간략한 요약
이 팟캐스트에서는 라울 팔이 베리 실버트와 함께 매크로, 암호화폐, AI의 교차점에 대한 여정을 탐구합니다. 실버트는 비트코인 초기 투자부터 그레이스케일(Grayscale)과 DCG(Digital Currency Group) 설립, 그리고 최근 AI와 블록체인의 융합에 대한 관심까지 자신의 경험을 공유합니다. 특히 Bittensor에 대한 실버트의 새로운 베팅과 Yuma 설립에 대한 이야기가 주를 이룹니다.
- 베리 실버트의 비트코인 초기 투자 및 그레이스케일 설립 과정
- 2022년 암호화폐 시장 붕괴와 DCG가 겪은 어려움
- AI와 블록체인의 융합, 특히 Bittensor에 대한 새로운 투자 기회
- Yuma 설립을 통해 Bittensor 생태계에 집중하려는 실버트의 계획
스폰서: SuperAI
SuperAI는 AI 분야의 최신 동향을 파악하고 전문가들과 교류할 수 있는 이벤트입니다. 싱가포르에서 열리는 이 행사는 AI에 대한 이해를 높이고 새로운 아이디어를 얻을 수 있는 좋은 기회입니다.
저니맨: 매크로, 암호화폐 & AI
라울 팔은 자신의 쇼 "저니맨"을 통해 매크로 경제, 암호화폐, 그리고 기술의 기하급수적인 발전에 대한 이해를 넓히고자 합니다. 특히 블록체인과 AI의 융합에 주목하며, 이 분야의 선구자인 베리 실버트와 함께 이야기를 나눕니다.
라울, 베리 실버트를 소개하다
라울 팔은 오랜 친구이자 암호화폐 분야의 개척자인 베리 실버트를 소개합니다. 실버트는 그레이스케일을 설립하고 다양한 사업을 통해 암호화폐 생태계에 기여했습니다. 최근에는 암호화폐와 AI의 융합에서 큰 기회를 발견하고 투자를 진행하고 있습니다.
베리의 여정: 월스트리트에서 비트코인까지
베리 실버트는 투자 은행가에서 기업가로 변신한 자신의 여정을 이야기합니다. 2005년, 그는 비상장 주식 시장인 SecondMarket을 설립하여 큰 성공을 거두었습니다. 2011년에는 비트코인을 처음 접하게 되었고, 이후 암호화폐 분야에 뛰어들게 됩니다.
2011년 비트코인 발견
실버트는 2011년 Wired 기사나 Jason Calacanis의 팟캐스트를 통해 비트코인을 처음 접했습니다. 당시 금융 위기 이후의 불안한 상황 속에서 그는 비트코인의 잠재력에 주목하고 6개월 동안 관련 정보를 탐구했습니다. 2012년 초, 그는 비트코인이 세상을 바꿀 잠재력이 있다고 판단하고 투자를 시작했습니다.
초기 투자: 코인베이스, 리플 & 기타
실버트는 7~8달러에 비트코인을 매수하여 초기 투자에 성공했습니다. 이후 코인베이스, 체인애널리시스, 리플 등 비트코인 인프라를 구축하는 초기 기업들에 투자했습니다. 아이러니하게도, 그는 비트코인을 팔아 투자한 것보다 비트코인을 보유하는 것이 더 나은 결과를 가져왔을 것이라고 회상합니다.
기저귀 구매에 비트코인 사용
실버트는 2013년 첫 딸이 태어났을 때 비트코인을 사용하려는 시도를 했습니다. 그는 기저귀를 사기 위해 2~5천 달러 상당의 기프트 카드를 비트코인으로 구매했는데, 현재 가치로 환산하면 엄청난 금액일 것이라고 추정합니다.
비트코인 ETF 이전의 그레이스케일 구축
실버트는 SecondMarket을 운영하면서 비트코인에 대한 투자를 확대하기로 결정했습니다. 그는 금 ETF가 금 시장에 미친 영향을 보고 비트코인 ETF를 구상했지만, 당시 SEC의 승인을 받기 어려울 것이라고 판단했습니다. 대신, 그는 2013년에 비공개 펀드 형태로 그레이스케일 비트코인 트러스트(Grayscale Bitcoin Trust)를 출시했습니다.
SecondMarket에서 DCG로
그레이스케일의 비트코인 트러스트 운영을 위해 실버트는 비트코인 거래 데스크를 설립하고 자체 자금으로 비트코인을 매수하기 시작했습니다. 그는 SecondMarket 이사회에 비트코인에 집중하기 위해 회사를 분사할 것을 제안했고, NASDAQ이 SecondMarket을 인수하면서 그는 비트코인에 전념할 수 있게 되었습니다. 이후 비트코인 상품은 그레이스케일로, 거래 사업은 제네시스로, 투자 포트폴리오는 DCG로 발전했습니다.
Foundry 출시: 미국 비트코인 채굴
DCG는 비트코인 접근성을 높이는 데 주력하며 다양한 사업을 확장했습니다. 그중 하나가 미국 내 비트코인 채굴을 활성화하기 위해 설립한 Foundry입니다. Foundry는 미국 채굴자들에게 자본을 제공하고 채굴 장비를 공급하며, 현재 세계 최대의 비트코인 채굴 풀로 성장했습니다.
CoinDesk, Luno 인수 & 300건 이상의 투자
DCG는 CoinDesk를 인수하여 암호화폐 미디어 시장에 진출하고, Luno를 인수하여 신흥 시장에서 암호화폐 거래 서비스를 제공했습니다. 또한 300개 이상의 기업과 50개 이상의 암호화폐 자산에 투자하며 암호화폐 생태계를 확장했습니다. DCG는 펀드가 아닌 사모 회사로서 영구적인 자본과 시간을 활용하여 장기적인 투자 결정을 내릴 수 있다는 장점을 가지고 있습니다.
DCG의 강점: 영구 자본
DCG는 사모 회사로서 펀드와 달리 영구적인 자본을 보유하고 있어 장기적인 관점에서 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 이는 5년 또는 10년 후의 미래를 예측하고 투자하는 데 유리하게 작용합니다.
비트코인 맥시멀리스트에서 멀티체인으로
초기에 비트코인 맥시멀리스트였던 실버트는 시간이 지나면서 다른 암호화폐의 유틸리티 가능성을 열어두게 되었습니다. 이는 외부 주주와 직원들의 의견을 수렴하고, 암호화폐 자산 클래스의 성장에 발맞추기 위한 결정이었습니다. 하지만 현재는 비트코인 외에는 큰 의미가 없다는 생각으로 회귀하고 있습니다.
DCG 플레이북: 구축, 투자, 교육
DCG는 자체적인 "플레이북"을 통해 세상을 바꿀 잠재력이 있는 프로토콜과 토큰을 식별하고, 투자, 구축, 인수, 교육, 접근성 제공 등의 활동을 통해 해당 생태계를 지원합니다. 이러한 활동은 자주 발생하지 않지만, 성공적인 결과를 가져왔습니다.
그레이스케일: 암호화폐의 Vanguard
그레이스케일은 암호화폐 투자에 대한 접근성을 높이는 데 주력하고 있습니다. 다양한 상품을 통해 투자자들이 쉽게 암호화폐에 투자할 수 있도록 지원하며, 암호화폐 투자의 Vanguard 역할을 수행하고 있습니다. 현재 30개 이상의 상품을 제공하고 있으며, 운용 자산(AUM)은 약 300억 달러에 달합니다.
300억 달러 AUM: 베리는 예상했을까?
실버트는 2014년 DCG의 자금 조달 당시 비트코인 가격이 3만 달러까지 상승할 것이라고 예상했지만, 현재 그레이스케일의 운용 자산이 300억 달러에 달할 것이라고는 상상하지 못했습니다. 그는 암호화폐 자산 클래스가 지속될 것이며, 비트코인이 포트폴리오에서 중요한 역할을 할 것이라고 믿습니다.
비트코인의 주류 진입
실버트는 래리 핑크와 같은 거물 투자자들과 각국 정부의 비트코인에 대한 관심이 높아지는 것을 보면서 비트코인이 주류에 진입했다고 느낍니다. 그는 마치 클럽에서 발견한 밴드가 슈퍼볼 하프타임 쇼에 출연하는 것을 보는 것과 같은 감정을 느낀다고 표현합니다.
DCG의 채굴 운영 내부
DCG는 Foundry와 Fortitude라는 두 개의 채굴 관련 사업을 운영하고 있습니다. Fortitude는 다양한 작업 증명(Proof-of-Work) 토큰을 채굴하는 벤처 마이너이며, Foundry는 미국 채굴자들이 비트코인을 채굴하고 네트워크를 보호할 수 있도록 지원하는 채굴 풀입니다.
Foundry의 비즈니스 모델
Foundry의 비즈니스 모델은 간단하고 명확합니다. 채굴 풀을 운영하고 미국 채굴자들이 비트코인을 채굴할 수 있도록 인프라를 제공합니다. Foundry는 자본 위험을 감수하지 않고 채굴 장비를 구매하거나 비트코인 가격을 예측하지 않습니다.
2022년 암호화폐 폭락의 원인
실버트는 2022년 암호화폐 시장 폭락의 원인으로 과도한 레버리지와 알려지지 않은 연결성을 지목합니다. COVID-19 팬데믹 이후 돈이 풀리면서 자산 가격이 급등했고, 과도한 레버리지가 암호화폐 시장에 유입되었습니다.
3AC 붕괴 & 제네시스 파장
2022년 6월, 암호화폐 헤지 펀드인 Three Arrows Capital(3AC)이 마진콜을 이행하지 못하면서 제네시스에 큰 타격을 입혔습니다. 3AC는 시장에서 가장 큰 차입자였지만, 그 실체가 제대로 알려지지 않았습니다. 제네시스는 3AC에 대한 채권을 회수 불가능한 것으로 처리해야 했고, 이는 대차대조표에 큰 손실을 초래했습니다.
FTX & 암호화폐 뱅크런
FTX의 붕괴는 암호화폐 시장에 대한 신뢰를 완전히 무너뜨렸습니다. 투자자들은 모든 상대방을 의심하게 되었고, 제네시스와 유사한 플랫폼에서 자금을 인출하는 뱅크런이 발생했습니다. 결국 제네시스는 파산 절차를 밟게 되었습니다.
장기 자본 재현
실버트는 2022년의 위기가 과거 금융 시장의 위기와 유사하다고 지적합니다. 3AC는 장기 자본 관리(Long-Term Capital Management)와 유사하게 모든 데스크에서 가장 큰 고객이었지만, 그 실체가 제대로 알려지지 않았습니다.
위기 생존 & 온라인 공격
실버트는 2022년의 위기를 겪으면서 암호화폐 소셜 미디어의 증폭 효과와 허위 정보의 확산에 놀랐습니다. 그는 자신과 DCG에 대한 악의적인 공격과 심지어 살해 협박까지 받았다고 밝혔습니다.
남아있는 팀
실버트는 어려운 시기에도 회사를 떠나지 않고 함께 싸워준 팀원들에게 감사를 표했습니다. 그는 팀워크, 충성심, 기업 문화의 중요성을 강조하며, 현재 DCG는 위기 이전과 거의 동일한 팀으로 운영되고 있다고 밝혔습니다.
딸의 암 투병
실버트는 2022년 위기 동안 딸이 암 진단을 받았다는 사실을 밝혔습니다. 그는 딸의 화학 요법과 수술을 지켜보면서 삶의 우선순위를 재정립하고 위기를 극복할 수 있었습니다. 현재 딸은 9개월 동안 암이 재발하지 않았으며, DCG는 다시 성장하고 있습니다.
AI가 베리의 새로운 베팅인 이유
실버트는 항상 미래를 내다보고 새로운 기회를 찾는 사람입니다. 그는 비트코인과 초기 암호화폐 기업에 투자한 것처럼 AI 분야에서도 새로운 기회를 발견하고 투자를 진행하고 있습니다.
Bittensor가 다음 비트코인이 될 수 있는 이유
실버트는 AI와 암호화폐의 교차점에서 Bittensor를 발견하고 큰 잠재력을 느꼈습니다. 그는 Bittensor가 암호화폐의 다음 큰 투자 테마가 될 것이라고 믿으며, Bittensor에 대한 투자를 확대하고 생태계를 구축하기 위해 Yuma라는 새로운 회사를 설립했습니다.
Yuma 출시: 베리의 새로운 회사
실버트는 Bittensor에 집중하기 위해 Yuma라는 새로운 회사를 설립하고 CEO를 맡았습니다. 그는 DCG도 계속 운영하지만, Yuma를 통해 Bittensor 생태계를 구축하고 성장을 지원하는 데 주력할 계획입니다.
Bittensor란 무엇인가? 간단한 설명
Bittensor는 분산형 지능 네트워크입니다. 전 세계의 지능을 활용하여 문제를 해결하고, 암호화폐 토큰을 통해 인센티브를 제공하는 플랫폼입니다. 실버트는 Bittensor를 정보의 인터넷인 월드 와이드 웹(World Wide Web)에 비유하며, Bittensor는 지능의 월드 와이드 웹을 구축하고 있다고 설명합니다.
Bittensor의 서브넷 작동 방식
Bittensor에서는 누구나 서브넷을 시작하여 특정 문제를 해결할 수 있습니다. 서브넷은 컴퓨팅, 추론, 데이터, 훈련 등 다양한 문제를 다룰 수 있습니다. 서브넷은 비트코인 가격 예측, 스포츠 점수 예측 등 다양한 분야에 적용될 수 있습니다.
서브넷 토큰 vs 레이어 2
Bittensor의 서브넷 토큰은 레이어 2와 유사하지만, 중요한 차이점이 있습니다. 모든 서브넷 토큰은 TAO(Bittensor의 기본 토큰)로 거래됩니다. 따라서 서브넷 토큰에 대한 투자는 간접적으로 TAO에 대한 투자로 이어집니다.
Bittensor가 특별한 이유
Bittensor는 다른 암호화폐 프로젝트와 달리 협력적인 커뮤니티를 형성하고 있습니다. 서브넷 팀들은 Bittensor와 TAO의 유틸리티를 높이고 자본을 유치하기 위해 협력합니다. 이더리움이나 솔라나에서 토큰을 출시하는 것과 달리, Bittensor에서는 서브넷의 성공이 TAO의 가치 상승으로 이어집니다.
누가 생태계를 구축하고 있는가
Bittensor 생태계에는 사명감과 야망을 가진 사람들이 모여 있습니다. 이들은 암호화폐를 통해 세상의 문제를 해결하고자 합니다. Bittensor는 공정한 방식으로 출시되었으며, VC 투자나 재단 할당이 없었습니다. 따라서 Bittensor 커뮤니티는 기술에 대한 진정한 관심과 TAO 토큰을 구매하거나 획득한 사람들로 구성되어 있습니다.
Bittensor의 코인베이스?
실버트는 Bittensor 생태계에서 코인베이스, BitGo, 체인애널리시스와 같은 기업을 찾고 있습니다. 그는 인프라, 서브넷 토큰, TAO 자체에 투자하고 있으며, Yuma를 통해 Bittensor에 쉽게 접근할 수 있도록 지원할 계획입니다.
그레이스케일의 Bittensor 트러스트
그레이스케일은 Bittensor 트러스트를 출시하여 투자자들이 TAO 토큰에 쉽게 투자할 수 있도록 지원합니다. 이는 2013년 비트코인 트러스트를 출시한 것과 유사한 전략입니다.
Yuma의 투자 논리
Yuma는 서브넷 투자를 더 쉽게 만들고, Bittensor에 대한 접근성을 높이는 데 주력하고 있습니다. Yuma는 엑셀러레이터를 통해 서브넷 구축을 지원하고, TAO 토큰 스테이킹 서비스를 제공하며, 서브넷에 직접 투자할 수 있는 상품을 출시할 계획입니다.
Bittensor vs 비트코인 채굴
실버트는 Bittensor를 비트코인 채굴에 비유합니다. 비트코인 채굴은 네트워크 보안을 위해 연간 120억 달러를 지출하지만, Bittensor는 동일한 경제적 인센티브를 사용하여 컴퓨팅, 모델, 데이터 제공자에게 보상을 제공합니다.
컴퓨팅 & 지능 수익화
Bittensor는 컴퓨팅, 모델, 데이터 제공자에게 TAO 토큰을 통해 보상을 제공합니다. 현재 TAO 토큰의 가치를 기준으로 연간 약 5억 달러가 이러한 보상으로 지급됩니다. TAO 토큰의 가치가 상승하면 보상 규모는 더욱 커질 수 있습니다.
OpenAI & Meta와의 경쟁
실버트는 Bittensor가 OpenAI나 Meta와 같은 기업과 경쟁할 수 있다고 믿습니다. Bittensor는 분산형 네트워크를 통해 검열 없이 지능에 접근할 수 있도록 지원하며, 이는 기존 AI 기업들이 제공할 수 없는 가치입니다.
분산형 작업 & 협업
Bittensor는 분산형 작업 팀이 협력하고 인센티브를 받을 수 있는 플랫폼입니다. 이는 단순한 AI 플랫폼을 넘어, 협업을 위한 조정 레이어 역할을 수행할 수 있습니다.
Bittensor가 비트코인을 능가할 수 있을까?
실버트는 Bittensor가 비트코인보다 더 나은 가치 저장 수단이 될 수 있다고 주장합니다. 비트코인은 네트워크 보안을 위해 연간 100억 달러 이상을 지출하지만, Bittensor는 동일한 금액을 사용하여 전 세계의 문제 해결 네트워크에 인센티브를 제공할 수 있습니다.
AI를 넘어선 서브넷
Bittensor의 서브넷은 AI에만 국한되지 않습니다. 서브넷은 경쟁을 유도하고 인센티브를 제공할 수 있는 모든 분야에 적용될 수 있습니다. 따라서 Bittensor는 미래에 다양한 용도로 사용될 수 있습니다.
Yuma를 통한 도입 가속화
Yuma는 Bittensor에 대한 접근성을 높이고 도입을 가속화하는 데 주력하고 있습니다. Yuma는 서브넷 구축을 지원하고, TAO 토큰 스테이킹 서비스를 제공하며, 서브넷에 직접 투자할 수 있는 상품을 출시할 계획입니다.
TAO & 서브넷 투자 방법
적격 투자자는 그레이스케일 웹사이트에서 Bittensor 트러스트에 투자할 수 있습니다. Yuma는 올해 안에 서브넷에 직접 투자할 수 있는 상품을 출시할 예정입니다.
Bittensor의 미래
실버트는 Bittensor가 분산형 지능 네트워크로서 미래에 큰 영향을 미칠 것이라고 믿습니다. 그는 Bittensor가 전 세계의 지능을 활용하여 문제를 해결하고 새로운 기회를 창출할 수 있다고 확신합니다.
베리의 베팅에 주목해야 하는 이유
라울 팔은 베리 실버트가 과거에 큰 흐름을 일찍 감지해냈다는 점을 강조하며, 그가 Bittensor에 전념하는 것을 진지하게 받아들여야 한다고 말합니다. 그는 Bittensor가 미래의 중요한 트렌드가 될 수 있다고 믿으며, 투자자들은 Bittensor에 주목해야 한다고 조언합니다.
