0:03 Vocês estão vendo aí? Sim. Só dá um F5 na tela para ficar melhor. Não, ela fica maior. Aham. Aham. Ah, você tá no Mac, né? No Mac não sei se é F5 também. É command 5. É, é igual. Só tô, só tô escolhendo uma outra apresentação. Código, nome é parecido, cara. Bonito é parecido, mas coisas são diferentes. Segredo perfeitificar investimentos aqui. Pronto. Tá dando para ver aí?
0:51 Sim, sim. Dá sim, sim. Tá. Então, muito bom. Vamos parar de compartilhar primeiro se apresentar. Boa noite, pessoal. Tudo bem? Espero que estejam Boa noite. Boa noite. Tranquilo. Boa noite, Felipe, Danilo, Ítalo, Dan. Tem pessoal aí com câmera aberta, os outros que não estão. Espero que não estejam vendo a minha apresentação. É melhor que o jogo do Grêmio. Com certeza. Eh, para quem naturalmente já entendeu o recado, sou Guilherme Zanin, um dos professores aqui da aula com vocês. Vou ministrar aula de montagem de portfólio junto com o Zordan e o Claudinei às quartas-feiras à tarde. Sejam muito
1:37 bem-vindos aí. Eu sei que já começaram estudando e tiveram uma excelente introdução aí com Gabriel, Claudinei e diversos outros professores. E a gente espera adicionar um pouco mais aí de informação para vocês. Eh, sou gaúcho na nascido no Rio Grande do Sul, cidade chamada Farrupilha, bem frio, na Serra Gaúcho. Mei já faz um bom tempo, moro em São Paulo. Eh, trabalho no mercado financeiro desde os 18 anos. Tenho certificações CFI, Internacional, SAI, eh CGA, gestor, CNPI, analista e toda sopa de letrinhas que a gente tem no mercado
2:23 financeiro. Eh, gosto de no mercado já trabalho tempo, tenho 35 anos, então são 16 anos aí, praticamente 17 trabalhando com isso. Apesar de me considerar novo, eh, já mexo um tempo. Até recentemente estava no Brasil Preve, previdência do Banco do Brasil e me mudei para a Bran. Segunda-feira começo na Bran. Quem trabalha no Bradesco aí seremos colegas de profissão. Eh, vou lá paraaet como portfólio specialista, parte de gestão, né, de fundos, que é a parte que eu gosto, modelagem. E e aqui principalmente nas aulas, gente, o meu objetivo e quando eu fui
3:09 chamado pelo Fab em 2020 para ajudar a tocar as aulas, eu na época trabalhava na Even, ventetora de investimentos no exterior. Acredito que alguém, alguns saibam quem é a Evan, ela já tá um pouquinho famosa no mercado financeiro. Eu comecei quando tinha 30 pessoas, hoje acho que ele já tem mais de 500. saí já faz um tempinho, eh, mas ajudei a montar hoje todo o time de research, Will Castrovsk tá lá, é meu padrinho, a gente muito amigo e fiz vários trabalhos lá, toda a seleção carteira de investimentos, a bonds list portfólio, tudo que tinha sobre exterior em termos de sugestão de alocação pela parte de análise, né? O
3:56 time que começou era primeiro Will e depois eu. Hoje é um time bem maior, a galera tá tá voando, felizmente, mas eh eu vim com o objetivo de trazer isso, esse essas informações para vocês, não só pela minha experiência internacional, pelas certificações internacionais, mas principalmente pelo trabalho que eu executei sobre a locação no exterior. E quando a gente fala montagem de portfólio, nada mais natural do que você ter uma alocação global. Quando você é um alocador, você tem que olhar a carteira com os objetivos, as restrições, as necessidades do cliente e pensar nela como um todo, né? Nunca olhar apenas a a
4:43 árvore e olhar assim toda a floresta. E quando a gente fala de olhar a locação como um todo, naturalmente passa pela parte internacional. Essa é uma categoria de investimentos que tá se consolidando cada vez mais no Brasil. Começou aí já faz uns 5 se anos. A gente tava lá, Evelizmente liderou. Hoje em dia tem Nomade, Wise, eh todos os bancos corretores já estão começando a ter esse tipo de produto e é natural, tá? Na minha opinião, corretor é commodity, tá? Você ter uma conta, seja na EV, no Bradesco, no eh na Nômade ou qualquer um, isso é é produto que vai ser. O que que vai ser de diferencial? É especialista que saiba
5:28 sobre investimento exterior, quem saiba falar sobre esse tipo de investimento. E isso que eu acho que eu que eu mais posso agregar para vocês é o meu objetivo nas aulas. Vocês vão ver que nas aulas de montagem de portfólio a gente tem um cronograma. E nesse cronograma que vai desde o perfil de investidor até cada uma das categorias e montagem de carteira, na parte das categorias de produtos de investimento, a gente sempre vai falar renda fixa Brasil, renda fixa exterior, ações Brasil, ações exterior. E eu vou passar nas aulas de exterior o meu VI, enquanto o Zordan, que é superintendente de alocação e produtos do Safra. Outra grande referência aí no mercado vai passar a visão dele sobre
6:15 parte local e eu vou passar sobre a parte internacional, tá? Minha sugestão, aprendam sobre isso, porque o movimento, gente, eh, como falei para vocês, eu comecei a trabalhar com 18 anos, 19 na XP lá no Sul, eh, e a gente viu a ideia do shopping center financeiro acontecer muito rápido. Todo mundo falava só de poupança, CDB e fundos de investimento de ações. De repente começou essa sopa de letrinhas de produtos LCI, LCA, COI, CDB, CRI, CRA. E hoje em dia o especialista que não sabe sobre isso tá para
7:00 trás. Se você não sabe esses produtos de investimento, você fica para trás de alguém que sabe que vai vender esses produtos, tá? Mas e o futuro? Todo mundo fala de IA, todo mundo fala de eh mudança, revolução. Mas gente, isso aí de novo, plataforma é commodity. Agora, especialista que saiba sobre investimento no exterior, tem muito pouco. Começou recentemente, mas ainda vai crescer e vai crescer muito. Não só a locação do brasileiro, ainda é boa parte no Brasil e deixa todo o dinheiro dele no Brasil. que tá errado. Ele deveria, principalmente com o advento do IOF recentemente, todo
7:46 mundo viu, né? O risco apenas de ter dinheiro no Brasil e você precisa ter um pouco de dinheiro fora, como também você acaba tendo uma necessidade maior de alocação e de especialistas que entendam desses produtos. Hoje em dia, pouco especialista sabe como é que funciona um bond. Tem um título de renda fixa no exterior. Pouco especialista sabe quais ações tem lá fora, como investir em fundos de investimento lá fora. E eu sempre falo que existe o chamado ED, né, a vantagem. Você não adianta você saber qual que é a melhor ação para investir, qual que é o melhor CDB, produto para investir. Isso aí todo mundo tá
8:33 brigando. Isso aí de novo, é commodit, tá todo mundo tentando fazer a a descoberta do investimento perfeito. Agora você, por exemplo, saber como é que funcionam os produtos de investimento no exterior, como é que funciona a tributação no exterior, como é que funciona a sucessão no investidor no exterior ou mesmo no Brasil, tá? Que é a parte de contabilidade, é a parte de direito, é uma parte muito chata, um saco. Ninguém gosta de falar: "Nassa, eu trabalho com bolsa de valores." Todo mundo prefere falar: "Não, eu visto de ações do que eu sou um tributarista". Agora, um tributarista ganha muito mais dinheiro. Ele sabe uma coisa que praticamente ninguém sabe. E na minha opinião, o futuro,
9:21 beleza, a gente vai ter, mas dos profissionais de investimento é saber cada vez mais sobre investimento exterior. A locação do brasileiro vai aumentar cada vez mais e falta profissional que saiba isso hoje, ainda mais o futuro. Quem largar e aprender hoje vai se beneficiar. ainda mais como carreira, sem falar de investimento, né, que investimento na bolsa americana foi um dos melhores investimentos dos últimos anos. Mas como profissional, assim, eh, para mim é claro como água, assim como antigamente o gerente do banco só sabia sobre CDB e hoje em dia tem que saber todos os produtos, hoje em dia nenhum assessor, nenhum consultor, nenhum gerente sabe sobre investimento exterior
10:07 e quem souber vai se beneficiar. É isso da minha apresentação. Falei rápido, falei demais. Antes da gente ir pro pros slides, alguma dúvida? Ô, Guilherme, fala. É, hoje nas casas aí e esse profissional ele ele é demandado esse cara que realmente saiba assim sobre exterior, títulos e tal, porque parece que quando a gente fala indolarizar as carteiras assim, e o pessoal meio que bota uns fundos ali, uns ETFs e não, né, não é tanto essa coisa mais aprofundada.
10:53 Hoje o as casas elas as instituições, né, no caso, elas demandam esse esse profissional, elas têm demandado cada vez mais. Assim, Francisco, eh, um ponto bem importante. Primeiro você vai com o que você tem. O que que você tem? Ah, tem aqui um fundo de investimento exterior. Bota ali. Ah, mas o fundo de investimento exterior não é tão tão eficiente tributariamente, ou não tem ou entra em inventário, enquanto no exterior não entra em inventário. Imagina tu chega para um cliente e diz: "Olha, esse fundo aqui que eu tenho é melhor porque paga menos imposto ou porque não entra em inventário em sucessão. Já ganhou o carro. Quanto o outro cara tá vendendo básico, tu já
11:40 apresentou uma coisa que ele não tinha acesso nenhuma informação que ele tem. E assim, é claro que existe uma maturidade do investidor e ele vai aprender com tempo do exterior, tá? Mas de novo, antigamente a gente nem falava, quando eu comecei a falar com isso na, quando a gente estava dizendo, abriu uma conta no exterior, assim, era algo inimaginável. As pessoas achavam que precisava ter 1 milhão de dólares. Hoje em dia, com $ você consegue abrir uma conta, R$ 600. Achava que precisava falar inglês. Tem muita gente que tem medo do inglês e hoje em dia as plataformas já são todas atualizadas, tá? Achava que era muito
12:28 caro, né? E que você poderia perder o seu dinheiro. Como é que vai fazer o câmbio? E esses trabalhos que a Even e outras corretoras depois fizeram foi desmistificar isso. Como fazer imposto de renda no exterior? É falar isso, né? O pessoal também tem essa questão do imposto de renda, né? Que acha que vai ser um, né? As as três grandes dores, tá? Falar inglês, acha que precisa falar inglês para tu investir no exterior, tá? Eh, imposto de renda e como que funciona, como que eu mando o dinheiro para fora? Tá? Como que você manda dinheiro para fora? Tá, primeiro, como abrir uma conta no exterior? Aon, o que que ela fez? Para vocês entenderem, existia um formulário chamado W8, tá? Era um papel gigantesco, 18
13:17 páginas, que você tinha que preencher. Ah, nome, telefone, e-mail, CPF, blá blá blá blá blá blá blá blá bl bl blá. Engl. Que que eles fizeram? Eles traduziram e botaram no celular. Eu fiquei não tá com ela. Só isso. Super simples. Só isso já foi uma revolução. Segunda coisa, atendimento em português. Revolução. Alguém que soubesse as regras em português. Terceira coisa, imposto de renda. Todo ano, esse ano eu recebi a mesmo lugar que eu tenho as ações de Petrobras. Mentira, não tenho Petrobras, tenho Banco do Brasil. As ações que eu tenho no Banco do Brasil, eu coloco as ações da Nvidia, mesmo lugar, mesmo campo,
14:04 mesmo formato, tudo igual. Só que uma eu declaro Estados Unidos, outra eu declaro Brasil, tá? E eh então era as três, a dificuldade para abrir a conta. Ah, e câmbio. E câmbio é dentro da plataforma, né? Então, automaticamente você manda o dinheiro pr pra corretora. corretor, você consegue converter, tem um cartão para gastar e tudo mais. Assim, a gente vai falar bastante sobre exterior, tá? Mas essa tua dúvida é perfeita. É a dúvida de muito brasileiro. Muito brasileiro tem medo do inglês e tem medo do imposto de renda, mas é normal. A gente tá na era da tecnologia, o homem foi paraa lua, tu não pode ter uma conta no exterior, né? Eh, é um pouco do que a
14:52 gente vai abordar hoje na apresentação, mas eu diria em termos de profissional, a maioria ainda não sabe quase nada, maioria vai no básico, o que que tem aqui? Tem um fundo de investimento exterior, pega isso aqui. E aí o exemplo é bem simples. É antigamente o cara que vendia CDB. De repente veio um assessor, um construtor e disse: "Cara, eu tenho um produto chamado LCI, que a vantagem é que ele é exento de imposto de renda e de repente explodiu. A gente acredita que o próximo passo depois da do shopping center financeiro é a internacionalização. A gente já tá vendo com fundos de investimento, todos os fundos de investimento já tem até a boa parte da alocação deles mais no exterior do que em bolsa brasileira.
15:39 E o a pessoa física, pessoa física ainda não não chegou na América. Ainda tem muito chão para aprender. Respondido, gente. Então, vamos lá. Podem me perguntar, eh, fazer perguntas, conversar sem problemas, tá? Eu só tenho que ver esse novo do sistema aqui. Eu não vejo o chat, não vejo nada. Digo, deixa eu voltar a apresentação, tá? Vamos deixar
16:26 assim, gente. Vamos lá. Simplificando investimentos. Essa aqui é uma a nossa aula introdutória sobre montagem de portfólios. E quando a gente fala de investimentos, existe um grande mito, um grande dúvida de como é que funciona esse monstro. A gente tem que pegar um Lego e montar ele, mas esse é um Lego complicado e ele é difícil. E eu quero mostrar para vocês que é muito simples investir, seja no Brasil ou no exterior, e montar no portfólio não é complicado como a maioria das pessoas acredita. Vocês são profissionais de investimento, alguns já têm certificação, outros não. Alguns já trabalham no mercado financeiro, outros
17:11 não. Mas o que vocês vão aprender com o tempo é que montar uma carteira é quase tão simples quanto você, por exemplo, abrir uma conta no exterior, abrir uma conta no Brasil ou fazer qualquer outro produto de investimento. É muito fácil. Na era da tecnologia, muita coisa melhorou. e montar um bom portfólio de investimento tem as suas nuances, tem as suas regras que eu vou mostrar para vocês hoje, mas entendo que o principal objetivo é você simplificar. Só para falar para vocês um pouco, né, Guilherme Zaninho, eu já me apresentei aí, economista de formação para PUC, certificados, professor aqui na MIBanco, tem um site com Arturito,
18:00 né, chama Aftermket FL, tá? tem o site aftermarket e o substaque, que é a nossa lista de e-mails. Quem quiser seguir lá, toda segunda-feira eu posto um texto. Ele posta na quarta-feira. Eu sei quem ele é, antes que perguntem, mas não posso falar quem é. Eh, mas eh um cara também muito experiente de mercado, que sabe bastante e a gente tenta compartilhar um pouco do que a gente trabalha e já estudou no mercado. Mas mais importante do que todas essas certificações, todo o trabalho, é que eu sou pai do Mateus. Esse é meu filho. Essa foto foi atualizada recentemente. Tá aqui o pequeno Warren Buffett Charlie Manger. Já tô ensinando
18:45 educação financeira. Desde pequeno, pequeno herdeiro. São os pequeno pequeno herdeiro e que vai trabalhar também se chama Mateus, ó. Então a gente a gente deu um cofrinho para ele esses dias, tá dando trabalho, porque tudo que ele que ele faz aqui dentro de casa, ele quer o dinheiro. Boa. Então já já educação financeira de casa é extremamente importante, né? E Mateus, um nome bíblico, né? Então é, a gente gosta bastante. O T é com th ou só sem th? O meu é sem OH, mas eu me arrependi porque em 99% dos lugares que eu vou com ele, coloco o nome dele com H. Aí eu
19:33 tem que sei. Fiz besteira. Tem que botar. Não, no meu caso é engraçado porque a gente decidiu botar os dois sobrenomes do pai e da mãe. Então é Mateus, Arnold, Paranhos, Hosler, Zanin. Eh, então, tipo, o Mateus é fácil, o resto todo que é difícil. Eh, mas gente, eh, além de ter muito orgulho do meu filho e felizmente tá crescendo bem, tá aqui em casa cuidando aqui agora. Temos casado com a Daniela, trabalha no Itaú, ela trabalha no ION Private e a gente é um casal aí do mercado financeiro que teve esse filho lindo. Mas mais importante do que isso é que a gente aprende que a vida muda quando a
20:20 gente fala de investimentos, tá? a gente acaba começando a se preocupar com outras coisas do que apenas retorno, tá? Porque quando você é jovem, você claramente quer ganhar mais. E poxa, se eu ganhar mais, não importa qual o outro objetivo, porque com mais dinheiro eu posso atingir ele. E você acha que é dono do mundo, dono da verdade, consegue o maior retorno possível. Mas a partir do momento que você vira pai ou tem outras situações, né? alguém que perde algum parente importante, alguém que muda de cidade, que muda de vida. Eh, a questão é que quando alguém sofre uma grande mudança, você começa a ter outras
21:07 prioridades do que apenas dinheiro. Você começa a pensar: "Poxa, será que eu quero 13% de retorno ao ano ou 12,5 e a garantia de que o meu filho vá paraa escola?" a garantia de que eu vou ter poder de compra no futuro, que eu vou me aposentar, a garantia de que eu vou ter uma renda, que eu vou pagar menos impostos, sucessão. Será que 05, 1%, 2% a mais você precisa ganhar para abdicar de repente de um outros objetivos? E é isso que muda na nossa vida, as nossas perspectivas. E aí quando a gente começa a falar de
21:52 portfólio, gente, é o que a gente vai falar um pouco para vocês, eh, como montar esse portfólio, qual que é o segredo para montar esse portfólio perfeito, né? E esse portfólio perfeito, gente, não é necessariamente sobre o maior retorno. Vocês montarem a carteira ótima, carteira de Markovits, toda aquelas teorias, estatística e tudo mais para fazer o a o portfólio perfeito, não necessariamente é o melhor portfólio pro cliente. Ele pode ter outros objetivos, outros resultados, outros interesses. Nas aulas de montagem de portfólio que vocês vão ver, vocês vão entender que, de novo,
22:38 não é matemática, não é o melhor produto, não é o maior retorno. Tem outros fatores que impactam na hora da gente fazer uma alocação de recursos. Quais os nossos objetivos, interesses, quais eh a nossa primeira aula com Jordan exatamente sobre isso. Então, o segredo para eu montar o portfólio perfeito não é necessariamente o portfólio de maior retorno, mas sim alguns dos que atiram os melhores resultados. Eu vou tentar solucionar esse segredo para vocês hoje, tá? Só que antes da gente montar o portfólio perfeito, a gente primeiro precisa aprender a fazer o contrário, né? Como destruir um portfólio, como perder
23:23 dinheiro e por que a gente perde dinheiro, tá? Para depois a gente conseguir montar o portfólio, a gente tem que fazer primeiro o oposto, desconstruir para depois construir. E aí algumas maneiras de destruir riqueza. Alguém sabe aí alguma forma de perder dinheiro? Tigrinho, tigrinho, tigrinho. É a primeira coisa, né, que o pessoal vem em cabeça, né, que o tigrinho tá muito na moto inflação boa para não operar descoberto. Operar descoberto. Beleza. Gastar mais uma investir em algo que não sabe, né? Al que não conheça, por
24:09 exemplo, tem muita gente aí que vai pro day trade, por exemplo, pensando que com uma ilusão, que acha que é fácil, que vai conseguir as coisas fáceis lá. Perfeito. Todos esses, gente, são formas assim de vocês perderem dinheiro, né, e ter resultados bem ruins. Acredito que todos ou já passaram ou já tiveram algum amigo, cliente, alguma pessoa que já perdeu algum dinheiro de alguma forma, né? Mas eu tenho certeza que vocês não conhecem o pior investidor do mundo. Não sei se vocês conhecem esse senhorzinho aqui chamado eh Belf, né? O senhor senor eh Belf foi na minha
24:54 opinião, o pior investidor da história. Como assim? Vamos ver se a gente não pode tirar algumas lições desse cara. Para quem não conhece a história dele, o Senor Belf, tá? Ele é judeu e fugiu da Alemanha nazista na década de 30, 40. Foi pros Estados Unidos sem dinheiro nenhum, sem nada. Ele começou a trabalhar no ramo de petróleo, cresceu até que criou e ficou dono de uma petrolífera nos Estados Unidos. ficou bilionário. Era estimado em valores atuais, mais de 10 bilhões de dólares, tá? Esse senhor aqui, ah, Guilherme, como assim? Esse
25:41 cara é o pior investidor do mundo? tá me falando uma história de sucesso, uma história de, pô, o cara deu a volta por cima, conseguiu aí eh fugir e ainda se dá bem, viver o sonho americano. Com certeza a história dele é sensacional, gente. O problema foi o que aconteceu depois depois do trabalho dele, quando ele decidiu pendurar as chuteiras e virar apenas um investidor. Primeira coisa que ele fez, depois de já tá mais velho, ele decidiu que ele não queria mais trabalhar, decidiu ir pro conselho da sua empresa e vendeu ela, tá, para uma outra petroleira chamada Inrom.
26:27 Para quem não conhece, a Inon foi uma das maiores petroleiras do mundo, listado na bolsa americana, que em 2001 faliu. O cara vendeu a empresa dele para uma empresa que faliu. Ah, Guilherme, poxa, acontece, deu azar, né? Beleza? Vamos imaginar que ele tinha, sei lá, 10 bilhões de dólares. Se ele tinha 10 bilhões de dólares, ele perdeu 90%, quanto que sobra? 1 bilhão. 1 bilhão acho que dá para viver, né? Quem quem aí conseguiria viver com 1 bilhão de dólares? Opa!
27:12 Fácil, né? Sobrevive até com menos. Com certeza. Dá, dá, dá para viver. Tranquilo, né? E aí ele decidiu puxa anos aí, cinco aninhos relaxando, só ganhando dividendo ali no tesouro direto. Botava até na poupança, né? Tem problema. Mas assim, gente, ele decidiu depois dessa jogada de azar, disse: "Poxa, vou botar o meu dinheiro com um cara que entenda mais e provavelmente não vá dar tanto azar quanto eu." E aí ele decidiu botar todo o dinheiro dele com um cara chamado Burn Madeof. Para quem não conhece, tem um documentário na Netflix, tem dos dois, tá? Tanto da Aon como do Merf. Ele criou
28:00 o maior esquema ponze, a maior pirâmide. Comentário, É legal, né? Fica a dica para quem quiser ver. Como é o nome? Desculpa. É, o nome é Burn Mendof. Agora não lembro qual que é o nome do documentário. Boa pergunta. Se não me engano é o Rei das Mentiras, uma coisa assim boa. É, anota esse nome que Netflix que vai achar, tá? Amanhã, sexta-feira, friozinho, pega um vinhozinho, um parceiro, aproveita e vamos ver um filme de quebra financeira. Que romântico, fica a dica. Mas assim, para quem não conhece a história, eh, Berny Maid fez uma das maiores pirâmides
28:45 da história que veio quebrar em 2008, 2009. Inclusive o Banco Central Americano precisou intervir o maior gestor do mundo e o Sr. Belf perdeu o dinheiro com ele. Pô, Guilherme, que droga, né? O cara botou numa petroleira, deu errado. Botou com o maior gestor do mundo, deu errado. Mas a família dele sobrou um dinheiro ainda. Vamos dizer que perdeu 90%, né? Vai ficar o quê? Com 100 milhões de dólares. Hum. Não é mais bilionário, mas 100 milhões também dá para viver, né? Acho que ainda ainda dá para viver. Aí os filhos dele disseram: "Ó, vamos botar o dinheiro numa
29:32 coisa que tá revolucionando o mundo, que vai ser muito boa, chamada Bitcoin. Lá em 2013, todo mundo, eita, Bitcoin. Bitcoin hoje tá bem ou tá mal? Muito bem. De lá para cá. Muito bem, né? De 2013. 2013 para cá. Tá bem, né? O cara acertou 100 milhões em Bitcoin, dava para fazer uma grana. O problema é que ele não botou em Bitcoin. Ele botou na sociedade com a FTX. Para quem não sabe, a FTX é uma corretora de criptomoedas no exterior que inclusive Gisele Binchen e Tom Brady
30:18 eram sócios e foram acusados inclusive de estarem juntos. Quebrou em 2021 2022 um esquema Ponze Crypto, um dos maiores esquemas também da história. Moral da história, gente, o Sr. Belf já pode pedir música no Fantástico. Ele não tinha amigos esse homem. Coitado, gente. Exatamente. Ele ele conseguiu muito azar. Ele conseguiu acertar três vezes três golpes e a sua família boa especialista. Viv. Mas qual que vocês diriam que foram os erros que ele tomou aqui de não diversificar? Acho que só focar
31:03 em rentabilidade, não diversificar conhecimento. Não é possível. Ele é muito burro. Não avaliar os fundamentos de cada negócio, não. Concentração de ativo, né? Principal é diversificação. Perfeito. Diversificação. Não estudar a empresa e não estudar o cenário. Assim, a empresa mais na ambição, né? O cara sabia sobre petróleo. O cara ficou bilionário com isso. Deu azar com a AON. Mas poxa, com Bernadof tava diversificado, só que tava diversificado com um gestor, com a FTX decidiu, poxa, eu vou investir no cassino e não no jogo, mas
31:49 escolheu o cassino errado. Como vocês falaram, diversificação, gente, sempre que vocês, algum cliente de vocês dizer assim: "Ai, é só eu comprar que o mercado cai, né? Eu tenho, eu dou azar tudo que eu invisto". Conta essa história para ele. Vocês vão dizer: "Cara, tem um cara que era bilionário que já perdeu muito dinheiro, tá? Outra forma de perder dinheiro, gente, e muita gente sabe, tá? É com bebidas, luxúria, coisas que não são tão legais. E aí, gente, uma das formas de vocês perderem dinheiro e que muita gente sabe é a aposta.
32:35 Dentre esse meio, esse senhor felizinho aqui, ó, parece tá tá feliz, né? Esse cara que ganhou no power, seria como se fosse a mega cena dos Estados Unidos, tá? 314 milhões de dólares. Nem sei quanto que foi a maior megacena da história, mas acho que 34 milhões de dólares dá mais de 1 bi em real. Eu já joguei numa power de 1 bilhão de dólares a questão de uns dois anos atrás. Para vocês verem, gente, esse apostas todo mundo sabe que dá azar, que é ruim, mas esse cara ganhou e tá feliz,
33:21 né? Dá para ver a filha dele no interior ali também. Acho que quem ganhasse dinheiro ficaria também ficaria feliz, né? O problema foi foi a história que veio depois. Esse dinheiro, ele começou a apostar em cassinos em Las Vegas. Ele começou a beber demais, se envolveu com outras pessoas. A filha dele com dinheiro acabou se envolvendo com drogas e veio a tirar a própria vida. Ele, depressivo, mal, acabou além de gastar todo o dinheiro, também tirando sua própria vida. E imagina a situação da
34:07 esposa. Eu sei, é a história mais chata da noite, peço desculpas, mas é verdade. O cara ganhou tanto dinheiro assim no final, o mais engraçado, se tem alguma coisa de engraçado dessa história, é que ele já era milionário. É o mais irônico de tudo isso. Esse cara era dono de uma imobiliária no interior dos Estados Unidos. Ele tinha muito dinheiro, só que ele não era líquido, ele tinha imóveis. E aí quando ele recebeu um grande dinheiro e começou a gastar, apostar e levar isso de uma vida da forma diferente, isso acabou
34:53 arruinando literalmente a família dele, tá? E apesar de ser uma história ruim nos Estados Unidos, é uma história que a gente vê muito no Brasil e vê diversos outros lugares, tá? Eh, infelizmente é algo que todo mundo já falou. Antigamente era até uma uma coisa que se falava daquele tio que bebia, daquela pessoa que tinha problema, aquela pessoa que gastou dinheiro com apostas e perdeu tudo. Isso é uma coisa que é uma forma de destruir dinheiro, mesmo que você já tenha. Agora para tirar esse clima horrível que eu coloquei, vamos falar de uma forma de perder dinheiro que todo mundo conhece hoje em
35:39 dia. Jogo do tigrinho. Quem aí já jogou jogo do tigrinho? Duvida alguém aí falar um pezinha, né? Fala logo que a gente expulsa logo do do curso. Se falar a gente expulsa. Já fala logo. Uma vez eu joguei de foguete. Pode ser. Pode ser. P foguetinho, tigrinho. Eu joguei, eu perdi tudo. Aí nunca mais eu joguei não. E assim, não querendo ser chato, mas tem muito mais gente aqui que não levantou a mão, que eu sei, não tem problema, não precisa falar, mas eu sei que já jogou. E gente, isso, infelizmente, é uma febre
36:25 que tá acontecendo em todo o Brasil e é no mundo, tá? Apostas esportivas hoje em dia são eh existe muito mais pessoas apostando e se vocês perguntarem na rua, muito mais pessoas já no mínimo fizeram algum tipo de aposta. Lá e nossa, ele deix do que investiu em ações. Hum. As pessoas têm mais dinheiro em apostas esportivas ou em criptomoedas do que em títulos públicos. Infelizmente apostar e todo mundo sabe que é errado, mas 22% das pessoas acreditam que pode até ser uma forma de
37:13 investimento. Apostas esportivas, na opinião de vocês, é investimento? Não, não, não, de maneira nenhuma. É tudo ou nada, né? tá mais voltada para diversão, quem lazer, algo desse tipo. Exatamente. Todo mundo aqui já sabe. É óbvio, a gente tá num num lugar privilegiado de pessoas que estão buscando aprender e entender, trabalhar no mercado financeiro. E a gente não é grande parte da população, a gente não é uma amostra que deveria ser representado. Mas ainda assim, nem eu falei para vocês, aposto que tem pessoas que já apostaram, aposto que já teve eh pessoas que já viram isso ou que tiveram familiares que já aconteceram nisso. Isso é, infelizmente, é uma febre que tá
37:59 acontecendo no mundo todo. E não é um investimento. Ponto. É uma forma de você perder dinheiro. Seja colocando dinheiro em megacena, seja botando jogo no tigrinho, seja não diversificando. É uma forma que você sabe que no longo prazo tem que sempre ganhar a casa. Então assim, é outra forma de você arruinar e perder dinheiro, tá? Tá, Guilherme, você tá falando de várias formas de perder dinheiro e por que que a gente toma essas decisões financeiras ruins? O que que faz a gente tomar esse tipo de decisão? Primeiro, gente, nosso cérebro é uma ferramenta
38:46 maravilhosa. Ele pesa aí 3 kg, né? Eh, nossa senhora agora que eu vi 3 kg. Enfim, depois eu arrumo. Eh, tem mais de 100 anos e, principalmente ele foi criado para duas coisas principais, né, que é caçar, sobreviver, né, e reproduzir. A gente só começou a pensar sobre dinheiro nos últimos 3.000 anos. Ou seja, 97% do da nossa evolução nunca existiu pensar sobre
39:33 finanças. A gente pensa sobre diversas outras coisas que são mais importantes. Para quem já leu o livro Rápido e Devagar, Daniel Canan, inclusive foi prêmio Nobel de Economia, né? fala que a gente tem dois sistemas no cérebro, né? O sistema um e o sistema dois. Sistema um é o que toma as decisões rápidas. Sistema dois é a que toma as decisões mais demoradas, mais pensadas. É importante a gente ter os dois, porque o sistema um nos protege. Se, por exemplo, você ouve um barulho estranho e tem um leão no meio da mata, pelo menos você corre antes. Mas para decisões financeiras, o
40:18 sistema dois, que é a parte do nosso cérebro que tende mais pensar a longo prazo e é mais racional, deveria ser levado mais em conta. Só que o nosso cérebro não foi preparado para isso. Ele não foi preparado para pensar matematicamente. Pergunta: quanto é que é 4 x 4? 16. 16. E quanto é que é 4 elevado na 4? Tem calculadora. 4 exponencial na 4, gente, é 258. É difícil de pensar exponencial.
41:06 a gente não consegue imaginar o que que é, como é que é o longo prazo. Recentemente até eu fiz essa, esse post no, no Instagram e foi bem foi bem engraçado eh a diferença entre, por exemplo, 1 milhão e 1 bilhão, tá, gente? Você ser bilionário é muito rico, não é rico, é muito rico, tá? 1 milhão de segundos igual a 11 dias. Ah, poxa, eu vou gastar 1 milhão de segundos. Ah, 11 dias. 1 bilhão de segundos igual a 31 anos. Ou seja, se você gast se você for bilionário, não reinvestir o seu dinheiro, simplesmente deixar ele parado
41:52 no colchão e gastar R$ 1 por dia, por segundo, imagina, ó, 1 segundo, gastei R$ 1, R$ 1, R$ 1, R. Quanto eu tô falando aqui, ó, cada um segundo eu fal eu gastar R$ 1. Eu vou demorar 31 anos para gastar todo o meu dinheiro. É muita grana. Eu até fiz essa brincadeira que foi no teve o GP de Fórmula 1 de Mônaco, né? E tinha um monte de IAT ancorado lá e eu falei que tinha mais de 2 bilhões de dólares lá. E nem dólar, né? Não é nem reais. E aí o pessoal dizia: "Não tem muito mais do que isso". Assim, gente, de novo, mesmo um barco extremamente caro, eh, é um barco 500
42:40 milhões, eh, o famoso Pareto 8020, né? A maioria dos barcos lá é pequeninho, custa 1 milhão, 2 milhões de dólares, 1 bilhão de dólares, 2 bilhões de dólares ou de euros, tanto faz. É muita grana que a nossa cabeça não consegue nem imaginar. Para vocês terem uma ideia, quem tem um apartamento aí, tá numa casa, imagina o espaço mais ou menos aí 50 eh met qu. Se você botasse em notas de R$ 1 dó, você encheria o apartamento inteiro. Isso equivale a 1 bilhão de dólares ou de reais, tá? E é difícil paraa nossa cabeça pensar
43:25 assim, parece que é muito menos, parece que é mais fácil, mas a gente não consegue pensar isso pencialmente. Nosso cérebro não foi planejado para isso, tá? E por isso que a gente não consegue entender o valor tempo, o valor futuro. Onde é que você vai estar daqui a 5 anos, daqui a 10 anos? Você pode ter uma ideia, você pode ter um pensar, mas pode ser que seja muito melhor e que de repente as o seu investimento vá muito mais. Um outro exemplo famoso é do War Buffet, que a maior parte da fortuna dele foi mais de 95% da carteira dele, eh, ele atingiu depois dos 70
44:10 anos. Hoje ele tem mais de 90, né? 94, 95. Ou seja, 95% do dinheiro dele foi só depois de 70 anos. Por quê? Porque foi quando começou a exponencializar. A nossa cabeça, gente, ela não é uma calculadora. Nós somos seres emocionais e as emoções vale aí pro para relacionamentos, vale para trabalho e também vale para investimentos. Essa aqui é uma das charges mais antigas que existe do mercado financeiro. Foi criada em 1970, né? E é engraçado que ela é muito atual, né? As pessoas começam a falar um
44:56 rumor, começa a falar alguma palavra tipo Excel, de repente é Excel, que é venda, de repente goodby que é tchau, de repente todo mundo, ah, é compra. A gente é muito levado pela emoção. A gente não é uma calculadora humana. E muita gente já viu isso. Um dos livros mais famosos é a psicologia financeira do Margan Housel. Quem já leu aí esse livro? Ah, eu leio. Eu já li. Tem até ele aqui do lado aqui da na minha wish list. Esse aí, viu? Muito bom livro, cara. E ele fala justamente isso, né? que, tipo, às vezes a gente toma decisões erradas eh não por falta de de conhecimento, né, mas por
45:43 questões comportamentais, né? Eh, perfeito. É isso aí. Todo mundo sabe que deveria se comprar na baixa e vender na alta, mas quantos fazem isso? Mercado tá em crise e os resultados acontecem. Deixa eu só entregar aqui pra minha esposa uma lista de remedinhos. aqui, eh, todo mundo sabe que deveria comprar na baixa e vender na alta. Isso é fato. Agora, quantos investidores estão querendo comprar bolsa agora? Que a bolsa tá nos 140.000 pontos, tá na máxima histórica. Há dois meses atrás estava 120 e ninguém queria comprar. Bitcoin tem C
46:29 e 4.000, tá nas máximas. Agora as pessoas querem comprar que não compraram antes que antes dava medo, antes era difícil. Infelizmente isso acontece. A gente é emocional, a gente é humano. E diversos estudos já foram feitos, como eu falei para vocês, esse do Daniel Cânima, né? O livro Rápido e Devagar, um livro com capa amarela, bem famoso. E eles estudaram diversos vieses que a gente tem, tá? A gente tem excesso de confiança. Às vezes a gente acha, por exemplo, olha como senor Belfer, poxa, eu entendo o mercado de petróleo, vou botar todo o meu dinheiro no mercado de petróleo porque eu entendo. Mas será que
47:16 não é uma excesso de confiança? a gente tem ancoragem, a gente tem uma um pensamento e a gente acaba eh principalmente eh ficando ancorado naquele pensamento. Aversão ao risco, tem muito cliente que tem medo de risco, mesmo sabendo que precisa ganhar mais dinheiro ou ele é arriscado até quando o mercado cai. Aí quando o mercado cai, ele vira conservador. Todos esses são estudos comportamentais, gente, e modelos que, infelizmente impactam na nossa tomada de decisão dos investimentos. E eles não têm nada a ver com valation,
48:03 nada a ver com portfólio perfeito. É simplesmente um comportamento e a tomada de decisão que os agentes financeiros acabam tomando. E a gente tem que lidar com isso. Um desses vieses mais famosos é o chamado Romobai. como baias, gente, o viés de, né, de você de casa, que você tende a comprar apenas coisas que você conhece, você já tá acostumado, que você vê, tá? Eh, e isso acontece porque a gente prefere o status qu, a gente prefere, a gente tem uma percepção, né, sobre como que funciona o mundo e a gente acredita
48:50 que o mundo é daquela forma, né? Então, poxa, se eu vejo todo dia o Itaú na agência na minha rua, de repente eu vejo um posto da Petrobras, eh, e vejo algum produto que eu conheço das lojas Reenner, eu vou comprar as ações que eu conheço, mesmo que não sejam as melhores, mesmo que não sejam as mais interessantes, a gente gosta de ficar confortável no que a gente conhece, tá? Uma das coisas que a gente gosta de ficar confortável é exatamente sobre investir puramente no Brasil. Por que que eu vou investir nos Estados Unidos se eu posso comprar Petrobras, Vale, Itaú, Bradesco, posso,
49:36 por que que eu vou mandar dinheiro para fora? por um motivo bem simples, porque se você não tivesse investido no SP500 nos últimos 16 anos, você teria deixado de ganhar muito dinheiro. O SP500, gente, deu cinco vezes mais do que os mercados emergentes. sem investir nos Estados Unidos, você tava investindo em algum nas maiores empresas do mundo que tiveram os melhores retornos. Simplesmente por você preferir ficar em casa investindo no que você já conhece, que você vê todo dia na rua, você deixou de ganhar muito
50:23 dinheiro, tá? Isso é o chamado homeas. Ah, mas Guilherme, o Brasil é mais seguro. Eu tô acostumado. Eu tô vendo, eu não consigo ver o que tá nos Estados Unidos. Será que o Brasil é mais seguro? Não sei se vocês sabiam, gente, mas o Paraguai tem rating melhor do que o Brasil. Ou seja, do ponto de vista internacional, o Paraguai é mais seguro, tem menos chances de dar calote do que os títulos públicos brasileiros. Pergunta: alguém investe no Paraguai? Não. Não.
51:11 E por quê? Todo mundo aqui não é conservador. Brasileiro não é conservador, não gosta de um dinheiro fácil. O Paraguai é muito mais seguro. Além de vender um monte de muambazinha ali, legal, mais barato, você ainda pode comprar o título público que dá é mais seguro. E por que que a gente não investe? Gente, para vocês terem uma ideia, tá? O rating da Grécia é melhor que o rating brasileiro, sendo que a Grécia deu calote alguns anos atrás. O rating do Zimb é melhor do que o Brasil. O rate da Jamaica é melhor que o Brasil. Alguém aí
51:57 investiria na Jamaica? Normalmente tem os seguidores de Bob Bob Marley aí que respondem que sim. Aí a gente já sabe quem que quem que gosta eh de de hag e outras coisas além de títulos públicos, né? Mas acho que investiria no Bob Marel muito ao risco também, né? Porque o Brasil como é mais arriscado, a taxa de juros é mais alta aqui. Então a gente não tem por tirar o dinheiro daqui, colocar numa economia que tá pagando menos. comentou, mas é mais seguro, não é conservador que eu ah, mas eu vou eu vou ganhar mais porque eu sou conservador. Não, se conservador, tu vai ganhar menos e se proteger. O que que é mais
52:43 seguro? Eh, é, é bem senhor, né? Uhum. Títulos americanos ou títulos brasileiros? Americanos. Perfeito. Quem nunca deu calote? Os americanos ou os brasileiros? Americanos. O dólar, a maior moeda do mundo e a maior parte do dinheiro dos brasileiros está no CDI. Eu falo: "Poxa, ah, os Estados Unidos pagam só 5% em dólar, na economia mais segura do mundo." Se você é conservador, você tinha que ter tido os públicos americanos. Você tá perdendo dinheiro. Ah, mas o CDI me paga
53:29 15% porque tem um risco. Ele não tá pagando 1475 porque o governo é bom, porque a gente pode pagar, porque a gente é legal com os investidores. A gente paga porque a gente é arriscado. A percepção global, tá certo? Se você perguntar para um brasileiro, você deixaria todo o seu dinheiro, por exemplo, nos Estados Unidos? Alguns diriam que sim. Alguns, obviamente, não todo mundo, mas alguns diriam que sim. Agora, pergunta para um americano, você colocaria todo o seu dinheiro no Brasil? Não é que país emergido é trade,
54:17 né, para eles, né? Perfeito. Mas não é 14%. Por que que ele não bota 14%? Ele tá, a gente que é mais inteligente do que ele, né? A gente, pô, eu prefiro ganhar 14%. Ele que é burro. É que não adianta ganhar 14% de juro e desvalorizar 27% da moeda, né? Perfeitamente. E aí de novo, vocês estão vendo como vocês já estão ampliando o escopo de vocês e você sai de uma locação pura Brasil para dizer: "Poxa, e se eu perder dinheiro em outra moeda? Desculpa, se eu se eu ganhar dinheiro outra moeda, né? Se eu deixar de perder dinheiro na minha moeda, não é melhor, né?
55:04 Além disso, gente, o mundo mudou, os investimentos mudaram. Quem aí sabe o que que é isso aqui? Eu vou pegar o pessoal mais velho. Que que é esse negócio aqui? Vídeo cassete. Vídeocete. O mertiolate, gente, não sei se vocês sabem, antigamente ele ardia. Coisa meio doida, né? Aí hoje nem arde mais. Antigamente tinham esse negocinho aqui, ó, que é o chamado tamagos. Para você mandar mensagem, tinha uma coisa chamada pager, que você mandava uma mensagem paraa outra pessoa para ela poder responder. Para tirar fotos, você tinha que tirar de 12 e quem era rico tirava
55:51 no máximo 36 fotos e tinha que mandar revelar. Esse era o mundo do passado, gente. Quem sabe o que que é isso aqui? Por da Parmalate. Parmalate. Quem colecionou, né? Eh, esse era o mundo que a gente vivia no passado e que a gente aproveitou. Hoje em dia o mundo é todo online. Hoje em dia o mundo é tecnológico e você não precisa mais pegar um vídeocassete na Blockbuster e devolver depois pagar uma multa. Você tem tudo na Netflix. Filme novo sai logo dias depois e você já tem acesso do computador da sua casa, tá certo?
56:36 Eh, você tem outras, você tem outros, por exemplo, eh, outros movimentos que são legais, como um celular, né, como Pokémon Go ou não vou dizer o jogo do Tirin porque é errado que é apostas, né? Mas eh como é que era antigamente o Kent Crush, que virou que recentemente cresceu e melhorou, né? eh, e outros e outros mercados para você mandar mensagem. Você consegue hoje conversar durante horas e horas. O as fotos você tem hoje mais de 10.000 fotos no seu celular.
57:23 Eh, tem tanta coisa que você consegue fazer tudo no celular e você ter essa comodidade. E os investimentos, gente, mudaram. Os investimentos também mudaram. Para quem já viu, tem os vídeos, fica uma dica até vocês visitarem o museu da B3 lá em São Paulo, no centro, né? Eh, é o museu da bolsa que você consegue ver como é que era a bolsa antigamente. Antigamente é aquela gritaria que todo mundo já viu nos filmes, que imagina como é que é a história. as pessoas compram e vende, pega nesse telefone aqui para tentar mexer e fazer com que as coisas eh se
58:11 fossem eh negociadas de forma mais rápida e ganhasse velocidade. Hoje, se vocês forem na bolsa, vocês vão ver que é isso aqui, ó, um museu. é é silencioso, que chega a ser até eh quase depressivo. Você chega lá e pouca gente visitando porque não é um um museu, nossa, que diferente, que legal, né? A maioria das pessoas não é tão eh apaixonada por tecnologia e tudo mais e acaba não impactando. Mas assim, conta bem legal a história da bolsa americana e todo o os movimentos que eles fazem para evoluir, para ficar cada vez
58:57 mais tecnológica. E hoje em dia você abre uma conta no seu celular rapidamente, um uma corretora no Bank, Inter, XP, BTG, C6, Itaú, Bladesco, Avenue, Nôme. Em poucos minutos consegue acessar o seu computador e e comprar todos os produtos locais e internacionais. Tudo tá na palma da mão do celular de vocês. O mundo ficou muito melhor para você poder alocar. Hoje em dia tem uma coisa chamado ETF, que é extremamente barato. A gente vai falar um pouco mais sobre isso, mas assim, o mundo de investimentos
59:43 mudou e vocês também mudaram como consumidores, tá? Vocês hoje em dia utilizam ou um iPhone ou o Android, né, né, o sistema operacional do Google. Vocês acessam o seu computador, o Microsoft, pesquisam, utilizam redes sociais da Apple, tem produtos da Proctor Gamb ou da Colgat, eh, tomam remédios da Pfizer ou utilizam produtos de higiene da Johnson e Johnson, tomam uma Coca-Cola, comem no McDonald's, utilizam o seu cartão Visa Mastercard,
1:00:29 compram produtos que são vendidos internacionalmente via Amazon ou Walmart, assistem TV na Netflix, ou seja, vocês já são consumidores totalmente globais, tá certo? E isso que é extremamente importante vocês entenderem como é que funciona todo esse movimento para vocês poderem alocar os seus recursos com o que vocês estão acostumados no dia a dia, tá certo? Então é bem importante vocês entenderem que o contexto hoje ele é diferente. E na carteira de vocês, quantas dessas ações vocês têm?
1:01:16 Eu tenho no Facebook, ó. Temos alguém que Mas investe no Brasil ou no exterior? É BDR. BDR. Beleza. Já, já, já começou. Eu não tenho nenhum. Tem alguma outra empresa Ítalo, do Brasil? Do Brasil? Do Brasil eu tenho Petrobras e acho que Ambev, se eu não me engano. Acho que é. Beleza. Quant quantas vezes por semana tu acessa tu acessa o Facebook ou o Instagram ou WhatsApp? Toda hora. Todo dia. Toda hora. Quantas vezes tu vai no posto da Petrobras abastecer? Nem tenho carro, então nem vou.
1:02:02 Perfeito. Quantas vezes tu vai beber uma cerveja da? Filal de semana. Filal de semana. Beleza? Então assim, claramente você não é um consumidor Petrobras, raramente é o consumidor da EV, mas é muito consumidor do Facebook da Metas, né? E eu tenho certeza que muito mais das pessoas que também estão aqui são consumidoras de diversos desses produtos que estão aqui e outros que são negociados internacionalmente. Agora, por que que o brasileiro prefere comprar Petrobras do que comprar Apple? Apple é a maior empresa do mundo e o brasileiro acha que é mais seguro investir em
1:02:52 Petrobras. O mundo mudou e os investidores também têm que mudar essa mentalidade de investimentos, tá certo? Ah, galera, mas as pessoas têm medo, né? Esse é outro viés. Todo mundo sabe que é importante investir no exterior, mas tem a versão à perda. Ninguém quer perder dinheiro, né? Ah, Gr, investir no exterior é arriscado historicamente, gente, ó, isso aqui essas barras, né, dos anos que ganharam de 0 a 10, 10 a 20, mais de 20%. E anos que perderam 10%, perderam 20, perderam mais de 20%. Tá? O que que vocês conseguem notar
1:03:37 nesse gráfico? Que mais se ganha ou se perde? Você ganha mais 73% dos anos foram positivos, ou seja, sete em cada 10 anos você vai ganhar dinheiro na bolsa americana. É arriscado. Um ano? é arriscado. 2 anos é arriscado. 5 anos já é bem mais provável que vai dar certo. 10 anos é muito provável que vai dar certo. Ou seja, investir nos Estados Unidos, estatisticamente falando, não é arriscado, mas as pessoas têm medo. Por
1:04:25 quê? Porque tem um viés, tá? Todo mundo já viu essa, quer dizer, né? Todo mundo já viu esse conceito, né? Mas tem um site chamado é JP Morgan Guides to the Market, né? É um relatório do do JP que ele mostra que as ações tendem a variar em um ano, cair 39% e subir 47. Essa é a média que o mercado vai cair, assim, pode ser que num ano muito ruim de uma grande crise até caia um pouco mais ou um ano suba mais, mas essa é a média. Ou seja, em um ano é quase como jogar uma moeda para cima e dizer vai subir ou vai cair, não sei. Agora em 10 anos e 20 anos, a probabilidade de você perder
1:05:10 ou e nessa janela de tempo, né, ou ganhar muito pouco, é muito baixa. Todo mundo sabe, ações a longo prazo, mas as pessoas ainda tão ficam olhando o curto prazo. Poxa, será que esse ano eu vou ganhar? Será que eu vou perder? Estatística, gente, longo prazo é quase impossível você perder dinheiro, tá? Beleza, Guilherme, você me explicou formas de perder dinheiro, evitar concentração, evitar apostar em coisas que eu não conheço ou em coisas que a probabilidade não estão ao meu favor. Você falou que eu tenho
1:05:56 que cuidar dos meus vieses, estatisticamente várias coisas são muito boas, mas que esses vieses podem impactar. Agora, como é que eu vou montar um portfólio de investimentos perfeito? Como é que eu vou fazer a minha carteira, a minha locação de investimentos? E a primeira sugestão que eu tenho para vocês, gente, é faça o simples. A gente é atraído por ideias extraordinárias, produtos de investimento que parecem de outro mundo, mas o simples é melhor do que o complexo. Hoje em dia, muita gente fala aquele COI capital protegido com uma
1:06:43 estrutura que se subir 2% ele vai dar uma volta na rebimboca da parafuseta. Depois se ele cair três, você pode alavancar, multiplicar, mas de repente qualquer coisa tá tudo protegido. E todo mundo sabe, estatisticamente a maioria dos cos perde dinheiro. Não, desculpa, fica no zero a zero, ele não funciona. Tem coi bom? Tem coi bom. Vocês vão ver que o Zordga muito isso, que tem produto bom e gera uma boa comissão. Ponto. Mas às vezes vocês fazerem o mais simples, verdade não, sua grande maioria fazer o mais simples vai ser melhor do que fazer o
1:07:28 complexo. E aí eu tô chegando na parte final, gente, para falar para vocês a última história que eu queria contar de como fazer o simples. Eh, é importante, tá? que é uma história dos investidores que já morreram, que são os melhores investidores. Não sei se vocês já conhecem essa história. Na verdade, inclusive dizem que é uma lenda. Ninguém nunca comprovou esse estudo. A gente já procurou online, já utilizamos inteligência artificial, já utilizamos de tudo e ninguém nunca disse que esse estudo é real, mas todo mundo gosta dessa história e e a gente acredita que seja verdade, né? que ninguém vai abrir oficialmente esses números, né? Mas mas a gente pela experiência de mercado, a
1:08:14 gente acredita que realmente isso faça sentido, que a corretora Fiderit, né, a história dele, que a corretora americana pegou os clientes entre 2013 e 2013, né? teve uma crise no meio e teve um boom do mercado americano depois e viu quais eram os melhores investidores. E esses investidores, tá, o que que eles fizeram para ganhar dinheiro? fizeram day trade, fizeram uma operação estruturada, eles compraram fundos de investimento, compraram as melhores ações. E o que eles descobriram era que os melhores investidores eram aqueles que tinham morrido, era os inv, eram as pessoas que
1:09:00 tinham algum dinheiro aplicado e não podiam resgatar porque já tinham morrido e a sua família não buscou o inventário. Ou seja, você fazer o simples e simplesmente comprar e deixar a longo prazo pode ser muito melhor do que você ficar trocando ação, fazendo aquela mudança, eh botando o melhor produto do momento, escolhendo o melhor fundo que tá atualmente e aí depois, poxa, daqui a seis meses eu vou trocar de novo, eu vou fazer uma nova locação. Os melhores investidores são aqueles que não fazem nada e que simplesmente seguem com o seu plano aportando e fazendo investimentos a longo prazo. Eu sempre conto essa
1:09:45 história porque eu tive um caso foi similar, né? Não, a pessoa não tava morta, mas foi uma senhora que veio na época na que eu tava trabalhando na XP faz muito tempo atrás, 2017, 16 e ela veio com, ela queria transferir as ações que ela tinha comprado num banco muitos anos antes eh pr pra XP, porque ela queria resgatar, na verdade, ela não conseguia resgatar no banco, então ela veio lá pra corretora para pedir o dinheiro de volta e E aí ela me deu o a carta de transferência, eu fui calcular quanto que ela tinha de dinheiro, né? E ela falou assim, tipo, olha, eu comprei no passado, eu tinha vendido um
1:10:33 Fusca e o meu gerente do banco falou para eu comprar em ações do Itaú e da celulose Irani. Aí eu lá, pô, deve ter ganha um bom dinheiro. Ela tinha falado que tinha comprado em 2005 ou 2007 e já era 2016, né? Pass tinha passado 10 anos. E quando eu fui a calcular, né, aquele fusquinha dela que ela deve ter comprado por, deve ter vendido por R$ 10, R$ 20.000 na época, tinha virado só em ações do Itaú mais de 80.000 e dessa celulose Irani mais de 200.000, tá? Ela tinha quase R$ 300.000 que aquele Fusca tinha virado por causa das
1:11:19 ações. Ela comprou e deixou. Ah, poxa, se ela não tivesse colocado no Itaú, tivesse colocado tudo no celulose, talvez teria sido melhor, né? Mas é a história da concentração, a gente não sabe qual vai ser melhor. Mas ela simplesmente fez o básico, comprou umas ações e deixou a longo prazo e teve um excelente retorno. Por isso que a gente acredita que essa história seja verdadeira. A maioria das pessoas que têm bons retornos, normalmente elas não mudam muito a sua carteira. Inclusive tem um estudo do JP Morgan e esse estudo é baseado em fatos reais que mostra que o investidor americano, pessoa física, ganha na média 3.6% ao ano. Pegam a carteira dos clientes do JP
1:12:05 Móvel e eles vem qual que é o retorno médio desses clientes, pessoa física. E eles ganham 3.6. Só que o índice SP500, gente, num período aí de 20 anos, deu 9,5% de cinem, ou seja, a maioria dos investidores perde pro índice americano, pro SP500, tá? Isso acontece também com fundo de investimento. Todo mundo sabe que no Brasil a maioria dos fundos de investimento perde pro Ibovespa ou perde pro CDI. Não é só pessoa física, pessoa jurídica
1:12:52 também. A maioria das pessoas perde para um simples índice. Por que que não investir no próprio índice? Você já ser melhor que 90% do mercado, né? Para ganhar dinheiro, gente, para ser melhor que isso aqui, todo mundo sabe o que que tem que fazer. Tem que trabalhar para guardar dinheiro. Tem que poupar. Você tem um salário alto, mas você não guarda nada. Então você não consegue fazer. Ah, eu ganho pouco, mas eu consigo guardar. Você precisa trabalhar mais. Todo mundo sabe que tem que comprar o som dos canhões e vender o som dos violinos. comprar na baixa e vender
1:13:38 na alta. Todo mundo sabe que pagar menos taxas, minimizar impostos. É importante não acreditar naquela promessa de ganho fácil, 1% ao dia, os retornos vão ser fáceis, que você vai ganhar muito dinheiro, eu tenho uma promessa infalível que nunca perde. Todo mundo sabe que isso é fácil, é o básico. E eu sempre falo, não sei se vocês sabem sobre isso, mas eu já pesei 120 kg. Tá, hoje eu peso mais ou menos 78, 77. Não fiz bariátrica, não, não cortei,
1:14:24 tá? A questão é: Como é que você faz para emagrecer? Todo mundo sabe como faz para emagrecer? Fecha a boca. Todo mundo sabe como faz para emagrecer? exercício. Se todo mundo sabe, se é tão simples, por que que todo mundo não é fit? Ah, é só comer menos, comer saudável e fazer exercício fácil. Eu não tô vendo muito Renato Cariani na rua, não, tá? Não tô vendo o pessoal tão tão tão bombado assim, não, né?
1:15:10 Por que que a maioria das pessoas não consegue emagrecer tão fácil? Porque é difícil. É difícil quanto? É difícil um dia. É difícil dois dias. Não, é super fácil. Um dia, dois dias. É difícil a longo prazo. Assim como emagrecer difícil a longo prazo. Guardar, investir, poupar, comprar na baixa, vender na alta. minimizar impostos. É difícil você fazer isso a longo prazo. A gente tem diversos incentivos contra isso. A gente tem diversos vieses contra isso que faz com que a gente acabe não
1:15:58 fazendo o básico, fazer o simples, tá? E uma uma um exemplo de vocês fazerem o simples é através de ETFs. Eu sou um grande advogado de ETFs. Esse é um produto de investimento, na minha opinião, que vai crescer cada vez mais. Tanto no Brasil como nos Estados Unidos já tá crescendo. Para quem não sabe o que que é um ETF, de forma resumida, é esse buha aqui, distribuindo o café em várias canecas, tá? Ou seja, é um fundo de investimento que compra várias ações, só que ele é listado em bolsa, tá? Ele tem vários benefícios, como taxa
1:16:43 de administração baixa, diversificação, custo baixo. E um ETF é ser feliz no simplice. você comprar, por exemplo, bolsa brasileira ou bolsa americana, em vez de comprar 500 empresas, ficar diversificando, fazendo diversos outros eh trabalho, pagando corretagem, eh fica mudando toda hora a carteira, você simplesmente compra um ETF e representa esses mercados. Além disso, dá para comprar ouro. Em vez de comprar uma barra de ouro ou petróleo, um barril de petróleo, você pode comprar o ETF que representa ouro
1:17:28 ou petróleo ou dólar, ou renda fixa no Brasil, renda fixa no exterior, mercado imobiliário, mercado agrário, receber dividendos em reais e em dólar. para tudo isso. Eu sempre deixo essa imagem, muita gente acaba tirando o print da tela porque gosta disso. São várias dicas. Para tudo que você tem interesse e objetivo, existe um ETF simples, rápido e fácil de investir, tá? Só que assim, gente, uma coisa importante, quando a gente vai montar um portfólio de investimento, não olhe pro passado. A gente não dirige olhando pro
1:18:15 retrovisor. Você não fica olhando para trás, você olha paraa frente. Todo mundo já ouviu a frase: "Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Vai conversar com um cliente com uma lâmina ruim, um histórico ruim de um fundo de investimento, se ele vai comprar, não vai. Ah, mas o fundo de investimento pro futuro vai ser melhor. Por quê? Se bagen, qual que é o objetivo futuro? Qual que é o interesse do gestor no futuro? O que que ele tá comprando? Porque mesmo que ele tenha tido um histórico bom ou histórico ruim, rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. E não importa o
1:19:01 que ele fez no passado, o que importa é o que que ele vai fazer para o futuro com seu dinheiro. Por isso que o Fábio Lousada fala tanto, né, de você ler as cartas dos gestores para você entender o que que ele tá falando, que que ele tá alocando e não simplesmente, ah, mas ele ganhou dinheiro. Quando você avaliar o investimento, faça o simples e não olhe pelo retrovisor. Tá, Guilherme? As nossas emoções, as nossas emoções, gente, são bem complicadas, tá? a gente sabe disso. Tem tem um estudo bem interessante que fala que sempre que a gente toma uma decisão sobre o futuro, a gente ativa a mesma parte do cérebro que
1:19:48 a gente eh utiliza para pensar no passado. Ou seja, qualquer coisa que você pensa pro futuro, poxa, eu vou fazer uma viagem para praias na Europa. Por quê? Porque você lembra que você teve alguma experiência boa com alguma praia. no Brasil ou porque você teve uma visão da que aquele país era interessante pro futuro. Ah, mas esse o próximo relacionamento do futuro vai ser melhor, porque a pessoa é melhor. Ah, mas ela é melhor por quê? Porque no passado meu esposo e a minha esposa era ciumento, olhando para passado. Infelizmente sempre que a gente tomar uma decisão de investimento e que
1:20:34 a gente tiver uma emoção, a gente vai tá olhando para passado e tudo bem. Não tem como ignorar a emoção. Eu não tô dizendo para vocês, gente, ah, montem o portfólio e sejam calculadoras humanas. tentar tirar emoção e quem tirar a gravidade não dá. Tá ali, você vai sempre ter. E todos os investidores de vocês vão vir lá com vocês e vai chorar porque o mercado tá caindo, vai ficar preocupado porque as ações não valorizaram e vai ter ganância, achar que vai subir ainda mais porque tá ganhando muito dinheiro e vai alavancar mais. Isso vai acontecer e tudo bem. Vocês têm que tentar. A única coisa é ser um pouco mais que o pessoal hoje
1:21:20 em dia chama de estoico. Parar de se preocupar com o que vocês não tem controle e se preocupar apenas com que vocês têm controle. Que que vocês não têm controle? Sobre a taxa de juros. Banco Central vai definir quando eles quiserem se o mercado vai subir ou vai cair, os lucros das empresas, a volatilidade, quem vai ganhar as próximas eleições agora que vai vir, quando que vai ser a nova tarifa do Trump, quais as notícias que vão impactar o mercado. Isso tudo, gente, é fumaça.
1:22:06 Vocês não conseguem enxergar o que tem depois. Ninguém consegue. Mas o que que vocês conseguem, por exemplo, diversificar um portfólio. Vocês conseguem fazer um planejamento financeiro e fazer as contas de quanto vocês precisam chegar, quanto o cliente de vocês precisa chegar. Vocês conseguem controlar despesas, taxas, conseguem mitigar o risco com outros produtos. Isso tudo tá no controle de vocês. E aí, gente, para a gente finalizar um pouco, o segredo do portfólio perfeito não é o portfólio com maior
1:22:51 retorno, não é o portfólio com as melhores matemáticas, melhores contas possíveis. É aquele portfólio que a gente consegue se manter a longo prazo sem fazer coisas estúpidas, sem fazer apostas totalmente irracionais, sem a gente tomar decisões erradas sem a gente deixar de seguir aquele nosso plano de longo prazo. que a gente tem um inimigo, todo mundo tem, não é o mercado. Mercado não tá nem aí porque a gente pensa, não é os outros
1:23:37 investidores, não é o consultor ou assessor, é a gente. São os nossos medos, são as nossas angústias. E a maioria dos investidores perde dinheiro por decisões erradas que tomam e não por decisões certas que tenha feito e que de repente se tornaram erradas. Era isso de apresentação para hoje. É um pouco mais filosófica. A gente vai entrar, obviamente mais nos conteúdos de cada um dos produtos, como é que funciona bondos, como é que funciona eh produtos de renda fixa no Brasil, produto de renda fixa no exterior, ações do Brasil, ações no exterior, multimercados, head funds,
1:24:23 perfil do investidor, carteira de martovites, diversificação. Tem uma aula só sobre montar otimização de carteira com Marcovit, tem uma aula de como fazer carteira em Python. Assim, tem muita coisa ainda mais técnica para para vocês verem e eu espero que vocês gostem, acompanhem nos próximos dias. Mas a gente gosta de começar com essa aula por um motivo bem simples. É a verdade, maior maior adversário nosso não é o mercado. E é assim nós mesmos, nossos vies, nossas angústias, nossos medos, nossas apostas, nossas incertezas. E eu queria pelo menos deixar isso passado como principal lição para
1:25:10 vocês. Dúvidas. A importância da internacionalização não é nenhuma dúvida, só para contribuir. Legal. É, eu tento apresentar um pouco nessa palestra alguns dos vieses e objetivos. Eu acho que a gente tem que internacionalizar mais. De novo, não é só por causa de retorno. Os Estados Unidos tem um bom retorno, não é só por causa de segurança, porque eh é um dos ativos mais seguros do mundo, nos Estados Unidos. E aí a gente tem que falar também do mundo inteiro, né? Tem ações na na França, da Louis Vitton, que é
1:25:56 excelente. A China, Billid, não para de crescer e todo mundo vê os carros. E você ser um consumidor global é natural, né? Quero comprar um vinho da França, um vinho italiano, um vinho americano australiano, um vinho argentino. Só que a maioria dos brasileiros, quando eles chegam no supermercado, que é o supermercado dos investimentos, eles só encontram vinhos brasileiros, vinhos locais. Chega num banco tradicional, numa corretora tradicional, e você vê o quê? produtos brasileiros para investidores brasileiros e tudo bem, tá?
…
