره ما بين 1990 الى 1977 بسبب التجاره الحره مع المكسيك ووفر الاقتصاد خلال نفس الفتره 200 الف فرصه عمل جاريا ومع ذلك فان المدى البعيد لا يخلو من عبارات قاسيه مثل تكلفه المرحله الانتقاليه او الاحلال الوظيفي قصير المدى والتي تستخدم لتسكين الام من تضرروا من التجاره الدوليه فلن ينتظر البقال او الجزار المدى البعيد حتى يسدد له عمال صناعه الاحذيه الذين فقدوا وظائفهم في ولايه ما عليهم من ديون والحقيقه المؤسفه ان وضعهم الاقتصادي قد
1:19:42 لا يتحسن لا على المدى القصير ولا على المدى البعيد ففي معظم الاحيان يكون العمال المشردون مفتقرين الى المهارات الخاصه تفق اعداد الفاقدين وظائفهم بسبب دخول تقنيات جديده اعدد ممن يفقدونها بسبب التجاره بكثير فاذا تركزت احدى صناعات في منطقه معينه مثل ما يحدث دائما قد يشاهد المشردون من العمل حياتهم تنهار نصب اعينهم كانت جديده نيويورك تايمز قد سجلت ما حدث في بلده نيوتن فولز التي تقع في المنطقه الشماليه من نيويورك والتي بها مصنوع لصناعه الورق منذ عام 1894 الذي اغلق بعدم 100 عام بسبب احتداد المنافسه الاجنبيه وكان هذا امرا مؤسفا
1:20:31 منذ اكتوبر وبعد محاوله الاخيره للحلوله دون اغلاق المصنع اقتربت نيوتن فولز من التحول الى قضيه تدرس في علم الاجتماع الذي يتناول المجتمعات ريفيه الكئيبه تحتضر البلده وينعيها افرادها القليلون الذين يرون مجتمعهم على وشك الانتهاء تماما مثل الساعه القديمه التي تصر عقاربها على التحرك في عناد الى ان يصل العقربين الى الدقه الاخيره صحيح ان المكاسب الاقتصاديه التي تحققها التجاره تفوق الخسائر التي تسببها ولكن نادرا ما يقدم من حقق المكاسب المساعده للخاسرين ممن تكون خسارتهم فادحه دائما فما العزاء الذي سيحصل عليه عامل صناعه
1:21:16 الاحذيه في ماين اذا جعلت التجاره مع فيتنام الولايات المتحده باكملها اكثر ثراء فهذا عامل فقير وربما سيظل فقيرا الى الابد ها نحن نعود للحديث عن الراسماليه التي سبق وتحدثنا عنها في بدايه الكتاب وفي الفصل الثامن ايضا فالاسواق تتسبب في فرض نظام جديد اكثر فاعليه وتدمير النظام القديم وهذا ليس بالشيء الجميل وخاصه بالنسبه لمن اعتادوا على النظام القديم فالتجاره الدوليه تزيد من حجم الاسواق واحتداد المنافسه واكثر تسببا في سحق العماله غير المدربه لقد وضع ماركه يده على المعضله الاساسيه حين قال احب التقدم ولكنه تغيير لو احبذ
1:22:04 حدوثه اما مرفنزونيس المستشار الدولي والاستاذ بكليه تجاره فقناعه الفوائد الكامنه تحت لواء العولمه بالفوائد الهائله وخاصه لافكار الفقراء وقال ايضا ان العولمه تلحق الضرر بكل شيء في كل مكان فهي تمزق انماط الحياه المترسخه وتقطع اوصال العلاقه بين الرجل وزوجته وبين الاباء وابنائهم وبين الرجال والنساء والشباب والمسنين والرئيس ومرؤوسيه وبين الحاكم والمحكوم انتهى قوله بالطبع يمكن القيام بما يخفف من تاثير تلك اللطمات مثل ان القي العمال في وظائفهم او ان نوفر لهم فرص عمل اخرى وقد نوفر المساعدات من اجل تنميه المجتمعات التي
1:22:51 تادت بفعل خساره صناعاتها الكبيره وذلك عن طريق تعليم طلبه المدارس كل انواع المهارات التي تجعلهم يتكيفون مع اي نشاط افرضه الاقتصاد عليهم باختصار يجب ان نتاكد ان الفائزين من التجاره يعوضون الخاسرين منها ولو بطريقه غير مباشره باشراك في جزء من المكاسب التي حققوها اذا فعلنا ذلك نكون انتهجنا سياسه جيده وكذلك فعلنا الصواب يحفظ مذهب الحمائيه للافراد وظائفهم على المدى القصير ويبطئ النمو الاقتصادي على المدى البعيد يمكن ان نحفظ العمال صناعه الاحذيه بولايه
1:23:37 ماين وظائفهم او نحمي اماكن مثل نيوتنبولز او نجعل مصانع الصلب في مدينه جاري بولايه ديانا تجني مزيدا من الارباح نستطيع ان نجعل كل ذلك يحدث فقط اذا خلصنا تلك المصانع من المنافسه الاجنبيه وذلك اذا فرضنا الحواجز التجاريه لتحول دون ان تتاثر الدوله بالتدمير الخلاق فلماذا لا نفعل كل هذا فالفوائد التي ستعود علينا من الحمائيه تبدو واضحه وضوح الشمس وهي الحفاظ على وظائف الكثير من الافراد ولكن للاسف فان الثمن الفادح الذي تفرضه الحمائيه يفوق فوائدها بكثير والثمن هو انعدام وجود ايه فرص عمل جديده او اي دخول
1:24:22 اعلى قد تعود على الافراد ولفهم الثمن الذي تفرضه الحواجز التجاريه لابد من طرح سؤال غريب هو هل كانت الولايات المتحده ستتمتع بوضع اقتصادي افضل اذا كانت قد منعت التجاره عبر نهرائيون انصار مذهب حمايه الانتاج الوطني بنعم وعليه لن يصبح لدى المواطنين على الضفه الشرقيه لنهر للاستفاده من طائرات البوينج او شراء النبيذ المصنوع في كاليفورنيا الشماليه وسيظل كل عامل هناك يتمتع باحدى المهارات في وظيفته التي يجيدها اكثر من صناعه الطائرات او النبيذ وعلى الصعيد الاخر سيضطر مواطن الضفه الغربيه ممن يتقنون
1:25:09 صناعه الطائرات والنبيذ للتخلي عن تلك الاعمال ليتفرغوا لصناعه السلع التي عاده ينتجها العمال في شرقي حتى انهم لن يتقنوها بنفس درجه اتقان العاملين بها الان ومن ثم فان منع التجاره عبر نهر يعود بمفهوم التخصص الى الوراء وسيحرم المواطنون في بعض المناطق من المنتجات الاكثر تعقيدا التي تصنعها المناطق الاخرى كما ستطل عدد كبيره لشغل وظائف لا يتقنونها باختصار كانت الولايات المتحده ستصبح اثقل بكثير لان كل مواطنيها كانوا سيصبحون جميعا اقل انتاجيه وهذا هو السبب في ان خبراء الاقتصاد لا يفضلون التجاره عبر نهر المسلسلبي فحسب ولكن عبر المحيط
1:25:55 الاطلنطي والهادي ايضا فالتجاره الدوليه تدفع بتخصص الاعمال الى الامام والحمائيه تحول دون تحقيق ذلك وفي نفس السياق تفرض احيانا الولايات المتحده العقوبات الاقتصاديه على بعض الدول بسبب الخلافات واحيانا تفرض العقوبات الصارمه بان تمنع كل صادراتها ووالداتها تقريبا مع تلك الدول كما تقطع عنها التجاره الدوليه فقد تمنع العلاقه مثلا من الايجار بما يملكه وهو النفط مقابل المنتجات الاخرى التي يحتاجها وهي كل المنتجات الاخرى بخلاف النفط سمحت العقوبات للعراق ببيع بعض النفط ليتمكن من استيراد الغذاء والدواء والمفارقه ان المحتجين على العولمه
1:26:43 يطالبون دائما ان تفرض الولايات المتحده عقوبات على العالم النامي فهل العراق بلد مزدهر يتمتع فيها العمال بالامان والبيئه النظيفه لا فالعراق دوله فقيره بكل المقاييس وصارت الان اكثر فقره فلك ان تتخيل ان العقوبات قد تسببت في موت ما بين مئه الف الى 500 الف طفل اليست هذه بالاستراتيجيه الغربيه والمؤلمه ايضا لتحسين الوضع الاقتصادي للعالم النامي من كان يمثل احد اكبر اسواق الارز الذي تنتجه ولايه تكساس قبل حرب الخليج العراق تقلل التجاره اسعار السلع للمستهلكين الامر الذي يشبه تماما زياده الدخول
1:27:30 لنترك الحديث عن عمال صناعه الاحذيه قليلا لنتحدث عن الاحذيه نفسها فلماذا تتجه شركه لتصنيع الاحذيه في فيتنام لان تكاليف الانتاج هناك ارخص من تكاليف الانتاج في الولايات المتحده ويعني هذا ان الاحذيه ستصبح ارخص ثمن والمفارقه ان المستائين من التجاره الحره يتجاهلون حقيقه ان السلع المستورده رخيصه الثمن تعود بالنفع على المستهلكين ذوي دخول المنخفضه وكذلك علينا جميعا فالسلع الرخيصه لها نفس تاثير الدخول المرتفعه على حياتنا فكل منهما يجعلنا قادرين على شراء مزيد من الاغراض وهذا حقيقي بالنسبه لكل الافراد في سائر
1:28:17 الدول الاخرى ان الحواجز التجاريه ما هي الا نوع من الضرائب المستتره تخيل معي ان الحكومه الامريكيه فرضت ضريبه قدرها 30 سنتا على كل جالون عصير برتقال مباع في الولايات المتحده اعتقد ان ذلك سيتسبب في استشاره حزب المحافظين المعارضين للحكومه غضبه كما قد يستخدم الليبراليون تلك الضريبه في اثاره جميع قضايا الضرائب المفروضه على الغذاء والكساء ولانها اي هذه الضرائب تنازليه تستقطع نسبه من الدخل فهي تقع اكثر على عاتق الفقراء صحيح ان الحكومه اضافت 30 سنتا على تكلفه جالون عصير البرتقال ولكن ليس بنفس شفافيه الضريبه فالحكومه الامريكيه تفرض التعريفات
1:29:04 الجمركيه على البرتقال البرازيلي وعصير البرتقال بنسبه قد تصل الى 63% وذلك لتمتع بعض المناطق في البرازيل بالمناخ المناسب تماما لزراعه الموالح الامر الذي يهدد عيش المزارعين الامريكيين لذلك تحميهم والحكومه بفرض تلك التعريفات ويقدر خبراء الاقتصاد ان التعريفات الجمركيه على عصير البرتقالي المستورد من البرازيل يحدد حجم المعروض منه ومن ثم يزيد سعر الجالون بحوالي 30 سنتا ولا يدرك معظم المستهلكين ان الحكومه تاخذ منهم تلك الاموال لترسلها الى مزارع البرتقالي في فلوريدا فهذا غير مدون في ايصال الشراء
1:29:50 يتسم الحد من الحواجز التجاريه بنفس تاثير خفض الضرائب على المستهلكين فقد سبقت اتفاقيه التعريفات الجمركيه والتجاره الجات منظمه التجاره العالميه فبعد الحرب العالميه الثانيه كانت اتفاقيه الغات هي الاليه التي استخدمتها الدول لالغاء تعريفات الجمركيه وفتح الطريق امام مزيد من التجاره فقد انخفض متوسط التعريفات الجمركيه في الدول الصناعيه من اربعين بالمئه الى اربعه بالمئه خلال ثمان دورات للمفاوضات حول الجات في الفتره من 1948 الى 1995 الامر الذي يعد خفضا هائلا على الضريبه المفروضه على جميع السلع المستورده كما
1:30:37 اجبر ذلك الخفض ايضا المنتجين المحليين على خفض اسعار سلعهم وتحسين جودتها للصمود امام المنافسه فمثلا تحسن جوده السيارات اليوم بكثير عنها في عام 1970 لسببين اولا اصبح يمكنك الاختيار بين مجموعه كبيره من السيارات المستورده الممتازه ثانيا تحسنت سوق المحليه في صناعه السيارات بشكل كبير هي الاخرى فسوف تعجبك مثلا سياره الهوندا اكورد وكذلك سياره فورد تاروس التي تحسنت كثيرا عما سبق تعود التجاره بالنفع على الدول الفقيره ايضا اذا بدات تشرح بصبر فوائد التجاره لمعارض
1:31:23 التجاره الدوليه في السياده واشنطن او دافوس او جنوه ربما سيسارعون بشراء بعض السلع وتخزينها ليبيعوها لاحقا باسعار اعلى وربما لا فالاحتجاجات ضد العولمه تقوم على فكره ان الدول الغنيه اصبحت تفرض التجاره الدوليه على العالم النامي فاذا كانت التجاره تعود بكل النفع على الولايات المتحده فهي بالتاكيد تعود بكل الضرر على سائر الدول الاخرى من هنا يجب ان نعرف ان فكره جني المكتب على حساب خساره الاخرين ليس لها مكان في الاقتصاد وكذلك في التجاره الدوليه فممثل الدول الناميه هم من كانوا يشكون بمراره شديده من قطع محادثات منظمه التجاره العالميه الذي حدث
1:32:10 في السياتل بفعل اعمال الشغب التي اثارها المحتجون ضد العولمه لدرجه ان بعضهم ظن ان اداره كلينتون هي التي نظمت تلك الاحت جاجات سره للحيلوله دون اكمال المحادثات لحمايه اصحاب المصالح من الامريكيين مثل العماله النقابيه وبالفعل بعد فشل محادثات منظمه التجاره العالميه في سياتل القاك في امان الامين العام للامم المتحده اليوم على الدول الصناعيه لانها صنعت حواجز تجاريه حالت دون انتفاع الدول الناميه من التجاره الدوليه وطالب بابرامي صفقه دوليه جديده تعطي التجاره الدوليه للدول الفقيره امكانيه دخول اسواق العالم المتقدم التي يتركز بها معظم مستهلك العالم او على
1:32:58 الاقل من يملكون المال لانفاقه لقد كان لقانون نمو والفرص في افريقيا الذي صدر عام 2000 افضل تاثير على افقر الدول الافريقيه حيث سمح لهم بتصدير المنسوجات للولايات المتحده بتعريفات جمركيه قليله او بدون تعريفات على الاطلاق وبعد عام واحد قفز الصادرات مدغشقر من المنسوجات للولايات المتحده الى 120 بالمئه وقفزت صادرات ملاوي ونيجيريا الى الف بالمئه وصادرات جنوب افريقيا الى 47% الامر الذي وصفه احد المعلقين وظائف حقيقيه لاناس حقيقيين كما تمهد التجاره الدوليه الطريق للدول
1:33:44 الفقيره نحو الثراء ففي اغلب الاحيان ترتفع اجور العاملين بالصناعات التي تصدر منتجاتها عن وجود العاملين بالانشطه الاقتصاديه الاخرى وتلك هي البدايه فقط فالتصدير يخلق مزيدا من المنافسه بين العمال وهذا يؤدي الى رفع كل دخول الافراد حتى القرويين الذين يتوفر لهم الكثير من المحاصيل بعدما تهاجر اعداد كبيره منهم من المناطق الريفيه للحصول على فرص عمل افضل في المدينه بل وهناك الاهم من ذلك ايضا حيث توفر الشركات الاجنبيه راس المال والتكنولوجيا والمهارات الجديده التي لا تزيد من انتاجيه العاملين بصناعه الصادرات فحسب بل وتؤثر ايضا على كافه الانشطه الاقتصاديه الاخرى فالعمال يتعلمون
1:34:32 بالممارسه وتظل تلك المعرفه معهم اينما ذهبوا يحكي ويليام استرلي في كتابه الرائع البحث المراوغ عن النمو قصه بدايه صناعه الثياب في بينجلاديش وهي الصناعه التي كان للصدفه دور في قيامها فقد كانت مؤسسه دايو بكوريا الجنوبيه احد اكبر مصنع النسيج في السبعينيات وبعدما فرضت امريكا واوروبا حصص استيراد على المنتوجات القادمه من كوريا الجنوبيه قامت الشركه التي طالما كانت تسعى لزياده ارباحها بتجنب الحواجز التجاريه بنقل جزء من نشاطها الى بنجلاديش وفي عام 1979 وقاد دايو اتفاقيه تعاون لانتاج القمصان
1:35:18 مع الشركه البنغلاديشيه دشكير منتس والادهى من ذلك قامت دايو بتدريب 130 عاما من ديجبرمانز في مقرها بكوريا الجنوبيه بعباره اخرى قام الدايو باستثمار راس المال البشري للعمال البنغلاديشيين والرائع في راس المال البشري بعكس الالات او راس المال المادي هو انه لا يمكن محوه مطلقا فبمجرد ان يتعلم البنغلاديشيون كيفيه صناعه القمصان لن ينسوها مطلقا وبالفعل لم ينسوها حتى الان
1:36:49 ولن تكفي تلك الصفحات القليله لعرض الاسباب الاقتصاديه وراء وضع الحدود على صادرات دوله يبلغ اجمالي الناتج المحلي للفرد بها 350 دولار كلنا نعرف ان الصادرات رخيصه الثمن هي التي فتحت الطريق لازدهار النمور الاسيويه مثل سنغافوره وكوريا الجنوبيه وهونج كونج ومن قبلهم اليابان وعكسهم الهند التي تسبب بقائها منعزله تجاريا في ان اصبح اقتصادها من اكثر الانظمه الاقتصاديه تعثرا في العالم لعشرات السنوات كان غنديل للاسف مثل لينكولن قائدا عظيما ولكنه اقتصادي سيء فهو يقول ان العجله
1:37:34 الدواره المرسومه في عالم الهند ترمز الى الاكتفاء الذاتي الاقتصادي الذي تعيشه الهند كما استخدمت الصين الصادرات هي الاخرى كمنصه اطلاق للنمو بالفعل اذا كانت مقاطعه الهند الثلاثون تعتبر دول مستقله لتصدرت مراكز اسرع الدول نموا في العالم في الفتره ما بين 1978 و 1995 ولكي نقف على هذا الانجاز التنموي ونعرف قدره يكفي معرفه ان اجمالي الناتج المحلي للفرد في بريطانيا استغرق 58 عاما ليتضاعف منذ الثوره الصناعيه اما اجمال الناتج المحلي للفرد في الصين فيتضاعف كل عشر
1:38:19 سنوات كتب كل من نيوكولاس كريستوف وشرل المراسلان الاسيويان لصحيفه نيويورك تايمز كتبنا من قبل نحن وغيرنا من الصحفيين عن مشاكل عماله الاطفال والظروف القمعيه في كل من الصين وكوريا الجنوبيه ولكن اذا نظرنا الى الماضي نكتشف اننا كنا نبالغ في القلق فقد اتجهت تلك المؤسسات المستغله لجمع الثروه لتحل المشاكل التي تسببت فيها فلو ان الامريكيين قطعوا صادرات تلك المؤسسات كنوع من رد الفعل تجاه الاعمال المروعه التي مارستها تلك المؤسسات في حق
…
