요약
본 영상은 신영증권 엄경아 연구위원과 함께 조선주를 포함한 해운, 항공업계 전반에 대한 투자 전략을 논의합니다. 중국 상무부의 한화 그룹 미국 자회사 제재 배경, 조선사 3분기 실적 전망, 친환경 선박 시장의 주력 아이템, HD현대중공업과 미포조선 합병 진행 상황, 미국 조선소 인수 검토, 한국 조선업의 역할, 조선주 투자 전략 등을 분석합니다.
- 중국의 한화 제재는 외교적 제스처로, 실질적인 영향은 미미할 것
- 3분기 조선사 실적은 양호할 전망이며, 컨테이너선 발주 강세가 지속될 것
- LNG가 친환경 선박의 주력 아이템으로 자리매김할 것이며, HD현대중공업이 조선주 대장주로 부상할 것
신영증권 엄경아 연구위원 소개
신영증권 엄경아 연구위원이 조선주를 포함한 다양한 산업에 대한 투자 전략을 제시합니다. 최근 조선주 시장의 변동성과 관련된 이슈들을 분석하고, 투자자들이 주목해야 할 핵심 포인트를 짚어줍니다.
중국 상무부, 한화 그룹 미국 자회사들 제재 핵심 배경은?
중국 상무부의 한화 그룹 미국 자회사 제재는 미국 조선업 제재에 대한 대응 차원에서 나온 외교적 제스처로 해석됩니다. 한화 그룹의 친미적인 행보에 대한 견제 성격도 있지만, 실질적인 제재보다는 상징적인 의미가 더 큽니다. 시장의 우려와 달리, 이번 제재가 국내 조선업체에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.
중국이 조선 엔진 등에서 자립 가능한가?
중국은 2029년 이후 자체 엔진 생산 능력을 확대할 계획이지만, 아직까지는 한국산 엔진에 대한 의존도가 높은 상황입니다. 특히 고품질 엔진에 대한 수요는 여전히 한국에 집중되어 있으며, 선주들의 선호도 또한 한국산 엔진에 대한 수요를 뒷받침하고 있습니다. 중국의 조선 엔진 자립은 단기간에 이루어지기 어려울 것으로 전망됩니다.
조선사 3분기 실적 전망은?
조선사들의 3분기 실적은 영업일수 증가와 단가 상승 효과로 인해 전년 동기 대비 개선될 것으로 예상됩니다. 특히 하반기에는 단가 상승폭이 더욱 커질 것으로 전망되어, 3분기 실적 발표 이후 4분기에 대한 기대감이 높아질 것으로 예상됩니다. 컨테이너선 발주 강세가 지속되면서 조선사들의 수주 잔고도 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.
친환경 선박 중 앞으로 주력 아이템은?
LNG는 범용성이 높아 친환경 선박 시장에서 중간 매개체 역할을 하며 주력 아이템으로 자리매김할 것으로 예상됩니다. LNG 벙커링 인프라가 지속적으로 확충되고 있으며, LNG 벙커링선 발주도 활발하게 이루어지고 있습니다. 다른 대체 에너지에 비해 LNG 인프라가 잘 갖춰져 있어, LNG 선박 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.
HD현대중공업과 미포조선과 합병 진행 상황은?
HD현대중공업과 미포조선의 합병은 연말까지 완료될 예정이며, 주식 교환 비율은 이미 확정되었습니다. 이번 합병을 통해 HD현대중공업은 도크 활용도를 높이고 특수선, 방산 관련 수주를 확대하여 믹스 개선 및 증설 효과를 기대하고 있습니다. 합병 후 HD현대중공업은 해외 시장 공략을 강화하고, 고부가가치 선박 수주를 늘려나갈 계획입니다.
HD현대중공업이 미국 조선소 인수 검토?
HD현대중공업은 미국 조선소 인수 또는 신규 조성 가능성을 검토 중이지만, 아직 구체적인 방향은 결정되지 않았습니다. 미국 조선소의 생산성 및 투자 효율성을 신중하게 고려하고 있으며, 다양한 가능성을 열어두고 검토를 진행하고 있습니다. 싱가포르 투자 법인을 중심으로 글로벌 사업장 확장을 추진하고 있으며, 미국 시장 진출 방식은 신중하게 결정할 것으로 예상됩니다.
미국 군함 건조 등에서 한국 조선업의 역할은?
미국 조선업의 생산성 저하 문제를 해결하기 위해 한국 조선업의 역할이 중요해질 수 있습니다. 한국 조선업은 이미 갖춰진 인프라와 기술력을 바탕으로 미국 군함 건조에 기여할 수 있으며, 이는 양국 간 협력 강화로 이어질 수 있습니다. 한국 건조를 배제할 경우 미국 군함 건조 속도를 높이기 어려울 것으로 예상됩니다.
조선주 중 대장주 및 투자 전략은?
HD현대중공업이 조선주 대장주로 꼽히며, HD현대미포조선을 매수하여 HD현대중공업 합병 신주를 받는 전략이 유효합니다. HD한국조선해양은 HD현대 그룹 사업 법인들의 수혜를 누릴 수 있으며, 주주 환원 정책을 통해 안정적인 투자 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 조선 기자재 업체 중에서는 엔진 관련 업체가 유망하며, 특히 한화엔진의 설비 투자는 긍정적인 신호로 해석됩니다.
