Full transcript of “Where Should You Invest Now? | Market Allocation Guide 2026 | Sanjay Kathuria”. Click a timestamp to open the video at that moment. Need another video? Use the YouTube transcript generator.
0:00 तो दोस्तों आज एक ऐसी वीडियो ले आया हूं जो टोटली एजुकेशनल कंटेंट है। हमने एक रिपोर्ट को स्टडी किया है वाइटोक एएमसी के द्वारा। बहुत जबरदस्त रिपोर्ट है। ये हमारी नॉलेज बिल्ड करने के लिए, हमारी मार्केट्स में कन्विक्शन बिल्ड करने के लिए मुझे सबसे अच्छी रिपोर्ट दिखी। ये कोई पेड प्रमोशन नहीं, मार्केटिंग नहीं, एडवरटाइजिंग नहीं। मैं रिपोर्ट्स पढ़ता रहता हूं अपनी नॉलेज को बढ़ाने के लिए। मुझे ऐसा लगा कि ये रिपोर्ट मुझे आप लोग के साथ मिलके पढ़नी चाहिए। इस रिपोर्ट में बहुत सारे फैक्टर्स हैं। हम समझेंगे कि किस तरीके से इंडाइससेस ऑपरेट करते हैं। कंपनीज की अर्निंग्स क्या है। लार्ज कैप, मिड कैप, स्माल कैप कैटेगरी में क्या चेंजेस आ रहे हैं। अब मार्केट ब्रॉड हो रही है या मार्केट डीप ज्यादा हो रही है? कौन से इन्वेस्टिंग स्टाइल्स ने कौन से साल में ज्यादा अच्छा परफॉर्म किया था? कौन से सेक्टर्स ने कौन से साल में अच्छा परफॉर्म किया था? और कंप्लीट डीप डाउन
0:46 एनालिसिस है। क्या मार्केट ओवरवैल्यूड है, अंडरवैल्यूड है? इसके ऊपर एक डिटेल्ड रिपोर्ट वाइट ने निकाली है। और वो सेम रिपोर्ट मैं आपके साथ अभी शेयर करने वाला हूं। तो इस वीडियो को एक प्योर एजुकेशनल कंटेंट के नजरिए से देखिएगा। इससे आपको कन्विक्शन बिल्ड होगा कि मार्केट्स में कैसे स्टे करना है। इसमें ये भी बताया गया है कि हर साल पिछले 25 सालों में मार्केट्स कितना नीचे गई है और कितना ऊपर गई आई हैं। इससे हम कुछ-कुछ बढ़िया इनफ्लेंसेस निकालेंगे। तो आज तो भाई पेपर पेन लेके बैठने का टाइम है। क्योंकि ये वाली वीडियो आप मिस नहीं कर सकते हो। अगर आप मार्केट्स की ब्रेथ डेप्थ को समझना चाहते हो। बाकी सब बंद कर दीजिए। एकदम डिस्टरबेंस नहीं होना चाहिए। आइडियली पॉसिबल है तो इसको लैपटॉप, टीवी या टैब पे देखेंगे तो और ज्यादा मजा आएगा। पर अगर फोन ही हाथ में है तो फोन पे देख लीजिए। और हां अभी तक आप में से सिर्फ 26% लोगों ने चैनल को सब्सक्राइब किया है। इतनी डीप रिसर्च करके लाया हूं। अच्छी लगे मेहनत तो
1:33 सब्सक्राइब जरूर करना। घंटी दबा देना ताकि ऐसी वीडियोस आपसे मिस ना हो। चलिए शुरू करते हैं। तो गाइस ये अब आपके सामने मैं थोड़ा नीचे देखूंगा क्योंकि रिपोर्ट मेरे लैपटॉप में है तो मेरी आंखें थोड़ी नीचे रहेंगी बट आपको स्क्रीन पे अब रिपोर्ट दिखने लग जाएगी। तो ये वाइटोक की रिपोर्ट है जो मार्केट्स एंड मार्केट कैप परफॉर्मेंस के ऊपर है। अच्छा सबसे पहले स्लाइड को हम समझते हैं। लंबी वीडियो होने वाली है तो एकदम आराम से बैठ के मेरे साथ सीखिएगा। सबसे पहली स्लाइड पे हम समझना चाहते हैं कि जैसे जनवरी 202 में बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज 46286 के लेवल्स पे था। ठीक है? उस टाइम पे सेंसेक्स की जो अर्निंग्स है यानी कि ससेक्स की जो 30 कंपनीज़ की अर्निंग्स पर शेयर को जोड़ दिया गया। अर्निंग्स पर शेयर क्या होता है? जो भी हमारी 30 कंपनीज बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज को फॉर्म करती है, उसका जो प्रॉफिट आफ्टर
2:19 टैक्स होता है, उस प्रॉफिट आफ्टर टैक्स को डिवाइड कर दिया जाता है नंबर ऑफ आउटस्टैंडिंग शेयर्स से। तो उससे अर्निंग पर शेयर यानी कि एक शेयर के पीछे कितनी अर्निंग हमारी पूरी ससेक्स बना रहा है वो यह नंबर आता है 1671 और उस टाइम पे जो प्राइस टू अर्निंग्स था वो था 27.7 यानी कि मार्केट जो थी वो अर्निंग्स का 27 गुना 27.7 टाइम्स प्राइस देने को तैयार थी रेडी थी वो मार्केट का वैल्यू्यूएशन उस टाइम पे चल रहा था। ठीक है? तो यहां पे आप देखेंगे कि 27.7 था। फिर जैसे-जैसे साल बढ़े सेंसेक्स का लेवल्स बढ़ा, अर्निंग्स का लेवल बढ़ा। अब आप देखेंगे कि जैन 2021 से जैन 26 तक जो ससेक्स का ईपीएस है यानी अर्निंग्स पर शेयर है वो दो गुना से भी ज्यादा हो चुका है। ठीक है? तो जब ये दो गुना से ज्यादा हो गया है तो हमारा जो इंडेक्स था वो भी दो गुना से ज्यादा हो
3:06 जाना चाहिए था इन टर्म्स ऑफ़ वैल्यू्यूएशंस। पर अगर आप वैल्यू्यूएशन देखें तो उस टाइम पे जो सेंसेक्स 46,286 था वो अभी सिर्फ 82,000 हुआ है। डबल होता तो यह 92,000 होना चाहिए था। पर ये 82,000 है। ये एज ऑफ जनवरी 2026 है। ये आज की रिपोर्ट नहीं है। 31 जनवरी 2026 के हिसाब से रिपोर्ट है। तो अगर आप वैल्यू्यूएशन टर्म्स में देखें तो लोग आज कहते हैं कि मार्केट ओवरवैल्यूड है, ओवरवैल्यूड है। बट अगर आप प्राइस टू अर्निंग्स के फॉर्म में देखें तो अभी जो प्राइस टू अर्निंग्स 2021 में 27.7 थी वो कम हो के इस टाइम पे 23.6 हो चुकी है। तो यानी प्राइस टू अर्निंग्स कम हुई है। अगर आप देखें कि पिछले 5 साल में हमारी अर्निंग्स जो है वह 16% के आसपास ग्रो करी हैं और हमारा जो इंडेक्स है वह 13 1/2% ग्रो किया है। ठीक है? तो अर्निंग्स जो है वो इंडेक्स की ग्रोथ से ज्यादा तेजी से ग्रो की है। ये एक पॉजिटिव
3:52 साइन है। ठीक है? इतना डीप में जनरली कोई एनालाइज करता नहीं है। पर आज की वीडियो लंबी करके मैं आराम से इसको एनालाइज करना चाहता हूं। पिछले 5 सालों में सेंसेक्स ने जो कमाई करी है ससेक्स की जो कंपनियों ने कमाई करी है वो ज्यादा तेजी से ग्रो करी है एस कंपेयर टू द ससेक्स इटसेल्फ ठीक है और इसलिए जो आज का प्राइस टू अर्निंग है वो 27.7 से घट के 23.6 आ चुका है। चलिए आगे चलते हैं। ओके ये बहुत जबरदस्त चार्ट है। मार्च 1993 से चार्ट है। और अगर आप देखेंगे कि इस दौरान बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज में कितना ग्रोथ हुआ, कितना डिविडेंड इनकम आया, कितना टोटल ग्रोथ हुआ तो वो आपको समझ आएगा यहां पे। तो आप देखेंगे कि बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज ने 1993 से लेके 2025 तक यानी कि ऑलमोस्ट 32 इयर्स में 11.7% का कैगर दिया है। जो लोग कहते हैं ना 12%
4:38 रिटर्न मिलते हैं। तो ये पिछले 32 साल में 12% रिटर्न बना है। और इसी दौरान इस ग्रोथ को लाने के लिए जो अर्निंग्स में ग्रोथ आई है मतलब जो कमाई में ग्रोथ आई है वो 12.3% की आई है। और उस दौरान जो हमारी नॉमिनल जीडीपी ग्रोथ हुई है। ठीक है? नॉमिनल जीडीपी ग्रोथ जो हुई है वो 12.4% सीएजीआर हुई है। अब आप बोलोगे संजय सर देखिए हमने तो सुना है भारत की जीडीपी जो है वो करीबन 7 8 9% 7 8% के आसपास ग्रो करती है। कभी-कभी छह भी करती है। तो ये 12 1/2% का रेट क्या है? मतलब पहले हम ज्यादा तेजी से ग्रो करते थे। देखिए ऐसा नहीं है। ये नॉमिनल जीडीपी ग्रोथ रेट है। अब आपको नॉमिनल रियल और इनफ्लेशन को समझना पड़ेगा। तो इस चीज़ के लिए ना एक फार्मूला याद कर लेते हैं। व्हिच इज़ N = R + i। इसको एनआरआई याद कर लीजिए कि नॉन रेजिडेंट इंडियन जैसे होता है। तो एनआरआई याद कर लीजिए। एन होता है नॉमिनल।
5:24 ठीक है? आर होता है रियल और आई होती है इनफ्लेशन। अब इसको समझने के लिए समझे कि जो हमारी रियल जीडीपी ग्रोथ होती है उस पे इनफ्लेशन जोड़ी जाती है तो हमारी नॉमिनल ग्रोथ बनती है। तो अगर आप कहते हो कि साल भर में हमने 12 1/2% के सीएजीआर के हिसाब से ग्रो किया है। तो इसमें से आप जो है जब इनफ्लेशन को माइनस करोगे तो अगर n = r + i तो अगर मुझे रियल ग्रोथ ढूंढनी है तो r = n - i हो जाएगा। ये बचपन का अलजेब्रा का फार्मूला लग गया। ठीक है? I अपन उस तरफ लेके गए तो माइनस में हो गया। तो यहां से जब मैं इनफ्लेशन को माइनस करूंगा तो मुझे आपका रियल ग्रोथ रेट आ जाएगा। अगर मैं कहता हूं इनफ्लेशन जो है हमारी 5 से 6% के बीच में रही है तो यहां आपको एनुअलाइज्ड रियल ग्रोथ रेट आ जाएगी जो करीबन 6 से 7% के बीच में होगी। तो आपकी जो रियल जीडीपी
6:11 ग्रोथ है जो आपकी अंडरस्टैंडिंग है वो भी गलत नहीं है और इन्होंने जो टर्म यूज़ किया है वो भी गलत नहीं है क्योंकि यह नॉमिनल जीडीपी की बात कर रहे हैं और नॉमिनल जीडीपी में रियल जीडीपी प्लस इनफ्लेशन जोड़ा जाता है तब वो नंबर आता है। तो अगर आप ये मजेदार डेटा पॉइंट देखें तो आप ये समझ सकते हैं कि भारत देश की जो जीडीपी ग्रोथ हुई है उसके आसपास ही सेंसेक्स की भी ग्रोथ हुई है। तो जितना जितना जो है भारत का जीडीपी ग्रोथ किया है उतना उतना सेंसेक्स ने भी ग्रोथ किया है। चलिए बहुत अच्छी बात है। यानी कि हमें पता है कि जितना-जितना भारत का जीडीपी ग्रो होगा आगे जाके तो सेंसेक्स और ग्रो होना चाहिए। पर क्या सारे समय सेम थे? और इसलिए हम कहते हैं कि मार्केट में आपको लंबे समय तक बने रहना पड़ता है। ठीक है? सारे समय जो थे वो कभी भी सेम नहीं थे। ठीक है? सारे समय थे वो कभी भी सेम नहीं थे। आप यहां देख सकते हैं कि 1996 में मेजर चर्नोबल न्यूक्लियर
6:57 डिजास्टर हुआ था। फिर 1990 में ईरान कुवैत कॉन्फ्लिक्ट हो गया था। हमारे प्रधानमंत्री जी राजीव गांधी जी का अससिनेशन हुआ था। हर्षद माता स्कैम आया। उसके बाद बॉम्ब ब्लास्ट आया। 1993 के उसके बाद बड़े-बड़े मैं बता रहा हूं आपका यहां पे पॉलिटिकल इनस्टेबिलिटी आ गई 1996 में एशियन फाइनेंसियल क्राइसिस बहुत बड़ी क्राइसिस थी जो 1997 में आई थी ठीक है फिर हमारे पे सेंशंस लग गए थे जब हमने न्यूक्लियर टेस्ट किए थे डॉट कॉम बबल आया जिसमें बहुत मैसिव क्रैश आया था केतन पारिक स्कैम निकला जो हर्षद मेहता स्कैम के बाद एक वन ऑफ द बिगेस्ट स्कैम था यूटीआई 64 क्राइसिस जो म्यूचल फंड का सबसे बड़ा क्राइसिस हुआ था अगर आप उस पे डिटेल वीडियो चाहते हैं तो नीचे कमेंट में यूटीआई 64 कर दीजिए वर्ल्ड ट्रेड सेंटर पे अटैक हुआ था 20001 में बिजनेस का बहुत बुरा हाल हुआ। बीजेपी की डिफीट हो गई थी 2004 में इलेक्शंस में। किसी ने सोचा नहीं
7:44 था। इंडिया शाइनिंग हो रहा था। तो आप अगर देखेंगे तो यहां सब कुछ हुआ है। यहां पे टेररिस्ट अटैक हो गए। यहां पे लीमन ब्रदर्स का बकरप्सी हो गई। फाइनेंसियल क्राइसिस आ गया। यूरोजोन क्राइसिस आ गया। उसके बाद डीमोनेटाइजेशन हो गया। इंडिया पाकिस्तान एयर स्ट्राइक्स हो गया। लॉकडाउन लग गया। सेकंड वेव कोविड आ गई। रशिया यूक्रेन वॉर हो गई। इजराइल ईरान टेंशन हो गए और ट्रंप की टेरिफॉर हो गई। सब कुछ हो गया। जी। मैंने मैं जानबूझ के समय ले रहा हूं। आज आप लंबा समय रहिए मेरे साथ। ठीक है ना? आज हम बहुत अच्छी चर्चा कर रहे हैं। बहुत हाई क्वालिटी चर्चा कर रहे हैं। तो लंबा समय रहिए मेरे साथ। पर इस दौरान इतने सारे इवेंट्स के दौरान भी अगर आप मार्केट्स को देखें तो मार्केट्स ऊपर ही गई है। इसीलिए हमें इनसे डरना नहीं है। और इसके आगे डेट इतने अच्छे-अच्छे डेटा पॉइंट्स दिए हैं जिससे आपका कन्विक्शन बिल्ड करूंगा कि क्यों आपको डरना नहीं चाहिए इन सब चीजों से। ठीक है? अब आगे
8:29 चलते हैं। तो ये वोलेटिलिटी हैज़ बीन अ फीचर ऑफ़ द मार्केट। ठीक है? है बट सो हैज़ ग्रोथ यानी कि वोलेटिलिटी भी फीचर रही है और ग्रोथ भी फीचर रहा है। चलिए आगे चलते हैं। ये देखो यार ये मेरे को मेरे को तो वन ऑफ़ द बेस्ट चार्ट्स लगता है ये। ठीक है? बहुत प्यारा चार्ट है। ये ना 2000 से सन 2000 से लेके 2025 26 तक का डाटा है। पर 26 को मैं नहीं गिनूंगा क्योंकि अभी एक ही महीने का डेट है इनके पास। अब आप मजेदार बात देखना। हम देखते हैं इसमें कि 2500 से लेके 2025 यानी कि अगर मैं दोनों सालों को भी जोड़ लूं तो 26 साल का डाटा मेरे पास आता है। ठीक है? 26 इयर्स का मेरे पास डेट है। तो ये जो 26 इयर्स का डाटा है उसमें कितने साल जो है निफ्टी नेगेटिव बंद हुआ? तो यहां पे वन यहां पे टू यहां पे ऊपर बंद हुआ। ठीक है? जो फाइनल 5% ऊपर बंद हुआ। यहां पे 208 में नीचे बंद
9:15 हुआ। थर्ड ईयर बंद हुआ नीचे। ये फोर्थ ईयर बंद हुआ नीचे। यहां पे फिफ्थ ईयर बंद हुआ नीचे। माइनरली बंद हुआ पर नीचे हुआ। ठीक है? और उसके अलावा कभी नहीं हुआ। तो 2016 से लेकर 2025 तक एक भी साल ऐसा नहीं है जब निफ्टी ने नेगेटिव रिटर्न्स दिया हो। एक भी साल ऐसा नहीं है जब निफ्टी ने नेगेटिव रिटर्न्स दिया हो कैलेंडर ईयर में जनवरी से लेके दिसंबर तक। तो यानी कि कुल मिला के 26 सालों में 5 / 26 इज़ नेगेटिव एंड 21 / 26 इज़ पॉजिटिव। अब लोग कहेंगे अब मुझे बताइए यार कि क्या रिस्की ज्यादा है? इन्वेस्ट करना रिस्की ज्यादा है या इन्वेस्टिंग इन्वेस्ट ना करना रिस्की ज्यादा है? तो नीचे कमेंट सेक्शन में मेरे को बताना कि क्या ज़्यादा रिस्की लगता है आपको। आप 26 साल में 5 साल नेगेटिव रहे हो और 21 साल पॉजिटिव रहे हो। उसके बाद भी डर
10:01 लगता है। ठीक है? अब मजेदार बात देखते हैं कि इन सारे सालों में कोई एक ऐसा साल बता दो जिसमें मार्केट्स नीचे जाके ऊपर ना गई हो। वाह! क्या सवाल पूछा है। अगर मैं यहां पे देखूं सन 2000 में तो मार्केट 35% निफ्टी 35% नीचे गया पर 20% नीचे बंद हुआ। यानी कि 35% नीचे जाने के बाद ये वापस रिकवर भी हुआ और 20% के लेवल पे आके क्लोज हो गया। ये 15% गया 2001 में नीचे सॉरी 39% नीचे गया पर क्लोज कहां हुआ? 15% पे क्लोज हुआ। यानी कि फिर से रिकवरी मार ली। थर्ड ईयर में 2002 में 21% नीचे गया। और 21% नीचे जाने के बाद मतलब 100 था। ठीक है? 100 था 79 हो गया। 79 से 105 पे बंद
10:49 हुआ। तो यानी कि अगर किसी ने 79 में पैसा डाला होता तो 105 / 79 उसका प्रॉफिट होता। मैं बताऊं कितने परसेंट होता? चलो एक एग्जांपल ले लेते हैं यहां पे। तो कैलकुलेटर खोलता हूं मैं। ओके? एक कैलकुलेटर खोलते हैं और यहां पे आपके सामने मैं ये लेके आता हूं। ठीक है? तो अ हमने क्या कहा? कितना हो गया? 105 / 79 क्योंकि 79 पे इन्वेस्ट किया और 105 पे उसने सेल किया। ठीक है? एक एजम्पशन ले रहा हूं। बेस्ट केस एजम्पशन है। ऑब्वियसली मैं भी जानता हूं। हाइपोथेटिकल एजम्पशन भी हो सकती है। बट 105 / 79 करेंगे तो गाइस आपको जो रिटर्न आता है वो आता है 32.9% 32.9%
11:35 यानी कि एक ही साल के अंदर मार्केट से गिरी मतलब सिर्फ 5% जो मार्केट चढ़ी है उससे 32.9% रिटर्न निकाला जाता। अगर कोई माइनस में खरीद लेता उसके अगले साल देखें अगर आपने ₹100 से 100 के इंडेक्स से स्टार्ट किया तो वो गया 86 पे 84 पे सॉरी ₹16 नीचे गिर गया और वो ऊपर कितना बंद हुआ 177 पे तो यानी अगर किसी ने 84 पे पैसा डाला होता तो उसने पैसे को डबल से ज्यादा कर दिया होता हर साल बहुत ध्यान से सुनना ये एनालिसिस बहुत जरूरी है लाइफ में हर साल जब भी मार्केट ऊपर बंद हुई है वो नीचे जरूर गई है ऊपर बंद हुई है नीचे जरूर गई है ऊपर बंद हुई है नीचे जरूर गई है ऊपर बंद हुई है नीचे जरूर गई है ऊपर बंद बंद हुई है। नीचे जरूर गई है। अगर नीचे भी बंद हुई है तो उससे ज्यादा नीचे होके आइए। मार्केट कभी भी अपने बॉटम पे क्लोज नहीं
12:22 करती है। एक कोई साल बता दो जब मार्केट ने अपने बॉटम पे क्लोज किया हो। मार्केट नेवर क्लोजेस एट इट्स बॉटम। ये बहुत इंपॉर्टेंट स्टेटमेंट है। एंड दैट इज़ व्हाई अगर आप सिप ऑन डिप करते रहते हो और मैं नहीं कहता कि आपने यहां पे समझिए 100 में 70 पे इन्वेस्ट किया। मैं कहता हूं आपने 85 पे इन्वेस्ट किया। एवरेज पे इन्वेस्ट किया। फिर भी जो आप पैसा बनाओगे सोच नहीं सकते। और यह माइंडसेट है ना यही माइंडसेट आपको एक्स्ट्रा रिटर्न्स कमा के देता है। मैं यह वाला स्टॉक पकड़ लूं, ये वाला सेक्टर पकड़ लूं। अभी बताता हूं मैं सेक्टर जो पकड़ना पसंद करते हैं ना कितना बुरा हाल होगा उनका। अभी दिखाऊंगा मैं। डोंट वरी। बहुत डीप एनालिसिस है। लंबी वीडियो है। हाई क्वालिटी वीडियो चल रही है। ठीक है? तो गाइस फाइव आउट ऑफ 26 टाइम्स आप नेगेटिव रहोगे। एंड 21 आउट ऑफ़ 26 टाइम्स आप पॉजिटिव रहोगे। अब इन्वेस्ट करना चाहिए कि
13:07 नहीं मुझे कमेंट सेक्शन में जरूर बता देना। तो ये है निफ्ट्टी 50 का। अब आगे चलते हैं। निफ्टी मिड 100 देख लेते हैं। इस इंडेक्स का भी देखा है और ब्रॉडली यहां भी आप देख सकते हो कि यहां भी मेजरली जो है थोड़ा ज्यादा नेगेटिव हुआ है। शायद पांच बार की जगह छह बार नेगेटिव हो गया होगा। देखें एक बार नेगेटिव, दो बार नेगेटिव, तीन बार नेगेटिव, चार बार नेगेटिव, पांच बार नेगेटिव और पांचवी बार नेगेटिव। ये भी पांच बार नेगेटिव हुआ है। टू बट ये 2004 से। ठीक है? तो 2004 से यानी 21-22 साल का है। तो इन दैट केस आपका थोड़ा ज्यादा नेगेटिव हुआ है। बट स्टिल अगर आप देखो कि नेगेटिव से रिकवरी कितनी हुई है? अमेजिंग। जस्ट अमेजिंग जस्ट अमेजिंग। ठीक है? सिमिलरली हम स्माल कैप देखेंगे तो स्माल कैप में भी आपको सेम कहानी दिखेगी। तो गाइस डर किस बात का है भाई? डर किस बात का है? क्या ये सेम चीज रिपीट नहीं होने वाली क्या? अब आप देखिए स्माल कैप में थोड़ा ज्यादा बार नेगेटिव हो गया।
13:53 एक बार हो गया, दो बार हो गया, तीन बार हो गया, चार बार हो गया, पांच, छ सात सात बार हो गया। ठीक है? पर 17 18 बार तो पॉजिटिव रहे ना। ऐसा तो है नहीं कि 17 18 बार नेगेटिव है और सात आठ बार ही पॉजिटिव है। ऐसा तो हुआ नहीं है। तो भाई जब डिप आए तब समझदार इन्वेस्टर खरीदता है। यही मैं समझाना चाहता हूं। ठीक है? और डेटा के साथ समझाया जा रहा हूं। आगे चलते हैं। लेट्स गो फॉरवर्ड। ओके। पिछले एक साल का अगर हम देखें तो अगर आपने ₹100 लगाए होते जनवरी 2025 में तो माइक्रोc में जो लोग कोशिश करते हैं ना पेनी स्टॉक ढूंढूंगा आपके ₹100 के 94 हो चुके होते। ₹6 का लॉस हो गया होता। स्माल कैप में 100 का 100 रह जाता। लार्ज कैप में 109 हो जाता और मिड कैप में भी 109 हो जाता। यानी पिछले साल जो फ्लेवर था हम सब जानते हैं लार्ज कैप और मिड कैप का ज्यादा था। स्माल कैप का थोड़ा सा टाइम ठंडा रहा है पिछले साल। दो
14:40 इस साल जो अर्निंग्स आई है वो बहुत अच्छी आई है। तो अपेक्षा की जा रही है कि धीरे-धीरे स्माल कैप का टाइम अब वापस आ सकता है। तो धीरे-धीरे आप भी जो है अपना स्माल कैप की तरफ मूव कर सकते हैं। अगेन मैं हमेशा कहूंगा कि कोई स्टॉक मत पकड़ने की कोशिश करिए। या तो इंडेक्स खरीद लीजिए ईटीएफ के थ्रू या फिर आपको कोई अगर एक्टिव फंड खरीदना है तो एक्टिव फंड भी खरीद सकते हैं। ओके अब ये बड़ा इंटरेस्टिंग डाटा है और इस डेटा को समझाने से पहले ना मैं आपको थोड़ा सा बताना चाहता हूं कि ये बात क्या कर रहा है? ठीक है? ये बात क्या कर रहे हैं? उसके बारे में हमको पहले पता होना चाहिए। तभी हम इस बात को समझ पाएंगे। और इसके लिए मैं आपको एक डायग्राम बताता हूं। देखिए ये एसमिड क्या है? एसमिड मतलब होता है स्मॉल एंड मीडियम। स्मॉल एंड मीडियम। ठीक है? यह एसड हो गया स्मॉल एंड मीडियम। अब आप समझिए कि हमारे देश में ना जो कंपनीज हैं उनको अगर मैं ऐसे ट्रायंगल में
15:26 लगा दूं तो जो सबसे ऊपर की 100 कंपनीज़ है ना उनको लार्ज कैप कहा जाता है। कैपिटलाइजेशन बेस्ड जब मैं कंपनीज़ को डिसेंडिंग ऑर्डर में डालता हूं तो सबसे पहली 100 कंपनीज़ को लार्ज कैप कहा जाता है। अगली 150 कंपनीज़ को जो है मिड कैप कहा जाता है। अगली 150 कंपनीज़ को मिड कैप कहा जाता है। और कंपनी नंबर 251 से आगे जितनी कंपनीज़ हैं उन सबको स्माल कैप कहा जाता है। ठीक है? उन सबको स्माल कैप कहा जाता है। अब डाटा सुनिए क्या है? अगर यह पूरी मार्केट कैपिटलाइजेशन ₹100 की है। एजमशन ले रहे हैं। अगर ये पूरी मार्केट कैपिटलाइजेशन सारे जितनी लिस्टेड एंटिटीज हैं उसकी जो मार्केट कैपिटलाइजेशन है वो ₹100 की है तो उसको उन्होंने दो पोर्शन में बांट दिया। एक है लार्ज और एक है स्मॉल एंड मिड। ठीक है? तीन में बांटा जा
16:13 सकता है। पर अभी के लिए हम एग्जांपल के लिए लार्ज और स्मॉल मिड कर रहे हैं। तो इन 100 में से लार्ज का पोर्शन कितना है और स्मॉल मिड का कितना है? सन 2000 में स्मॉल और मिड का पोर्शन 19.1 था। यानी कि ऑलमोस्ट ऑलमोस्ट क्या एक्चुअली 80 से ज्यादा लार्ज कैप था और सिर्फ 20 स्मॉल और मिड कैप था। यानी स्मॉल और मिड कैप की सारी कंपनीज़ पहली 100 कंपनी को छोड़ के बाकी जितनी कंपनीज़ थी उसका टोटल कंट्रीब्यूशन मार्केट कैपिटलाइजेशन में मात्र ₹20 था और लार्ज कैप का ₹80 था। ₹81 था रादर 809 था। ठीक है? आज वो स्थिति क्या है? धीरे-धीरे वो इंप्रूव होके आज जो है वो 40 पे आ गया। यानी कि आज जो लार्ज कैप्स हैं उनकी जो मार्केट कैपिटलाइजेशन
17:00 है टोटल ₹100 में से जो मार्केट कैपिटलाइजेशन है वो ₹ है और मिड और स्मॉल की मिलाके ₹40 है। तो जो चीज 25 साल पहले 20 थी वो 40 हो गई है। तो यानी ऑटोमेटिकली बैठे-बैठे लोगों के पैसे डबल से ज्यादा हो गए और मार्केट जो एक्सपैंड हुई वो अलग एक्सपैंड हुई। तो दो बेनिफिट मिले हैं स्मॉल और मीडियम इन्वेस्टर्स को। एक तो मार्केट बहुत तेजी से एक्सपैंड हुई। बहुत बड़ी बन गई। ठीक है? और मार्केट एक्सपैंड होते उनका शेयर भी एक्सपैंड हो गया। जो पहले उनका शेयर 20% होता था उनका शेयर 40% हो गया। तो उनको तो डबल इंजन की सरकार लग गई उनकी। मार्केट्स ने भी उछाल दे दी क्योंकि मार्केट्स हमने देखा है कि नॉमिनल जीडीपी ग्रोथ रेट से की स्पीड से बढ़ी और उसके अलावा उनका भी जो है विस्तार हो गया। उनका भी 20 से 40 हो गया। तो ये चीज जो है
17:45 बहुत अच्छी है। इसी को हम कहते हैं कि मार्केट की ब्रेड्थ इनक्रीस हुई है। यानी पहले जो बेनिफिट सिर्फ बड़े शेयर्स को मिलता था क्या? वो कहते थे ना राजा का बेटा राजा बनेगा। तो अब सिर्फ राजा का बेटा राजा नहीं बनेगा। अगर एक अच्छा फाउंडर होगा, अच्छा एंटरप्रेन्योर होगा, अच्छा बिज़नेस होगा तो वो स्माल कैप भी कल को लार्ज कैप, मिड कैप सब बन सकती है। और ये यहां नंबर्स प्रूव कर रहे। देखो नंबर्स और डेटा झूठ नहीं बोलते। है ना? वो कहते है ना बेटा झूठ बोलता है, डेटा नहीं झूठ बोलता। तो भाई बेटा तो झूठ बोलेगा पर डेटा नहीं झूठ बोलेगा। अब यहां पे देखो इसको और डिटेल में उन्होंने समझाया है कि दिसंबर 2013 में हमने 2000 की बात की थी पर हम अगर 2013 की बात करें तो जो 100 कंपनीज़ थी उनका शेयर 77% था टोटल मार्केट कैपिटलाइजेशन में जो गिर के आज 60 के आसपास आ गया है। मिड कैप का शेयर 12.6 था जो बढ़ के 19.8 हो गया है
18:31 और स्माल कैप का शेयर 10.4 था जो बढ़के 19 हो गया। यानी ये तो मोटा-मोटी डबल ही हो गया भाई। यहां तो अपने को डबल की वृद्धि मिल गई है। ठीक है? यहां तो डबल की वृद्धि मिल गई है। यहां पे भी अपने को करीबन-करीबन 50% अप हो गया है। ठीक है? यहां पे भी अपने को 15 50% के आसपास ऊपर हो गया है। ठीक है? 12 का आधा छ होता है। 12 + 6 18 होता है। तो मोटा-म मोटी 50 60% का यहां ग्रोथ है। पर स्माल कैप में तो ऑलमोस्ट डबल की वृद्धि मिल गई है। 90% प्लस की वृद्धि मिल गई है। अब यही इसीलिए इंपॉर्टेंट है स्माल कैप और मिड कैप में इन्वेस्ट करते रहना। पर टाइम लगता है भाई। ये 2013 से लेके 26 का चार्ट मतलब 134 साल का चार्ट हो गया ये। तो 13 14 साल आपको बने रहना पड़ेगा। आप ये सोचो कि मैं ओहो पिछले साल तो एक कोई म्यूच्यूल फंड ने 36% साल का रिटर्न दिया था। तो मैं काम करता
19:17 हूं। मैं एक साल के लिए निवेश करना चाहता हूं। मैं ना इसमें डाल देता हूं स्माल कैप में। तो भाई बहुत बुरा हाल होगा आपका। बहुत बहुत बुरी तरह पटाखा बजेगा आपका। ठीक है? चीजों को समझने की कोशिश करो। इकॉनमी का विस्तार हो रहा है। स्मॉल कंपनीज़, मिड कंपनीज़ का विस्तार हो रहा है। साइज में भी वो बढ़ रही हैं और ग्रोथ भी ले रही हैं। दोनों चीजें हो रही है। साइज में भी बढ़ रही है, ग्रोथ भी ले रही है। आगे चलते हैं। बहुत लंबा है आज का सफर। हां, तो वीडियो को जो है लाइक और सब्सक्राइब चैनल को जरूर करते रहिए। वीडियो पसंद आ रही है तो लाइक जरूर करना। ठीक है ना? क्योंकि आज का ना थोड़ा सफर आपके साथ आज लंबा होने वाला है। अब आते हैं वैल्यू्यूएशंस पे। वैल्यूएशंस का ऑब्वियसली जो एक मेजर पीपीआई होता है जिसे हम की परफॉर्मेंस इंडिकेटर कहते हैं वो होता है प्राइस टू अर्निंग्स। तो प्राइस टू अर्निंग्स बताता है कि कितनी अर्निंग्स के लिए मार्केट कितना प्राइस देने को तैयार है। ठीक है? अब अगर हम ये डाटा देखें तो पिछले बहुत
20:04 सालों से अगर हम इस डेटा को देखें 200 सन 2000 से देखें तो ये आपको दिख रहा है कि अ यहां पे जो एवरेज प्राइस टू अर्निंग्स है वो 18.4 की आती है। तो बहुत ऐसे टाइम्स होते हैं जब एवरेज पे टच होता है। फिर मार्केट नीचे चली जाती है। फिर एवरेज पे टच होता है। तो आप देखेंगे कि बार-बार एवरेज है ना एक रेजिस्टेंस बन जाता है यहां पे। सोचो आप सन 2020 का जो कोविड रिकवरी था तब तक मतलब पिछले 20 साल में यहां से लेके यहां तक कभी भी एवरेज को बीट नहीं कर पाया प्राइस टू अर्निंग मतलब जो एवरेज था वो उसका रेजिस्टेंस था वहां आता था तो लोग उसको वापस नीचे कर देते थे कि भाई मार्केट ओवर हीट हो गई ओवर हीट हो गई ये पहली बार है वो गाना था ना ऐसा पहली बार हुआ है 17 18 सालों में ये ऐसा पहली
20:51 बार हुआ है 20 सालों में कि हमारी जो वैल्यू्यूएशन है पिछले छह है पांच छ सालों से कंटीन्यूअसली अपने एवरेज से ऊपर चल रही हैं। ठीक है? अपने एवरेज से ऊपर चल रही है और करंट प्राइस टू अर्निंग्स जो है वो 20.1 की है। निफ्टी की है। स्टॉक बीएसई की नहीं है। अब निफ्टी की बात हो रही है। अब आते हैं कुछ फेसेस में समझते हैं। 2005 से लेके 208 तक इंडिया की ग्रोथ जो थी वो 8% थी। ये रियल ग्रोथ की बात हो रही है। ठीक है? नॉमिनल की बात नहीं हो रही है। और इस दौरान जो था हमें पीरियडिक एवरेज जो ग्रोथ रेट मिली वो 22% के आसपास मिली। इंडिया इंक यानी कि जो हमारी कमाई बढ़ी वो 25% के रेट से बढ़ी और जो हमारा डॉलर रूपी था वो 3% डेप्रिशिएट हुआ। 2009 से लेकर 2013 तक जब यूपीए का सेकंड रिजीम था वहां आप देख सकते हैं कि
21:38 ग्रोथ रेट काफी कम हो गई थी और वो क्यों हुई थी क्योंकि लिवन क्राइसिस हुआ। फिर उसके बाद बहुत सारे स्कैम्स हुए ये हुआ वो हुआ तो बहुत परेशानी हुई। तो इंडिया जीडीपी ग्रोथ रेट जो है वो 7% पे थी और कॉर्पोरेट अर्निंग्स बहुत खराब हो गई थी उस टाइम पे। ठीक है? ठीक है? कॉर्पोरेट अर्निंग्स में ग्रोथ ही नहीं हो रही थी और इनफ्लेशन बढ़ के 10% हो गई थी और रुपी जो है 6 टका डेप्रिशिएट कर गया था। फिर 2014 से लेके 17 तक इंडिया जीडीपी 6% पे राइज हुई। फिर 8% पे राइज हुई 167 में। 14 में करीबन 6% राइज हुई। फिर थोड़ी सी तेजी से बढ़ने लगी थी। फिर जो कंपनीज़ की ग्रोथ हो रही थी वो भी उस टाइम पे अभी ज्यादा नहीं हो पा रही थी। अर्निंग्स में मजेदार ग्रोथ नहीं आ रही थी। इनफ्लेशन नीचे गिर रहा था और करेंसी डेप्रिसिएशन पिछले टर्म से बेटर हो गया था। 18 टू 20 में हमने अच्छी ग्रोथ करी 7% की बट पर 2020 आतेआते कोविड आ गया
22:23 तो थोड़ा सा प्रॉब्लम हो गई और जो कंपनीज की ग्रोथ रेट थी वो और स्लो हो गई क्योंकि कोविड ने बहुत बुरी तरह हर्ट किया था फिर वापस डॉलर जो है वो अप्रिशिएट कर गया रुपी डेप्रिशिएट कर गया 2% से 21 से लेके 23 तक इंडियन इकॉनमी ने अच्छी ग्रोथ करी 202 में जब कोविड रिकवरी हुई तो 6% पर उसके बाद 10% की ग्रोथ हुई और कंपनीज ने बहुत तेजी से ग्रोथ करी 18 टका उनकी कॉर्पोरेट ग्रोथ हुई आप सोचो पिछले पिछले 2009 से लेके 2021 तक इतनी तेजी से कभी ग्रोथ नहीं हुई। 12 साल तक उतनी ग्रोथ नहीं हुई जो एफआई 21 से लेके 23 के बीच में ग्रोथ हुई। जिसका रिजल्ट आप यहां पे देख रहे हो कि प्राइस टू अर्निंग्स एक्सपैंड हो गया। इसे हम कहते हैं प्राइस टू अर्निंग का एक्सपेंशन। प्राइस टू अर्निंग ना ये भी बताता है कि निवेशक को आपसे कितनी उम्मीद है। कुछ ऐसे शेयर्स होते हैं जिनका प्राइस टू अर्निंग्स बहुत ज्यादा चल रहा होता है। 80
23:08 भी चल रहा होता है। 100 भी चल रहा होता है। क्योंकि निवेशक चाहता है मानता है कि ये कंपनी जो है वो सालाना दो गुना से ग्रोथ करेगी। तो वो सिर्फ यह नहीं देखते कि प्राइस टू अर्निंग क्या है। साथ-साथ ग्रोथ भी देखते हैं। इसलिए एक बहुत अच्छे इन्वेस्टर हैं पीटर लिंच जिन्होंने बुक लिखी थी वन अप ऑन द वॉल स्ट्रीट जिसका मैं लिंक भी नीचे दे देता हूं। तो उसमें उन्होंने एक टर्म यूज़ किया था पेग रेशियो। ठीक है? पीई टू ग्रोथ रेशियो। तो यहां पे क्या हो रहा था? ग्रोथ बड़ी तेजी से हो रही थी। तो प्राइस टू अर्निंग भी बहुत तेजी से बढ़ रहा था। बट जैसे ही थोड़ी सी ग्रोथ वापस खराब हुई यहां पे आप देखेंगे तो वापस प्राइस टू अर्निंग आके जो है अपने एवरेज के आसपास आ गया। बट जैसे पहले 17-1 साल 20 साल तक जो एवरेज था वो रेजिस्टेंस की तरह एक्ट कर रहा था प्राइस टू अर्निंग को। अब ये एवरेज जो है वो एक सपोर्ट की तरह एक्ट कर रहा है। तो ये जब भी आप देखेंगे कि
23:54 सपोर्ट यहां पे लगता है तो मार्केट फिर से रिबाउंड कर जाती है। तो करंट प्राइस टू अर्निंग्स जो है वो एवरेज से हल्का सा ऊपर है। तो अगर मैं कहूं कि ये एवरेज पे अपने आ जाता है 18.4 पे तो गिरने का जो इसका चांस रह गया है निफ्टी का। अगर मैं कहता हूं कि एवरेज तक भी आता है तो गिरने का जो चांस है निफ्टी का आज के लेवल्स से वो 7 8% से ऊपर नहीं है और इसी को रिस्क रिवॉर्ड कहते हैं कि जब आप निवेश में ये देखते हो कि गिरने का चांस कितना है वर्सेस चढ़ने की पॉसिबिलिटी कितनी है ठीक है तो चढ़ने की पॉसिबिलिटी तो यहां तक है भाई यहां भी चढ़ सकता है इस पॉइंट तक भी चढ़ सकता है बट गिरने के चांसेस क्या है गिरने के चांसेस सिर्फ अभी 18.4 तक दिख रहा है क्योंकि वो एक सपोर्ट की तरह एक्ट कर रहा है हां कोई बड़ा इवेंट हो गया तो अलग बात है बट अभी जो लॉजिकली समझ आ रहा है आई होप आपको एनालिसिस समझ आ रही हो पसंद भी आ रही हो अब अगला चार्ट जो हम
24:40 देखेंगे वो ये वाला देखेंगे कि स्मॉल और मिड कंपनीज़ जो है वो कितने प्रीमियम पे ट्रेड करती हैं एज़ कंपेयर टू लू लार्ज कैप कंपनीज़। तो ये चार्ट है 2012 से लेके आप देखेंगे जैसे ही ये प्रीमियम बढ़ता है जैसे यहां पे 2018 में 26 पे आ गया था। तो उसके बाद क्या हुआ? स्मॉल और मिड कैप क्रैश कर गए। नीचे क्रैश कर गए और लार्ज कैप बढ़ गए। तो इसलिए ये रेशियो कम हो गया। रादर माइनस में आ गया। फिर धीरे-धीरे धीरे रिकवरी हुई। कोविड आया। कोविड के बाद तेज रिकवरी हुई। फिर से ये नीचे आ गया। फिर ये रिकवर करता गया करता गया करता गया। करता गया करता गया फिर ये गिरा यहां पे 2024 में गिरा हम सब जानते हैं सितंबर 2024 में क्या हुआ था तो सॉरी यहां थोड़ा सा गिरा फिर उसके बाद तेजी से ये भागा और अपने पीक पॉइंट पे पहुंच गया 36.8 पे अब यहां पे क्या हुआ कि आप सोचिए कि लार्ज कैप से
25:25 36.8% प्रीमियम पे स्मॉल और मिड कैप ट्रेड कर रहे हैं। ठीक है? तो अर्निंग्स में तो इतना डिफरेंस नहीं है। अब अर्निंग्स में इतना डिफरेंस नहीं है तो क्या हुआ? फिर ये करेक्ट होना चालू हो गया। और आज जो ये नंबर है 24 के आसपास है। ठीक है? तो आज भी अगर हम देखें तो ये काफी सिग्निफिकेंट प्रीमियम पे ट्रेड कर रहे हैं जो स्मॉल और मिड कैप ट्रेड कर रहे हैं एज कंपेयर टू लार्ज कैप कंपनीज़। अब इसको सस्टेन करने के लिए क्या चाहिए? क्या ये ज्यादा है कम है? इसका आंसर सिर्फ एक ही चीज होता है अर्निंग्स। याद रखिएगा कि जो स्टॉक मार्केट है ना वो अर्निंग्स का स्लेव है। द वैल्यू्यूएशन आर स्लेव ऑफ अर्निंग्स। अगर आप ये बात समझ जाएंगे तो बहुत खुश रहेंगे। जैसे-जैसे अर्निंग्स बढ़ती है वैसे-वैसे सब कुछ बढ़ता है। जैसे क्या होता है ना आप समझिए एक घर है आप घर में सब बैठे हैं। अगर घर की कमाई अच्छी है ना तो सब कुछ बढ़िया रहता है। खुश रहते हैं
26:12 लोग। निवेशक अपने घर वाले खुश होते हैं। सब खुश होते हैं। घर में लड़ाई कब होती है? जब तंगी चालू होती है। उसी तरह निवेशक कब नाराज होता है? जब कमाई नहीं होती है तो कंपनी कमाई करते रहे, कमाई में इजाफा करती रहे, बढ़ाती रहे कंपनी अपनी कमाई को तो निवेशक उसको बहुत पसंद करता है। पर अगर नहीं करेगी तो ऑब्वियसली फिर निवेशक पसंद नहीं करता फिर उसको बेच देता है। तो गाइस अभी तक हमने ससेक्स, निफ्टी, मिड कैप, स्माल कैप की बात करी थी। अब थोड़ा सा दुनिया घूम के आते हैं। थोड़े कमोडिटीज देखते हैं उसमें क्या हुआ है। अगर आप डॉलर को देखें तो ये डॉलर के रेट्स रहे हैं। एक साल पहले डॉलर 86.64 पे था। रुपी के अगेंस्ट आज वो 91.9 है। बहुत सीवियर जो है आपका रूपी डेप्रिशिएट हुआ है। पर मजेदार चीज देखिए जो डॉलर इंडेक्स की स्ट्रेंथ थी पहले वो यूएस डॉलर इंडेक्स 107.86 था वो
26:57 97 हो गया है। तो यानी कि डॉलर बाकी करेंसीज के अगेंस्ट कमजोर हुआ है। और वो कैसे पता चलता है यहां देखिए। पहले ना आप $1 में 96 खरीद सकते थे। आज वही 84 खरीद सकते हो। यानी डॉलर अ यूरो के अगेंस्ट कमजोर हुआ है। पहले $1 में आप 8 जो है पाउंड खरीद सकते थे। आज वो 73 पाउंड ही खरीद सकते हो। तो डॉलर जो है वो पाउंड के अगेंस्ट भी कमजोर हुआ है। अब सोचिए हम डॉलर के अगेंस्ट कमजोर हुए। डॉलर यूरो और पाउंड के अगेंस्ट कमजोर हो गया। तो हमारा यूरो और डॉलर के हिसाब से क्या बाजा बजा पड़ा होगा? तो अपेरेंटली 2025 में रुपी का जो टोटल डेप्रिसिएशन है एज अगेंस्ट यूरो वो करीबन 14 से 15% का है। तो यूरोप में जो बंदे थे अगर उन्होंने पैसा इंडिया नहीं
27:42 भेजा घर नहीं भेजा एनआरआई ने तो उनकी 15% की एप्रिसिएशन तो ऐसे ही हो गई। बाकी करेंसीज के हिसाब से भी है। बट वी विल फोकस ओनली ऑन दीज़ थ्री मेजर करेंसीज। अगर हम गोल्ड का रेट देखें तो ऑब्वियसली गोल्ड पिछले साल बहुत अच्छा गया बट इस साल थोड़ा सा लैकलस्टर चल रहा है। दो जितना सिल्वर गिरा है उतना नहीं गिरा। ऑब्वियसली अ जो एक साल पहले रेट था गोल्ड गोल्ड का वो था 81800 आज ये करीबन 164 चल रहा था क्रूड $77 था जो $71 पे आ गया है काफी सॉफ्ट हुआ है 10% सॉफ्ट हुआ है तीन महीने पहले तो और भी सॉफ्ट हो गया था 65 हो गया था फिर वो वेनेजुअला वाला कांड हो गया सिल्वर जो $93000 था वो एक साल में 333000 हो गया अब थोड़ा और गिर गया है एलुमिनियम जो है वो 252 था 321 हो गया कॉपर में काफी तेज हिसाब हुआ 50% का इजाफा आया है सिमिलरली जिंक में आया यानी कि तो गाइस मेटल्स में
28:29 हमने रैली देखी गोल्ड, सिल्वर, एलुमिनियम, कॉपर, जिंक सबने देख लिया। बस क्रूड है जो काफी अभी शॉक लगा है उसको पिछले एक साल के हिसाब से। क्योंकि जो वर्ल्ड है ना अब वो अ ऑइल से शिफ्ट हो के मेटल की तरफ जा रहा है। तो उस वजह से जो है क्रूड की इज्जत थोड़ी कम हो रही है। और आई थिंक ईवीज जो है वो टेकओवर कर रही हैं काफी जगहों पे। और चाइना में अगर आप देखें तो अब मेजर शिफ्ट जो है वो ईवीज की तरफ आ गया है। यूरोप में अगर आप देखें तो 45 टू 50% व्हीकल्स अब ईवीज हो चुके हैं। तो यह भी एक मैसिव शिफ्ट है जिस वजह से क्रूड ऑयल की डिमांड जो है धीरे-धीरे कम होगी। काफी लोग ना मुझसे पूछते हैं सर सेक्टोरल इन्वेस्टमेंट करनी चाहिए कि नहीं करनी चाहिए? चलो आज उसका ना थोड़ा सा जवाब देने की धीरे-धीरे आपको कोशिश करते हैं। और अगर नहीं करनी चाहिए तो मैं मार्केट से ज्यादा रिटर्न्स कैसे निकाल सकता हूं। तो पहला हमने तरीका बता दिया कि भाई हमने आपको
29:14 प्रूफ करके बता दिया हर साल मार्केट गिरेगी और हर साल मार्केट चढ़ेगी। तो जब गिर रही है तो खरीदो तो क्योंकि जब वो चढ़ जाएगी तो आपको बेनिफिट दे जाएगी। ठीक है? कभी एक साल में नहीं देगी तो 2 साल में दे देगी। 2 साल में नहीं देगी तो 3 साल में दे देगी। बट दे देगी बेनिफिट आपको। अब आप देखिए कि अगर आपने सेक्टर पकड़े होते वर्सेस अगर आप ब्रॉड बेस्ड मार्केट्स में होते तो ये देखिए फ्रॉम 52 वीक हाई निफ्टी जो है वो ज्यादा से ज्यादा 3.8% करेक्ट हुआ। ठीक है? सिर्फ 3.8% करेक्ट हुआ है। निफ्ट्टी 50 जो है निफ्टी 100 3.7 निफ्टी मिड कैप 150 4.9 सिर्फ स्माल कैप जो है वो 12% के आसपास करेक्ट हुआ है। माइक्रो कैप 13 14% के आसपास करेक्ट हुआ है। तो स्मॉल और माइक्रो ज्यादा करेक्ट हुए। बाकी अगर कोई भी आप बाकी इंडेक्स देखोगे तो तीन से लेके से चार से लेके 5% के बीच में गिरा है। बट मैं ये मानता हूं कि फॉर एग्जांपल आपने
29:59 कहा कि भाई मैंने ना क्या किया? मैं सेक्टर करता हूं। मैं रियलिटी करता हूं। तो रियलिटी 25% गिर गया भाई। 25% गिर गया। अब आप कैसे मैनेज करोगे रियलिटी को? कैसे क्या समझोगे कि रियलिटी करूं नहीं करूं? लूं नहीं लूं। अच्छा आप एफएमसीजी कर रहे थे वो 11% गिर गया। डिफेंस ले रहे थे वो 10% गिर गया। अब आप फंस जाओगे। मैं आपको बताता हूं लोग सेक्टर थीम्स कब सेलेक्ट करते हैं? लोग सेक्टर थीम्स तब सेलेक्ट करते हैं जब वो सेक्टर ऑलरेडी परफॉर्म कर चुका होता है। आप कैसे म्यूच्यूल फंड लेते हो? पिछले साल के परफॉर्मेंस के बेसिस पे। अब डिफेंस ने पिछले साल में 30 टका रिटर्न दे दिया। तो आपने बोला अरे भाई यार डिफेंस तो 30% रिटर्न दिया तो एक काम करते हैं डिफेंस पे पैसा डालते हैं। अगले साल डिफेंस यहां पे गिर गया जी 10% अब आप रख ही नहीं पाओगे। एंड दैट इज व्हाई अ रिटेल इन्वेस्टर लाइक यू एंड मी वी शुड नॉट फोकस ऑन सेक्टोरल रोटेशन। और मैं आपको एक बहुत डीप सलाह
30:46 देना चाहता हूं इधर कि आप प्लीज ये ट्रैप्स में मत फसिए कि हम सेक्टर बेस्ड थीम फंड्स ले लेंगे। आप जब भी अपना पोर्टफोलियो बना रहे हैं, चाहे खुद बना रहे हैं, डिस्ट्रीब्यूटर के थ्रू बना रहे हैं, आरआई के थ्रू बना रहे हैं, जिसके थ्रू भी बनवा रहे हैं, प्लीज सेक्टोरल फंड्स मत लीजिए क्योंकि उनकी कॉस्ट बहुत ज्यादा होती है और उसमें टिकना बहुत मुश्किल होता है क्योंकि आप तब खरीदोगे जब वो परफॉर्म कर चुका है और उसकी शायद वो सीजन खत्म हो गया है। अगला सीजन आने में तीन-चार साल लगेंगे। उतना पेशेंस होगा नहीं। फिर आपका एजेंट बोलेगा या आप खुद बोलोगे अरे यार मेरे को लगता है ये फंड अच्छा नहीं परफॉर्म कर रहा। चलो आगे बढ़ते हैं। दूसरा फंड लेते हैं। एंड दैट माइंडसेट विल नेवर अलाउ यू टू बिकम रिच। तो भाई ये वाला काम नहीं करना। हमारे को कोई भी सेक्टर में आंख बंद करके पैसा नहीं डालना है। देखिए लोग सोचते हैं हम लालच करते हैं यार कि हम सेक्टर करेंगे तो बेटर कर लेंगे। अब यहां देखिए कि अ यहां पे आप देखिए ऑलरेडी आपको निफ्ट्टी 50 में ही 24%
31:33 रिटर्न बन रहा है। यहां स्माल कैप में 33% रिटर्न बन रहा है। तो आपको इससे ज्यादा लालच क्या करना है? आप इंडिया डिफेंस में ही इन्वेस्ट करोगे और तभी करोगे जब वो डाउन होगा। यह तो होने नहीं वाला। तो अगर आपको इतने रिटर्न्स भी जनरेट करने हैं तो इट इज़ बेटर टू प्ले द एंटायर इंडेक्स। आई थिंक दैट इज़ द बेस्ट वे टू स्टिक इन द मार्केट। और एक और बहुत अच्छा तरीका बताने वाला हूं। इसलिए बस वापस अपने पॉइंट को रीएफसाइज़ कर रहा हूं कि जो भी थीमैटिक्स है उस पे मत प्ले कीजिए। बिकॉज़ थीमैटिक्स को खेलना हमारा काम नहीं है। हमें आता नहीं है ना ही हम एक्टिव इन्वेस्टर हैं। अब ये देखिए ये आ गए सारे थीम्स आपके। ओके? अब यहां आपको मजा आएगा देखने में। फॉर एग्जांपल ये सारे थीम्स आए हैं आपके। अब हम देखते हैं। कोई भी थीम को देखते हैं जो पॉजिटिव थी, फिर नेगेटिव हुई। अब ये देखिए हम थीम देखते हैं यहां पे। ओके? अब हम थीम देखते हैं यहां पे। लेट्स से कुछ पांच छ साल की थीम्स देख लेते हैं पुरानी। अब फॉर एग्जांपल आपने बोला आईटी थीम बहुत
32:19 अच्छी चल रही है। जी आपने 2022 में देखा आईटी की थीम तो बहुत अच्छी चल रही है। तो आपने 2023 में इन्वेस्ट किया चलो 2023 भी अच्छा निकला। अब 2024 भी खराब निकल गया। 2025 भी खराब निकल गया। 2026 में भी हम देख रहे हैं आईटी का क्या पटाखा बजा हुआ है। तो आप फंस गए। और ये सबके साथ हुआ है क्योंकि बहुत सारे डिजिटल फंड्स, टेक्नोलॉजी फंड्स निकले थे जिसमें पैसा डाला था लोगों ने। आपने डाला तो मुझे उस फंड का नाम नीचे बता देना और क्या हालत है वो भी बता देना मुझे। तो यहां सेक्टोरल आपने रोटेशन करने की कोशिश की आप फंस गए। तो अगर आप देखेंगे यहां पे ग्रीन मतलब होता है जो टॉपर है और रेड मतलब होता है जिसने बॉटम में परफॉर्म किया है। तो जो कभी ग्रीन था वो कभी रेड हो जाता है। वह रेड होता है वो ग्रीन हो जाता है। बहुत कंसिस्टेंटली कोई ग्रीन ही रहे। ये बहुत रेयर केस में होता है और आप वो ग्रीन को आइडेंटिफाई करके उस पे स्टिक कर सको। ये भी बहुत रेयर केस में होता है। तो इसीलिए फिर से बोलूंगा कि सेक्टोरल वाला काम हम
33:06 नहीं करेंगे। बात समझ आ गई हो तो मुझे कमेंट सेक्शन में जरूर बता देना। पर तो फिर सजे सर करेंगे क्या? आइए क्या करेंगे? अब आपको वो दिखाते हैं। ठीक है? और इसको हम कहते हैं स्टाइल बेस्ड इन्वेस्टिंग। इसको हम कहते हैं स्टाइल बेस्ड इन्वेस्टिंग। ये मैं हमारे म्यूच्यूल फंड क्लब में सिखाता भी हूं। आप अगर उसका मास्टर क्लास भी अटेंड करना चाहते हैं तो मैं लिंक डिस्क्रिप्शन में दे देता हूं। जाइए फॉर्म भर दीजिए। एंड में एक WhatsApp ग्रुप है उसे ज्वाइन कर लेना। उधर हम बहुत डीप में डिस्कस करते हैं फाइनेंसियल इंडिपेंडेंस के बारे में। कैसे रिटर्न्स को बेटर किया जाता है? लॉन्ग टर्म में कैसे इन्वेस्ट किया जाता है, कैसे स्टिक किया जाता है? ये सारी बातें करते हैं वहां पे। तो लिंक नीचे डिस्क्रिप्शन में है। जाइए भर दीजिए और एंड में WhatsApp ग्रुप ज्वाइन कर लीजिए। अब देखिए आजकल ना इन्वेस्टिंग स्टाइल्स आ गए हैं। जैसे हर इन्वेस्टर का एक स्टाइल होता है। हम क्या कहते वारेन बफेट एक वैल्यू इन्वेस्टर है। ठीक है? कोई इन्वेस्टर होता है वो मोमेंटम इन्वेस्टर होता है। तो पांच बड़े स्टाइल्स होते हैं। मोमेंटम होता है, लो वोलेटिलिटी होता है, क्वालिटी होता है, वैल्यू होता
33:52 है, अल्फा होता है। तो अब आप देखेंगे कि अगर आप स्टाइल बेस्ड इन्वेस्टिंग करेंगे तो हर साल कोई ना कोई स्टाइल जीत रहा होता है। और अगर उस पे सबसे ज्यादा बार स्टाइल कोई जीता है तो वैल्यू जीतता है। बिकॉज़ ऑब्वियसली वैल्यू का मतलब होता है अच्छी कंपनीज़ को सस्ते में एक्वायर करना। इसलिए वारेन बफेट ने इतने लंबे समय तक आपको इतना अच्छा रिटर्न्स दिया है। 19.9% का रिटर्न सीएजीआर बेसिस पर दिया है क्योंकि वो वैल्यू इन्वेस्टर है। मोमेंटम में क्या होता है? मोमेंटम में जब तेजी चल रही होती है तो बहुत तेजी चलती है। जब बैंड बजती है तो बहुत बैंड बजती है। ये देखो 2006 और से में तेजी चल रही थी मार्केट में तो मोमेंटम जीता। 208 और न में मार्केट्स की बैंड बज गई तो मोमेंटम हार गया। ठीक है? फिर वापस आप देखोगे कि 14, 15, 16, 17 में मार्केट्स ने थोड़ा सा पिक अप किया तो मोमेंटम नंबर टू पे आ गया। ठीक है? अल्फा भी मोमेंटम जैसे ही काम करता है एक तरीके से। तो अल्फा भी चल गया उस टाइम पे। अच्छा जब मार्केट्स बिल्कुल साइडवेज हो जाती है
34:37 तो क्वालिटी स्टॉक्स चलने लग जाते हैं। क्वालिटी थीम चलने लगती है। तो अगर आप थीम बेस्ड इन्वेस्टिंग कर लोगे ना तो आप इंडेक्स को बीट कर सकोगे। बोला सर प्रूफ करके बताओ इंडेक्स को कैसे बीट करूंगा? ये देखो आपके सामने यहां पे निफ्टी 500 निफ्टी 500 निफ्ट्टी 500 ये बेस इंडेक्स है। आप मुझे बताओ एक भी बार बताओ निफ्टी 500 टॉप पे आया क्या? इतने सालों में 2006 से लेके ठीक है? 2006 से लेके 2026 तक एक बार भी निफ्टी 500 टॉप पे नहीं आया है। निफ्टी 500 हमेशा मैक्सिमम नंबर टू पे पहुंचा है। वो भी एक बार। तो अगर आप सिर्फ थीम बेस्ड इन्वेस्टिंग सीख गए ना फैक्टर फंड इन्वेस्टिंग सीख गए। कब आपको लो वोलेटिलिटी पे होना चाहिए। तब कब आपको वैल्यू पे होना चाहिए। कब क्वालिटी कब मोमेंटम अगर आप ये भी सीख गए ना तो भाई आप एक एवरेज इन्वेस्टर से और खासकर बेंचमार्क को तो बीट खरीद ही दोगे और आज इसके बहुत
35:24 विकल्प हो गए हैं। डिस्कशन करेंगे क्लास में जरूर मिलना पर आज इसके बहुत विकल्प हो गए हैं जिससे किया जा सकता है। अगर उसके ऊपर भी आप सेपरेट वीडियो चाहते हो मुझसे तो मुझे कमेंट सेक्शन में बता देना कि फैक्टर इन्वेस्टिंग पे मैं एक अलग वीडियो कर दूं। चलिए आगे चलते हैं। तो ये एक तरीका है जीतने का। हमने कहा था कि हमेशा सेक्टर में सेम सेक्टर हमेशा नहीं परफॉर्म करेगा। तो आप देख सकते हैं सारे ये सेक्टर्स का चार्ट है और हर सेक्टर ने हर बार परफॉर्म नहीं किया है। ठीक है? कोई सेक्टर कुछ समय के लिए परफॉर्म करता है फिर नीचे चला जाता है। यहां पर रियलिटी 2019 में सबसे अच्छा परफॉर्म किया पर 2018 में लूजर था। 2017 में सबसे अच्छा परफॉर्म किया। 2016 में यूजर लूजर था। 2015 में लूजर था। 2014 में लूजर था। कैसे आइडेंटिफाई करोगे यार? कब चलने वाला है? बहुत दिमाग लगता है और कोई भी ठीक तरीके से नहीं कर पाता है। इसलिए फिर से बोल रहा हूं थीमैटिक फंड्स में पैसा नहीं डालने का। तो देखिए एक चीज जो बहुत अच्छी हुई है
36:09 भारत में वो मुझे ऐसा लगता है बहुत लोग कहते हैं सर एफआई छोड़ के जा रहे हैं छोड़ के जा रहे हैं अच्छा है छोड़ के जा रहे हैं कोई चक्कर नहीं है हम है ना हम भारतीय हमारे को क्यों एक्सटर्नल कैपिटल की क्या जरूरत है हम खुद ही सोनिया की चिड़िया बन जाएंगे ठीक है बहरहाल ये बोलने में अच्छा लगता है पर धीरे-धीरे इसको करने में टाइम लगेगा तो सबसे पहले हमें समझना है कि एफआई और डीआईएस में कितना आज क्या हो रहा है क्या ट्रेंड्स हैं और नंबर्स में समझना बहुत जरूरी है क्योंकि आज हाई-ह हो रही है कि बहुत बड़ा नंबर चाह रहा है पर मैं आपको जब पर्सेक्टिव दूंगा तो आपको ऐसा नहीं लगेगा कि यार बहुत बड़ा प्रॉब्लम हो गया है। तो आप ये समझिए कि 2000 13 के आसपास ये गैप ये था कि भारत की जो कंपनीज़ थी उसमें डीआईआई यानी कि म्यूच्यूल फंड्स जो हैं उनकी होल्डिंग 10.3% थी। वो 10.3% के शेयर होल्डर थे। जबकि एफआईआई 22.5% के शेयर होल्डर थे। और आज जो है एफआईआई कम हो
36:56 के 17% के शेयर होल्डर हो गए हैं। पर यहां पे डोमेस्टिक इन्वेस्टर्स जो है वो 10.3 से 19.3 यानी ऑलमोस्ट डबल हो चुके हैं। और आने वाले 10 सालों में मुझे लगता है ये फर्दर रेश्यो ठीक हो जाएगा और शायद एफआईआई का रेशियो 7 8% के आसपास आ जाएगा। क्या ये भारत के लिए अच्छी बात है? बहुत अच्छी बात है क्योंकि भारत का खुद का कैपिटल बनता है। ठीक है? यूएस में भी खुद का कैपिटल बहुत है। 65% लोग यूएस में इन्वेस्ट करते हैं। इंडिया में अभी सिर्फ 5% लोग इन्वेस्ट करते हैं। हाउस होल्ड टोटल हाउसहोल्ड सेविंग्स का मेजर पोर्शन तीन बड़ी चीजों में जाता है। रियलस्टेट, गोल्ड और एफडी में। आज उसमें से कुछ हिस्सा धीरे-धीरे भारतीय मार्केट्स में आ रहा है। और जब छोटा हिस्सा आया तो इतना बड़ा काम हो गया तो सोचिए बड़ा हिस्सा आने लगेगा। तो क्या होगा? आगे चल के मैं आपको बताता हूं। तो डीआई आ रहे हैं। एफआईआई जा रहे हैं। पर क्या हमें बहुत डरने की जरूरत है? वो देखने के लिए हमारे को पर्सपेक्टिव समझना पड़ेगा। एक बार क्या हुआ? मैं
37:43 मिस्टर हितेश अग्रवाल से मिला। oo के फाउंडर से एंड 2020 का टाइम था मार्केट्स खराब थी उनके होटल इंडस्ट्री पे सबसे ज्यादा प्रॉब्लम थी तो मैंने उनसे बोला कि सर आपके तो करीबन 25 हजार होटल वालों ने आपके पार्टनर्स ने शोर मचाना चालू कर दिया तो बोलते तो क्या हुआ मैंने बोला सर कितने ज्यादा लोग हैं बोले आप ये देख रहे हो कि ढाई हजार लोग शोर मचा रहे हैं। आप ये नहीं देख रहे हो कि मेरे टोटल पार्टनर 1 लाख हैं। तो 1 लाख पार्टनर में से 2500 लोग शोर मचा रहे हैं। तो ढाई हजार अपने आप में तो बहुत बड़ा नंबर है। पर अगर पार्टनर प्रपोर्शन में देखो तो सिर्फ 2.5% है। ओनली 2.5% है। तो इतना क्यों टेंशन लेना? उसको हम इंप्रूव कर सकते हैं। तो गाइस यहां पर भी वही बात हो रही है। एफआईआई जा रहा है जा रहा है जा रहा है। पैसा बहुत जा रहा है। पर पर्सपेक्टिव देखते हैं। ग्लोबल फाइनेंसियल क्राइसिस जब आया था 2089 में तो उस टाइम पे 15.4 बिलियन का आउटफ्लो हुआ
38:31 था और जो हमारी टोटल मार्केट कैप थी उसका 1.5% बाहर निकला था। सप्टेंबर 2024 से लेके मार्च 2025 तक 25.3 बिलियन डॉलर गया है हमारा एफआईएस का पैसा बाहर। जो कि बहुत ज्यादा है। पर सर हमारी मार्केट कैपिटलाइजेशन भी तो 5 ट्रिलियन हो गई ना। पहले वो 1 ट्रिलियन थी। अब 5 ट्रिलियन हो गई। तो परसेंटेज टर्म्स में तो अभी 5% ही गए भाई। जब फाइनेंसियल क्राइसिस आया था तो 1.5% गए थे। अभी 5% गए हैं। तो एफआई जा रहा है जा रहा है। राइट? बिल्कुल जा रहा है। वो कोई ऐसी न्यूज़ नहीं है कि जो आपको नहीं पता, मेरे को नहीं पता। सबको पता है। पर लुक एट इट एज अ प्रपोर्शन ऑफ द टोटल मार्केट कैपिटलाइजेशन। और यहां पर सुपरमैन बनके हनुमान जी बनके कौन आ रहे हैं? हमारे डोमेस्टिक इन्वेस्टर्स आ रहे हैं ना आप और मैं आ रहे हैं। क्यों भाई क्यों चिंता करना? जब हमारे देश में हमारे जैसे लोग
39:18 होंगे तो हमें क्या चिंता करने की जरूरत है? ये एफआईएस का फ्लो है। ऑब्वियसली हमारे से पैसा हिल के ब्राजील गया है। पिछले ब्राजीलियन मार्केट ने बहुत अच्छा किया है। मैं आपको दिखाऊंगा भी अभी आगे कौन-कौन सी मार्केट्स ने अच्छा किया है। और भारत में पिछले कुछ महीनों में ऑब्वियसली एफआई आउट फ्फ है। बट मैंने जैसे बताया कि एज अ परसेंटेज ऑफ़ मार्केट कैप वो बहुत बड़ा नंबर नहीं है। कोई हाफ पर% 1% है। व्हिच इज ओके। अब यह जी एफआईआई आज जा रहा है आपका 2005 से लेके 2026 तक आना जाना लगा चल रहा है। ठीक है? तो अगर आप पिछले 10 साल देख लो यहां से 2015 से देख लो तो 1 2 एंड थ्री थ्री टाइम्स जो है एफआईआई नेट सॉरी फोर टाइम्स जो है एफआई नेट सेलर है। 2026 अभी चालू हुआ है तो उसका गिन के फायदा नहीं है। उस वजह से एक बार सिर्फ 88 बिलियन डॉलर्स है। बहुत ज्यादा बड़ा अमाउंट नहीं था। ठीक है? तो पर अगर आप डोमेस्टिक इनफ्लो देखो आ हा हा
40:03 लाइन लगी हुई है। सिर्फ 2020 में जब कोविड आया तो थोड़ा सा परेशानी हुई पर 2015 से लेके आज 2025 तक एक भी साल ऐसा नहीं है कोविड को छोड़ के 2020 को कि जब डीआई यानी हमारे एसआईपीस हमारे म्यूच्यूल फंड्स ने इन्वेस्ट ना किया हो। आज हम 90 बिलियन डॉलर पर बैठे हैं भाई जो हम 2025 में इन्वेस्ट करके बैठे हैं। यह लोग तो सिर्फ 19 बिलियन डॉलर निकाल के लेके जा पाए हैं। हमने तो 90 बिलियन डॉलर डाल दिया है। तो टेंशन नहीं लेने का। डोमेस्टिक इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर हमारे बैठे हैं जो हमारी मार्केट्स को प्रोटेक्ट कर रहे हैं। देखो इंडिया क्योंकि छोटी-मोटी कंट्री है नहीं। एट पीक सप्टेंबर 2024 में जब हमारी मार्केट्स सबसे ऊपर गई थी तो इंडिया का कंट्रीब्यूशन टोटल वर्ल्ड मार्केट कैप में यानी कि सारी अगर दुनिया की कंपनीज़ को जोड़ दिया जाए तो हमारा 4.6%
40:49 था जो अभी घट के 3.3 हो गया क्योंकि मार्केट्स ने थोड़ा करेक्शन लिया और कुछ इंटरनेशनल मार्केट्स ने हमसे पिछले डेढ़ दो साल में बेटर परफॉर्म किया है जिनके बारे में हम आगे बात करेंगे तो ये हमारा स्तर रहा है। ओके। यही मैं आपको बताना चाहता था कि इस साल जो टॉपर्स रहे हैं पिछले एक साल में ताइवान ने बहुत अच्छा परफॉर्म किया। इंडोनेशिया, कोरिया, फिलीपींस मेक्सिको ब्राजील चाइना। चाइना ने बहुत अच्छा परफॉर्म किया। थाईलैंड, साउथ अफ्रीका, मलेशिया। तो इस तरीके से बहुत अच्छा परफॉरमेंस हुआ है। थ्री ईयर पीरियड में भी देखेंगे। अगर आप देखेंगे वन ईयर छोड़ के, लास्ट वन ईयर छोड़ के हर पीरियड में एक अच्छा सीएजीआर दिया। आज सबसे बड़ी बात है ये यूएसडी टर्म्स में है। यानी कि इसमें से आप 4% जोड़ दीजिए क्योंकि हर साल जो है इंडियन रूपी यूएसडी के अगेंस्ट 4% टूटता है। और यूएसए sएp 500 ने आपको कंसिस्टेंटली सबसे अच्छे रिटर्न्स दिए हैं डॉलर टर्म्स में। ठीक है? तो, यह भी आपको इन्वेस्टमेंट करनी आनी चाहिए। ग्लोबल डवर्सिफिकेशन भी आनी
41:36 चाहिए। ठीक है? अगर आप ग्लोबल डवर्सिफिकेशन करोगे, तो बढ़िया रहेगा। अच्छा, मजेदार बात देखिए। इतना समझाने के बाद भी पिछले एक साल में सबसे ज्यादा जो पैसा आया वो थीमैटिक और सेक्टोरल फंड्स में ही आया है। ठीक है? तो यहां पे ही सबसे ज्यादा पैसा आया। पता नहीं क्यों आया है। मेरे को लगता है वही मैंने जो बीमारी बताई है लोगों को। लोगों को लगता है अरे भाई यार पिछला सेक्टर चल गया था। अभी ये चलता रहेगा। फ्लेक्सी कैप फंड में भी बहुत अच्छा पैसा आया है। मल्टीकैप में आया है। लार्ज कैप में आया है। लार्ज एंड मिड कैप एज अ कैटेगरी में बहुत अच्छा पैसा आया है। और मिड और स्माल कैप कैटेगरी में भी लोगों ने बहुत जबरदस्त इन्वेस्टमेंट्स करी है। तो यानी कि धीरे-धीरे लोग अब अपना इन्वेस्टमेंट होराइजन बिल्ड कर रहे हैं। पर फिर भी मैं चाहूंगा कि ये जो सेक्टोरल पैसा है ये जितना कम हो सके हो एज अ रिटेल निवेशक हम इस पे ज्यादा फोकस ना करें। हमारे एसआईपी ट्रेंड्स बहुत पॉजिटिव है। आप देखेंगे कि जैन 2025 में ₹26,400 करोड़ की मंथली एसआईपी थी जो बीच में फिर कम
42:22 हुई, ज्यादा हुई और आज वह नंबर 31,000 करोड़ है। तो ये आप देख सकते हैं यह सालाना जनवरी टू जनवरी का नंबर है। तो अगर हम जनवरी 20 17 से देखें और आज तक देखें तो ये नंबर करीबन सात गुना हो चुका है। सिक्स टू सेवन टाइम्स से थोड़ा ऊपर 7 एंड हाफ टाइम्स हो चुका है। तो पिछले आठ या नौ सालों में 7 एंड हाफ टाइम्स की ग्रोथ आई है हमारे एसआईपी ट्रेंड्स में मतलब एसआईपी इन्वेस्टमेंट्स में व्हिच इज अ गुड 18 टू 20% सीएजीआर। अरे बाप रे बहुत बड़ा नंबर होता है। भारत देश नॉमिनल ग्रोथ में भी 12 13% ग्रोथ कर रहा है। पर एसआईपी ग्रोथ जो है वो 20% के आसपास आ रही है। इसीलिए जो एफआईआई का झटका था हम बहुत प्यार से आराम से उसको झेल पा रहे हैं। अब है ना एक बहुत इंपॉर्टेंट सेक्शन है इन्वेस्टमेंट में भी बहुतेंट होता है। वो होता है एसेट एलोकेशन। लोग सोचते हैं मैं सारा पैसा जो है बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज में या फिर
43:07 निफ्टी में डाल देता हूं, इंडेक्स में डाल देता हूं या फिर सारा ही पैसा लोन में रख लेता हूं, डेप्ट में रख लेता हूं या सारा ही पैसा गोल्ड में डाल देता हूं या इंटरनेशनल इन्वेस्टमेंट सारा कर देता हूं। ऐसा करने की जरूरत नहीं है। अगर आप एक ये चारों चीजों को जैसे ससेक्स हो गया, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज का इंडेक्स हो गया, बॉन्ड शॉर्ट टर्म बॉन्ड इंडेक्स हो गया आपका, गोल्ड हो गया और SNP 500 जो ग्लोबल इंडेक्स है हमारा वो हो गया। अगर इसका आप एक पोर्टफोलियो बनाएं जिसमें डोमेस्टिक इक्विटी यानी कि भारत की इक्विटी आपकी 25% है। अह क्रिसल का जो डेप्ट है वो 45% है। यानी कि बहुत मैसिव क्वेश्चन आपने रखा है। 25 टका गोल्ड है और 5 टका सिर्फ यूएस इक्विटी है। तो आपका जो पोर्टफोलियो का रिटर्न निकलेगा ना वो निकलेगा 11.9% का सीएजीआर निकलेगा व्हिच विल बी मोर देन योर सीएजीआर ऑफ़ बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज इन इटसेल्फ। तो जो बीएसई का आपका रिटर्न्स था
43:53 उससे ज्यादा रिटर्न्स आप इस पोर्टफोलियो से कमाओगे। पर मजेदार बात ये होगी क्योंकि ये पोर्टफोलियो में 45% डेप्ट है। तो इसकी वोलेटिलिटी बहुत कम होगी। ये हिलेगा नहीं। पेंडुलम की तरह ज्यादा हिलेगा नहीं। आप कम रिस्क लेके एक अच्छा रिटर्न्स बना सकते हो। इसलिए जो एसेट एलोकेशन सीखना बहुत जरूरी है। लोगों को लगता है मैं जितना ज्यादा रिस्की एसेट्स में पैसा डालूंगा उतना ज्यादा मेरा रिटर्न्स बनेगा। ऐसा नहीं होता है। थाली बैलेंस्ड होनी चाहिए। उसमें चावल, दाल, रोटी, सब्जी, मिठाई भी होनी चाहिए, अचार भी होना चाहिए। पर पूरी थाली तो मिठाई की नहीं हो सकती ना? बार-बार ये बात सुनी होगी आपने मुझसे पडकास्ट में। और यही यहां पे बताया जा रहा है कि एसेट एलोकेशन अगर आप सही तरीके से कर दो तो 45% का डेप्ट इन्वेस्टमेंट करके जिसमें ज़ीरो वोलेटिलिटी होती है। बहुत कम वोलेटिलिटी होती है। उससे भी आप एक अपना अच्छा पोर्टफोलियो क्रिएट कर सकते हो। देखिए अगर आपने ₹100 1986 में इन्वेस्ट किए होते तो इनफ्लेशन के हिसाब से और ये
44:41 लॉन्ग टर्म इन्वेस्टिंग को प्रमोट करने के लिए बहुत अच्छा डाटा पॉइंट है। अगर आपने ₹100 1985 में इन्वेस्ट किए होते तो इनफ्लेशन के हिसाब से आज उसकी वैल्यू 1500 होती। बैंक में डाला होता तो ₹2100 होती। गोल्ड में डाला होता तो ₹6500 होती। बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज में डाला होता तो ₹1500 होती। ठीक है? तो अगर 50% जो हमने ऊपर का एलोकेशन किया वो भी किया होता तो आपने इनफ्लेशन को और बैंक डिपॉजिट को तो बहुत अच्छे से बीट कर दिया होता। तो इसीलिए जो हम कहते हैं बार-बार कि लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट के होराइजन से ही मार्केट में आया करिए। तभी आपको जो है एक अच्छा रिटर्न एक अच्छा सॉलिड आपका बेस बनेगा इन टर्म्स ऑफ इन्वेस्टमेंट। तो गाइस ये थी आज की कंप्लीट वीडियो। आई होप बहुत डिटेल्ड हो गई है। मैं जानता हूं। लंबी भी हो गई है। मैं जानता हूं। पसंद आई हो तो लाइक जरूर करना। आपकी टॉप फाइव लर्निंग्स
45:26 क्या रही है इस वीडियो से? मुझे कमेंट सेक्शन में जरूर बताना। ये वीडियो दोस्तों के साथ शेयर करना। इसको शायद आपको दो-तीन बार देखना पड़े। आराम से शांति से देखना। बहुत अच्छे हमने तरीके से इसको समझाया है। और ये रिपोर्ट का लिंक जो है मैं अपने डिस्क्रिप्शन में भी डाल दूंगा। आप इस रिपोर्ट को जाके डाउनलोड करिए, पढ़िए, समझिए और ऐसी चीजें पढ़ते रहिए। इससे आपका लॉन्ग टर्म कन्विक्शन बिल्ड होता है इन्वेस्टमेंट के प्रति। और जबजब मार्केट गिरती है तो आपको सेलिब्रेट करना चाहिए। अगर आप 10-15 साल होरजन वाले इन्वेस्टर हैं तो आपको खुशी मनानी चाहिए, उत्सव मनाना चाहिए। बिकॉज़ दैट इज़ द टाइम यू कैन इन्वेस्ट इन द मार्केट एंड टेक अगेन। क्योंकि ऐसा कोई साल नहीं गया जब मार्केट पहले नीचे ना गई हो और फिर रिकवर ना हुई हो। इन द लास्ट 25 इयर्स और 26 इयर्स ऑफ़ द हिस्ट्री ऑफ़ मार्केट। मैसेज बड़ा क्लियर है। लर्निंग करिए, इन्वेस्ट करिए, लॉन्ग टर्म करिए, पोर्टफोलियो डवर्सिफिकेशन करिए, चीजों को समझिए और शांति से अपनी
46:12 एक्टिव इनकम पे फोकस करके एक्टिव इनकम बढ़ाइए ताकि ज्यादा से ज्यादा निवेश कर सके। आई होप दिस सेशन हेल्प यू अ लॉट। पसंद आया तो लाइक जरूर करना। दोस्तों के साथ शेयर करना ताकि उनको भी क्लैरिटी मिले। सब्सक्राइब किए बिना मत जाना। बहुत मेहनत लगती है इस तरह के वीडियोस बनाने में। दिस इज संजय कदरिया साइनिंग ऑफ टिल द नेक्स्ट वीडियो।
