요약
김탁 님의 조선주 급락 원인 분석 및 향후 전망 요약:
- 조선주 급락은 HD 현대 경영진 간담회 내용에 대한 실망 매물과 반기말 이익 실현 욕구가 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다.
- LNG선 발주 지연, USTR 제재의 미미한 영향, 중국 조선소의 생산 능력 확대 등 부정적인 요소들이 언급되었지만, 전반적인 조선업 사이클에는 이상이 없다는 점을 강조합니다.
- 회사의 보수적인 입장과 정보 공개의 제한성을 고려할 때, 현재의 주가 하락을 과도하게 우려할 필요는 없다고 조언합니다.
조선주 급락 원인 분석
오후 들어 조선주가 급락한 이유는 특별한 이슈가 있었던 것은 아니지만, 신한증권 주최로 HD 현대 경영진 간담회에서 나온 내용들이 투자 심리에 영향을 미쳤기 때문입니다. 간담회에서 LNG선 발주가 예상보다 지연되고 있다는 언급, 미국의 USTR 제재가 큰 영향을 미치지 못한다는 평가, 중국 조선소의 생산 능력 확대에 대한 우려, 미국과의 협력이 초기 단계에 머물러 있다는 소식 등이 투자자들의 실망감을 자아냈습니다. 특히, 전날 미국과의 협력 기대감으로 상승했던 주가가 기대에 미치지 못하는 소식에 단기 트레이딩 물량이 쏟아지면서 급락을 부추겼습니다.
HD 현대 경영진 간담회 주요 내용
HD 현대 경영진 간담회에서 LNG선 발주는 EPC 업체들의 가격 상승으로 인해 최종 투자 결정(FID)이 지연되면서 예상보다 느린 상황이라고 언급했습니다. 미국의 USTR 제재에 대해서는 회사 측에서 큰 영향이 없다고 밝혔으며, 중국 조선소의 생산 능력 확대에 대해서는 품질 및 엔진 문제로 인해 큰 우려를 하지 않아도 된다는 입장을 밝혔습니다. 미국과의 협력에 대해서는 아직 초기 단계라고 언급하며 구체적인 성과가 나오기까지 시간이 걸릴 것임을 시사했습니다.
조선업 리레이팅 및 사이클 전망
조선주 급락은 큰 이슈가 없었으며, LNG선 발주 지연, 중국의 생산 능력 확대, USTR 제재의 미미한 영향, 미국과의 협력 지연 등 실망 매물이 나왔지만, 조선업의 리레이팅과 사이클에는 이상이 없다고 강조합니다. 회사 측에서는 공식적인 석상에서 미국과의 협력 상황을 구체적으로 밝히기 어렵고, LNG선 발주에 대해서도 보수적인 입장을 취할 수밖에 없다는 점을 감안해야 합니다. 주가가 계속 상승할 수만은 없으며, 반기말 기관들의 이익 실현 욕구도 주가 하락에 영향을 미쳤을 것으로 추정됩니다. 따라서 현재의 주가 하락을 과도하게 우려할 필요는 없다고 조언합니다.
